证券投资学技术分析案例

证券投资学技术分析作业

一、移动平均线（MA）

1、含义

MA是连续若干天的价格的算术平均，天数就是MA的参数。

2、特征

（1）追踪趋势。

MA能够表示价格的趋势方向，不收小的方向波动的影响，并追随这个趋势。

（2）滞后性和稳定性。

短时间内，MA数值发生比较大的变化（无论是向上还是向下）比较困难，必须当天的价格有很大变化。因为MA的变动不是一天的变动，而是几天的变动，一天的大变动被几天一分没变动就会变小而显不出来。这种特征的优点是不被暂时的小波动所迷惑，缺点是在价格原有趋势已经反转时反应迟缓，速度落后于大趋势。

（3）助涨助跌性和支撑压力性。

当天价格突破MA时，无论是向上突破还是向下突破，价格有持续向突破方向再走一阵的愿望，这就是MA的助涨助跌性。这其实具有了支撑性和压力性的特征。MA被突破，实际上支撑线和压力线被突破，只不过MA是曲线，而不是直线。

二、平滑异同移动平均线(MACD)

1、内涵

由DIF和DEA两部分组成，DIF是核心，DEA是辅助，它是由快速指数平滑线与慢速指数平滑线之差。运用快速与慢速的移动平均线聚合与分离的征兆功能，加以双重平滑运算以便判断股票的买进与卖出时机和信号。

2、研判标准

（1）DIF向上突破DEA为买进信号，但在0轴以下交叉时，仅适宜空头补仓。

（2）DIF向下跌破DEA为卖出信号，但在0轴以上交叉时，则仅适宜多头平仓。

（3）DIF与DEA在0轴线之上，市场趋向为多头市场，在0轴之下则为空头市场。DIF与DEA 在0轴线之上时，一切的新入市策略都以买为主，DIF若向上突破DEA，可以大胆买进，向下突破时，则只适宜暂时获利了结，进行观望。

（4）DIF与DEA在0轴线以下时，一切的新入市策略都以卖为主，DIF若向下跌破DEA，则需

果断卖出。如果向上突破时，空头只宜暂时补空。

（5）观察MACD柱状线的长短变化。当柱状线在0轴以上由长开始变短，即为卖出信号；当柱状线在0轴以下由长开始变短，即为买入信号。

（6）“背离信号”的判断。在K线图上，价位出现一峰比一峰高，在MACD的柱状图形却出现一峰比一峰低，这种背离信号意味着较正确的跌势信号（顶背离）；

在K线图或条形图的图形上，价位出现一底比一底低，在MACD的图形却出现一底比一底高，这种背离信号意味着较正确的上升信号（底背离）。

3、案例分析

五矿发展（600058）顶背离

由图可以看出，K线图与MACD图相背离。在K线上，价位出现一峰比一峰高，在MACD柱状图上却出现一峰比一峰低，这种背离信号意味着较为正确的跌势信号。

MACD底背离

从图中可以看出，K线图与MACD的柱状图形相背离。在K线上，价位出现一峰比一峰低，在MACD柱状图上却出现一峰比一峰高，这种背离信号意味着较正确的上升信号。

三、相对强弱指标RSI

1、含义

通过比较一段时期内收盘价格（指数）的涨跌幅度来度量多、空双方买卖力量的强弱程度，从而判断个股未来走势的技术指标。

2、研判标准

(1)看取值: 强势买入与过犹不及

RSI取值区域与买卖信号

(2)看背离

在实际的条形图上，RSI处于高位，并出现一头比一头低，而对应价格是一头比一头高，即为“背离信号”,且为顶背离,此种背离，显现了价格虚涨的现象，通常意味着大反转下跌的前兆; 相反，RSI在低位形成两个依次上升的谷底，而价格还在下降，这可理解为最后一跌或接近最后一跌，可以考虑开始建仓。

(3)看形态

RSI 的图形比K线图的图形清晰，如头肩顶（底）、三角、M顶、W底等，较容易判断突破、买进点与卖出点。如果RSI 在80附近呈现头肩顶或M头的型态须抛空,而在20附近呈现头肩底或W底的型态，则可买进。

(4)看交叉

结合快速与慢速两条RSI 来确定买卖时机，比如6天与12天RSI 结合起来使用，当6日RSI 线向上穿破12日RSI 线时，为买入时机。当6日RSI 线向下跌破12日RSI 线时，为卖出时机。

3、案例分析

RSI底背离

从图中可以看出K线和RSI线背离。RSI在低位形成依次上升的谷底，K线价格还在下降，形成了底背离，这是买入信号。