金融行业-期货行业基础知识研究
股指期货基础知识
股指期货五大基础知识1、什么是股指期货期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
这个标的物，又叫基础资产或者标的资产，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某种金融资产，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或指数等。
如果这个标的物是某个股票价格指数，则该期货就是股票价格指数期货，简称股指期货。
2、股指期货的发展过程股指期货最早出现于美国市场。
20世纪70年代，西方各国出现了经济滞胀，经济增长缓慢，物价飞涨，政治局势动荡，当时股票市场经历了二战后最严重的一次危机，在1973-1974年的股市下跌中道琼斯指数跌幅达到了45%，投资者意识到在股市下跌中没有适当的管理金融风险的手段，开始研究用于规避股票市场系统性风险的工具。
1982年2月，美国商品期货交易委员会（CFTC）批准推出股指期货。
同年2月24日，美国堪萨斯期货交易所（KCBT）推出了全球第一只股指期货合约——价值线综合指数期货合约；4月21日，芝加哥商业交易所（CME）推出了S&P 500指数期货合约。
目前，全部成熟市场以及绝大多数的新兴市场都有股指期货交易，股指期货成为股票市场最为常见、应用最为广泛的风险管理工具。
按照世界交易所联合会的统计，2009年全球股指期货的交易量高达18.18亿手。
其中，美国的小型S&P 500指数期货、欧洲的道琼斯欧元Stoxx 50指数期货、印度的S&P CNX Nifty 指数期货、俄罗斯的RTS指数期货、韩国的Kospi 200指数期货和日本的小型日经225指数期货等成交活跃，居全球股指期货合约交易量前六位。
3、股指期货的功能与作用股指期货最主要的功能是通过套期保值操作来规避股票市场的系统性风险。
股票市场的风险可分为非系统性风险和系统性风险两个部分。
非系统性风险通常可以采取分散化投资方式减低，而系统性风险则难以通过分散投资的方法加以规避。
期货课件ppt
05
期货市场监管与法规
期货市场的监管机构与职责
监管机构
中国证券监督管理委员会（CSRC ）、国家外汇管理局（SAFE）、 中国期货业协会（CFA）等。
护市场的健康运行。
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详细描写
某大型机构投资者利用资金优势，通过大量买入或卖出期货 合约的方式操纵市场价格，导致市场价格严重偏离基本面。 这种行为不仅侵害了其他投资者的利益，也破坏了市场的公 平性和稳定性。
期货市场操纵案例
总结词
监管部门应当加强对期货市场的监管和打击 操纵行为。
详细描写
为了保护市场的公平、公平和稳定，监管部 门应当加强对期货市场的监管力度，建立完 善的监管体系和制度，对操纵行为进行严厉 打击和制裁。同时，市场参与者和投资者也 应当提高警惕，加强自我保护意识，共同保
自律规则
由中国期货业协会等自律组织制定。
期货市场的自律管理
期货交易所自律管理
包括对会员的管理、对上市品种和合 约的管理、对交易的管理等。
期货业协会自律管理
通过制定行业自律规则、对会员的监 督和指导、对违规行为的调查和处理 等方式进行。
期货公司的自律管理
包括风险控制、内部控制、客户服务 等方面的管理。
期货课件
汇报人：
202X-12-31
目录
• 期货基础知识 • 期货品种与合约 • 期货交易策略与技能 • 期货风险管理 • 期货市场监管与法规 • 期货市场案例分析
简述我国金融学科知识的研究方向
简述我国金融学科知识的研究方向金融学是经济学的一个重要分支，它主要研究货币、金融市场、金融机构和金融工具等与货币和信用有关的问题，是现代社会经济活动中不可或缺的一部分。
我国金融学科的研究方向非常广泛，涵盖了金融市场、金融机构、金融工程、风险管理、金融法律、金融会计等多个领域。
本文将从这几个方面详细介绍我国金融学科的研究方向。
一、金融市场金融市场是指各种金融资产交易的场所，包括证券市场、期货市场、外汇市场、债券市场等。
我国金融市场的研究方向主要包括：1.证券市场研究。
证券市场是指股票、债券等证券的发行和交易市场，它是企业融资和投资者投资的重要渠道。
我国证券市场的发展经历了多个阶段，从单一的股票市场到现在的股票、债券、期货等多元化市场。
证券市场研究的重点是证券定价、证券市场机制、证券交易策略等。
2.期货市场研究。
期货市场是指各种期货合约交易的场所，包括农产品、能源、金属等各个领域。
期货市场的研究重点是期货市场的价格形成机制、期货市场的风险管理、期货市场的交易策略等。
3.外汇市场研究。
外汇市场是指各种货币交易的场所，包括各国货币之间的兑换和外汇衍生品交易。
外汇市场的研究主要包括外汇市场的价格形成机制、外汇市场的风险管理、外汇市场的交易策略等。
4.债券市场研究。
债券市场是指各种债券交易的场所，包括国债、企业债、金融债等各种债券。
债券市场的研究重点是债券市场的价格形成机制、债券市场的风险管理、债券市场的交易策略等。
二、金融机构金融机构是指各种金融机构，包括商业银行、证券公司、保险公司等。
我国金融机构的研究方向主要包括：1.商业银行研究。
商业银行是指各种商业银行机构，包括国有银行、股份制银行、城市商业银行等。
商业银行研究的重点是商业银行的业务模式、商业银行的风险管理、商业银行的盈利模式等。
2.证券公司研究。
证券公司是指各种证券公司机构，包括券商、基金公司等。
证券公司研究的重点是证券公司的业务模式、证券公司的风险管理、证券公司的盈利模式等。
金融专业基础知识
金融专业基础知识金融是一个与我们的日常生活息息相关的领域，而金融专业基础知识对于从事金融行业的人来说尤为重要。
本文将介绍几个金融专业的基础知识，帮助读者对金融领域有更深入的了解。
一、金融市场金融市场是金融行业的核心，主要分为资本市场和货币市场两大类。
资本市场用于交易股票和债券等资本性产品，而货币市场主要用于短期资金融通，例如短期借款和投资。
金融市场不仅提供了融资和投资的渠道，还可以为投资者提供风险管理和套期保值等服务。
二、金融工具金融工具是金融市场上用于交易和投资的工具。
常见的金融工具包括股票、债券、期货、期权和外汇等。
股票代表了公司的所有权，而债券代表了公司或政府的借款承诺。
期货允许投资者按照合约规定的价格和日期购买或出售特定商品，期权则给予投资者以选择权。
外汇市场是全球最大的金融市场之一，涉及各种货币对的交易。
三、金融风险金融风险是金融活动中无法避免的因素之一，主要包括市场风险、信用风险和操作风险。
市场风险指的是金融资产价格的波动带来的风险，信用风险是指金融机构的违约风险，而操作风险则是指金融活动中的错误和失误造成的风险。
金融机构需要通过风险管理措施来减轻和控制这些风险。
四、金融政策金融政策是国家调控金融经济的手段和方法，以实现宏观经济目标和金融稳定。
常见的金融政策工具包括货币政策、财政政策和外汇政策等。
货币政策通过调整货币供应量和利率来影响经济活动，财政政策则通过调整政府支出和税收来影响经济运行，外汇政策则关注国际贸易和汇率等外部因素。
五、金融分析金融分析是研究和评估金融市场和金融工具的方法和技巧。
金融分析师通常运用财务分析、技术分析和基本面分析等手段来评估投资机会和风险。
财务分析主要关注公司的财务状况和业绩，技术分析则通过研究市场图表和指标来预测价格走势，基本面分析则考虑宏观经济因素和行业发展趋势等。
结语金融专业基础知识对于金融从业者和对金融领域感兴趣的人来说都是必备的。
本文介绍了金融市场、金融工具、金融风险、金融政策以及金融分析等基础知识点，希望能为读者提供一个整体的概览。
金融基础知识总结
金融基础知识总结一、学习金融可以从以下方面入手：1. 基础知识：了解金融的基本概念、模型和工具，例如货币、信用、利率、股票、债券、衍生品等等。
2. 理论理解：建立对金融领域中各种模型和理论的理解，包括现代资产定价理论、期权定价理论、信用风险模型等等。
3. 实证研究：通过对历史数据和市场现象的分析，来深入了解各种金融现象和市场动态，并构建自己的金融模型。
4. 专业技能：掌握金融领域的专业技能，例如金融分析、风险管理、投资组合管理等。
5. 行业洞察：了解金融行业的发展趋势和相关法律法规，例如金融监管、金融创新等等。
要精通金融领域，需要不断地学习、实践和探索，不断提升自己的能力和经验。
二、金融的基础知识包括以下内容：1. 货币和货币市场：了解货币的定义、货币种类和货币市场的运行规律。
2. 利率和利率市场：了解利率的基本概念、构成和变化因素，以及利率市场的运行机制。
3. 股票和股票市场：了解股票的基本概念、种类和市场交易规则，以及股票市场的运行机制。
4. 债券和债券市场：了解债券的基本概念、种类、发行和评级机制，以及债券市场的运行规律。
5. 衍生品和衍生品市场：了解衍生品的基本概念、种类和交易机制，如期权、期货、互换等，以及衍生品市场的运行规律。
6. 金融机构和金融市场：了解各种金融机构的特点、功能和定位，如商业银行、证券公司、保险公司等，以及金融市场的结构和运作方式。
以上是金融基础知识的一些核心内容，学习这些知识需要系统性地学习经济学、数学和统计学等学科的基础知识。
1.货币及货币市场货币是一种用于市场交易的通用交换媒介，通常由政府或央行发行，具有流通性，且可以作为支付和储蓄工具。
货币的种类通常包括现金和存款两种形式，其中现金是银行券和硬币的形式，存款则是存放在银行中的数字金额。
货币市场是一种主要的短期借贷市场，用于满足金融机构和公司的短期融资需求。
货币市场交易的货币工具包括短期国库券、短期票据、银行承兑汇票、商业本票等。
面试金融行业基础知识
面试金融行业基础知识一、金融行业概述金融行业是指以金融机构为主体，通过资金融通、风险管理和金融创新等活动，为经济主体提供金融服务的行业。
金融行业包括银行、证券、保险、基金、期货、信托等多个子行业。
二、金融行业的分类1. 银行业银行业是金融行业的核心领域之一，主要包括商业银行、农村信用社、政策性银行等。
银行业的主要业务包括存款、贷款、国际结算、票据承兑与贴现、信用卡业务等。
2. 证券业证券业是金融市场的重要组成部分，主要包括证券公司、证券交易所等。
证券业的主要业务包括证券发行与承销、证券交易、融资融券、投资咨询等。
3. 保险业保险业是为客户提供风险保障和经济补偿的行业，主要包括保险公司、保险代理机构等。
保险业的主要产品包括人寿保险、财产保险、健康保险等。
4. 基金业基金业是以集合资金进行投资的形式，为投资者提供专业投资管理服务的行业，主要包括基金管理公司、基金销售机构等。
基金业的主要产品包括股票基金、债券基金、货币基金等。
5. 期货业期货业是指以期货交易为核心的金融衍生品市场，主要包括期货交易所、期货公司等。
期货业的主要业务包括期货交易、期货投资咨询等。
6. 信托业信托业是指以信托公司为主要经营主体，为委托人提供信托服务的行业。
信托业的主要业务包括信托财产管理、信托投资、信托贷款等。
三、金融行业的发展趋势1. 科技创新随着科技的发展，金融行业也在不断创新，如互联网金融、移动支付等，这些新技术不仅方便了用户，也提高了金融行业的效率。
2. 金融监管金融监管的力度逐渐加大，以防范金融风险和维护金融市场的秩序。
金融监管机构对金融机构的监督和管理越来越严格。
3. 国际化发展随着全球经济的一体化，金融行业也面临国际竞争的压力。
金融机构需要不断提升自己的国际化水平，拓展海外市场。
4. 金融服务创新金融服务创新是金融行业不断发展的动力之一。
金融机构通过创新金融产品和服务，满足客户多样化的需求。
5. 金融风险管理金融风险管理是金融行业中非常重要的一个方面。
金融业所需知识点总结
金融业所需知识点总结金融业作为现代经济的重要组成部分，涉及众多的知识点。
本文将从以下几个方面对金融业所需的知识点进行总结。
一、宏观经济学基础宏观经济学是金融业的基础知识之一。
了解宏观经济学的重要概念和指标，能够更好地理解和预测金融市场的动态。
比如，国内生产总值（GDP）、通货膨胀率、利率等都是金融业从业人员需要了解的重要指标。
此外，还需要了解货币政策、财政政策等宏观经济调控工具的作用及其对金融市场的影响。
二、金融市场与金融产品金融业离不开金融市场和金融产品的知识。
金融市场涵盖了股票市场、债券市场、货币市场和期货市场等。
每个市场都有其特点和运作规则，了解不同市场的机制和交易方式对于从业人员来说是必备的。
同时，金融产品也是金融行业的核心内容，包括股票、债券、基金、保险等。
了解这些金融产品的特点和使用方法，能够更好地为客户提供服务和建议。
三、风险管理与投资组合理论风险管理是金融业中非常重要的一环。
金融从业人员需要了解不同类型的风险，如市场风险、信用风险、操作风险等，并学会如何识别、评估和管理这些风险。
此外，投资组合理论也是金融业中的重要知识点。
了解投资组合的原理和方法，能够帮助从业人员更好地配置资产，降低风险，提高收益。
四、金融法律和监管金融业是一个受到法律监管的行业，了解金融法律和监管是金融从业人员的必备知识。
金融法律包括公司法、证券法、银行法等，了解这些法律的内容和适用范围，能够帮助从业人员更好地了解自己的权益和责任。
同时，金融监管机构的角色和职责也是非常重要的。
了解监管机构的工作方式和监管要求，有助于从业人员更好地遵守规则和规范，维护金融市场秩序。
五、金融分析和金融建模金融分析和金融建模是金融业中的核心技能之一。
金融分析涉及到财务报表分析、公司估值等内容，利用分析工具和方法对金融数据进行解读和预测。
金融建模是根据历史数据和市场情况构建数学模型，模拟和预测金融市场的走势和变化。
掌握这些技能，能够帮助金融从业人员更好地理解和应对市场的变化。
期货基本知识
种类：
买入套期保值、卖出套期保值
基差：
基差=现货价格— 期货价格
影响基差的因素：
时间差价、品质差价、地区差价
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套期保值案例：
7月1日，大豆的现货价格为每吨2640元，某加工商计划8月购入100吨现货大豆。为了避免将来 现货价格可能上升，从而提高原材料的成本，决定进行套期保值交易，买入9月份大豆期货合约10 手。此时大豆9月份期货合约的价格为每吨2610元，基差30元/吨。 8月1日，该加工商在现货市场上以每吨2680元的价格买入大豆100吨，同时在期货市场上以每 吨2640元卖出10手9月份大豆合约，来对冲7月1日建立的多头头寸（即持仓合约）。从基差的角度 看，基差从7月1日的30元/吨扩大到8月1日的40元/吨。
直接标价法（应付标价法）：本币表示外币价格 100美元/人民币678.73 间接标价法（应收标价法）：外币表示本币价格 1英镑/美元1.5544 美元标价法：以美元为标准表示各国货币，国际金融通行标价法。 USD/JYP=80.21
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外汇风险：
又称汇率风险，指经济主体以外币计价的资产或负债，因外汇汇率波 动而引起的价值变化给其持有者造成损失的可能性。
期货合约是期货交易的买卖对象或 标的物，是由期货交易所统一制定的 规定了某一特定的时间和地点交割一 定数量和质量商品的标准化合约。 期货合约的商品品种、数量、质量、 等级、交货时间、交货地点等条款都 是既定的，是标准化的，唯一的变量 是价格。 期货合约是在期货交易所组织下成交
的并担保的，具有法律效力。
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期货行情表：
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期货行情图：
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期货价格基本分析： 特点：
期货基础知识
期货合约在一个交易日中的成交价格不能高于或低于以该合约上一交 易日结算价为基准的某一涨跌幅度，超过该范围的报价将视为无效， 不能成交。
假设小麦0809合约2008年5月12日的结算价为2000元/吨，小麦期货 的涨跌停板为3%,那么5月13日该合约的最大上涨空间为2060元/吨， 下跌空间为1940元/吨
路漫漫其悠远
储藏和保存较长时间不变质 品质易于划分，质量可以评价 商品可供量较大，不易为少数人控制和垄断 买卖者众多 价格波动频繁
路漫漫其悠远
合约名称 报价单位 每日价格最大波动限制 合约交割月份 交易时间 交割日期 交割地点 交割方式
路漫漫其悠远
交易单位 最小变动价位
最后交易日 交割等级 交易手续费 交易代码
路漫漫其悠远
《中国金融期货交易所风险控制管理办法》规定 ，强制减仓是指交易所将当日以涨跌停板价格申 报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价格与该 合约净持仓盈利客户按照持仓比例自动撮合成交 。即，申报平仓数量是指在当日交易日收市后， 已在交易所系统中以涨跌停板价格申报无法成交 的、且客户合约的单位净持仓亏损大于等于当日 交易日结算价10%的所有持仓。同一客户双向持 仓的，其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓计 算，其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓。
路漫漫其悠远
保证金
有时又称按金。在保证金交易里，买卖双方只须付 一小笔保证金给经纪商即可。从保证金实质来看， 是交易人士经过经纪商付给商品结算所的一笔资金 ，并不计算任何利息，以保证交易人士有能力支付 佣金以及可能出现的亏损。但交易保证金绝不是买 卖期货的订金。
最后交割日
在最后交易日以后，买卖双方要进行实物交割，交 易所规定的实物交割结束的那天就是最后交割日。
期货基础知识
期货基础知识一、什么是期货？所谓期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
这个标的物，又叫基础资产，是期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。
期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的标的物；而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合约对应的标的物（有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价，例如股指期货到期就是按照现货指数的某个平均价来对未平仓的期货合约进行最后结算）。
当然，期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。
股指期货，就是以股票指数为标的物的期货。
双方交易的是一定期限后的股票指数价格水平，通过现金结算差价来进行交割。
二、期货的分类2.1商品期货：（玉米、大豆、油粕、棉花、白糖、强麦、天胶、燃油、塑料、金属）2.2金融期货（股指期货、汇率期货、利率期货，以股指期货为例）2、其一，期货合约有到期日，不能无限期持有。
其二，股指期货合约是保证金交易，其杠杆作用把收益和风险一齐放大了。
投资者只需付出合约面值8%的资金就可以买卖一张合约，这一方面提高了盈利的空间，但另一方面风险也随之放大，亏损额甚至可能超过投资本金。
微小的价格变动可能造成客户权益的重大变化，在价格波动很大的时候甚至造成爆仓的风险，也就是损失会超过投资本金，这一点和股票交易有绝对的不同。
第三，期货合约可以卖空。
与股票不同，股指期货合约可以十分方便地卖空，等价格回落后再买回。
而且，股指期货实行T+0(当天买可以当天卖)制度，这对于习惯股票市场T+1(当天没第二天结)制度的投资者来说，又有可能形成“陷阱”。
一天可以进出多次的诱惑，可能导致投资者最后的结果是盈利回吐，甚至还出现亏损现象。
另外，由于股指期货实行每日无负债结算制度，对资金管理要求非常高。
期货基础知识重点
期货基础知识重点第一章．期货市场概述重点：期货交易基本特征，期货市场基本功能和作用，发展历程第一节期货市场的产生和发展一、期货交易的起源：现代意义上的期货19世纪中叶产生于美国，1848年——82个商人——芝加哥期货交易所（），1851年引进了远期合同，1865年推出标准化合约，同时实行保证金制度1882年对冲交易，1925年成立了结算公司。
标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算——标志着现代期货市场的确立。
世界上主要期货交易所：芝加哥期货交易所芝加哥商业交易所（1874）——1969年成为全球最大肉类、畜类期货交易中心以上两个2007年合并成芝加哥商业交易所集团伦敦金属交易所（1876）——全球最大的有色金属交易中心二、期货交易与现货交易、远期交易的关系现货交易：买卖双方出于对商品需求或销售的目的，主要采用实时进行商品交收的一种交易方式。
期货交易：在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限定。
联系：现货交易是期货交易的基础，期货交易可以规避现货交易的风险。
现货交易与期货交易的区别a交易对象不同：实物商品标准化期货合约b交割时间不同：即时或者短时间内成交时间差c交易目的不同：获取商品的所有权转移价格风险或者获得风险利润d交易场所和方式不同：场所和方式无特定限制交易所集中公开竞价e结算方式不同：一次性结算或者分期付款每日无负债结算制度期货交易与远期交易远期交易：买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行商品交收的一种交易方式。
属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。
期货交易与远期交易的相似之处：买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。
期货交易与远期交易的区别：a. 交易对象不同：标准化合约非标准化合约，合同要素由买卖双方商定b. 交易目的不同：转移风险或追求风向收益获得或让渡商品所有权c. 功能作用不同：规避风险或价格发现具有一定的转移风险作用d. 履约方式不同：实物交割和对冲平仓实物（商品）交收e. 信用风险不同：非常小（交易所担保履约）较高（价格波动后容易反悔）f. 保证金制度不同：合约价值的510% 双方协商定金三、期货交易的基本特征1.合约标准化——除价格外所有条款预先由交易所统一规定——使交易方便、节约时间、减少纠纷。
期货基础知识
第一节期货市场的形成和发展什么是“期货”？这是人们学习研究和实际参与期货市场时首先会提出的一个问题。
要对期货建立起正确的认识，就必须从源头上了解期货交易和期货市场。
一、期货市场的形成一般认为，期货交易萌芽于欧洲。
早在古希腊和古罗马时期，欧洲就出现了中央交易场所和大宗易货交易，形成了按照既定时间和场所开展的交易活动。
在此基础上，签订远期合同的雏形产生。
在农产品收获以前，商人往往先向农民预购农产品，等收获以后，农民再交付产品，这就是国外原始的远期交易。
中国的远期交易同样源远流长，早在春秋时期，中国商人的鼻祖陶朱公范蠡就开展了远期交易。
随着交通运输条件的改善和现代城市的兴起，远期交易逐步发展成为集中的市场交易。
英国的商品交换发育较早，国际贸易也比较发达。
公元 1215年，英国的大宪章正式规定允许外国商人到英国参加季节性的交易会，商人可以随时把货物运进或运出英国，从此开启了英国的国际贸易之门。
在交易过程中，出现了商人提前购买在途货物的做法。
具体过程是：交易双方先签订一份买卖合同，列明货物的品种、数量、价格等，预交一笔订金，待货物运到时再交收全部货款和货物，这时交易才告完成。
随着这种交易方式的进一步发展，买卖双方为了转移价格波动所带来的风险，牟取更大的收益，往往在货物运到之前将合同转售，这就使交易进一步复杂化。
后来，来自荷兰、法国、意大利和西班牙等国的商人还组成了一个公会，对会员买卖的合同提供公证和担保。
期货交易萌芽于远期现货交易。
从历史发展来看，交易方式的长期演进，尤其是远期现货交易的集中化和组织化，为期货交易的产生和期货市场的形成奠定了基础。
较为规范化的期货市场在 19世纪中期产生于美国芝加哥。
19世纪三四十年代，芝加哥作为连接中西部产粮区与东部消费市场的粮食集散地，已经发展成为当时全美最大的谷物集散中心。
随着农业的发展，农产品交易量越来越大，同时由于农产品生产的季节性特征、交通不便和仓储能力不足，农产品的供求矛盾日益突出。
金融行业需要掌握的基本知识
金融行业需要掌握的基本知识1.金融市场和货币政策.主要包括金融市场的一些基本结构/组成/运作机制/各种金融产品的基础知识,央行货币政策的理论和实际操作,利率/通货膨胀/失业/GDP等影响因素.2、财务会计。
主要是怎么做三大表，尤其是现金流量表怎么做，财务报表中的操纵手法。
3、公司财务.主要是企业制度/MM理论/M&A操作和定价/公司治理结构/融资决策/投资决策/股利政策/公司定价(知道DCF/FCFE/FCFF/RI/NOI方法)等4、证券定价.效用理论，股票定价(包括MPT,CAPM,APT等),债券定价(YTM,SPOT,Duration,Convexity,利率期限结构等),衍生品定价(期货定价.二叉数,简单随机过程模拟,BSM定价模型等)5、证券市场.各种金融产品的类别,交易机制(不需要太深，只要知道基本交易规则和交易价格怎么产生就行了),投行业务流程等6、国际金融.外汇市场各种金融产品/外汇市场机制/BOP项目/各种汇率制度/汇率调整机制.推荐一本书——斯蒂格里茨的7.企业战略.公司战略决策、产业分析框架(PORTER'S FIVE FORCES、BCG Matrix等)、产品分析工具(SWOT)。
推荐一本书——BCG的一本书，我借出了，想不其名字(现在记性不好，借给谁都忘了，想起来再帖出来)8、微观经济学。
价格、成本、生产、定价、税收、垄断、市场类型、外部性等。
9、关注政治经济时事。
现在经济类报纸杂志很多，报纸不用看。
可以看看新浪财经自己关注的细分板块有什么事件就行了。
推荐两本杂志，《财经》和《新财富》，《财经》我从高中就开始看，里面有很多政策、案件的深度调查。
《新财富》从创刊就开始看，这个是专门给券商和基金等看的，内容比较深，开始看可能有些困难，不过坚持上一年，水平会大有长进。
现在这两本书基本成为各家券商和基金的必定书目。
《新财富》这本书，现在被我推广到整个系都看了(偶曾是分管学术的研究生会副主席)。
金融市场的行业专业知识与技能
金融市场的行业专业知识与技能随着全球经济的不断发展，金融市场成为了一个重要的经济领域。
在这个高度竞争的行业中，拥有优秀的专业知识和技能是取得成功的关键。
本文将探讨金融市场从业者所需的行业专业知识与技能，并提供一些提升这些知识与技能的方法。
一、行业专业知识1. 金融产品知识金融市场涉及各种金融产品，如股票、债券、期货、外汇等。
从业者需要了解不同金融产品的特点、风险以及买卖的方式等。
他们还需要熟悉不同金融产品的定价模型和投资策略。
2. 宏观经济知识金融市场的运行受宏观经济因素影响较大。
从业者需要掌握宏观经济指标的解读和预测方法，了解货币政策、财政政策、经济周期等对金融市场的影响。
3. 金融法律法规知识金融市场的运作需要遵守各种法律法规。
从业者需要了解金融市场监管机构的相关规定，熟悉证券法、期货法、银行法等与金融市场有关的法律，以便进行合规操作。
4. 数据分析能力金融市场的决策往往依赖于大量的数据分析。
从业者需要具备数据收集、处理和分析的能力。
他们需要了解统计学方法、金融指标计算以及金融模型等，以帮助他们做出有效的投资决策。
二、行业专业技能1. 投资分析技能金融市场从业者需要具备独立进行投资分析的能力。
他们需要掌握公司财务分析、行业分析以及宏观经济分析等技能。
通过对不同公司、行业和市场的研究，他们可以评估投资机会并制定投资策略。
2. 风险管理技能金融市场的波动性较大，风险管理是非常重要的技能。
从业者需要了解不同的风险管理工具和方法，如衍生品合约、组合分散化等，以降低投资风险并保护投资组合价值。
3. 交流与沟通能力金融市场从业者需要与客户、同事以及上司保持良好的沟通和交流。
他们需要清晰地表达自己的观点，处理复杂的市场情况，并解释复杂的金融概念。
4. 技术运用能力现代金融市场离不开技术的支持。
从业者需要掌握各种金融软件和交易系统的使用，以及大数据和人工智能等技术的应用，以提高工作效率和决策质量。
三、提升行业专业知识与技能的方法1. 学习课程和培训参加金融相关的课程和培训是提升行业专业知识与技能的有效途径。
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统计套利策略
利用统计方法分析价格差异， 寻找套利机会并建立相应模型
。
高频交易策略
利用高速计算机和算法程序， 在极短时间内进行大量交易以
获取利润。
风险管理模型
建立风险管理模型，对投资组 合进行风险控制和优化。
套期保值与套利策略
套期保值策略
通过期货市场与现货市场的反 向操作，降低价格波动风险。
跨期套利策略
跨市场、跨品种风险传递
建立风险隔离和防火墙制度，加强跨市场监管和协调。
高杠杆和过度投机风险
控制杠杆比例和投机度，引导市场参与者理性投资和风险 管理。
未来发展趋势预测与政策建议
01
市场创新和产品多元化
推动期货市场与现货市场、场内市场与场外市场协调发展，丰富交易品
种和交易方式。
02
智能化和数字化转型
利用大数据、人工智能等技术提高市场监管效率和交易便利性，降低运
2024年期货交易行业 培训资料
汇报人：XX 2024-02-02
contents
目录
• 期货交易基础知识 • 期货交易制度与规则 • 期货市场分析方法与技巧 • 期货投资风险管理与控制 • 期货交易实务操作指南 • 期货市场监管与政策解读
期货交易基础知识
01
期货交易概念及特点
期货交易概念
期货交易是指在期货交易所内，按照交易所制定的规则，买卖双方通过公开竞 价方式达成合约，在未来某一特定时间和地点交割一定数量和质量标的物的金 融衍生工具交易。
金融期货
包括股指期货、国债期货、外汇期货等金融期货品种，介绍各品种的特点、合约要素和交 易规则等。
合约要素
包括合约标的物、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、交割月 份、交易时间、最后交易日、交割日、交割品级、交割地点、最低交易保证金、手续费等 。
金融行业从业者必读的基本知识
金融行业从业者必读的基本知识金融行业是一个庞大而复杂的领域，非常依赖于各种宏观经济因素及政策变化。
对于从业者而言，了解基本的金融知识和行业背景是非常重要的。
下面将介绍金融行业从业者必读的基本知识。
一、宏观经济和政策调控金融行业从业者需要了解宏观经济和政策调控对金融市场的影响。
宏观经济包括通货膨胀、利率、汇率、经济增长等因素。
政策调控包括货币政策、财政政策、产业政策等。
从业者应该关注国家层面的宏观调控政策，及时了解政策变化，并对其影响进行分析和预判。
二、金融市场基本知识金融从业者需要了解各种金融市场的基本知识，包括股票市场、债券市场、外汇市场、商品市场等。
熟悉各种市场的交易方式和规则，了解市场的基本运行机制以及市场参与者的角色和行为，是非常必要的。
此外，从业者还应该了解市场风险管理的基本原则和方法，掌握市场数据分析和预测的相关知识。
三、金融工具和产品金融从业者需要了解各种金融工具和产品，包括股票、债券、基金、期货等。
了解这些各种工具和产品的特点、优势和风险，在客户交流过程中可以更清晰地向客户解释金融产品的基本属性、运作方式和投资风险。
四、投资组合管理和风险控制金融从业者需要掌握投资组合管理和风险控制的基本知识，能够快速对投资组合进行评估和优化，构建一个风险适度的投资组合。
投资组合管理和风险控制还要求从业者了解各种投资组合的构建方法和优化技巧以及风险控制的实践经验。
五、客户心理金融从业者需要了解客户心理学和沟通技巧，能够更有效地与客户沟通，从而更好地满足客户的需求和期望。
了解客户投资的动机和心理、客户的投资偏好和行为特点、客户的风险承受能力等方面的问题，有助于金融从业者更好地了解客户需求，并为客户提供更为专业的投资咨询服务。
总之，对于金融行业从业者而言，基本的知识储备是非常必要的，不仅有助于提高专业素养，更重要的是为他们提供更好的工作表现和职业前景。
通过不断学习、更新知识，并将其应用到实践中，金融从业者才能够成为业界的精英。
期货基础知识介绍
（二）金融期货
20世纪70年代，期货市场有了突破性的 发展，金融期货大量出现并逐渐占据了期货 市场的主导地位。金融期货的繁荣主要是由 于国际金融市场的剧烈动荡，金融风险越来 越受到人们的关注，金融期货的推出，满足 人们规避金融市场风险的需求。
（二）金融期货
金融期货的分类
外汇期货 利率期货 股指期货
交割: 由交易所负责买卖双方执行商品(货物）交 易及资金划拨。法人才涉及到商品交割，个人不能进交割月。
二、商品期货与金融期货
（一）商品期货 商品期货是期货交易的起源种类。国际
商品期货交易的品种随期货交易发展而不断 变化，交易品种不断增加。
（一）商品期货
商品期货的分类
农产品期货 有色金属期货
能源期货 畜产品期货
§.为什么要进行期货交易
（一）期货市场在宏观经济中的作用
A . 调节市场供求，减缓价格波动 B .为政府宏观调控提供参考依据 C .促进本国经济的国际化发展 D .有助于市场经济体系的建立与完善
§.为什么要进行期货交易
（二）期货市场在微观经济中的作用 A . 能够锁定生产成本，实现预期利润 B . 能够降低流通费用，稳定产销关系 C . 能够提高合约兑现率，稳定经济秩序
（2）实物交割率低：
期货合约的了结并不一定必须履行实际交货义务，买卖期货合约者在 规定的交割日期前任何时候都可通过数量相同、方向相反的交易将持有 的合约相互抵销，无需再履行实际交货的义务。因此，期货交易中实物 交割量占交易量的比重很小，一般小于5%。
具体合约举例
具体合约举例
期货交易的基本特征
（3）实行保证金制度（信用交易）： 交易者不需付出与合约金额相等的全额货款，只需付8%-12%的
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为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式。例如在 进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时 卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远 期合约价格的上帐幅度；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份 合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于 近期合约的价格下跌幅度。
客户在期货交易中，最大的风险来源于市场价格的波动。这种价格波动给客户带来交易盈 利或损失的风险。因为杠杆原理的作用，这个风险因为是放大了的，投资者应时刻注意防范。
4
期货市场结构
期货市场参与投资者组成 期货交易所 国内期货交易所 国际主要期货交易所 期货经纪机构 期货监管机构
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期货市场结构 －期货市场参与投资者组成
7
期货市场结构 －期货市场参与投资者组成
（三） 套利交易者 套利：指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自 认为是“便宜的”合约，同时卖出那些“高价的”合约，从两合约 价格间的变动关系中获利。在进行套利时，交易者注意的是合约之 间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。
套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。
期货经纪公司根据业务需要，经中国证监会批准，领取《营业部经营许可证》，可 以设立营业部。营业部不具有法人资格，在公司授权范围内依法开展业务，其民事 责任由期货经纪不尽相同，但一般包括财务部、客户服务部、
交易部、结算部、现货交割部、研发部、行政管理部等部门。根据目前的规定，期
期货交易的对象并不是商品（标的物）的实体，而是商品（标 的物）的标准化合约。
期货交易的目的是为了转移价格风险或获取风险利润。
2
期货市场的功能
期货市场在稳定与促进市场经济发展方面有以下功能。 （一）回避价格风险的功能。期货市场最突出的功能就是为生产经营者提
供回避价格风险的手段。即生产经营者通过在期货市场上进行套期保 值业务来回避现货交易中价格波动带来的风险，锁定生产经营成本， 实现预期利润。也就是说期货市场弥补了现货市场的不足。 （二）发现价格的功能。在市场经济条件下，价格是根据市场供求状况形 成的。期货市场上来自四面八方的交易者带来了大量的供求信息，标 准化合约的转让又增加了市场流动性，期货市场中形成的价格能真实 地反映供求状况，同时又为现货市场提供了参考价格，起到了 "发现价 格"的功能。 （三）有利于市场供求和价格的稳定。首先，期货市场上交易的是在未来 一定时间履约的期货合约。它能在一个生产周期开始之前，就使商品 的买卖双方根据期货价格预期商品未来的供求状况，指导商品的生产 和需求，起到稳定供求的作用。其次，由于投机者的介入和期货合约 的多次转让，使买卖双方应承担的价格风险平均分散到参与交易的众 多交易者身上，减少了价格变动的幅度和每个交易者承担的风险。 （四）节约交易成本。期货市场为交易者提供了一个能安全、准确、迅速 成交的交易场所，提供交易效率，不发生 "三角债"，有助于市场经济的 建立和完善。 （五）期货交易是一种重要的投资工具，有助于合理利用社会闲置资金。
期货合约都有期限，当合约到期时，所有未平仓合约都必须进行实物交割。因此，不准备 进行交割的客户应在合约到期之前将持有的未平仓合约及时平仓，以免于承担交割责任。 这是 期货市场与其他投资市场相比，较为特殊的一点，新入市的投资者尤其要注意这个环节，尽可 能不要将手中的合约，持有至临近交割，以避免陷入被"逼仓"的困境。 五、市场风险
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期货市场结构 －期货市场参与投资者组成
（三） 套利交易者
跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两 个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存 在一定的价差关系。例如伦敦金属交易所(LME)与上海期货交易所(SHFE) 都进行阴极铜的期货交易，每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围 的情况，这为交易者的跨市套利提供了机会。例如当LME铜价低于SHFE 时，交易者可以在买入LME铜合约的同时，卖出SHFE的铜合约，待两个 市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利，反之亦然。 在做跨市套利时应注意影响各市场价格差的几个因素，如运费、关税、汇 率等。 跨商品套利指的是利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。 这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交 易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。例如 金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进行套利交易。
期货交易实行由期货交易所和期货经纪公司分级进行的每日结算制度。在结算环节，由于 公司根据交易所提供的结算结果每天都要对交易者的盈亏状况进行结算，所以当期货价格波动 较大、保证金不能在规定时间内补足的话，交易者可能面临强行平仓风险。除了保证金不足造 成的强行平仓外，还有当客户委托的经纪公司的持仓总量超出一定限量时，也会造成经纪公司 被强行平仓，进而影响客户强行平仓的情形。因此，客户在交易时，要时刻注意自己的资金状 况，防止由于保证金不足，造成强行平仓，给自己带来重大损失。 四、交割风险
期货行业基础知识
期货概念
期货交易是在现货交易的基础上发展起来的、通过在期货交易 所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。
在期货市场中，大部分交易者买卖的期货合约在到期前，又以 对冲的形式了结。也就是说买进期货合约的人，在合约到期前 又可以将期货合约卖掉；卖出期货合约的人，在合约到期前又 可以买进期货合约来平仓。先买后卖或先卖后买都是允许的。 一般来说，期货交易中进行实物交割的只是很少量的一部分。
交易者之所以进行套利交易，主要是因为套利的风险较低，套利交易可以 为避免始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，但套利 的盈利能力也较直接交易小。套利的主要作用一是帮助扭曲的市场价格回 复到正常水平，二是增强市场的流动性。
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期货市场结构 －期货经纪机构
期货经纪公司是依法设立，接受客户委托，按照客户的指令，以自己的名义为客户 进行期货交易并收取交易手续费的中介组织。其交易结果由客户承担。
3
期货交易的风险
一、经纪委托风险 即客户在选择和期货经纪公司确立委托过程中产生的风险。客户在选择期货经纪公司时，
应对期货经纪公司的规模、资信、经营状况等对比选择，确立最佳选择后与该公司签订《期货 经纪委托合同》。 投资者在准备进入期货市场时必须仔细考察、慎重决策，挑选有实力、有信 誉的公司。 二、流动性风险
在我国，期货经纪公司是按照《公司法》、《期货交易管理暂行条例》及《期货经 纪公司管理办法》的规定成立的企业法人。设立期货经纪公司，除了必须符合《公 司法》规定的成立条件外，还必须符合注册资本限额，高级管理人员任职资格，业 务人员从业资格，经纪业务规则，财务会计制度，风险管理，内部控制制度，经营 场地等方面的特殊条件和要求。设立期货经纪公司，必须经中国证监会审核批准， 取得《期货经纪业务许可证》，并在国家工商行政管理局办理工商登记。未经中国 证监会批准，任何单位和个人不得设立或者变相设立期货经纪公司。
（一） 投机交易者
投机：“投机”一词用于期货、证券交易行为中，并不是“贬义词”，而 是“中性词”，指根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进 行买卖从中获得利润的交易行为。投机者可以“买空”，也可以“卖空” 。投机的目的很直接---就是获得价差利润。但投机是有风险的。
根据持有期货合约时间的长短，投机可分为三类：第一类是长线投机者， 此类交易者在买入或卖出期货合约后，通常将合约持有几天、几周甚至几 个月，待价格对其有利时才将合约对冲；第二类是短线交易者，一般进行 当日或某一交易节的期货合约买卖，其持仓不过夜；第三类是逐小利者， 又称“抢帽子者”，他们的技巧是利用价格的微小变动进行交易来获取微 利，一天之内他们可以做多个回合的买卖交易。
期货经纪公司是交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带，它在期货市场中的作用主 要是：接受客户委托，代理期货交易，拓展市场参与者的范围，扩大市场规模，节 约交易成本，提高交易效率，增强期货市场竞争的充分性；为客户提供专业的咨询 服务，充当客户的交易顾问，帮助客户提高交易的决策效率和决策的准确性；对客 户账户进行管理，控制客户交易风险。
结算是指交易所结算机构或结算公司对会员和对客户的交易盈亏 进行计算，计算的结果作为收取交 易保证金或追加保证金的依据。 因此结算是指对期货交易市场的各个环节进行的清算，既包括了交 易所对会员的结算，同是也包含会员经纪公司对其代理客户进行的 交易盈亏的计算，其计算结果将被记入客 户的保证金帐户中。
19 Copyright © Watson Wyatt Worldwide. All rights reserved.
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稽核风控部/风控合规部 4
研究部
搜集市场信息，为客户投资服务，为
特定客户出具投资报告，在报刊媒体
上发表研究文章，举办市场研讨会，
提高公司在业内知名度，进行对员工
及客户的培训工作。（行业研究员）
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结算部－结算岗
与期货市场多层次组织结构相对应，结算管理体系也是分层次的 。首先是交易所结算机构对会员公司的结算，这是第一级结算；其 次是会员经纪公司对其代理的客户进行结算，称为第二级结算。最 终，将逐笔交易风险分级对应到每个市场参与者身上。
即由于市场流动性差，期货交易难以迅速、及时、方便地成交所产生的风险。这种风险在 客户建仓与平仓时表现得尤为突出。如建仓时，交易者难以在理想的时机和价位入市建仓，难 以按预期构想操作，套期保值者不能建立最佳套期保值组合；平仓时则难以用对冲方式进行平 仓，尤其是在期货价格呈连续单边走势，或临近交割，市场流动性降低，使交易者不能及时平 仓而遭受惨重损失。因此，要避免遭受流动性风险，重要的是客户要注意市场的容量，研究多 空双方的主力构成，以免进入单方面强势主导的单边市。 三、强行平仓风险