资本预算管理概述
财务管理中的资本预算
财务管理中的资本预算在财务管理领域中，资本预算是一个至关重要的概念，它涉及到企业决策中的长期投资和项目选择。
资本预算是一种对现金流量进行估计和分析的技术，旨在帮助企业做出明智的投资决策，以最大化股东的财富增长。
本文将从定义、目的、方法以及在实践中的应用等方面，详细介绍财务管理中的资本预算。
第一部分：定义与目的资本预算可以被定义为企业在投资决策中合理利用有限资源的过程。
它涉及到评估各种投资项目的经济性和可行性，并为企业选择最具价值的项目提供决策依据。
资本预算的目的在于确保企业的投资决策与企业的长期战略目标相符，使得企业能够持续增长并获得良好的投资回报。
第二部分：方法与技术1. 净现值（NPV）净现值是资本预算中最常用的技术之一。
它通过将现金流量（包括投资金额、预期收入和费用等）折现到现值，以评估项目的经济效益。
如果净现值为正，则意味着投资项目能够创造经济附加值，是值得投资的。
2. 内部收益率（IRR）内部收益率是指使得项目净现值为零时的折现率。
它是一个重要的衡量指标，用于评估项目的盈利能力和回报率。
通常情况下，企业会优先选择具有较高内部收益率的项目。
3. 收益期限（Payback Period）收益期限是指项目投资本金回收所需的时间。
它衡量了投资回收的速度和安全性。
较短的收益期限意味着企业能够更快地回收投资，但并不代表项目一定具有较高的经济效益。
第三部分：资本预算在实践中的应用1. 新产品投资企业在开发新产品时，需要进行资本预算的评估。
通过对项目的成本和收益进行估算，企业可以判断投资该产品是否符合企业的战略目标，并分析其市场潜力和盈利能力。
2. 设备更新与维护设备的更新与维护是企业持续运营不可或缺的一部分。
通过资本预算技术，企业可以评估设备更新的经济性，并决定何时以及如何更换设备，以保持生产效率和竞争力。
3. 投资项目选择企业在选择投资项目时，需要进行资本预算的分析。
通过运用净现值、内部收益率等技术，企业可以比较不同项目的经济效益，并选择对企业最有利的项目进行投资。
资本预算管理
资本预算管理在现代商业运作中，资本预算管理扮演着至关重要的角色。
它是一种决策过程，用于评估和选择投资项目，以便最大化企业的长期价值。
本文将探讨资本预算管理的定义、重要性和实施步骤，并分析其对企业发展的影响。
一、定义资本预算管理是指企业在决策过程中对投资项目进行评估和选择的过程。
它的核心目标是确定哪些项目值得投资，并根据企业的战略目标和财务能力来制定相应的预算计划。
资本预算管理的关键是对投资项目进行全面的分析，包括风险评估、现金流量预测和财务指标分析等。
二、重要性资本预算管理对企业的重要性不言而喻。
首先，它有助于企业明确战略目标并制定长期规划。
通过对投资项目进行综合评估，企业可以确定哪些项目适合其战略定位，从而避免盲目投资和资源浪费。
其次，资本预算管理可以帮助企业最大化利润并优化资源配置。
通过对项目的风险评估和现金流量预测，企业可以合理分配资金，减少投资风险，并确保项目的长期收益。
同时，通过对财务指标的分析，企业可以衡量投资项目的回报率和贡献度，从而做出更明智的决策。
最后，资本预算管理有助于提高企业的竞争力和创新能力。
通过对各种投资项目的评估，企业可以识别潜在的市场机会和发展趋势。
投资于新技术、新产品和新市场，有助于企业提高竞争力，并在市场上保持领先地位。
三、实施步骤资本预算管理的实施过程可以分为以下几个步骤：1. 项目识别和筛选：企业首先需要识别潜在的投资项目，并对其进行筛选。
在此阶段，企业应该考虑项目的相关性、战略对齐和市场需求等因素。
2. 项目评估和分析：对筛选出的项目进行全面的评估和分析，包括财务分析、风险评估和市场分析等。
目的是为了确定项目的潜在回报和可行性。
3. 决策和授权：在对项目进行评估和分析后，企业需要做出最终决策，并授权相应部门或人员负责项目的实施和监控。
4. 项目实施和监控：在项目实施过程中，企业需要监控项目的进度和财务状况。
及时调整和纠正可能出现的问题，确保项目按照预期的目标进行。
资本预算管理理论体系简论
资本预算管理理论体系简论但是，资本预算管理与资本预算是两个不同的概念，西方财务理论所强调的资本预算更多的是从财务技术上考虑的，它们并没有提出相应的资本预算管理体系，这对西方资本预算体系无论是在理论上还是在实践上都是最大的不足。
遗憾的是，我国在引进西方资本预算理论的同时，并没有从批判角度对此加以审视。
一、资本预算管理是什么目前，无论是理论界还是实务界都认为应强化预算管理的作用。
预算管理首先是置于公司治理背景下的一种全方位的行为管理，它涉及到预算权限的划分与预算责任的落实；其次它是一种全员参与式的管理，也就是说预算不等于财务计划，预算管理不等于财务部门管理；最后，预算管理是一种机制，它能做到责任、权利与义务的对等，将预算约束与预算激励对等地运用到各预算主体之中。
同样的道理，如果将资本预算管理纳入预算管理的范围中，不难发现，资本预算管理不再也不可能单纯地表现为财务预算方法，它是将预算方法融入到预算管理之中，从价值管理与行为管理两方面对资本支出在不同项目间进行分配、规划与控制的一种管理行为。
它至少包括以下内容：1、从价值管理角度看，它主要解决项目可行性及其选择问题，这也是西方资本预算理论的核心内容。
但是我们认为，这还不是价值管理的全部，它应当而且更重要的是解决以下问题：（1）不同项目间在资本分配过程中的规划。
企业在运用净现值（NPV）法进行项目选择之后，会提出不同项目在不同时间序列下的实施方案，由于时间的相互交错，A、B两个不同项目在不同的时间段有不同的支出规模，因此资本预算需要了解不同时间段下的资本支出总规模，只有这样才能真正在事先筹划资本支出总规模对公司现金流出量的影响。
（2）筹资预算。
筹资预算是资本支出预算的核心内容，这是因为：第一，项目投资总额并不等于对外筹资总额，对外筹资总额是投资总额减去部分内源性资金（如其他营业性现金流入量、项目折旧或利润再投资等）后的净额，因此预算的作用就在于事先明确项目的对外筹资总量，从而使筹资行为在事先规划的过程中为投资服务；第二，项目的交错及资本对外需要量的影响，有时B 项目所需之资本投入来自于A项目试运行所产生的现金流，因此单纯从某一项目来确定对外筹资总额并不完全正确，它还需要考虑其他项目对该项目的影响，从总量上进行预算调整。
《国有资本预算管理》课件
01
国有资本预算编制的原则
遵循国家宏观经济政策、产业发展政策和区域发展政策，体现国有经济
布局和结构调整的要求，充分考虑企业改革发展的实际需要。
02 03
国有资本预算编制的程序
按照“两上两下”的程序进行，即企业先编制上报预算建议草案，政府 预算管理部门汇总平衡后下达预算控制数，企业根据预算控制数编制上 报正式预算，政府预算管理部门审批后批复执行。
《国有资本预算管 理》ppt课件
目 录
• 国有资本预算管理概述 • 国有资本预算管理体系 • 国有资本预算管理的主要内容 • 国有资本预算管理的问题与对策 • 国有资本预算管理的案例分析
01
国有资本预算管理概述
国有资本预算管理的定义
国有资本预算管理是对国有企业资本性收支活动的预算进行管理，通过对国有资 本的收入、支出、资产、负债等进行的计划、组织、调节、监督等活动，实现国 有资本的合理配置和有效利用。
05
国有资本预算管理的案例 分析
某国有企业国有资本预算管理案例
案例概述
某国有企业作为国内领先的能源 企业，在国有资本预算管理方面
进行了积极的探索和实践。
管理特点
该企业注重预算与战略规划相结合 ，强化资本支出预算的精细化管理 ，并建立了完善的预算调整和考核 机制。
实施效果
通过国有资本预算管理，该企业优 化了资源配置，提高了投资效益， 为企业的可持续发展奠定了基础。
革和发展。
国有资本预算管理的历史与发展
国有资本预算管理的发展历程可以追溯到上世纪80年代，随着国有企业改革的不断 深入，国有资本预算管理逐渐得到了重视和发展。
近年来，随着国有企业改革的不断深化和国资监管的加强，国有资本预算管理得到 了更加广泛的关注和应用。
财务管理中的资本预算和投资决策
财务管理中的资本预算和投资决策财务管理是企业管理中至关重要的一部分，它涉及到资金的筹集、运用、管理和控制等方面。
在财务管理中，资本预算和投资决策是重要的环节，它们对企业的长期发展起着关键的作用。
本文将详细介绍财务管理中的资本预算和投资决策，包括定义、影响因素以及决策方法等。
一、资本预算的概念资本预算是指企业对于长期投资项目所进行的资金安排决策。
它是财务管理中一项重要的工作，通常用于评估和决策是否进行某项长期投资。
资本预算决策涉及到大量的资金和风险，因此对企业的发展具有重要影响。
资本预算决策的目标是确保企业在有限的资金下取得最大化的收益。
在进行资本预算决策时，企业需要综合考虑多种因素，包括投资项目的现金流量、成本、风险以及市场需求等。
资本预算决策的核心是选择具有长期投资价值的项目，以实现企业的增长和盈利。
二、资本预算决策的影响因素资本预算决策受到多种因素的影响，下面将介绍其中的几个主要因素：1. 投资项目的现金流量现金流量是资本预算决策中的重要考虑因素之一。
企业通过对投资项目的现金流量进行评估，可以判断项目的潜力和收益，进而决策是否进行该投资。
现金流量分析可以帮助企业了解投资项目的收入来源、成本支出以及预期盈利情况，为决策提供依据。
2. 投资项目的成本投资项目的成本也是资本预算决策的重要因素之一。
企业需要评估和估算投资项目的成本，包括直接成本、间接成本以及资本成本等。
成本分析可以帮助企业全面了解项目的投资回报与风险之间的关系，从而做出决策。
3. 投资项目的风险投资项目的风险对资本预算决策有着直接的影响。
高风险的投资项目通常具有潜在的高回报，但也伴随着更大的不确定性。
企业需要评估和控制投资项目的风险，以确保项目能够稳定运行并创造预期的收益。
三、投资决策方法在进行资本预算决策时，企业可以采用多种方法。
下面介绍几种常见的投资决策方法：1. 资本回收期（Payback Period）资本回收期是投资决策中最简单和直观的方法之一。
(管理知识)公司资本预算管理
公司资本预算管理公司财务管理的基本内容包括公司筹资管理、公司投资管理、公司营运资本管理、公司收入及其分配管理。
这一讲里主要介绍公司资本预算，资本预算实质上就是进行长期投资决策的过程。
一、资本预算概述（一）资本预算的含义资本预算是规划企业用于固定资产的资本支出。
又称资本支出预算。
资本预算是企业选择长期资本资产投资的过程。
（二）资本预算的过程1. 创意的产生（项目的提出）产生新创意是资本预算过程中第一也是最重要的部分，从有价值的创意这一原则中我们可以看出它的重要性。
企业的各级领导都可以提出新的投资项目。
一般而言，企业的高级领导提出的投资项目，多数是大规模的战略性的投资，如开拓新业务、收购其他企业等。
其方案一般由生产、市场、财务等各方面专家组成的专门小组写出这是“自上而下”的决策过程。
基层或中层人员提出的，主要是战术性投资项目，如技术改造等，其方案由主管部门组织人员拟定。
2. 项目的评价（1）估计资本项目方案的现金流量资本项目的现金流量是指由该资本项目方案引起的在一定期间内发生的现金流出量、现金流入量和现金净流量。
（2）计预期现金流量的风险。
（3）资本成本在资本项目中是计算货币时间价值和投资的风险价值的根据，是确定投资项目取舍的标准。
（4）确定资本项目方案的现金流量现值（5）决定方案的取舍将资本项目方案的现金流入量现值和现金流出量现值进行比较，如果现金流入量大于现金流出量现值，可以接受该方案；如果现金流入量现值小于现金流出量现值，则拒绝该投资方案。
二、现金流量在资本项目中现金流量是指一个项目引起企业现金流出和现金流入的数量。
这里的现金是广义的现金，不仅包括各种货币资金，而且还包括项目需要投入企业拥有的非货币资源的变现价值。
（一）现金流量的构成资本项目的现金流量，一般由以下三个部分构成：1．初始现金流量。
初始现金流量是指开始投资时发生的现金流量，这部现金流量一般是现金流出量。
（1）固定资产上的投资。
（2）流动资产上的投资。
资本预算管理制度
资本预算管理制度一、引言资本预算管理制度是一种管理企业投资决策的方案和规定。
它旨在帮助企业以更加科学和有效的方式进行资本投资决策，最大程度地提高资本的利用效率和回报率，以实现企业的长期发展目标。
本文将对资本预算管理制度进行详细介绍，并探讨其对企业的意义和实施方法。
二、资本预算管理制度的定义和要求1. 智能化和标准化。
资本预算管理制度应具备智能化的决策支持系统和标准化的操作流程，能够为投资决策提供科学和系统化的分析和判断依据。
2. 灵活性和适应性。
资本预算管理制度应能够适应不同企业的特点和需求，具备一定的灵活性和可扩展性，以适应不断变化的市场环境和经济状况。
3. 风险控制和收益最大化。
资本预算管理制度应能够合理评估投资项目的风险和预期收益，控制风险的同时追求最大的利润和价值回报。
三、资本预算管理制度的意义1. 提高决策质量。
资本预算管理制度通过深入分析和评估投资项目，提供决策者科学和客观的决策依据，从而提高投资决策的准确性和质量。
2. 降低投资风险。
资本预算管理制度通过对投资项目进行风险评估和控制，帮助企业降低投资风险，避免不必要的损失。
3. 提高资本利用效率。
资本预算管理制度能够帮助企业合理配置资金和资源，提高资本的利用效率，增加企业的盈利能力。
4. 促进企业长期发展。
资本预算管理制度能够确保企业的投资决策与长期发展战略保持一致，避免盲目投资和浪费资源。
四、资本预算管理制度的实施方法1. 定期评估和更新。
企业应定期对资本预算管理制度进行评估和更新，与时俱进，以适应市场和行业的变化。
2. 建立决策支持系统。
企业可以建立决策支持系统，通过数据分析和模型计算，提供科学和客观的投资决策依据。
3. 加强内部沟通和协作。
企业各部门之间应加强沟通和协作，共同制定和实施资本预算管理制度，确保决策的一致性和顺畅流程。
4. 建立绩效评估机制。
企业应建立绩效评估机制，对投资项目的实施效果进行评估和监控，及时调整和优化投资决策。
财务管理的资本预算
财务管理的资本预算在企业管理中，财务管理扮演着至关重要的角色。
而资本预算则是财务管理中的一个重要概念，它对企业的长期发展和盈利能力起着至关重要的作用。
本文将深入探讨财务管理的资本预算，包括其定义、作用、种类以及实施过程等方面。
首先，我们来了解一下资本预算的定义。
资本预算是指企业为了实现既定目标所需的长期投资计划，主要涉及到投资项目的选择、评估和决策等方面。
通俗来说，资本预算就是企业对未来投资项目进行评估和决策，以确保资金的有效配置和持续增值。
资本预算在财务管理中的作用主要包括以下几个方面：首先，资本预算可以帮助企业合理配置资金，降低资金的使用成本，提高投资回报率。
通过对投资项目进行综合评估和比较，企业可以选择风险适度、回报稳健的投资项目，实现资金的最优配置。
其次，资本预算可以帮助企业规划未来的发展方向和战略目标。
通过对投资项目进行谨慎评估和选择，企业可以更好地把握市场机会，拓展业务领域，实现可持续发展。
再次，资本预算可以提高企业的经营效率和管理水平。
通过对投资项目的严格评估和监控，企业可以及时发现和解决问题，减少经营风险，提高管理效率。
最后，资本预算可以提升企业的整体竞争力和市场地位。
通过对投资项目的科学评估和选择，企业可以加强自身核心竞争力，树立良好的市场形象，吸引更多的投资者和合作伙伴，实现可持续发展。
在实施资本预算时，企业通常会采用不同的技术和方法来评估和选择投资项目。
常见的资本预算方法包括净现值法、内部收益率法、投资回收期法等。
这些方法各有特点，适用于不同的投资项目和经营环境。
总的来说，财务管理的资本预算是企业管理中的重要环节，它能够帮助企业合理配置资金、规划未来发展、提高经营效率和竞争力。
企业要积极实施资本预算，选择适合自身发展的投资项目，实现长期稳健增长，赢得市场信任和支持。
通过对资本预算的深入理解和灵活运用，企业可以更好地把握市场机遇，实现可持续发展的目标。
资本预算和资产管理
资本预算和资产管理
一、资本预算
资本预算是企业在未来其中一个特定时期内，以决策为基础，根据其市场机会，财务状况和目标，综合考虑其可支配资本，做出选择和组合投资项目，从而达到获取最大的财务收益的一种计划。
它是企业长期财务管理的基础，是企业财务决策活动的核心，是财务管理中的最重要的部分。
资本预算应充分考虑企业全面利益，综合反映企业财务状况的投资机遇，本着错综复杂的思维路线，增加投资资本金额，以达到最大收益的目标。
这就是资本预算的客观内容。
二、资产管理
资产管理是指企业进行全面有效地管理资产，以便获得最大收益，主要包括资产分配，财产流动和投资组合等。
资产管理是企业财务活动的重要组成部分，能体现企业财务活动及其效果。
1、资产分配
资产分配是指企业根据财务实力分配资产，把资本在多个项目中进行有效分配，以达到最大收益目标。
它主要考虑的问题是，今后几年应该如何分配资金，在项目上投资多少，以及如何有效地利用资金。
2、资产流动。
财务管理中的资本预算及其决策方法
财务管理中的资本预算及其决策方法在财务管理中，资本预算是指企业对于投资项目进行的决策和管理过程。
它涉及到对于未来一段时间内的资金使用与配置的决策，是企业实现长期目标的重要组成部分。
本文将介绍财务管理中的资本预算以及常用的决策方法。
一、资本预算的概念与重要性资本预算是企业对于可供选择的投资项目进行决策的过程，即评估不同的投资机会并选择最佳的投资项目。
在资本预算过程中，企业需要衡量与分析项目可能带来的现金流量，并结合风险评估和财务分析，以确定投资项目的价值与可行性。
资本预算的重要性体现在以下几个方面：1. 长期规划与目标实现：资本预算能够帮助企业明确长期发展目标，并通过合理的资源配置实现规划。
2. 资金投资效益最大化：通过对不同投资项目的评估与选择，资本预算可确保企业在有限的投资金额内，获得最大的经济利益。
3. 风险管理与控制：资本预算能够帮助企业识别潜在的风险，并通过决策方法减少和控制投资项目带来的风险。
4. 创造价值与竞争优势：有效的资本预算决策可以帮助企业创造价值、提高竞争力，并在市场中占据优势地位。
二、资本预算的决策方法在资本预算的决策过程中，企业可能会面临多个投资机会。
为了选择最佳的投资项目，常用的决策方法包括贴现现金流量法、内含利率法和经济增加值法。
1. 贴现现金流量法贴现现金流量法是一种常用的资本预算决策方法，通过将项目的现金流量贴现到当前价值，来评估和比较投资项目的价值。
其核心思想是将未来的现金流量折算至当前的资金价值，以确定项目的净现值（NPV）是否为正值。
当项目的净现值大于零时，说明该项目能够创造附加价值。
2. 内含利率法内含利率法是一种将净现值与投资项目内含利率（IRR）相比较的决策方法。
IRR是指使得项目净现值等于零时的折现率，也被称为项目的内部收益率。
在使用内含利率法进行资本预算决策时，如果IRR 大于预设的折现率，表示项目具有超过预期收益的潜力，被认为是可行的投资项目。
3. 经济增加值法经济增加值（EVA）法是一种考虑资本成本的资本预算决策方法。
财务管理的资本预算
财务管理的资本预算在现代商业运作中，财务管理是企业发展中至关重要的一环。
而资本预算则是财务管理中的重要概念之一。
本文将就财务管理的资本预算进行全面阐述，介绍其概念、重要性、应用方法以及局限性等相关内容。
一、概念和定义资本预算是指企业在一定时期内，在有限的投资资金下，选择和实施一系列能够增加企业价值和盈利能力的投资项目的过程。
在资本预算中，企业需要评估和决策各项投资项目，选择最适合企业战略目标并具有较高回报率的项目进行投资。
二、资本预算的重要性1. 长期决策导向：资本预算是企业长期发展的决策导向，通过对投资项目的全面评估和选择，帮助企业合理规划和配置资金，推动企业实现可持续发展。
2. 资源优化配置：通过资本预算，企业可以对有限的资金进行优化配置，将资源用于最能带来经济效益和价值的项目，提高资金的利用效率。
3. 风险控制：资本预算可以帮助企业评估不同投资项目的风险和回报，并选择相对较低风险且高回报的项目进行投资，降低经营风险，保证企业的盈利能力。
4. 业绩评估和管理：通过对投资项目的预算和实际执行情况进行对比，企业可以对自身的业绩进行评估和管理，及时调整战略方向和资源配置，确保企业的整体竞争力。
三、资本预算的应用方法1. 投资项目的评估指标：在资本预算过程中，企业需要运用各种评估指标对投资项目进行评估，如净现值（NPV）、内部收益率（IRR）、投资回收期等，以便选取对企业最有利的项目。
2. 风险评估和控制：企业在进行资本预算时，需要综合考虑项目的风险因素，并采取相应的风险控制措施，如进行市场调研、制定风险管理计划等，以降低投资风险。
3. 资金来源和成本计算：在资本预算中，企业需要明确投资项目的资金来源，并计算项目的实际成本，包括直接投资成本、间接投资成本和运营成本等，以便进行全面预算。
四、资本预算的局限性1. 可能存在误差：由于资本预算需要预测和评估未来的经济变化和市场情况，所以无法完全准确预测未来的现金流量和回报率，存在一定误差。
国有资本经营预算管理制度
国有资本经营预算管理制度
国有资本经营预算管理制度是指国家对国有资本经营预算的编制、执行、监督和评价等环节进行规范和管理的制度。
其目的是合理使用和管理国有资本，优化资源配置，提高国有企业的经营效益。
国有资本经营预算管理制度主要包括以下几个方面的内容：
1. 预算的编制：国有资本经营预算应根据国家的宏观经济政策和国有资本经营的特点，合理确定预算的总量和分配，确保国有资本的合理运作和增值。
2. 预算的执行：国有资本经营预算应按照预算编制的要求和程序进行执行，确保资金的投入和使用的合理与规范。
3. 预算的监督：国有资本经营预算的执行情况应接受上级主管部门、审计机构等的监督和审查，确保预算的执行结果真实可靠。
4. 预算的评价：国有资本经营预算的执行结果应进行评价和总结，以便及时调整和优化预算管理制度，提高预算管理水平。
国有资本经营预算管理制度的实施可以加强对国有企业的财务管理和监督，防止国有资本损失和浪费，促进国有企业的改革和发展。
同时，也有助于提高国家财政资金的使用效率，实现国家财政收支的平衡和稳定。
财务管理第1112章资本预算决策
• （1）现金：广义的现金概念，而非狭义的现 金。它不仅包括各种货币资金，还包括项目需 要投入的企业拥有的非货币资源的变现价值。 如：某个项目需要投入一幢厂房，而企业恰巧 拥有一幢闲置不用的厂房，因此不需外购或外 租，则这幢厂房的变现价值（不是账面价值） 也是本投资项目的现金流量。
• （2）整个寿命期：包括筹建、设计、施工、 正式投产使用——报废。正式投产使用前的期 间是建设期，投产使用之后至报废是经营期， 报废的那年年末又称终结点。
• 贴现法：又称动态分析法，是根据货币 时间价值的原理对投资方案进行评价和 分析的方法。
非贴现法（静态分析法）
• 1、静态投资回收期PP（payback period）： 在不考虑货币时间价值的情况下，收回全部原 始投资额所需要的时间。即投资项目在经营期 内预计现金净流量的累计数恰巧抵偿其在建设 期内现金流出量所需的时间，即使投资项目的 现金净流量NCF恰巧等于O所需要的时间。
• 比如，某企业为一项投资已经花费了50万
元的投资，要使工程全部完工还要再追加 50万元投资，但项目完工后的收益现值只 有45万元，这时企业应果断地放弃这一项
目。如果因为觉得已经为这一项目付出了 50万元的投资，不忍半途而废，而坚持要
完成这一项目，则只能招致更大的损失。 因为马上放弃这一项目，损失额是50万元，
• 返回
• 通常，当企业投资一项新业务后，由于销 售额扩大，其对存货、应收账款等流动资 金的需要量也会增加，公司必须筹措新的 资金以满足这种额外需求；另一方面，公 司扩充也会导致应付账款与应付费用的增 加，从而降低公司流动资金的实际需要。
• 净营运资本增加额=增加的流动资产—增加 的流动负债
• 返回
而如果坚持完成这一项目，则除原来损失 的50万元外，还要加上新的投资损失5万元 （45万元－50万元＝－5万元）。
资本预算管理制度
资本预算管理制度第一章总则第一条为规范资本预算管理，提高企业决策的科学性和准确性，促进企业效益的增长，根据《中华人民共和国公司法》和《中央企业资本预算管理办法》等有关法律、法规及章程，制定本制度。
第二条本制度所称资本预算是指企业对在一定时期内具体项目的资本支出进行预估、评估和决策的过程，是企业长期投资计划的组成部分。
资本预算管理是指企业对资本预算过程进行管理和控制的行为。
第三条本制度适用于公司全体员工和管理人员，是公司进行资本预算管理工作的基本依据。
第四条资本预算管理应以财务目标为导向，坚持风险可控、效益最大、资源合理配置、经营稳健的原则，促进企业长期发展和增长。
第五条各级管理人员应加强学习，不断提高资本预算管理水平，加强信息沟通和协作，形成线上线下协同作战的良好局面。
第六条公司应建立完善的资本预算管理体系，明确资本预算流程和流程。
第七条本制度经公司董事会批准后自发布之日起正式实施。
第二章资本预算管理的基本原则第八条财务目标导向原则。
公司资本预算管理应以实现财务目标和增加公司价值为导向，通过管理和控制资本预算过程，实现投资最大效益。
第九条风险可控原则。
公司资本预算管理应充分考虑投资项目的风险性，通过降低风险，增加项目收益，确保投资的安全性和稳健性。
第十条效益最大原则。
公司资本预算管理应坚持以投资收益为中心，推动投资效益的最大化。
第十一条资源合理配置原则。
公司资本预算管理要合理配置资源，确保资本的有效利用，促进企业资源的协调配置和利用。
第十二条经营稳健原则。
公司资本预算管理应坚持投资的稳健性，谨慎对待各项投资项目，保证资本预算过程的合理性和真实性。
第十三条全员参与原则。
公司资本预算管理应加强全员教育培训，提高员工对资本预算管理的认识和理解，形成全员参与的局面。
第十四条监督检查原则。
公司资本预算管理应建立健全的监督和检查机制，确保资本预算管理工作的准确性和透明度。
第三章资本预算管理的程序和流程第十五条资本预算管理程序包括项目申报、评审、批准、履行、监督和检查等环节。
国有企业国有资本经营预算管理办法
适用范围
适用主体
适用于各级履行国有资产监管职能的机构（以下简称国资监管机构）监管的国 有企业。
适用范围
国有企业国有资本经营预算管理的全过程，包括预算的编制、审批、执行、调 整、监督和决算等环节。
02
预算编制与审批
预算编制依据
01
02
03
国家宏观经济政策
根据国家经济发展规划和 产业政策，确定国有资本 经营预算的总体目标和重 点方向。
预算调整条件
国家政策调整
当国家政策发生重大变化 ，影响到国有资本经营预 算的执行时，可以对预算 进行调整。
市场环境变化
若市场环境发生重大变化 ，导致原预算方案无法继 续执行时，可以进行预算 调整。
不可抗力因素
因不可抗力因素导致原预 算无法执行时，可以进行 预算调整。
预算执行监控
定期报告制度
国有企业应定期向国有资本经营预算 管理部门报告预算执行情况，包括收 入、支出、结余等。
国有企业国有资本经营预算 管理办法
汇报人： 2023-12-26
目录
• 国有企业国有资本经营预算管 理办法概述
• 预算编制与审批 • 预算执行与调整 • 预算绩效评价与监督 • 违规处理与法律责任 • 案例分析与实践经验总结
01
国有企业国有资本经营预算管 理办法概述
定义与特点
定义
国有企业国有资本经营预算管理办法 是指对国有企业国有资本经营预算的 编制、审批、执行、调整、监督和决 算等全过程进行规范和管理的制度。
案例二
某国有企业B在国有资本经营预算执行过程中遇到的问题和解 决方案。该企业通过加强内部管理、优化资源配置等措施， 有效解决了预算执行中的问题。
实践经验总结
国有资本经营预算管理办法
国有资本经营预算管理办法1. 引言国有资本经营预算管理办法是为了规范国有资本经营预算，促进国有资本的有效配置和增值，保障国家利益和企业盈利能力的一项重要法规。
本文将从预算编制、执行、监督等方面，介绍国有资本经营预算管理办法的主要内容。
2. 预算编制2.1 预算编制的目的预算编制的目的是为国有资本经营活动提供经费保障，明确资金来源和支出渠道，确保资源的合理配置和利用。
预算编制应根据企业经营发展的规划和国家的宏观经济政策，采取科学、合理的方法确定预算指标。
2.2 预算编制的要求在预算编制过程中，需要满足以下要求： - 合理性：预算指标应该符合企业经营计划和国家政策规定，具有可行性和可操作性。
- 稳定性：预算指标不应频繁变动，以保持预算的稳定性和连续性。
- 弹性：预算指标应具备一定的适应能力，能够应对外部环境和经济变化的影响。
2.3 预算编制的程序预算编制的程序应包括以下步骤： 1. 制定预算编制计划：明确预算编制的时间表和责任人，确定编制预算的基本原则和方法。
2. 收集数据和信息：收集相关的经济、社会和企业运营数据，了解现有的资源和资金状况。
3. 制定预算指标：根据企业的经营计划，制定预算收入和支出的指标。
4. 审议和修改：将编制好的预算指标提交到相关部门进行审议和修改，确保预算的合理性和合法性。
5. 最终确定：经过反复审议和修改，最终确定预算指标，并进行公示和发布。
3. 预算执行3.1 预算执行的原则预算执行应遵循以下原则： - 公开透明：预算执行的过程和结果应该向企业内部和外部进行公开和透明。
- 依法依规：预算执行必须遵守相关法律法规和企业管理制度。
- 紧密结合：预算执行应与企业经营活动紧密结合，确保预算的实施效果。
3.2 预算执行的程序预算执行的程序应包括以下步骤： 1. 预算执行计划制定：根据预算指标和企业经营计划，制定年度预算执行计划。
2. 预算执行控制：通过制定预算执行控制措施，监控和控制预算的执行情况。
社会资本经营预算管理制度
社会资本经营预算管理制度一、前言社会资本经营预算管理制度是指由政府和企业共同制定并执行的一套管理规定，旨在合理规划和利用社会资本运营所需要的各项资源和费用，以达到有效经营和管理社会资本的目的。
随着我国市场经济的不断发展和社会资本的增加，建立健全的预算管理制度对于保障社会资本的安全和提高经营效益至关重要。
本文将从预算管理的定义和重要性、预算编制和执行、预算监督和调整等方面介绍社会资本经营预算管理制度的相关内容。
二、预算管理的定义与重要性1. 预算管理的定义预算管理是指在一定时期内，根据计划和任务，依据预测、决策和控制的要求，对经济单位的收入和支出作出详细编制、准确认定和及时控制的一种管理方法。
通过预算管理，企业可以合理规划经营活动，并及时发现和解决经营过程中的问题，以保障经济单位良好运营和发展。
2. 预算管理的重要性（1）规范经营行为。
预算管理制度可以有效规范企业的经营行为，使企业在收入和支出方面有明确的计划和执行，避免因经营管理不善而导致的损失和风险。
（2）优化资源配置。
通过预算管理，企业可以清晰地了解到企业各项活动所需的资源和费用，从而合理安排和分配资源，进而提高资源利用率和降低成本。
（3）提高经营效益。
通过预算管理可以有效地控制成本，提高盈利能力，增加经营效益，为企业的可持续发展提供有力保障。
（4）提高企业竞争力。
预算管理可以促进企业战略的制定和实施，提高企业对市场的敏感度，从而增强企业的市场竞争力。
三、预算编制和执行1. 预算编制（1）预算目标的确定。
企业需根据自身的财务状况和发展需求确定年度预算目标，包括收入目标、支出目标和盈利目标等。
（2）预算计划的制定。
企业应根据预算目标，对各项经营活动进行详细的编制和计划，包括生产经营预算、投资预算、资金预算和成本预算等。
（3）编制预算方案。
企业应就制定的预算目标和计划，编制相应的预算方案，明确各部门的职责和任务，确保预算的有效执行。
2. 预算执行（1）任务分工。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
者过晚都会导致预期收益的下降
资本预算
1.2资本预算的过程
一家竞争力优势明 显的公司会投入大 量的精力来产生好 的创意。
选择好的项目执 行方式，通常要 考虑可行性、获 利性和风险性。
方案的形成 数据的测算 评估和决策
实施 后评估
预测资产负债表中有关新项目总投资的信息（单位：万元） 总投资=净营运资本+固定资产净值
年份 类目 净营运资本 固定资产净值 总投资
0
123 4
5
6
150 201.6 201.6 201.6 201.6 201.6 201.6
550 470 390 310 230 150 70
700 671.6 591.6 511.6 431.6 351.6 271.6
第六讲 资本预算
6.1 资本预算概述 6.2 投资项目现金流量 6.3 投资项目的财务评价指标 6.4 特殊的资本预算问题
资本预算
1. 资本预算的概述
• 资本预算的概念和重要性 • 资本预算的过程 • 资本预算项目分类 • 独立项目和互斥项目
资本预算
1.1 资本预算的概念和重要性
• 资本预算的概念：规划，评价和选择项目 • 资本预算的重要性 1. 项目对资产的“锁定”和非灵活性 2. 对项目费用的判断尽量要求公允，高估或
销售收入 变动成本 固定成本 折旧 税前利润 所得税（33%）
税后利润
672 320
56 80 216 71.28
144.72
经营活动现金流量= 销售收入经营成本 所得税=672-320-5671.28=224.72万元
或者，税后利润+折 旧=144.72+80=224.72 万元
资本预算
净营运资本增加额
现有产品，市场扩充型投资项目
对现有产品的未来增长作出明确的预期。
新产品或市场开拓型投资项目
通常涉及公司的战略层面，要对新行业的进入进行详细 的规划
资本预算
1.4 独立项目和互斥项目
独立项目 经济上互不相关的项目 使用采纳与否的决策 比如制造生产线和无形资产投资项目
互斥项目 互不相容，互相构成竞争的项目 既决策采纳与否，又使用择优决策 比如同一目标的三种备选方案项目
会计、工程和 市场人员都会 加入测算的工 作。
为下一个项目 总结经验。
资本预算
1.3 项目分类
安全生产，环境保护的投资项目
强制性项目，可能会产生额外的成本，决策时要考虑是 否保留原生产线
维持型更新改造投资项目
针对那些值得继续经营且生产经营方式基本不变的产品。
提高效率型更新改造投资项目
考虑更换功能正常但是效率低下的设备，比如计算机。
资本预算
2. 投资项目现金流量
•现金流量的构成 •资本资金支出 •营运资本支出
资本预算
2.1 现金流量的构成
经营现金流量=现金流入量-现金流出量 =销售收入-经营成本-所得税 =税后利润+折旧
折旧是分摊初始投资的会计手段，已作为 初始投资在期初视为现金流出
在资本预算中往往采用现金流量为基础 现金流量直观的影响企业决策环境 例如, 企业没有现金收入就不能购买机器设备等
-150 -51.6 0
0
0
0 201.6
-550 0
0
0
0
0 70
-700 173.12 224.72 224.72 224.72 224.72 496.32
=150-201.6
得益于稳定的销售额，每期有稳定的经营现金流入。第 一年追加投资一些流动资产，第6期收回流动资产和固定 资产投资。
资本预算
• 净营运资本：流动资产减去流动负债 • 净营运资本增额=净营运资本期末余额-净
营运资本期初余额 • 净营运资本增额为正表示营运资本的追加。
流动资产是项目正常经营的必备条件，投 资无法避免
资本预算
例题：项目净现金流量
某企业考虑新增一条产品生产线，现预期A项目在第0 年年末的初始投资为550万元，产品的价格为每件21元，每 年预计销售32万件。单位变动成本为每件10元。项目全年 的固定成本为56万元。期初需投资净营运资本150万元，第 一年年末要求净营运资本达到销售收入的30%，以后维持 这一水平。设所得税税率为33%，请列出项目的净现金流 量。项目寿命期为6年，期末净残值为70万元，直线折旧。
3. 投资项目的财务评价指标
•净现值 •内部收益率 •获利指数 •投资回收期 •平均会计利润率
资本预算
3.1 投资回收期
收回初始投资所需的期望年数
PB=[累计净现金流量开始出现正值的年份数]-1+[上 年累计净现金流量的绝对值 /当年净现金流量]
优点： 强调资金流动的安全性 简单易用
注意： 淡化回收成本后现金流 淡化时间价值
期望净现金流量
年末 0
1
2
3
项目S -100 70
50
20
项目L -100 10
60
80
累计现金 流量更好 的公司可
能投资回
收期更长
项目S的投资回收期（PB） 2 1 30 1.6年 50
项目L的投资回收期（PB） 3 1 30 2.375年 80
资本预算
3.2 平均会计利润率
平均会计利润率(AAR)=平均税后利润/平均投资账面价值 平均投资账面价值=(初始投资+项目净残值)/2
资本预算
2.2 现金支出：资本支出
购置项目资产的支出减去出售资产的收入的余额 资本支出可能在期初发生，如购置费用 也可能在期中发生，如设备维护费 以固定资产为例，项目资本支出=期末固定资 产净值-年初固定资产净值+折旧
当期项目支出为正表示追加投资，为负表示收回 投资
资本预算
2.3 现金支出：净营运资本增额
在实务中，投资回收期的瑕不掩瑜。 不仅可以切合公司低风险的战略，并且非常利于控制。 适合现金并不充裕的公司。 即使某项目的现金流入集中于后期，使用者可以调整。 使用中应当选择合适的参照期间。
资本预算
投资回收期的使用注意事项
项目S是短期效益较好的项目，项目L是长期效益较好的项 目，分别计算项目S和L的回收期。
32 21 30%
第1年的净营运资本增额=净营运资本期末余额-净营运 资本期初余额=201.6-150=51.6。后期的净营运资本增 额均为0。
资本预算
项目净现金流量表
类目 经营现金流量 净营运资本增额 投资支出 项目净现金流量
01
2
3
456源自0 224.72 224.72 224.72 224.72 224.72 224.72