我国小微企业融资的现状与对策研究

我国小微企业融资的现状与对策研究

目录

一、文献研究综述 (3)

二、选题的研究意义 (5)

（一）理论意义 (5)

（二）现实意义 (5)

三、研究方法与技术路线 (6)

（一）研究方法 (6)

1、文献归纳法 (6)

2、定性分析与定量分析相结合的方法 (6)

（二）技术路线图 (6)

参考文献 (8)

一、文献研究综述

随着市场经济的发展,我国小微企业得到了迅猛的发展,已经成为我国现阶段最具竞争力的经济力量之一，目前小微企业在我国 GDP、税收和吸纳社会就业等方面的贡献功不可没，尤其在吸纳社会就业方面，仅微型企业就占 38.7% ，加快发展小微企业的步伐也是社会的共识，然而融资金额有限，渠道单一，直接融资量小，融资区域流向不均匀等成为我国小微企业融资难问题，资金的短缺,使得小微企业扩大规模、更新设备、产品创新、项目投资等需求受到抑制进而限制了企业进一步发展。融资成为小微企业的主要瓶颈，解决小微企业融资问题迫在眉睫。

当前国内对小微企业融资问题的研究起步晚，但进展快，研究广泛，包括：伦柏楠（2002）则在《小企业融资困难的原因及对策》提出小企业由于自身实力较弱, 在市场竞争中属于弱势群体, 我国小企业的发展仍面临着许多困难, 特别是融资方面的困难和问题尤为突出。目前, 融资困难已经成为小企业进行技术改造, 开发新产品, 扩大生产力的重大制约因素。解决这些困难的对策，比如发展中小金融机构、改进银行对小企业的信贷服务等。

李雪梅（2010）则在文章《金融业如何进一步完善小企业融资服务》认为小企业与银行合作融资业务难，这在很大程度上制约了小企业的进一步发展。作为银行业，改善传统的经营管理模式，加快业务创新，使我国小企业的融资环境不断得到改善，融资规模不断扩大，对于促进国民经济的平稳较快发展具有重要意义，但对于银行业而言，完善小企业融资服务是一项长期而艰巨的任务。

王华清和王嘉韵（2009）则在《制约小企业融资的瓶颈及对策》中通过对小企业融资难的内部和外部原因进行分析，提出了解决小企业融资难问题的对策，包括建立小企业融资机构、完善小企业融资担保制度、加大对中小企业融资支持力度、探索制度创新等。

王书贞（2007）在《基于“银企博弈”视角的中小企业融资分析》，载《南京大学学报》上提出，近年来民间借贷也成为企业融资的一种途径。大多小微企业更希望通过银行借贷的方式来进行融资，然而在商业银行方面，更愿意贷款给实力雄厚的大型企业，许多中小企业被各种严苛的条件拒之门外。据不完全统计，中小企业贷款申请遭拒率达56%。因此，小微企业选择民间借贷是相对来说较为

容易的融资渠道。

魏国雄（2005）在《商业银行如何拓展小微企业信贷业务》指出商业银行要更广泛、有深度地开拓小微企业信贷市场，就必须在内部建立一整套更有效率的适应开拓小微企业融资业务的管理体制、经营机制和管理方式。

所有制歧视理论是指中国的金融体系，在制度和体制设计方面就存在着对非国有经济的歧视，使得以私营经济为主的中小企业出现融资难问题。张杰（2000)在《民营经济的金融困境与融资次序》指出需要营造内生性金融制度成长的外部环境。小企业融资，可借鉴印度尤努斯创立的村镇银行模式，大力发展民营金融机构和中小企业金融机构，增强信贷市场的竞争程度，降低信贷市场的企业规模门槛。金融体制与环境制约论认为：解决企业融资难的原因在于融资手段的创新，建立担保体系，发展债券市场，发展投资基金和金融租赁，从而拓展民营企业的融资渠道，改善融资环境；解决问题的根本出路在于制度层面，应摈弃以规模和所有制为标准的金融资源配置格局，转而以效率为导向，对金融制度进行市场化重构；优化企业融资环境，建立健全为企业融资服务的法律体系、信用担保体系，构建多层次的资本市场体系，加快建立和完善企业征信系统。

小微企业融资难，不是一个中国特有的现象，而是一个世界性的难题。国内外学者围绕小微企业融资难的成因和可能的解决途径进行了广泛的研究。国外研究有：

信息不对称理论是现代信息经济学的核心理论,信息不对称理论认为，由于中小企业和商业银行之间存在较大信息不对称，引起较高的道德风险和逆向选择风险，而用于降低这种信息不对称的制度和技术成本过高，使得商业银行尤其大型商业银行偏好大型企业，造成中小企业融资困境。信息不对称理论的主要包括两点:一是有关市场交易信息在交易双方间的分布是不对称的,一方要比另一方占有较多的信息;二是交易双方对于己在信息占有方面的相对状况是清楚的。信息不对称可能引发错误的信息导向,严重降低市场运行效率甚至导致市场交易停顿。

企业金融成长周期理论该理论认为企业在其发展历程中普遍存在一

个金融成长周期。随着企业的发展、经营记录和业绩的积累以及信息透明度的提高, 企业的融资需求和融资选择也会随之发生改变。当

企业处于早期成长阶段时,自身资产规模较小,财务制度不健全,和金融机构直接信息不对称严重,外源融资能力受到约朿,融资渠道单一狭窄，企业只能选择主要依赖内源性融资。当企业进一步发展,融资缺口增大,而企业本身的规模也增大,可抵押资产增加,财务制度也更为健全,融资渠道也就变得广泛起來。特别是股权融资开始增加。

同时小微企业可以借鉴国外经验，苏丹（2005）在《欧洲中小企业在华战略研究》认为自20世纪90年代以来，随着经济全球化的推进和网络技术的发展，全球范围内的产业分工和融合趋势日趋明显，企业规模已不再是企业追求的唯一发展目标。欧洲很多小企业选择在中国开立分公司。这些分公司在极其艰苦的环境下依然发展强势，这些得利与这些小企业强有力的融资手段。研究这些措施将对我国的小微企业具有很强的实践意义。

综上所述，企业融资的理论表述迥异，但目前国内外对小微企业融资问题的研究，还属于比较新的领域，并没有形成一整套完整的理论体系以及解决措施。基于以上分析笔者认为，要解决小微企业融资问题，应当在现有的金融资源之下进行银行信贷业务创新，比如合作担保，民间借贷等来解决小微企业信用水平低、抵押品不足等问题。同时，还要充分发挥政府、担保机构、保险机构等第三方金融机构的风险分散作用，理顺信贷融资关系，对小微企业信贷融资进行全面系统的研究，才能使小微企业信贷融资更有保障。

二、选题的研究意义

（一）理论意义

论文从分析小微企业在我国的发展现状入手，指出小微企业在我国融资发展过程中存在的一些问题，即企业融资渠道单一，融资需求旺盛，融资成本高，融资市场不规范，市场信息不对称等问题，并对融资中存在的问题从企业，政府及金融机构等方面分析融资难的具体成因，并就企业本身，政府，金融机构分别提出小微企业融资难的发展具体对策。

（二）现实意义

中国市场经济发展的推动力主要是民营企业、小微企业。这些企业对于安排社会就业、扩大税源、繁荣市场、社会稳定，调整经济结构发挥了非常重大的作用，但是这些企业享受的发展没有受到国家和金融机构的重视。尤其是小微企业