证券市场基本统计分析(ppt 142页)
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3、股票的基本分类：
（1）按股东权利分为普通股、优先股：普 通股股票，就是持有这种股票的股东都享 有同等的权利，他们都能参加公司的经营 决策，其所分取的股息红利是随着股份公 司经营利润的多寡而变化，投资者之所以 持有该类股票，是因看好其未来走势，预 期会有理想的资本增值；优先股股票是指 公司发行的可优先于普通股股东分取公司 收益和公司剩余财产的股票，但一般不能 参与公司的经营活动，其具体的优先条件 必须由公司章程加以明确。投资该种股票 17
• 不可偿还性 • 参与性 • 收益性 • 流通性 • 风险性
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股票的基本特征：
（1）收益性: 股票的收益性主要表现在股票的持 有人可按股份公司的章程从公司获得股息和红利， 从而获取购买股票的经济利益，这也是股票购买 者向股份有限公司投资的基本目的，也是股份有 限公司发行股票的必备条件。 （2）参与性。根据公司法的规定，股票的持有者就 是股份有限公司的股东，他有权出席股东大会、 参加公司董事机构的选举及公司的经营决策。也 正因为如此，股东的投资意志和经济利益才能通 过其行使的股东参与权而得到强化。
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股票市场统计分析
基本分析
宏产公 观业司 经分分 济析析 因 素 分 析
技术分析
3 6 11 个种种 理技技 论术术 假分分 设析析
方指 法标
风险与收益关系
股资套 票本利 组资定 合产价 统定模 计价型 风模 险型
13
一、股票及股票市场
1. 股票------ 指股份有限公司在筹集资金时发 给股东以证明其向公司投资并拥有所有者权 益的有价证券。
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第二节 股票市场统计分析
一、股票及股票市场 二、股票市场统计的主要指标 三、股票市场基本分析 四、股票市场技术分析 五、股票市场风险和收益的统计分析
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股票市场统计分析
• 广义上，股票市场统计分析包括基本分析、 技术分析和风险与收益水平关系分析
• 狭义上是指根据金融学理论，特别是现代 金融学理论，运用统计学的方法，对整个 股市、个别股票和股票组合的现有风险与 收益水平的评价，通过进一步分析，估计 股票本身的特有风险与收益水平两者之间 关系，从而合理地给股票定价。
• 广义的证券也包括票据、提单、保险单、存款单 等。
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二、证券市场
1. 金融市场 ------ 指资金融通的领域。
金融市场按照金融活动的不同特点,可以进行多种形 式的分类：
• 货币市场和资本市场 货币市场，指专门融通短期（一年以内）资金的市 场。工具：同业拆借协议、存单、票据、短期公债 资本市场，指专门融通期限在一年以上的中长期资 金的市场。工具：各类有价证券
（2）按持有人的身份不同分为国有股、法人 股、个人股和外资股：国有股指有权代表国 家投资的部门或者机构，以国有资产向股份 有限公司投资形成的股票；法人股指法人机 构以其依法可支配的资产向股份公司投资形 成的股票；个人股指由个人投资并由个人持 有的股票；外资股指国内公司发行的由港、 澳、台地区和外国投资者用外币购买的以人 民币标明面值的记名式股票。
第三章 证券市场统计分析
一、证券市场的基本概念 二、股票市场统计分析 三、债权市场统计分析 四、基金市场统计分析
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学习目标
➢了解证券尤其是有价证券以及证券市场的基 本概念
➢掌握股票市场统计分析的基本分析方法的三 个层次
➢了解股票市场统计分析的技术分析中的重点 指标
➢了解债券定价原理，掌握不同债券定价方法 及其违约风险的统计测度
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• 同业拆借市场、票据市场、股票市场、债券市场、 外汇市场、基金市场和保险市场
• 一级市场和二级市场 一级市场，又称证券发行市场，指是发行人以筹集 资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序， 向投资者出售新证券所形成的市场。 二级市场，又称证券流通市场，是已发行的证券 通过买卖交易实现流通转让的场所。
• 现货市场、期货市场和期权市场
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2. 证券市场
------- 指股票、债券和基金等有价证券发行 和交易的场所。它是资本市场的核心和基础， 是金融市场的重要组成部分。
证券市场的功能 • 筹集社会资金； • 优化资源配置 • 分散投资风险； • 可以通过股票市场促使企业转换经营机制、
建立现代企业制度。
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（3）风险性。股票一经买进就不能退还本 金，股价的波动就意味着持有者的盈亏变 化。上市公司的经营状况直接影响投资者 获取收益的多少，影响股份公司经营的因 素繁多且变化不定 ，一旦公司破产清算， 首先受到补偿的不是投资者，而是债权人。
（4）流通性。经国家证券管理部门或证券 交易所同意后，股票可以在证券交易所流 通，股票的持有者就可将股票按照相应的 市场价格转让给第三者，将股票所代表着 的股东身份及各种权益出让给受让者。
➢掌握基金资产净值统计方法及业绩评价方法
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基本概念
证券、凭证证券和有价证券、证券市场、 一级市场、二级市场、投资基金、开放式基 金和封闭式基金、产业的生命周期、威廉指 标WMS%、乖离率BIAS、股票风险、股票 收益、资本资产定价模型（CAPM）、马柯 维茨有效组合、资本市场线、套利定价模型 （APT）
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• 按市场的职能不同,分为: 证券发行市场 证券流通市场 –证券交易所，其交易有固定场所和固定的交易 时间，是最重要的集中的证券流通市场 –场外交易市场，是证券经营机构开设的证券交 易柜台，不在交易所上市挂牌的证券可申请在 场外进行交易。
• 按证券的性质不同，可分: 股票市场、债券市场和基金市场
• 有价证券，是指标有票面金额，证明持券人有权 按期取得一定收人并可以自由转让和买卖的所有 权或债权凭证。（股票、债券、基金）
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• 证券的分类 （1）股票：指股份公司发给股东作为入股凭证， 股东凭此可以取得股息或红利收益的一种有价证 券； （2）债券：是筹资者向投资者出具的承诺在一 定时期支付约定利息和到期偿还本金的债务凭证； （3）证券投资基金：简称基金，是一种利益共 享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行 基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托 管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、 债券、外汇等金融工具投资，以获得投资收益和 资本增值。
3
第一节 证券市场的基本概念
• 证券 • 证券市场
4
一、证券
一般意义上的证券指用来证明或设定一定权利 的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取 得该证券拥有的特定权益。
法律特征和书面特征是证券必须具备的两个 最基本的特征
• 凭证证券，又称无价证券，指本身不能使持券人 或第三者取得一定收入的证券。（支票）
3、股票的基本分类：
（1）按股东权利分为普通股、优先股：普 通股股票，就是持有这种股票的股东都享 有同等的权利，他们都能参加公司的经营 决策，其所分取的股息红利是随着股份公 司经营利润的多寡而变化，投资者之所以 持有该类股票，是因看好其未来走势，预 期会有理想的资本增值；优先股股票是指 公司发行的可优先于普通股股东分取公司 收益和公司剩余财产的股票，但一般不能 参与公司的经营活动，其具体的优先条件 必须由公司章程加以明确。投资该种股票 17
• 不可偿还性 • 参与性 • 收益性 • 流通性 • 风险性
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股票的基本特征：
（1）收益性: 股票的收益性主要表现在股票的持 有人可按股份公司的章程从公司获得股息和红利， 从而获取购买股票的经济利益，这也是股票购买 者向股份有限公司投资的基本目的，也是股份有 限公司发行股票的必备条件。 （2）参与性。根据公司法的规定，股票的持有者就 是股份有限公司的股东，他有权出席股东大会、 参加公司董事机构的选举及公司的经营决策。也 正因为如此，股东的投资意志和经济利益才能通 过其行使的股东参与权而得到强化。
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股票市场统计分析
基本分析
宏产公 观业司 经分分 济析析 因 素 分 析
技术分析
3 6 11 个种种 理技技 论术术 假分分 设析析
方指 法标
风险与收益关系
股资套 票本利 组资定 合产价 统定模 计价型 风模 险型
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一、股票及股票市场
1. 股票------ 指股份有限公司在筹集资金时发 给股东以证明其向公司投资并拥有所有者权 益的有价证券。
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第二节 股票市场统计分析
一、股票及股票市场 二、股票市场统计的主要指标 三、股票市场基本分析 四、股票市场技术分析 五、股票市场风险和收益的统计分析
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股票市场统计分析
• 广义上，股票市场统计分析包括基本分析、 技术分析和风险与收益水平关系分析
• 狭义上是指根据金融学理论，特别是现代 金融学理论，运用统计学的方法，对整个 股市、个别股票和股票组合的现有风险与 收益水平的评价，通过进一步分析，估计 股票本身的特有风险与收益水平两者之间 关系，从而合理地给股票定价。
• 广义的证券也包括票据、提单、保险单、存款单 等。
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二、证券市场
1. 金融市场 ------ 指资金融通的领域。
金融市场按照金融活动的不同特点,可以进行多种形 式的分类：
• 货币市场和资本市场 货币市场，指专门融通短期（一年以内）资金的市 场。工具：同业拆借协议、存单、票据、短期公债 资本市场，指专门融通期限在一年以上的中长期资 金的市场。工具：各类有价证券
（2）按持有人的身份不同分为国有股、法人 股、个人股和外资股：国有股指有权代表国 家投资的部门或者机构，以国有资产向股份 有限公司投资形成的股票；法人股指法人机 构以其依法可支配的资产向股份公司投资形 成的股票；个人股指由个人投资并由个人持 有的股票；外资股指国内公司发行的由港、 澳、台地区和外国投资者用外币购买的以人 民币标明面值的记名式股票。
第三章 证券市场统计分析
一、证券市场的基本概念 二、股票市场统计分析 三、债权市场统计分析 四、基金市场统计分析
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学习目标
➢了解证券尤其是有价证券以及证券市场的基 本概念
➢掌握股票市场统计分析的基本分析方法的三 个层次
➢了解股票市场统计分析的技术分析中的重点 指标
➢了解债券定价原理，掌握不同债券定价方法 及其违约风险的统计测度
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• 同业拆借市场、票据市场、股票市场、债券市场、 外汇市场、基金市场和保险市场
• 一级市场和二级市场 一级市场，又称证券发行市场，指是发行人以筹集 资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序， 向投资者出售新证券所形成的市场。 二级市场，又称证券流通市场，是已发行的证券 通过买卖交易实现流通转让的场所。
• 现货市场、期货市场和期权市场
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2. 证券市场
------- 指股票、债券和基金等有价证券发行 和交易的场所。它是资本市场的核心和基础， 是金融市场的重要组成部分。
证券市场的功能 • 筹集社会资金； • 优化资源配置 • 分散投资风险； • 可以通过股票市场促使企业转换经营机制、
建立现代企业制度。
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（3）风险性。股票一经买进就不能退还本 金，股价的波动就意味着持有者的盈亏变 化。上市公司的经营状况直接影响投资者 获取收益的多少，影响股份公司经营的因 素繁多且变化不定 ，一旦公司破产清算， 首先受到补偿的不是投资者，而是债权人。
（4）流通性。经国家证券管理部门或证券 交易所同意后，股票可以在证券交易所流 通，股票的持有者就可将股票按照相应的 市场价格转让给第三者，将股票所代表着 的股东身份及各种权益出让给受让者。
➢掌握基金资产净值统计方法及业绩评价方法
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基本概念
证券、凭证证券和有价证券、证券市场、 一级市场、二级市场、投资基金、开放式基 金和封闭式基金、产业的生命周期、威廉指 标WMS%、乖离率BIAS、股票风险、股票 收益、资本资产定价模型（CAPM）、马柯 维茨有效组合、资本市场线、套利定价模型 （APT）
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• 按市场的职能不同,分为: 证券发行市场 证券流通市场 –证券交易所，其交易有固定场所和固定的交易 时间，是最重要的集中的证券流通市场 –场外交易市场，是证券经营机构开设的证券交 易柜台，不在交易所上市挂牌的证券可申请在 场外进行交易。
• 按证券的性质不同，可分: 股票市场、债券市场和基金市场
• 有价证券，是指标有票面金额，证明持券人有权 按期取得一定收人并可以自由转让和买卖的所有 权或债权凭证。（股票、债券、基金）
5Байду номын сангаас
• 证券的分类 （1）股票：指股份公司发给股东作为入股凭证， 股东凭此可以取得股息或红利收益的一种有价证 券； （2）债券：是筹资者向投资者出具的承诺在一 定时期支付约定利息和到期偿还本金的债务凭证； （3）证券投资基金：简称基金，是一种利益共 享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行 基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托 管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、 债券、外汇等金融工具投资，以获得投资收益和 资本增值。
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第一节 证券市场的基本概念
• 证券 • 证券市场
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一、证券
一般意义上的证券指用来证明或设定一定权利 的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取 得该证券拥有的特定权益。
法律特征和书面特征是证券必须具备的两个 最基本的特征
• 凭证证券，又称无价证券，指本身不能使持券人 或第三者取得一定收入的证券。（支票）