项目投资评估报告记录(2)

项目投资评估报告记录(2)

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项目投资评估报告(2)

一、对项目总投资的评估

1、项目总投资估算

本项目总投资264.85万元，其中建设估算投资235.23万元。年平均销售收入99.3万元，年平均利润53.111万元，资本金财务内部收益率33%。本项目规划的建设规模为年加工玉米10万吨，生产玉米汁、淀粉、玉米酒、玉米油、玉米罐头等。为便于筹措资金和方便市场开发，本项目拟采取分期建设的方式进行。一期工程建设规模为年加工净玉米30万，年工作日270天，每天16小时连续换班生产，相当于每年加工商品玉米32万吨。主要产品为玉米汁、淀粉、玉米酒、玉米油、玉米罐头等。

项目总投资使用计划与资金筹措表（4）

编

号项目合计 1 2 3 4 5

1 总投资264.85

1.1 建设投资235.23 200

1.2 建设期利息

2.5 5.125

1.3 流动资金 4 8 10

2、建设投资（扣除建设利息）估算

2 资金筹措

项目建设投资估算表（1）

序号工程或费用

名称

估算价值

比例

（%）建筑工

程

设备

购置

安装

工程

其他

费用合计

1 固定资产费

用150.00 50.00 10.00 5.00 215.00 0.91

1.1 工程费用150.00 50.00 10.00 210.00

1.2 固定资产其

他费用 5.00 5.00

2 无形资产 4.00 4.00 0.02

3 其他资产费

用 6.00 6.00 0.03

4 预备费用10.23 0.04

4.1 基本预备费

（3%） 6.75

4.2 涨价预备费

(1.5%) 3.48

在该项目的建设投资涉及固定资产构建费、无形递延费用、预备费用。 3、流动资金估算

该项目的流动资金涉及应收账款、应付账款、存货和现金，预计达产期后每年的流动资金相等。

流动资金估算表（3） 序号 项目 最低周转天数 周转次

数 计算期 3 4 5 1 流动资产 4 8 6 1.1 应收账款 20 18 5 6 1.2 存货 30 12 3 1.2.1 原材料 1 1.2.2 燃料 1.2.3 在产品 4 2 1.2.4 产成品 1.3 现金 15 24 1.4 预付账款 20 18 2

流动负债

20

18

5 建设投资合计

150.00 50.00 10.00 15.00 235.23

2.1 应付账款

2.2 预收帐款

3（1-2）流动资金 4 8 10 4、建设期利息估算

该项目的建设期利息根据长期借款利率和预计长期借款估算。

建设期利息估算表（2）

序号项目

建设期

合计1 2

1 借款(5%)

1.1 建设期利息

1.1.1 期初借款余额0

1.1.2 当期借款100

1.1.3 当期应计利息

2.5 5.125

1.1.4 期末借款余额10

2.5 105.125

1.2 其他融资费用

2 建设期利息合计 2.5 5.125 7.625 5、资金筹措

项目总投资使用计划与资金筹措表（4）

编号项目合计 1 2 3 4 5 1 总投资264.85

1.1 建设投资235.23 200

1.2 建设期利息

2.5 5.125

1.3 流动资金 4 8 10

2 资金筹措

2.1 项目资本金164.85

2.1.1 用于建设投资164.85 164.85

2.1.2 用于流动资金

2.1.3 用于建设期利

息

2.2 债务资金100

2.2.1 用于建设投资70.38 70.38 2.2.2 用于流动资金22

2.2.3 用于建设期利

息7.625 2.5 5.125

二、财务效益评估

1、主要财务指标

经计算本项目正式投产后年均销售收入为99.3万元，上缴税金为206.83万元，其中上缴增值税29.79万元、所得税177.04万元。项目在财务上是可行的。

2、静态分析

（1）盈利能力分析

财务内部收益率49%（税前），大于行业基准收益率10%

资本金收益率33%，大于贷款利率5%

财务净现值332.22万元（Ic=10%税前）

投资回收期3.32年（含建设期2年税前）

通过上述指标可以看出本项目有较好的盈利能力。

（2）偿债能力分析

本项目从第三年分四年还清贷款，投资回收期为3.32年，由此可看出，项目有较强的偿债能力。

（3）生存能力分析

项目所得税前累计净现金流量从营运期第一年，即第三年就开始为正值，所得税后累计净现金流量从第四年开始为正值，说明项目有足够的经营净现金流量，这是财务可持续性的基本条件。此外，项目各年

累计盈余没有出现负值，说明项目生存能力很强。

3、定量分析

（1）盈亏平衡分析

经计算玉米汁、玉米酒和玉米罐头的盈亏平衡产量分别为：6308、2628、7097，盈亏平衡点生产能力的利用率分别为79%、53%、79%，这说明项目投产后能够较快的达到盈亏平衡。

（2）单因素敏感性分析

如敏感性分析表和敏感性分析图所示。说明产品价格下跌、原材料价格上升、建设投资增加三个变量中，最敏感是产品价格，经营成本次之，投资增加影响的最小。并且在风险因素发生时在一定的范围内项目效益指标仍能达到行业基准的要求。见敏感度系数和临界点分析表（所得税前）。

敏感度系数和临界点分析表（所得税前）表20 序

号不确定因素

变化率（%）项目投资财务内

部收益率

敏感度系

数

0 基本方案49

1 营业收入-20.00%

-15.00%

-10.00% -16.20 18.64 -5.00% 7.2 12.3