期货从业人员考试公式汇总

套期保值：Hedging 期现套利:Arbitrage 价差交易:Spread

商品基金经理CPO交易经理TM 商品交易顾问CTA期货佣金商FCM基金托管者Custodian

结算准备金余额＝上一交易日结算准备金余额＋上一交易日交易保证金－当日交易保证金＋当日盈亏＋入金－出金－手续费P154

当日盈亏＝平仓盈亏＋持仓盈亏

平仓盈亏＝平历史仓盈亏＋平当日仓盈亏

平历史仓盈亏＝∑[(卖出平仓价－上一交易日结算价)×卖出平仓量]＋∑[(上一交易日结算价－买入平仓价)×买入平仓量]

平当日仓盈亏＝∑[(当日卖出价－当日买入价)×卖出平仓量]+∑[(当日卖出开仓价－当日买入平仓价)×买入平仓量]

持仓盈亏＝历史持仓盈亏＋当日开仓持仓盈亏

历史持仓盈亏＝(当日结算价－上一日结算价）×持仓量

当日开仓持仓盈亏＝∑[(卖出开仓价－当日结算价）×卖出开仓量]+∑[(当日结算价－买入开仓价）×买入开仓量]

当日交易保证金＝当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例

基差＝现货价格－期货价格基差赢利条件：强卖弱买赢利P177

价差＝价格高的合约价格－价格低的合约价格

单利：本利和＝本金（１＋利率×期数）P353

期数

复利：本利和＝本金×（１＋利率）

本利和

现值＝－－－－－－－－

次数

（１＋利率）

计息次数

实际利率＝（１＋名义利率/计息次数）－１计息期利率＝名义利率/计息次数

短期存款凭证短期国债采用单利计算法

将来值＝现值×（１＋年利率×年数）

现值＝将来值/（１＋年利率×年数）

年收益率＝[(将来值/现值)-1]/年数

中长期国债采用复利计算

期数

现值＝本利和/（１＋利率）

中长期国债期货：合约面值| 最小变动价位

5年/10年10万美元 | 32分之１的一半即15.625美元

30年10万美元｜32分之１即31.25美元

套期保值：P386

现货总价值

买入期货合约数=------------------------------×β系数年贴现率＝１－成交价格

期货指数点×每点乘数

年贴现率

求三个月的贴现率实际收益率＝---------------买入价格＝面值×（1-3个月贴现率或实际收益率）

4

短期国债贴现率

实际收益率=--------------利率期货合约：１点=2500美元/欧元１个基本点＝0.01点=25美元/欧元

1-贴现率

股票组合持有净成本＝资金占用成本（利息）－分红红利成本（本利和）

期货理论公式F(t,T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365] P395

注S 现货指数r 年利息率 d 年指数股息率T-t交割时间长度

持有期利息为S(t)×r×(T-t)/365

持有期股息收入S(t)×d×(T-t)/365

持有期净成本S(t)×(r-d)×(T-t)/365

无区间套利:假设TC为所有交易成本的合计数则上界为期货理论价格+TC 下界为期货理论价格-TC 无区间为二者之间

期权保证金每张卖空期权保证金为以下两者较大P427

权利金＋期货合约的保证金－虚值期权价植的一半

权利金＋期货合约保证金的一半

盈亏平衡点

买进或卖出看涨期权平衡点＝执行价格＋权利金买进或卖出看跌期权平衡点＝执行价格－权利金

牛市套利获利情况：买进卖远

正向市场时，近月与远月合约价差缩小反向市场时，近月与远月价差扩大

熊市套利获利情况：买远卖近

正向市场时，近月与远月合约价差扩大反向市场时，近月与远月价差缩小

转换套利利润＝（看涨期权权利金－看跌期权权利金）－（期货价格－期权执行价格）P468 反向转换套利利润＝（看跌期权权利金－看涨期权权利金）－（期权执行价格－期货价格）

某种投资工具的预期收益率－该收益中非风险部分

投资工具β系数＝－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－

整个市场的预期收益率－该收益中非风险部分