保险行业品牌企业中国平安调研报告

保险行业品牌企业中国平安调研报告

公司简介 (3)

一、资产规模翻十倍，利润贡献更加多元化 (4)

二、保险业务保持快速发展，业务品质优良 (6)

（一）寿险规模、价值双重快速增长，个险渠道优势明显 (6)

（二）财产保险高速增长，综合成本率控制良好 (10)

（三）保险组合投资风格相对积极，投资收益率稳步提升 (12)

三、银行、投资求新求变，共铸综合金融版图 (14)

（一）银行作为综合金融枢纽，整合传统金融和互联网金融 (14)

（二）投资业务转型创新，走出多元化路径 (15)

（三）客户迁徙助力传统业务，整体实力持续增强 (16)

（四）交叉销售协同效果显著，持续贡献新业务 (17)

四、互联网金融生态广阔，与核心金融互动发展 (19)

五、投资建议 (21)

公司简介

中国平安保险（集团）股份有限公司，前身为1988年5月成立的“平安保险公司”，是中国第一家股份制保险企业。1995年10月，平安证券成立，实现了公司保险以外金融业务的突破。1996年4月，公司收购中国工商银行珠江三角洲金融信托联合公司，并更名平安信托。

2003年2月，中国平安保险（集团）股份有限公司正式成立，成为中国金融业综合化经营的试点企业。

2003年12月，公司获准收购福建亚洲银行，银行业务正式开端。2010年公司战略投资深发展银行取得重大进展，5月深发展开始成为公司联营企业；2011年，平安持有深发展52.38%股份、深发展成为公司之控股子公司，同时平安银行成为深发展之控股子公司、深发展持有平安银行90.75%股份；经过吸收合并，2012年7月27日，“平安银行股份有限公司”正式更名，历时3年的两行整合正式收官，在全国性银行和综合金融平台业务方面做出更加重要贡献。

至此，平安“保险、银行、投资”核心金融业务显著壮大，以寿险、产险、养老、健康保险公司为主体的保险板块，以信托、证券、资管、基金公司为主体的投资板块，连同银行，共同以个人客户为核心，成为领先的个人金融生活服务提供商。

与此同时，在互联网布局方面，2012年陆金所成立，平安互联网金融全面铺开；目前已发展成为依托于陆金所、万里通、平安健康互联网、平安好房、平安好车、平安付，围绕“医、食、住、行、玩”生活场景，为用户提供领先的互联网金融产品及服务的平台。

未来公司将依托于传统金融业务，在互联网金融的全方位场景下，围绕资产管理和健康医疗两个支柱，继续坚持做国际领先的全方位个人金融生活服务提供商；利用已有业态和技术优势，大力发展开放式金融服务平台。

公司股权结构较为分散，不存在控股股东，也不存在实际控制人。截至2015年中期，公司第一大股东为深圳市投资控股有限公司、持股比例5.27%；而第二至第四大股东同盈贸易有限公司、隆福集团有限公司、商发控股有限公司均属于卜蜂集团间接全资控股子公司，三者为一致行动人，共持有9.55%股权；华夏人寿通过万能险产品持有1.19%股权，为第六大股东。