国际金融简答题

国际金融简答题

1. 外汇市场的功能？

⑴反应和调解外汇供求

⑵形成外汇体系

⑶实现购买力的国际转移（外汇市场最基本的功能）

⑷提供外汇资金融通

⑸防范汇率风险

2. 国际外汇市场的特征？

⑴全球外汇市场在时间和空间上联为一体。

⑵各地外汇市场的汇率差异日益缩小。

⑶汇率涨落不定，波动剧烈。

⑷各种金融创新不断涌现。

⑸绝大多数外汇交易都涉及美元。

⑹西方国家中央银行对外汇市场干预频繁。

3.简述衍生金融工具的含义及特征。

答：衍生金融工具又称衍生金融商品或金融派生产品，是指以货币、债务、股票等传统金融商品为基础，以杠杆或信用交易为特征的一系列金融合约。其主要特征表现在：（1）建立在传统的金融商品基础之上；（2）高杠杆比例。

4.比较外汇期货交易与远期外汇交易的异同。（从期货交易的主要特征入手进行比较回答）

5.欧洲货币市场的含义及结构？

即离岸金融市场，是指各种境外货币借贷和境外货币债券发行与交易的市场。结构：

⑴欧洲资金市场，即办理短期信贷业务的市场，主要进行1年以内的短期资金存

放。

⑵欧洲中长期借贷市场，是欧洲货币市场放款的重要形式。用于政府或企业进口成套设备或大型工程项目的投资，期限一般在1年以上，大部分为5-7年。中长期借贷需签合同，有时还需经借款国的官方机构或政府担保。

⑶欧洲债券市场。它与欧洲中长期贷款一起构成国际资本市场的主要部分。

6.外国债券市场与欧洲债券市场的含义及区别？

国债券市场是指某国借款人在本国以外的某国法相的以该国货币为面值的债券交易的场所。

欧洲债券市场是指发行欧洲债券进行筹资而形成的一种长期资金市场。

区别：（1）外国债券一般由市场所在地国家的金融机构为主承销商组成承销辛迪加承销，而欧洲债券则由来自多个国家金融机构组成的国际性承销辛迪加承销。

（2）外国债券受市场所在地国家证券主管机构的监管，公募发行管理比较严格，欧洲债券市场相比而言，发行更自由，手续更简便，环境更宽松

（3）在外国债券市场上，投资者必须根据市场所在地的法规交纳税金；而欧洲债券市场采取不记名债券形式，投资者的利息收入是免税的。

（4）外国债券市场付息方式一般与当地国内债券相同，而欧洲债券通常都是每年付息一次。

7.国际金融市场发展新趋势是什么？

⑴国际融资的证券化

⑵金融市场的一体化

8.简述外汇风险管理程序？

⑴风险识别，即识别各种可能减少企业价值的外汇风险。企业必须根据自己的业务活动，判别可能面临的风险状况，对症下药

⑵风险衡量，即衡量外汇风险带来潜在损失的概率和损失程度。识别风险种类后，公司需对所涉及的不同外币的未来的汇率波动进行预测。为企业下一步选择风险管理方法奠定基础

⑶风险管理方法选择，即选择适当的风险管理方法，最有效的实现企业预定的外汇风险管理目标。每一种方法都有自身的优劣，需要企业根据自身所处的风

险状况进行筛选，不同的外汇风险管理战略在一定程度上决定了不同的风险管理方法。

⑷风险管理实施，即通过具体的安排落实所选定的外汇管理方法。企业需要进行内部的业务、资金和币种的调整，在外部寻找合作伙伴，签订外汇交易合同等，具体实施风险转移和控制。

⑸监督与调整，即对外汇风险管理方法实施后的效果进行监督与评估。每种方法都有评估的依据，企业需要选择收益最大化的方法，企业必须持续的对风险管理方法和战略的实施情况以及适用性进行监督，并适时作出调整。

9.简述国际收支不平衡的几种类型及其对一国经济的影响？

⑴周期性不平衡，

⑵结构性不平衡，

⑶货币性不平衡，

⑷收入性不平衡，

⑸临时性不平衡

10.简述外债管理的内容？

㈠外债规模的管理。是指确定一国的中长期和年度合理负债水平。

㈡外债结构的管理。是指在确定的总规模范围内，通过对国际资本市场的预测、分析，结合国内建设对资金需求的特点，对构成总量的各个债务要素，即利率、

期限、币种和融资形式等进行最优组合，以降低成本、减少风险，保证清偿能力，使外债发挥最大效益。包括融资结构管理、期限结构管理、利率结构管理、币种结构管理、市场与国别结构管理。

㈢外债投向管理。外债的投向要与国民经济发展战略和产业政策相一致。

㈣外债风险管理。风险管理在于增强应变能力，适应国际金融贸易的变化和国民经济政策与结构的调整。包括

⑴非创汇项目年还本付息额≤年外汇调剂供应量，这是保证有本币效益的项目通过外汇调剂市场换取外汇，偿付外债。

⑵社会效益项目年还本付息额≤年外汇储备增加额，这是保证国民经济基础产业的发展，并按时还债。

⑶在外债中长期指标分配上，要有一定的机动指标不用于项目投资，而是用于债务结构的调整。

⑷在每年出口收入中，提取适当的比例，建立偿债风险基金。

⑸采用掉期、期权、远期和即期外汇买卖等金融工具做好利率、汇率的风险调整，使债务合理化。

11. 结合图形分析不同汇率制度下，宏观经济政策的效果（以开放小国为例）。（一）固定汇率下效果宏观经济政策效果（以扩张为例）

⑴资本部分流动条件下，货币政策完全无效。

扩张货币政策将导致LM曲线右移，利率下降，本国资本外流，本币有贬值压力；为维持固定汇率，央行在外汇市场抛出外币收回本币，货币政策被迫紧缩，LM 曲线回移，收入不变

⑵资本部分流动条件下，财政政策有效，且效果随着资本流动程度的提高而提高。

⑶资本部分流动条件下，货币政策完全无效。

扩张性财政政策使IS曲线右移，导致利率上升，资本内流，本币存在升值压力；为维持固定汇率，央行收回外汇，抛出本币，使货币政策扩张，LM曲线右移，政策效果放大。

⑷资本部分流动条件下，财政政策完全有效。原因同⑶

（二）浮动汇率下开放小国宏观经济政策效果（以扩张为例）