证券投资学第二章 证券投资要素共67页文档

中国联通600050十大股东（根据2019年第一季报）
序号
股东名称
持股数(万股) 持股比例 股本性质
1 中国工商银行-上证50交易型开放式指数证 17274.2754 0.815% 流通A股 券投资基金
2 交通银行-易方达50指数证券投资基金
11320.0156 0.534% 流通A股
3 招商银行股份有限公司-中信经典配置证券 5683.3345 投资基金
脱离实物形态的股票（2019年4月13日截止11：30）
代码
名称 最新价格 成交量（手） 成交金额（亿元）
300002 600519 300050 002294 002310 002362 300055 002304 300026 002322
神州泰岳 贵州茅台 世纪鼎利 信立泰 东方园林 汉王科技 万邦达 洋河股份 红日药业 理工监测
$4亿
高盛公司 （Goldman Sachs & Co.）
汇丰银行上海分行 $5亿
瑞士信贷（香港）有限公司 Credit Suisse First Boston (Hong Kong) Ltd
中国工商银行
$ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ亿
数据来源：2019年3月31日国家外汇管理局
（三）机构投资者的特点
➢投资资金规模化 ➢投资管理专业化 ➢投资结构组合化 ➢投资行为规范化
第二节 证券投资工具
本节着重介绍股票、债券和投资基金三种 主要证券投资对象（或称证券投资工具）的 概念、特征、种类及三者的联系与区别。
一、股票
(一)概念
是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东 身份和权益、并据以获得股息、红利及其他投资者权 益的可转让凭证。
注意： ➢ 发行主体——股份有限公司 ➢ 是一种资本权益凭证。（不是债权凭证） ➢ 股票的数量关系用股份额来反映
第二章 证券投资要素
教学目的与要求
通过本章的教学，明确证券投资活动得 以展开的基本要素，认识这些要素在证券 投资实践和相关理论分析中所具有的重要 作用。
本章主要教学内容
证券投资主体 证券投资工具 证券投资中介
第一节 证券投资主体
证券投资主体即证券投资活动的参与者。证 券投资主体的状况与行为方式直接决定着证券投资 中的供求关系。
➢政策标准：一般机构投资者/战略投资者 ➢业务与资本市场的关系：
金融机构投资者/非金融机构投资者 ➢发展趋势和需要：现行机构投资者/潜在机构投资者 ➢投资者所在国家和地区：
境内机构投资者QDII/境外机构投资者QFII
2019年11月5日，中国证监会和中国人民银行正式发布《合格境外机 构投资者境内证券投资管理暂行办法》，允许境外投资者参与投资过去 只开放给境内投资者的国内A股和债券市场。
8 金鑫证券投资基金
4832.3154 0.228% 流通A股
9 中国建设银行-博时裕富证券投资基金
3866.3162 0.182% 流通A股
10 海通证券股份有限公司
3550.0000 0.167% 流通A股
以上流通股合计(万股): 67448.9062
│ 占流通股比例: 10.377%
合格境外机构投资者（QFII）名称
托管行名称 投资额度
瑞士银行有限公司 （UBS Limited）
花旗银行上海分行 $8亿
花旗环球金融有限公司 Citigroup Global Markets Limited
渣打银行上海分行 $5.5亿
摩根士丹利国际有限公司 Morgan Stanley & International Limited
汇丰银行上海分行
$4亿
德意志银行 （Deutsche Bank AG）
花旗银行上海分行 $4亿
日兴资产管理公司 Nikko Asset Management Co.Ltd
交通银行
$4.5亿
香港上海汇丰银行有限公司 The Hongkong and Shanghai Banking
Co．Ltd
中国建设银行
个人投资者 机构投资者
一、个人投资者
（一）个人投资者的概念
个人投资主体是指在证券市场上通过买卖证券以获 得收益的一般社会公众。 （二）个人投资者的特点
➢资金规模有限。 ➢专业知识相对匮乏。 ➢投资行为具有随意性、分散性和短期性。 ➢投资的灵活性强。
2019年6月8日，大盘暴涨时股民喜悦的表情
二、机构投资者
0.268% 流通A股
4 中国银行-海富通收益增长证券投资基金
5353.9834 0.253% 流通A股
5 中国银行-嘉实服务增值行业证券投资基金 5314.0078 0.251% 流通A股
6 银丰证券投资基金
5250.4189 0.248% 流通A股
7 中国工商银行-博时精选股票证券投资基金 5004.2383 0.236% 流通A股
（一）机构投资者的概念
机构投资者是指用自有资金或从分散的公众手中集中起来的资 金专门进行有价证券投资活动的法人机构。 西方：投资银行、证券公司、投资公司、保险公司、各种福利 基金、养老基金及金融财团等。 我国：为与个人投资者相对应的一类投资者，即在证券市场 上从事投资及相关活动的法人机构。
（二）我国机构投资者的构成
每股收益 0.32 0.61 0.57 0.61 0.65
佛山照明000541股价走势图（2019-2019）
亿安科技000008（宝利来）
5、股份可伸缩性
股份既可以拆分，又可以合并的特性。 股份拆分是将原来的1股分为若干股，不改变资本
总额，只增加了股份总数和股权总数。 （eg，苹果电脑2019年股价达到81.99美元后拆股，
(二)股票的主要特征
➢ 不可返还性 ➢ 收益性 ➢ 流通性 ➢ 价格波动性和风险性 ➢ 股份可伸缩性 ➢ 经营决策参与性
佛山照明000541部份年度分红情况
年度 2019 2019 2019 2019 2019
分红、股本扩张情况（A股） 10派2.2元转增4股 10派5.85元转增5股 10派5元 转增3股 10派4.9元 10派4.8元
212.36 147.99 144.59 140.00 137.00 127.4 124.72 119.00 113.04 108.42
21713 30680 11518 22411 21699 25753 12882 18813 11357 6028
4.83 4.57 1.73 3.25 3.06 3.37 1.69 2.32 1.35 0.68214