国际金融风险第三章答案已整理

第三章

一、选择题

1、下列哪个模型不是金融机构常用来识别和测度利率风险的模型？（B）

A、久期模型

B、CAMEL评级体系

C、重定价模型

D、到期模型

2、利率风险最基本和最常见的表现形式是（A）

A、再定价风险

B、基准风险

C、收益率曲线风险

D、期权风险

3、下列资产与负债中，哪一个不是1年期利率敏感性资产或负债？（D）

A、20年期浮动利率公司债券，每一年重定价一次

B、30年期浮动利率抵押贷款，每六个月重定价一次

C、5年期浮动利率定期存款，每一年重定价一次

D、20年期浮动利率抵押贷款，每两年重定价一次

4、假设某金融机构的3个月再定价缺口为5万元，3个月到6个月的再定价缺口为-7万

元，6个月到一年的再定价缺口为10万元，则该金融机构的1年期累计再定价缺口为（A）

A、8万元

B、6万元

C、-8万元

D、10万元

5、假设某金融机构的1年期利率敏感性资产为20万元，利率敏感性负债为15万元，则利用再定价模型，该金融机构在利率上升1个百分点后（假设资产与负债利率变化相同），则利息收入的变化为（B）

A、利息收入减少0.05万元

B、利息收入增加0.05万元

C、利息收入减少0.01万元

D、利息收入增加0.01万元

6、一个票面利率为10%，票面价值为100万元，还有两年到期的债券其现在的市场价格

为（假设现在的市场利率为10%）（B）

A、99.75元

B、100元

C、105.37元

D、98.67元

7、假设某金融机构由于市场利率的变化，其资产的市场价值增加了3.25万元，负债的市

场价值增加了5.25万元，则该金融机构的股东权益变化为（C）

A、增加了2万元

B、维持不变

C、减少了2万

D、无法判断

8、到期日模型是以（C）为分析计算的基础来衡量金融机构利率风险的。

A、历史价值

B、经济价值

C、市场价值

D、账面价值

9、当利率敏感性资产小于利率敏感性负债时，金融机构的再定价缺口为（B）

A、正

B、负

C、0

D、无法确定

10、利率风险属于（A）

A、市场风险

B、非系统性风险

C、政策风险

D、法律风险

11、下列因素哪个不是影响利率风险的一般因素（C）

A、借贷资金的供求状况

B、通货膨胀率

C、税收政策

D、利率预期

12、金融的许多属于与证券价格的某些变量的导数有关，并且对术语是用二阶导数定义的？（C）

A 、修正久期

B 、波动率

C 、凸度

D 、到期收益率

13、如果为每半年付息，测量资产或负债价格对利率变化的敏感度的公式为（B ）

A 、

1dP dR

D

P R =-+ B 、12

dP dR D

R P =-+ C 、dP

MDdR P =- D 、21dP dR D P R

=-+

14、计算一个2年期债券的久期。该债券年息票率为6%，成熟期内收益率为8%，假设债券的票面价值为1000美元。（B ） A 、2年 B 、1．94 C 、1.87 D 、1.76

15、一个债券正以价格100、收益率8%交易。如果收益率增加一个基本点，债券的价格将减少到99.95.如果收益率减少一个基本点，债券的价格将升至100.04.债券的修正久期为多少？（B ） A 、5 B 、—5 C 、4.5 D 、—4.5

16、收益率增加10个基点，对十年期的久期为7、凸度为50的平价债券的价格影响是多少？（C ） A 、-0.705 B 、-0.7 C 、-0.698 D 、-0.69

17、A 和B 是两个永久债券，这就是说，它们的成熟期为无穷。A 的息票为4%，B 为8%。假设两个债券以同样的收益率交易，那么关于这些债券的久期正确的是什么？（A ）

A、A的久期比B大

B、A的久期比B小

C、A、B的久期一样大

D、以上都不对

18、当债券的到期日不断增加时，久期也增加，但以一个（C）速率在增加。

A、递增

B、不变

C、递减

D、不确定

19、期限为2年，面值为1000元的零息债券的久期是（C）

A、1.909年

B、1.878年

C、2年

D、2.709年

20、债券的票面利率越大，久期（A）

A、越小

B、越大

C、不变

D、不确定

21、.如果商业银行持有1000万美元即期资产。700万美元即期负债，美元远期多头500万，美元远期空头300万，那么该商业银行的即期净敞口头寸为多少（B）

A.700 B。300 C. 600 D.500

22、某两年期债券麦考利久期为2.3年，债券目前价格为105元，市场利率为9%，假设市场利率上升1%，则按照久期公式计算，该债券价格（A）

A.下降2.22元

B. 下降2.5

C. 上升2.22元

D. 上升2.5元

23、下列关于久期的论述，正确的是（A）

A.久期缺口绝对值越大，银行利率风险越高

B.久期缺口绝对值越小，银行利率风险越高

C.久期缺口绝对值的大小与利率风险没有明显的联系

D.久期缺口大小对利率风险大小的影响不确定，需要做具体分析

24、缺口分析侧重于计量利率变动对银行（A）的影响

A短期收益 B.长期收益C.中期收益 D.经济价值

25、如果一家商业银行的总资产为10亿元，总负债为7亿元，资产加权平均久期为2年，负债加权平均久期为3年，那么久期缺口等于（C）