2019年消化介入诊疗内镜设备耗材行业分析报告

2019年消化介入诊疗内镜设备耗材行业分析报告

2019年7月

目录

一、消化介入诊疗：内镜+耗材相辅相成，临床应用广泛 (5)

1、消化内镜：属于内窥镜领域的一种，临床分类较多 (5)

2、消化内镜技术变革：硬式内镜—>电子内镜，临床应用得以大规模普及 .. 6

3、消化内镜临床应用：诊断+治疗 (7)

4、消化内镜临床应用 (8)

（1）消化道检查 (8)

（2）内镜下黏膜病变治疗 (9)

（3）内镜逆行性胰胆管造影术 (10)

（4）超声内镜 (10)

二、消化系统疾病：中国人群高发疾病，内镜诊疗需求巨大 (11)

1、中国人群消化系统发病率高，消化道癌症高发 (11)

2、进展期消化道癌症五年生存率低，早癌生存率显著提升 (12)

3、胃癌和结直肠癌筛查时间窗口期长，早癌筛查可行性高 (13)

4、我国当前早癌筛查率低，内镜诊断渗透率提升空间极大 (14)

5、我国消化道癌症生存率偏低，政策鼓励+健康意识持续提升将早癌筛查率

(16)

6、国内胆胰管疾病人数持续增长，ERCP开展率提升空间大 (16)

三、内镜设备：外资高度垄断，国产替代空间广阔 (17)

1、全球软镜市场规模高达100亿美金，国内软镜市场持续高增长 (17)

2、国内设备被外资高度垄断，国产技术突破打开替代空间 (18)

四、内镜诊疗耗材：全球市场稳步提升，国内市场空间广阔 (19)

1、全球内镜耗材市场超过50亿美元，国内潜在市场空间超75亿 (19)

2、全球市场集中度高，国内仍有外资占据主导地位 (20)

3、国产技术持续突破，国产替代有望加快 (20)

五、重点企业简况 (21)

1、开立医疗：国产消化内镜龙头，有望率先实现国产替代 (22)

2、南微医学：内镜诊疗耗材龙头，市场份额有望持续提升 (23)

消化内窥镜是内窥镜的主要类型，为消化道早癌诊断和治疗的最佳手段：1）中国消化系统疾病高发，早癌生存率远低于日韩。2015年中国新发癌症患者429.2万例，其中食管癌、胃癌、结直肠癌占全球新发病例比例分别为51%、31%和24%，均位于全球首位。2）早癌筛查可显著改善患者生存率，国内提升空间巨大：2012年的国内抽样数据显示中国胃镜检查率仅为日本的1/5，肠镜检查率是是日本的1/7，是美国的1/9。日本食管癌I/IV期患者五年生存率分别为77.9%、11.5%，日本胃癌I/IV期患者五年生存率分别为87.9%、6.7%。2016年我国消化道早癌整体检出率为12.5%，而日本和韩国早期胃癌的诊治率为70%和50%，国内消化道早癌筛查与治疗提升空间巨大。

软镜市场垄断度高，国产替代空间广阔：1）2018年全球软镜市场规模预计为105亿美元，行业增速9%左右，日本企业奥林巴斯、富士、宾得等合计占据90%以上的市场份额，其中奥林巴斯一家独大，占据65%左右。2）2018年国内软镜市场规模预计达到40亿元，行业增速15%左右。国内软镜市场由奥林巴斯、富士、宾得合计占据95%以上的市场份额。近年来，以开立医疗和澳华医疗为代表的的国产企业开始逐渐实现技术突破，并陆续推出了多款消化内镜，产品性能与外资差距在逐渐缩小，在医院端已获得良好的反馈，国产替代趋势有望加速。

国产内镜诊疗耗材技术持续提升，市场份额有望持续提升：1）2017年全球市场规模约50亿美金，增速5%左右，其中由波科、奥林巴斯、库克合计占据70%左右的市场，南微医学仅占据2%左右；2）

2018年国内内镜耗材市场规模接近20亿元，行业增速20%左右，其中波科、奥林巴斯和库克合计占据60%左右市场，国内龙头南微医学占比20%左右，我们判断国内市场空间超过75亿元，以南微医学为代表的国产企业技术持续突破，市场份额有望市场提升。

国内消化介入领域市场前景广阔，消化内镜+诊疗耗材需求旺盛。国内相关企业：设备开立医疗，耗材南微医学，胶囊内镜：安翰科技和金山科技。开立医疗：国产消化内镜龙头，有望率先实现国产替代；南微医学：国产内镜诊疗耗材龙头，国内市占率快速提升，海外市场稳步增长。

一、消化介入诊疗：内镜+耗材相辅相成，临床应用广泛

1、消化内镜：属于内窥镜领域的一种，临床分类较多

内窥镜种类众多，按照应用领域可主要分为腹腔镜、关节镜、呼吸内镜、消化内镜、耳鼻喉内镜、泌尿内镜和妇科内镜等，消化内镜属于内窥镜最常用的类型之一。

消化内镜分类：按照临床功能，消化内镜可分为胃镜、肠镜、十二指肠镜、肠镜、超声内镜、小肠镜和胶囊内镜等，其中胃镜、肠镜、十二指肠镜、超声内镜应用较多。