期货市场基础知识介绍完整版PPT课件

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2006
2007
2008
2009
1991-2005 2006 2007 2008 2009
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2006年全球期货、期权交易量对比图
农产品 4%
外汇 2%
能源 金属 3% 2%
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期货合约的基本概念：
期货合约是由期货交易所统一制定的,规定了某一特定的时 间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。 （1）时间：交易、交货 （2）地点：仓库 （3）标准：买卖双方不能见面，统一的标准，便于交割
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当前全球期货交易品种的分类:
商品期货
金融期货
农产品 期货
工业品 期货
能源 期货
贵金属 期货
大豆 玉米 小麦
铜、铝 原油 天然橡胶 天然 气
黄金 白银
外汇 期货
利率 期货
指数 期货
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外汇期货 外汇期货(foreign exchange futures)是交易双方约定在未来某一时 间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约 的交易。是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。它是 金融期货中最早出现的品种。
• 20世纪70年代初发生的石油危机，直接导致石油等能源期货的产 生。目前，纽约商业交易所（NYMEX）是世界上最具有影响力的 能源产品交易所，上市的品种有原油、汽油、取暖油、丙烷等。 20世纪70年代初，固定汇率制被浮动汇率制所取代，利率管制等 金融管制政策逐渐取消，汇率、利率剧烈波动，在这种背景下，金 融期货应运而生。
个股 24%
股指 38%
股指 利率 个股 外汇
农产品
能源
金属
利率
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27%
第二部分、期货市场的功能和作用
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1、规避风险功能——套期保值
• 利用期货市场和现货市场价格走势相同的原理，同时在两个市场上交 易，用一个市场上产生的收益弥补另一市场的亏损，从而锁定生产利 润和生产成本，这就是企业利用期货市场进行套期保值。
1993年-2000年，交易所减为3家 整顿
2001年，朱总理“稳步发展期货市场” 重生
2004年至今，品种增多，市场规范发展
发展
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国内期货市场规模逐年增长，2010年成交金额突破300万亿。期 货正逐步成为国内热门的投资渠道之一。
1991年-2009年期货市场成交额柱形图
140.00 120.00
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➢19世纪中期美国开始中西 部大开发，美国芝加哥成为 重要的粮食集散地。由于交 通不便，每年秋天粮食价格 都要大跌，农民辛苦种下的 粮食卖不到好价钱，而到了 春天青黄不接的时候粮价又 飞涨，连城里人都很苦恼。
➢后来，农民们想办法在每 年春季和销售商签订秋天的 供粮协议，销售商则预付一 定的订金作为保证，这种方 式慢慢发展成为了现在的期 货交易。
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期货市场的产生：
• 期货市场最早萌芽于欧洲。 • 早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交
易场所、大宗易货交易，以及带有期货贸易 性质的交易活动。当时的罗马议会大厦广场、 雅典的大交易市场就曾是这样的中心交易场 所。到12世纪，这种交易方式在英、法等国 的发展规模很大，专业化程度也很高。 • 1570年，英国创建了世界上第一家集中的商 品市场——伦敦皇家交易所。
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1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加 哥期货交易所.(CBOT)（现代意义上） 1851年,芝加哥期货期货交易所引进了远期合 同. 1865年,芝加哥期货期货交易所推出了标准化 合约,保证金制度. 1882年,芝加哥期货期货交易所允许以对冲的 方式免除履约责任. 1883年,芝加哥期货期货交易所成立了结算协 会.
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期货市场的发展:
• 从19世纪后期到20世纪初，随着新的交易所在芝加哥、纽约、堪 萨斯等地出现，棉花、咖啡、可可等经济作物，黄油、鸡蛋以及后 来的生猪、活牛、猪腩等畜禽产品，木材、天然橡胶等林产品期货 也陆续上市；
• 1876年成立的伦敦金属交易所（LME），开金属期货交易之先河， 伦敦金属交易所主要从事铜和锡的交易，后来加入了铅、锌两种金 属上市交易
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国内现有期货品种：
交易所名称
上海 期货交易所
大连 商品交易所
郑州 商品交易所
中国金融 期货交易所
交易品种 铜、铝、锌、天然橡胶、燃料油、黄金、
螺纹钢、线材 大豆、豆粕、豆油、玉米、棕榈油、
PVC、 LLDPE
白糖、小麦、棉花、PTA、菜籽油、早籼稻
沪深300指数
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我国期货市场发展历程
1991年，第一张合约上市 诞生
利率期货 所谓利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约, 它可以回避银行 利率波动所引起的证券价格变动的风险。通常,按照合约标的的期限, 利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。在美国，利率 期货的成交量甚至已占到整个期货交易总量的一半。
指数期货 指数期货引是指以指数作为基础资产的期货合约，如股指期货。
期货市场基础知识介绍
神华期货北京营业部
2011年01月
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第一部分
整体概述
THE FIRST PART OF THE OVERALL OVERVIEW, PLEASE SUMMARIZE THE CONTENT
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主要内容：
一、期货市场的产生和发展 二、期货市场的功能与作用 三、期货交易基本制度及特征 四、期货的参与者 五、期货与股票的对比 六、期货市场组织结构与监管体系 七、期货交易流程
• 1982年10月1日，美国长期国债期货期权合约在芝加哥交易所上 市，引发了期货交易的又一场革命。
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期货交易的基本概念：
• 期货交易是指：在期货交易所内集中买卖标准化期货合约 的交易活动。
• 期货交易的本质是一种远期合约交易，但是这种交易有两 个明显的特点： 1、固定的交易场所——期货交易所 2、标准化的交易标的物——期货合约
3百度文库
第一部分、期货市场的产生和发展
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期货的基本概念：
• 期货的英文为“ Futures ” ，就是 “未来”的意思 • 含义是：在古代大宗农产品的贸易中，由于交易的季节性和特殊性，
贸易双方不能在买卖发生的初期就完结交易，而是共同约定在未来的 某一时候交收货物，这就是最初的现货远期贸易。它是人们在贸易过 程中不断追求交易效率、降低交易成本与风险的结果。