第八章 国际货币制度 一、国际货币制度的主要内容 二、国际货币制度的演变
第八章国际货币体系
• 3、重构现存多边国际金融组织的构想
• 阿明（埃及）
• 4、关于货币联盟的设想
• 蒙代尔，1961 麦金农，1963，------
• 埃默生、格罗斯，1999
阿莱（法，诺
（五）IMF改革
第八章 国际货币体系
学习目的：理解国际货币体系的概念、作用与类型； 明确国际金本位、布雷顿、牙买加以及欧洲货币体 系的主要内容及特点。
主要内容： 1. 国际金本位体系
2. 布雷顿森林体系
3. 牙买加货币体系
4. 欧洲货币体系
第一节 国际货币体系概述
1. 概念 2. 内容 3. 作用 4. 类型
一、国际货币体系的概念
（一）国际货币体系的内在不 稳定性与不对称性
• 1、纯粹信用本位制度导致金融经济的过度膨胀
• 主要储备货币国持续的扩张性货币政策
• 电子交易、结算系统的引入
• 浮动汇率制 • 养老基金、共同基金的崛起
• 期权定价理论
• 金融寡头与发达国家制定游戏规则
• 目前金融经济规模大约为真实经济规模的30-50倍。（ Joel Kurtzman<the death of money>,内蒙古出版社， 1997）
5、欧元启动的影响
• 对欧盟经济的影响 • 对国际货币体系的影响 • 对国际金融市场的影响 • 对世界政治产生的影响
欧元对欧盟经济的影响
• 有利成员国贸易的扩大； • 有利于抵制国际游资的冲击，增强平衡
市场震荡的能力； • 抗击美元，稳定汇率； • 增强欧洲意识，提高欧盟的地位。
欧元启动对国际货币体系的影响
简述国际货币制度的内容
国际货币制度概述
国际货币制度是指一国政府针对本国货币与外国货币之间的兑换比例及有关规则所做出的安排。
它涉及到货币体系、国际储备资产、汇率制度、国际收支调节机制以及国际货币合作与协调机制等方面。
1. 确定货币体系：
国际货币制度首先需要确定货币体系，包括哪些货币将被纳入体系，每种货币的职能和地位，以及货币之间的兑换关系。
货币体系通常分为固定汇率体系和浮动汇率体系。
在固定汇率体系中，国家之间保持固定的汇率，而在浮动汇率体系中，汇率由市场供求决定。
2. 确定国际储备资产：
国际储备资产是用于支持汇率和维持国际支付平衡的资产。
国际货币制度需要确定哪些资产可以作为国际储备，如黄金、外汇等。
同时，还需要确定储备资产的分配和管理方式。
3. 确定汇率制度：
汇率制度是指国家之间如何确定货币之间的兑换率。
国际货币制度需要确定汇率制度的类型，如固定汇率、浮动汇率或其他类型的汇率制度。
此外，还需要确定汇率调整的规则和程序。
4. 确定国际收支调节机制：
国际收支调节机制是指当一国国际收支不平衡时，所采取的调节措施。
国际货币制度需要确定这些调节措施的类型和实施方式，例如贸易壁垒、货币政策、财政政策等。
5. 确定国际货币合作与协调机制：
国际货币合作与协调机制是指各国之间在货币领域进行的合作和协调。
这包括制定共同的货币政策、建立金融机构以提供国际金融服务、以及建立应急机制以应对全球性的金融危机等。
总的来说，国际货币制度是全球经济稳定和发展的重要基石。
通过合理的安排和协调，可以促进国际贸易的发展，维护全球经济的稳定，并提高各国人民的生活水平。
国际货币制度
1、优点： （1）简便易行 （2）汇率基本可发挥调节国际收支的经济杠杆作用，且具有连续的调节能力。 （3）保证了国内政策的自主性，不会产生以牺牲内部平衡来换取外部平衡。 （4）可避免通货膨胀的国际传播。 （6）减少了官方对国际储备的需要和依赖。 2、缺点： （1）浮动汇率调节国际收支的能力是有限的 （2）不利于贸易和投资的发展。因为汇率波动的不确定性存在很大风险。助长了外汇投机活动，会加剧国际 金融市场的动荡与混乱。
相关制度
固定汇率制
浮动汇率制
国际货币制度固定汇率制主要表现为钉住汇率制。它是指一国采取使本国货币同某外国货币或一篮子货币保 持固定比价关系的做法。这种钉住不同于布雷顿森林体系下钉住美元的做法，因为那时美元是与黄金挂钩的，而 美元的金平价又是固定的。而布雷顿森林体系瓦解后，一些国家所钉住的货币本身的汇率却是浮动的。因此固定 汇率Байду номын сангаас本质上应该是浮动汇率制。
国际储备供求矛盾加剧
国际货币制度国际货币制度决定国际储备体系，国际储备制度是国际货币制度的内容之一。
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存在问题
金融危机不断爆发
国际货币制度20世纪以来，世界经济、金融危机不断。自20年代危机之后，又先后爆发过英镑危机、美元危 机、布雷顿森林体系崩溃、欧洲货币体系危机、南美金融危机、东南亚危机、俄罗斯危机等。据不完全统计，在 1980—1997年的17年中，181个IMF(国际货币基金组织)成员国中 133个先后发生了不同程度的货币危机。 1997 年爆发的东南亚金融危机对世界经济的影响更加巨大。多数学者从内外因两个方面去解释这场危机，但各种解释 大多停留在危机的表层。我们认为20世纪80年代以来世界各国爆发的经济、金融危机，究其根源是世界经济、金 融一体化与国际货币多元化的矛盾。具体表现形式为市场均衡的悖离。金融市场的无套利均衡保证市场经济的资 源配置优化。由于国际货币多元化使这种均衡遭到破坏，在金融市场上各种货币汇率变动不定，以及由汇率变动 带来各种金融产品价格的频繁变动，使金融市场上存在着许多投机套利机会，并且投资基金等国际金融力量蓄意 攻击可人为创造投机机会，导致市场无法逼近均衡并导致悖离，使金融市场优化资源配置的功能遭到破坏，造成 资源配置劣化，虚假经济和经济泡沫出现。在超单个国家经济实力的“金融霸权”的攻击下，经济、金融危机不 可避免。
第八章国际货币制度.pptx
第五节 欧洲货币一体化
一、欧洲货币体系的建立
欧洲货币体系(European Monetary System， EMS)是伴随欧洲经济共同体(European Economic Community，EEC)的产生而逐渐形成的。
金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种类型
一、金币本位制
第一次世界大战以前，资本主义各国普遍实 行的金本位制是金币本位制。 金币本位制的特点： (1)黄金充当了国际货币，称为国际金本位制 度的基础。 (2)各国货币之间的汇率由它们各自的含金量 比例决定。 (3)金币本位制有自动调节国际收支的机制
金本位制是指一国之本位货币是用一定重量或成色 的黄金来表示，并且其货币当局随时愿意按所规定 的货币单位的含金量，根据一定条件买卖黄金。 英国于1816年采用金本位制，是世界各国实行金本 位最早的国家。 1880年欧洲和美洲的主要国家都实行了金本位制， 把它作为金本位开始的年份。 根据货币与黄金联系的程度不同，金本位制可分为
(1)国家规定金币为主币，但国内不铸造和使用金币。
(2)国内流通银行券等信用货币，而这些信用货币只能兑换 外汇，这些外汇在国外才能兑换黄金。
(3)以与本国货币和本国经济有密切关系的金本位制国家为 依附对象，与这个国家货币保持固定比价，并在该国存放 大量外汇和黄金作为准备金。
第三节 布雷顿森林体
一、布雷顿森林体的建立 1、概念
（1）它稳定了第二次大战后资本主义世界货币 金融的混乱动荡局面。
（2）它促进了国际贸易和世界经济的发展。 （3）它解决了国际支付困难。
局限性：
(1)布雷顿森林体系自身存在着不可克服的矛盾。 (2)布雷顿森林体系的可调整汇率制，难以按照实
际情况经常调整。 (3)以牺牲内部平衡来换取外部平衡。 (4)布雷顿森林体系使美国能长期保持国际收支赤
国际货币制度
国际货币制度1. 简介国际货币制度是指规范全球货币交流和交易的体系和机制。
它旨在促进国际贸易、投资和金融活动的稳定和可持续发展。
具体而言，国际货币制度包括了国际货币体系、国际货币政策和国际金融机构三个方面的内容。
本文将深入探讨国际货币制度的起源、演变和影响因素。
2. 起源与演变2.1 起源国际货币制度的起源可以追溯到金本位制度的出现。
在这个制度下，货币与黄金存在固定的兑换比例，国际贸易的结算以金本位为基准。
该制度的兴起主要得益于欧洲各国间的金币贸易。
随着工业革命和国际贸易的不断扩大，对于一种全球性的国际货币制度的需求逐渐增大。
2.2 演变国际货币制度在演变过程中经历了多个重要的历史阶段：2.2.1 布雷顿森林体系1944年，布雷顿森林协议在美国新罕布什尔州的布雷顿森林会议上达成。
该协议将美元与黄金挂钩，规定世界上其他国家的货币汇率均可与美元兑换，并将美元确定为国际储备货币。
2.2.2 货币浮动由于布雷顿森林体系的固定兑换比例很难维持，1971年美国宣布暂停将美元兑换成黄金，导致布雷顿森林体系的瓦解。
此后，货币汇率开始自由浮动，国际货币制度进入了一个新的发展阶段。
2.2.3 国际货币基金组织和世界银行为了维护货币稳定和促进经济发展，国际货币基金组织（IMF）和世界银行在1944年成立。
IMF的主要任务是提供短期的全球经济稳定措施，而世界银行则致力于为发展中国家提供长期资金和技术支持。
2.3 当前形势当前世界范围内并没有一个明确的国际货币制度。
美元继续作为全球储备货币的地位得到维持，但其全球影响力正在受到挑战。
其他货币如欧元、日元和人民币也在逐渐崭露头角。
此外，数字货币和区块链技术的兴起也对国际货币制度带来了新的挑战。
3. 影响因素国际货币制度的演变和发展受到多种因素的影响。
以下是几个重要的因素：3.1 经济与贸易经济发展和国际贸易活动是国际货币制度的重要影响因素。
全球经济增长和贸易规模的扩大会对国际货币需求和供给产生影响，从而推动国际货币制度的变革和调整。
国际货币制度(ppt19页)
（三）对牙买加体系的评价
1. 积极作用 1) 储备多元化——缓解国际清偿力不足 2) 浮动汇率为主——适应多变的国际经济形势 3) 多种BOP调节方式——促进世界经济协调发展 2. 弊端 1) 黄金非货币化，使国际储备货币发行的约束完
全消失 2) 美元仍享受“铸币税”的特权 3) IMF无法对国际清偿力进行全面控制 4) 浮动汇率制加剧国际金融动荡
国际货币制度
一、国际货币制度的主要内容 二、国际货币制度的演变
一、国际货币制度的主要内容
1. 汇率制度的确定 2. 国际收支的调节 3. 国际储备货币的确定
二、国际货币制度的演变
牙买加体系
1976年～今
国际金本位制 1880年～1933年
布雷顿森林体系 1944年～1973年
（一）国际金本位制的演变及崩 溃
黄金储备
160.0 156.0 154.7 140.7 132.4 120.7 108.9 118.6 110.7 102.1
美元输出
115.3 131.6 160.8 172.7 209.6 233.2 264.5 376.6 321.7 269.1
美元悬突额
45.3 24.4 －6.1 －32.0 －77.2 －112.5 －155.6 －258.0 －202.0 －167.0
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（一）牙买加体系的主要内容
1976年1月，IMF在牙买加会议上达成牙买加 协议
1. 浮动汇率合法化 2. 黄金非货币化 3. 提高SDR的国际储备地位 4. 扩大对发展中国家的资金融通 5. 增加成员国的基金份额
（二）牙买加体系的运行特点
多元化、分散化、有灵活的国内宏观政策选择 1. 多元化的国际储备体系 2. 多种形式的汇率制度安排 3. 多样化的国际收支调节方式
国际货币制度
SDR的局限性：SDR的分配和使用受到严格限制，其规模和使用范围相对较小，影响力有限
其他主要货币区的国际货币制度实践
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国际贸易
01
国际货币制度直接影响到国际贸易的价格体系和结算体系，进而影响到各国之间的贸易关系和贸易利益。
国际货币制度与国际贸易、投资、金融等方面的关系
投资
02
国际货币制度对跨境投资的影响十分显著，汇率波动、资本流动等都会对投资者的投资决策和投资收益产生影响。
金融
03
国际货币制度对全球金融体系的影响十分显著，它决定了各国中央银行和货币政策当局的货币政策操作和实施效果，进而影响到全球金融市场的稳定和运行。
混合汇率制度
国际储备
黄金、外汇、特别提款权等。
国际储备管理体系
各国中央银行之间或国际金融机构对国际储备进行管理，以确保国际储备的有效和安全使用。
国际储备及管理体系
货币发行
以国家信用为基础，通过发行货币来弥补财政赤字、满足国际收支逆差和实施经济政策等。
货币流通
货币在各国之间的流动，包括国际间贸易和非贸易引起的流动以及资本流动等。
国际货币发行和流通体系
两国或多国之间就货币和金融问题进行协商与合作，以促进国家间经济往来。
双边合作与协调
多个国家之间通过国际金融机构或国际组织进行多边协商与合作，以促进全球经济和金融稳定发展。
多边合作与协调
国际货币合作与协调机制
国际货币制度的改革与发展
03
全球金融危机频繁发生
全球经济不平衡
货币政策协调不足
8.1、8.2国际货币制度概述+演进
国际货币制度的演进 牙买加体系的运行特征
1.多元化的国际储备体系
美元仍然是主导货币； 特别提款权成为国际储备资产的一种； 黄金的国际储备地位。
2.多种形式的汇率制度安排 根据1978年IMF协议修正案，IMF成员可自行安排其汇率制度。 发达国家的汇率安排是浮动汇率，但绝不是纯粹的浮动汇率； 大多数发展中国家采用选择盯住某种单一货币或SDR等合成货币的制度。
国际货币制度的主要内容
4.各国货币的可兑换性与国际计算的原则
➢ 一国货币能否自由兑换； ➢ 在结算国家间债权债务时，采取何种结算方式； ➢ 对支付是否加以限制等。
国际货币易制度的类型
以货币本位为标准对国际货币体系进行分类 （以储备资产的保有形式来划分）：
1
商品本位
金本位制度 只以特殊商品黄金作为国际 储备资产或者国际本位货币
补充：金本位制度平稳的国际收支调节机制是以各国政府对经济的自由放任为基础的，但当资 本主义国家政府的职能发展到一定时期，政府干预成为必然。
国际货币制度的演进 布雷顿森林体系
时代背景： 1.英镑仍是一种主要的国际储备货币， 约占国际贸易的40%； 2.美国经济实力大增，急欲建立美元 霸权地位，黄金储备占世界黄金储 备总额的2/3。
国际货币制度的主要内容
1.汇率制度的确定（核心地位） 汇率如何确定，确定的依据依据或标准； 汇率波动的界限； 如何调整或维持货币比价等。
国际货币制度的主要内容
2.国际货币和储备资产的确定 即以什么作为国际货币（黄金还是某国货币）用于国际支付。
国际货币： ➢ 便于国家之间清算相互之间的债务余额 ➢ 用于维持国际支付和满足国际收支调整需求 储备资产： ➢ 一国应持有的储备资产总额和构成，用于在必要情况下干预外汇 市场，稳定本国货币的汇率。
国际货币制度的主要内容
国际货币制度的主要内容
1、国际货币制度
国际货币制度（International Monetary System），简称IMS，指各国在货币合作和货币关系方面的安排。
它是一种宏观经济秩序，反映了各国间货币和金融的关系，为国际贸易和投资提供了基础。
国际货币制度的主要内容主要有以下几点：
（1）货币汇率制度：在国际货币制度框架下，各国之间要进行汇率的安排，以确定各种货币之间的兑换比例，保障流动性和抵押权，并有效地控制货币的流通、价格的稳定和国际收支的均衡。
（2）国际金融制度：包括各国之间在货币和金融方面的投资，以及国际货币基金组织（IMF）等机构对货币和金融市场的调控，以及世界银行（WB）在货币领域的决策和管理。
（3）国际贸易管理制度：包括各国之间的贸易，如货物、技术、服务以及贸易政策的协商，贸易政策的调整，主要以确保货币、贸易的流通及货币的稳定占主要地位。
（4）货币危机处理系统：IMF等机构主要负责通过采取一系列货币政策，应对和防止货币危机。
- 1 -。
简述国际货币制度主要内容
简述国际货币制度主要内容国际货币制度是指全球范围内的货币规则和组织机制，其目的是为各国提供稳定的货币环境、促进贸易和经济发展。
国际货币制度的主要内容包括货币安排、外汇市场、国际货币基金组织（IMF）以及国际金融合作等。
首先，货币安排是国际货币制度的基础。
货币安排是指各国在货币政策和汇率形成方面的规则和机制。
目前，世界上的货币制度主要由一揽子货币制度和浮动汇率制度两种形式。
一揽子货币制度是指一篮子货币的汇率相对于另一篮子货币保持稳定。
浮动汇率制度是指汇率由市场供求决定。
根据不同国家的经济状况和政策选择，各国可以选择适合自己的货币安排。
其次，外汇市场是国际货币制度的重要组成部分。
外汇市场是全球货币交易的场所，在这里各国货币进行买卖和兑换。
外汇市场有助于促进国际贸易和资本流动，并提供了一个用于进行汇率决定的平台。
外汇市场的稳定和透明度对维护国际货币制度的稳定至关重要。
另外，国际货币基金组织（IMF）也是国际货币制度的核心机构之一。
IMF成立于1944年，旨在促进国际金融合作，维护全球金融稳定。
IMF提供财政援助和政策建议，帮助各国解决外汇储备不足、国际收支困难等经济问题。
同时，IMF也负责监督各国货币政策的稳定性，以确保国际货币制度的顺利运行。
最后，国际金融合作是国际货币制度的一个重要方面。
国际金融合作包括各国间的经济政策协调、合作机制和债务重组等。
通过加强国际金融合作，各国可以共同应对金融危机和经济波动，推动全球贸易和经济发展。
综上所述，国际货币制度的主要内容涵盖了货币安排、外汇市场、国际货币基金组织和国际金融合作等方面。
国际货币制度的发展和完善对于实现全球经济繁荣稳定具有重要意义。
各国应加强合作，共同探索创新的国际货币制度，为实现可持续发展和共同繁荣作出积极贡献。
简述国际货币制度的演变过程
国际货币制度的演变过程随着全球经济和政治环境的变化，国际货币制度也经历了多次变革。
以下是国际货币制度演变的主要阶段：1. 金银复本位制在金银复本位制下，金币和银币同时作为法定货币流通。
然而，由于金银的开采和生产不平衡，导致金银之间的兑换率经常波动。
这给国际贸易和国际结算带来了很大的不便。
2. 国际金本位制为了解决金银复本位制下兑换率波动的问题，各国开始采用国际金本位制。
在该制度下，黄金作为国际货币，充当国际贸易和国际结算的媒介。
各国的货币都与黄金挂钩，保持固定汇率。
3. 布雷顿森林体系随着二战的结束，全球经济发生了巨大的变化。
美国成为全球最强大的经济体，而英镑和法郎等传统强国的地位逐渐下降。
在此背景下，1944年布雷顿森林会议上，各国达成了一项新的国际货币制度安排。
布雷顿森林体系以美元为基础，实行美元-黄金双挂钩制度，即美元与黄金挂钩，其他货币与美元挂钩。
这一制度为国际货币关系提供了一个相对稳定的基础，促进了战后经济的恢复和发展。
4. 信用货币制度随着全球经济的发展和国际货币体系的演变，布雷顿森林体系逐渐暴露出其内在的缺陷。
20世纪70年代初，布雷顿森林体系崩溃，各国开始采用信用货币制度。
信用货币制度下，货币发行不再与黄金挂钩，而是基于政府的信用。
各国货币之间的汇率主要由市场供求关系决定。
这种制度为国际货币关系提供了更大的灵活性，但也带来了更大的波动性。
总之，国际货币制度的演变是一个复杂的过程，经历了多个阶段。
从金银复本位制到国际金本位制，再到布雷顿森林体系和信用货币制度，每个阶段都有其特定的背景和特点。
这些制度的演变反映了全球经济和政治环境的变化，也为国际货币关系提供了不同的基础和框架。
国际货币制度
一、国际货币制度的历史演变 二、固定汇率与浮动汇率之争 三、最优货币区理论及欧洲货币一体化的实践
国际货币制度（International Monetary System）是各国为适应 国际经济交往的需要，对货币的本位、货币的兑换、国际收支的调 节所做出的安排、遵循的原则、建立的组织形式，以及制定的规则 和惯例的通称。国际货币制度主要包括五个方面的内容：汇率制度 的确定、各国货币的兑换性、国际储备资产的确定、国际收支的调 节方式和国际金融事务的协商和组织。 一、国际货币制度的历史演变
（三）国际金本位制具有自动调节国际收支的机制
英国经济学家休谟（ Hume,1752）最早提出“价格——铸币流动机 制”，其具体内容是：当一国出现对外收支逆差时，黄金流出，国 内货币供给量减少，导致物价和成本的下降；于是会刺激出口、抑 制进口，国际收支得以改善；反之，当一国出现对外收支顺差时， 黄金流入，国内货币供给量增加，导致物价和成本的上升；于是会 抑制出口、刺激进口，国际收支顺差得以减轻。当然，国际金本位 制自动调节国际收支机制作用的发挥应满足三个条件：其一，各国 货币与黄金挂钩，并随时可以兑换黄金；其二，黄金可以自由输出 入；其三，中央银行或货币当局必须在黄金准备的基础上发行货币。
建立一个以美国为中心的国际货币制度。布雷顿森林体系的内容也 正好反映了这样一个事实。 （2）布雷顿森林体系的内容 布雷顿森林体系包括五方面内容，即本位制度、汇率制度和汇率制 度的维持、储备制度、国际收支调整制度、以及相应的组织形式。 本位制度 在本位制方面，布雷顿森林体系规定，美元与黄金挂钩。各国确认 1934年1月美国规定的一美元的含金量为 0.888671 克纯金，35美元 换一盎司黄金的黄金官价。美国承担向各国政府或中央银行按官价 兑换美元的义务；同时，为了维护这一黄金官价不受国际金融市场 金价的冲击，各国政府需协同美国政府干预市场的金价。 汇率制度
国际货币体系与国际货币制度
第二节 国际金本位制
实行金块本位制的国家主要有英国、法国、美国 等。英国以银行券兑换黄金的最低限额为相等于 400盎司黄金的银行券（约合1700英镑），低于限 额不予兑换。法国规定银行券兑换黄金的最低限额 为21500法郎，等于12公斤的黄金。中央银行掌管 黄金的输出和输入，禁止私人输出黄金。中央银行 保持一定数量的黄金储备，以维持黄金与货币之间 的联系。金块本位制实际上是一种残缺不全的金本 位制，本质上更像金汇兑本位制，它保持了同黄金 的联系，又使黄金的使用得到了节约。但这种金块 本位制并没有存在多久，在1929—1933年世界性经 济危机的冲击下很快就崩溃了。
第二节 国际金本位制
（一）金块本位制 金块本位制又称“生金本位制”，是指国内不铸造、 不流通金币，只发行代表一定重量黄金的银行券（或纸 币）来流通，而银行券（或纸币）又不能自由兑换黄金 和金币，只能按一定条件向发行银行兑换成金块。金块 本位制是以黄金作为准备金，以有法定含金量的价值符 号作为流通手段的一种货币制度。黄金只作为货币发行 的准备金集中于中央银行，而不再铸造金币和实行金币 流通。流通中的货币完全由银行券等价值符号代替，银 行券可以在一定数额上按含金量与黄金兑换。中央银行 保持一定数量的黄金储备，以维持黄金与货币之间的联 系。
第二节 国际金本位制
在第一次世界大战爆发后，上述因素对金本位 制的冲击加剧，金本位制在各国被停止实行。 这实际上就是金本位制崩溃的开始。第一次世 界大战结束后，资本主义国家曾试图恢复金本 位制。但在战后的形势下，要重新实行金币流 通已不可能。这样，各国重新实行的只能是蜕 化了的金本位制，如金块本位制、金汇兑本位 制。
第一节 国际货币体系
一、国际货币体系的内容
（一）确定关键货币作为国际货币
国际货币制度的主要内容
国际货币制度的主要内容国际货币制度的主要内容一、国际货币制度的定义国际货币制度（IMS）也称为国际金融体系、国际货币系统、国际金融架构，是全球经济发展过程中，促进国际贸易和金融交易的一种金融体系。
它包括国际收支、国际结算、国际货币兑换、国际投资等方面，主要是用于解决国际贸易中的金钱问题。
二、国际货币制度的历史渊源随着贸易规模的不断扩大，国际金融交易和国际支付问题也显得越来越重要，早在1873年，随着第一次世界经济危机的爆发，英金联盟（英镑的“金夫曼”货币体系）的结束，市场化结算方式逐步取代原来的“金夫曼”货币体系，进入了比较简单的形式，以货币为媒介的市场化结算机制开始正式运作。
1944年7月，在美国费城开会的新经济秩序会议上，庄生机构（IMF）正式成立，并确定国际货币制度的核心组成部分：美元和金钱联盟（IMF）的双轴体系。
1960年代，金钱联盟开始尝试将货币换算改为本位外汇形式，这标志着以货币为中介的国际货币制度正式开始进入新的阶段。
后来，随着全球化的发展，国际货币制度也不断发展，形成了现代的国际货币制度。
三、国际货币制度的主要内容（一）国际收支国际收支包括贸易收支、旅游收支、资本收支等，即各国与外界在贸易、投资、旅游等方面的相互收入与支出的总和。
（二）国际结算国际结算是各国在贸易、投资、旅游、国际合作等活动中相互结算的便捷有效的方式。
（三）国际货币兑换国际货币兑换是指各国之间使用不同货币进行贸易和投资活动时，货币之间的兑换。
（四）国际投资国际投资是指各国在国外投资资产的活动。
其包括直接投资和间接投资两种形式，对外资投资是指投资者在外国投资，而对内投资是指外国投资者在本国投资。
国际货币制度
国际金 本位时 期 18801914 国际货 币制度 金本位 制 两次世界大战动荡时期 布雷顿 森林体 系时期 19441973 美元-黄 金本位 制 外生的 固定汇 率制度 牙买加 体系时 期 1976-
国际货币制 度的概述
国际货币制度的概述
1.国际货币制度的概念 • 国际货币制度：调节国际货币关系的一系 列国际性规则、安排、惯例、和组织形式 的总和。 2.国际货币制度的内容 3.国际货币制度的类型和作用 4.国际货币制度的演进
国际货币制度的内容
（1）汇率及汇率制度的确定和维持（核心内 容）； （2）国际储备资产的确定； （3）国际结算的的安排； （4）国际收支的调节机制； （5）国际货币金融机构的职能。
国际货币制度的类型
• 国际货币制度可以从货币本位和汇率制度两个 角度进行划分。 • 1、货币本位是国际货币制度的基础 • 国际金本位制 • 国际金汇兑本位制 • 国际信用本位制 • 2、汇率制度是国际货币制度的核心 • 固定汇率制 • 浮动汇率制 • 可调整的管理浮动汇率制度
国际货币制度的作用
• 国际货币制度的主要功能是促进世界经济 的发展和稳定，促进各国经济的均衡发展。 具体表现在以下几个方面：
类别
19181925 动荡不 定
19251931 金汇兑 本位制
19311939 货币集 团并存
信用货 币本位 制 混合汇 率制度
国际汇 率制度
内生的 固定的 汇率制 度
自由浮 动汇率 制度
固定汇 率制度
货币集 团间浮 动汇率 制度
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国际货币制度范本(PPT 88页)
二、布雷顿森林货币制度的主要内容
布雷顿森林制度的主要内容，是以作为国 际协议的《国际货币基金协定》的法律形 式固定下来的，包括以下4个方面：
• (一)国际金融机构 • 它建立了一个永久性的国际金融机构，即国际货币
基金组织，对货币事项进行国际磋商。 • 基金组织是战后国际货币制度的中心，具有一定的
根据上述类型的划分，可将历史上的国际 货币制度演变过程划分成三个时期：国际 金本位制、布雷顿森林货币制度、牙买加 货币制度。
国际金本位制
国际金本位制度是以黄金作为国际本位货币 的制度。英国于1816年率先实行金本位制度 ，19世纪70年代以后欧美各国和日本等国相 继仿效，因此许多国家的货币制度逐渐统一 ，金本位制度由国内制度演变为国际制度。
Associated Nations Stabilization Fund)( 通称怀特计划，White Plan)。
(一) 国际清算同盟计划
凯恩斯计划的“国际清算同盟计划”是从英 国负有巨额外债、国际收支发生严重危机以 及黄金外汇储备陷于枯竭的情况出发，按照 西方银行融通短期资金的原则而提出的.
定的份额缴纳，份额的多少根据会员国的黄金外汇储 备、国际收支以及国民收入等因素决定。
②基金的任务是：促使会员国实行“稳定货币的汇率”
。取消外汇管制.基金的办事机构设在拥有最多 份额的国家。
(三)布雷顿森林会议
• 凯恩斯计划与怀特计划提出后，英、美两国政府代 表团在双边谈判中展开了激烈的争论。
• 由于英国的经济、军事实力不及美国，双方于1944 年4月达成了基本反映怀特计划的“关于设立国际货 币基金的专家共同声明”(Joint Statement by Expert On Establishment of An International Monetary Fund)。
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（二）布雷顿森林体系的主要内容 核心内容
1) “美元——黄金”本位制 2) 可调整的钉住汇率制度
1盎司黄金 ＝35美元
•各国货币与美元保持固 定比价（可调整） •各国货币对美元汇率波 动幅度为±1％
“双挂钩”
其他பைடு நூலகம்币—美元—黄金
其他内容
3) 建立永久性的国际金融机构——IMF 4) IMF给成员国提供辅助性的储备供应来源 5) 取消外汇管制 6) 制定稀缺条款
（四）布雷顿森林体系的瓦解过 程 —拯救—再爆发—崩溃 以美元危机为线索，爆发
1. 第一次美元危机（1960年）
1960年，欧洲金融市场，抛美元、抢黄金
拯救措施：
• • 互惠信贷协议（美国与14国签订） 借款总安排（IMF与十国签订）
•
黄金总库（8国共同签订）
2.
第二次美元危机（1968年）
侵越战争，财政金融恶化，通账，贬值
（一）牙买加体系的主要内容
1976年1月，IMF在牙买加会议上达成牙买加
协议
1.
浮动汇率合法化
2. 黄金非货币化 3. 提高SDR的国际储备地位 4. 扩大对发展中国家的资金融通 5. 增加成员国的基金份额
（二）牙买加体系的运行特点
多元化、分散化、有灵活的国内宏观政策选择
1. 多元化的国际储备体系
金币本位制（ 1880～1914；典型的金本位制）
金块本位制 （一战以后；金本位制的瓦解）
金汇兑本位制
崩溃（1929～1933经济危机）
（二）国际金本位制的特点
1. 自由铸造
金币名义价 值与实际价 值一致 价值符号价 值稳定
2. 自由兑换 3. 自由输出、输入
汇率固定；
BOP自动调节
3.
第三次美元危机（1971年）
拯救措施：
• “新经济政策”
• 史密斯协议 1973年2月，再次爆发美元危机，布雷顿森林体系 彻底崩溃。
（五）布雷顿森林体系的评价 1. 积极作用
1) 稳定了金融秩序、促进经济发展
2) 固定汇率制促进了国际贸易和投资的发展 2. 弊端与缺陷 1) “双挂钩”的缺陷 2) 国际收支调节的缺陷 3) 储备货币的缺陷（“特里芬”难题）
拯救措施：
• 黄金双价制（官价与市场价） • 创设SDR（1969）
伦敦黄金市场的金价变动
1965 35.12 1966 35.19 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 186.5 35.20 41.90 35.20 37.37 43.63 64.90 112.2 5
第八章 国际货币制度
一、国际货币制度的主要内容 二、国际货币制度的演变
一、国际货币制度的主要内容
1. 汇率制度的确定
2. 国际收支的调节 3. 国际储备货币的确定
二、国际货币制度的演变
牙买加体系 1976年～今
布雷顿森林体系
1944年～1973年 国际金本位制 1880年～1933年
（一）国际金本位制的演变及崩 溃
2. 多种形式的汇率制度安排
3. 多样化的国际收支调节方式
（三）对牙买加体系的评价
1. 1) 2) 3) 2. 1) 积极作用 储备多元化——缓解国际清偿力不足 浮动汇率为主——适应多变的国际经济形势 多种BOP调节方式——促进世界经济协调发展 弊端 黄金非货币化，使国际储备货币发行的约束完 全消失 2) 美元仍享受“铸币税”的特权 3) IMF无法对国际清偿力进行全面控制 4) 浮动汇率制加剧国际金融动荡
（三）国际金本位制的评价
1. 积极作用 1) 促进国际贸易和世界经济发展 2) 有利于各国经济政策协调
2. 弊端与缺陷
1) 经济增长受黄金供应量的影响
2) 政府的干预将破坏金本位制的纪律约束
（一）布雷顿森林体系的形成
1944年7月，召开布雷顿森林会议，通过了 《国际货币基金协定》和《国际复兴开发 银行协定》 • 背景：二战后国际金融秩序混乱 • 美国——“怀特计划”；英国——“凯恩斯计 划” • （总称《布雷顿森林协定》）
（三）布雷顿森林体系的根本缺 陷
“特里芬”难题
• 布雷顿森林体系中，为满足国际清偿力的 需要，美元供应必须不断增长；美元供应 的不断增长，使美元同黄金的兑换性日益 难以维持。
表：美元输出的增加和黄金储备的下降（单位：亿美元）
1962 1963 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 黄金储备 160.0 156.0 154.7 140.7 132.4 120.7 108.9 118.6 110.7 102.1 美元输出 115.3 131.6 160.8 172.7 209.6 233.2 264.5 376.6 321.7 269.1 美元悬突额 45.3 24.4 －6.1 －32.0 －77.2 －112.5 －155.6 －258.0 －202.0 －167.0