非营利组织筹资风险问题研究

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并没有成为慈善募集资金的主角， 大量善款流向政府或者直 接流向其他民间组织，而不是基金会”。
采用品牌战略筹资在一些非营利组织中运用得非常成 功，值得推广。 树立项目品牌，重视对具有典型意义的人和事 件的宣传，唤起人们参与社会公益事业的意识，激发其回馈社 会的责任心和认同感， 形成公益重于私利的社会风气或公益 压力，这些都有助于提高筹资的绩效。最成功的品牌战略筹资 案例非中国青少年基金会的“希望工程”项目莫属，值得借鉴。 虽然中国青少年发展基金会的知名度还不如红十字会和中华 慈 善 总 会 、宋 庆 龄 基 金 会 ，但 其 主 要 项 目 — — — “希 望 工 程 ” 是 我 国目前最具知名度的公益项目。调查显示，能在第一时间列举 此项目的人比列举春蕾计划和母亲水窖的人多 4 倍左右。 该 项目品牌带动了整个青基会筹资数额的增加。 在全国性的公 募基金会中， 中国青少年发展基金会的现金捐赠收入最高。 2005 年 ，其 捐 赠 收 入 为 101 538 797.91 元 ，其 中 来 自 境 内 个 人的捐赠达 9 144 897.08 元。
（一）组织失败风险的主要表现 组织失败风险主要与负债融资相关。 民办非企业单位与 部分属于非营利组织的事业单位面临的该类风险较大。 以高校为例， 近年来， 随着我国高等教育事业的快速发 展，许多高校纷纷扩大基本建设规模。 开始运用贷款方式，筹 集建设与办学资金。 贷款的运用为高校发展提供了一条新的 筹资渠道，缓解了高校资金不足的困难，促进了高校办学条件 的改善和学科建设的发展。 但是，贷款资金不同于自有资金， 是需要按期还本付息的，这给高校带来了很大的财务压力，增 加了其财务风险。 因此，高校应该高度重视这种贷款风险。 目 前我国民办高校和公立高校大多负债累累。有关专家认为，按 照严格的财务核算制度，很多高校已经破产了。 （二）组织失败风险的防范 非营利组织由于筹资引致的失败与企业破产类似， 皆因 资不抵债。可借鉴企业经验，在负债融资比重较大的非营利组 织中设立指标体系对组织的潜在风险进行分析以便及时防 范。 如下：
（三）建立绿色会计审计制度，加强 绿色会计的社会和政府监督
企业从自身利益出发， 往往不会全 面、 如实地披露对资源环境的社会责任 履行情况， 要加强政府有关部门和社会 中介机构的监督，包括行政管理、监督和专项环境审计。 由于 目前我国国家审计机关、 内部审计机构都没有设立环境审计 组织，在《审计法》和其他审计法规以及审计规范中也未作环 境审计的相应规定。 因此，制订绿色会计审计法规，建立绿色 会计审计制度对于规范我国绿色会计信息披露势在必行，使 之由会计师事务所或国家审计机关进行专项审计， 可强化对 绿色会计的再监督。
2008 年 10 月 第 5 卷 第 10 期
湖北经济学院学报（人文社会科学版） Journal of Hubei University of Economics(Humanities and Social Sciences)
Oct.2008 Vol.5 No.10
非营利组织筹资风险问题研究
李霞
（ 安徽财经大学, 安徽 蚌埠 233030）
近年来，我国的非营利组织在数量上取得了长足发展。截 止到 2006 年底，全国共有基金会 1144 个、社会 团 体 19.1 万 、 民办非企业单位 16.1 万个。 但是，很多年轻的非营利 组 织 也 遇到了各种政策、制度和管理方面的问题，比如法人地位不确 定、治理结构不完善、管理模式不科学、法律法规跟不上、财务 运行混乱等。
财务活动贯穿于非营利组织的整个发展过程中， 良好的 资金运作是组织能够持续健康发展的一项保证。 同企业财务 活动一样，非营利组织也会面临各种财务风险，这种风险在某 些方面有类似于企业的特征， 但在另外一些方面也表现出完 全不同于企业的特点和形式。 非营利组织的财务风险主要有 筹资风险、用资风险、投资风险等。它们之间相互联系，尤其以 筹资风险表现最为突出。
三、 组织声誉风险及其防范 （一）组织声誉风险的主要表现 非营利组织筹资引致的声誉风险通常会形成恶性循环。 非营利组织采用营销联盟方式筹资， 其他机构会利用组织品 牌或组织某项目品牌进行宣传促销。此时若对方在经营、销售 中有违法或违背社会公德的行为， 或者提供质量低下或不合 格的产品与服务，都会有损于联盟另一方非营利组织的形象， 使其声誉大打折扣。声誉越差筹资就越困难，随之公益性支出 也就越少，声誉就会更差。 非营利组织的管理者如果不能妥善使用受赠资金， 势必 影响组织声誉，造成后续筹资的困难。这在基金会中表现尤为 突出。基金会最主要的资金来源是慈善捐款，出资者大多是出 于各种道德因素和个人同情心而捐赠的， 因此他们非常重视 资金去向及使用效果。 倘若组织没有按出资人意愿将资金用 于公益事业， 则势必会破坏基金会在公众心目中的善良天使 形象， 严重影响组织声誉。 中国公益法律网法律总监梁枫认 为， 近几年来， 由于捐资企业家的慈善意愿并非都能顺利达 成，很多企业或个人不愿意通过中间机构捐款，而是直接捐款 受益人，这与慈善组织存在的效率和诚信问题是大有关系的。 尤其是在公共信用方面，并没有获得大众认同。 事实上，很多 基金会公益支出占总支出的比例都非常小， 甚至有多家基金 会 2006 年度公益支出为零。 （二）组织声誉风险的防范 鉴于以上分析， 防范组织声誉风险可以从以下两方面入 手。 第一，与他方联盟时，应慎重选择合作伙伴，尽量选择信 用度较好的机构，同时签订详尽的合约，禁止所有可能有损于 组织声誉事项的发生。对联盟项目进行全过程监督，随时纠正 不利于组织声誉的行为， 防范于未然。 监督事项可由专人负 责。 第二，加强组织财务管理，提高公益支出比率，并建立财 务信息公开披露制度，提高财务信息的透明度，让更多出资者 可以低成本或零成本地获取相关信息，如在网上公开等等。这 样就可以减少信息不对称程度， 让出资者了解组织的资金运 作，从而促进组织资金的合理与有效使用。若出资者得知自己 的意愿顺利达成，就会相信受赠组织，也愿意将后续捐资仍捐 予该组织。 这样也无形中扩大了组织的良好声誉。 另外，适当 的行业自律和社会第三方监督也能促使组织资金合理使用。 四、组织失败风险及其防范
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则和制度 尽管我国已制定并颁布了不少环境
法律法规， 但尚未形成一套完整有效的 法制体系， 涉及环境因素的会计法规几 乎是一片空白。 若想成功地推行绿色会 计， 必须完善绿色会计法律法规， 完善 《会计法》， 制定绿色会计准则和会计制 度， 以法律法规的形式确定绿色会计的 地位和作用， 使绿色会计信息的揭示有 统一的标准，在内容上与国际接轨。
现
金
×１００%
潜在支付能力
=
货
币资
金+应
收票
据+借出款+债券投 月均支出额
资-借
入款-应缴
税
金
×１００%
货
币
资金
支出
比
率=
年
末货币资金 总支出
×１００%
该类风险主要体现在组织资产与负债的对比关系以及资 金流动性上。 对筹资风险的控制也应包括对资产风险的控制 和负债风险的控制。事实上，组织对资产和负债的控制程度是
身条件与特点的区别， 选择的筹资方式组合与主要方式也各 不相同， 因此， 其所面临的由筹资方式决定的风险也有所区 别。 一般来讲，政府拨款总是可以按时到位的。 采用政府拨款 筹资的风险较小， 主要在于组织管理者计划使用该笔资金的 时间与款项到达时间之间的不一致； 非营利组织在与企业建 立营销联盟时，一定要事先对企业的情况进行详细的调查，否 则若联盟企业的产品和服务质次价高， 就会损害公益活动的 声誉，也将损害组织的声誉；在一些商业活动中，非营利组织 比较缺乏所需的专业人员，易导致经营不善，存在组织失败的 风险；非营利组织在进行负债筹资时，也面临着“不能偿还到 期债务”的风险，这就要求组织安排好负债规模与债务结构。
一、非营利组织筹资风险的含义及表现形式 （一）非营利组织筹资风险的含义 虽 然 “风 险 （Risk）”一 词 为 人 们 所 常 见 ，但 它 却 时 时 困 扰 着人们，现已成为理论和实务界普遍关注的焦点之一。当前被 普遍接受的风险定义是中国学者田德录的观点， 他认为：“风 险是指在特定时期内， 人们对对象系统未来行为的决策及客 观条件不确定性而引起的可能后果与预期目标发生多种负偏 离的综合。 ” 企业筹资风险也称为财务风险， 是指企业在经营活动过 程中与筹资有关的风险， 尤其是指在筹资活动中利用财务杠 杆可能导致企业股权资本所有者权益下降， 甚至可能导致企 业破产的风险。非营利组织就其产权而言，并非属于资本所有 者，出资人没有剩余控制权和剩余索取权，因此，非营利组织 筹资风险界定的出发点与企业不同， 它主要指非营利组织由 于筹资数量和筹资方式方法的选择等而给组织带来的生存和 发展中的负面影响。 （二）非营利组织筹资风险的表现形式 笔者认为，非营利组织的筹资风险主要表现为三种形式： 一是它能否筹到足以使组织正常运转的资金； 二是所选择的 筹资方式是否会对组织的非营利性和声誉产生不利的影响； 三是存在着“资”不抵债导致组织失败的可能性，即筹资数量 风险、筹资引致的组织声誉风险和组织失败风险。 目前我国非营利组织所采用的筹资方式多种多样， 主要 有政府拨款、接受企业和个人捐赠、会费收入、自营收入、合营 收入、与企业营销联盟收入、投资收入等等。 各类型组织因自
非营利性高校筹资风险防范与控制指标图
具体指标含义：
流动比率=
流动资产 流动负债
×１００%
现金比率=
年末货币资金 年末流动负债
×１００%
资
产
负债
率=
负 资
债总 产总
额 额
×１００%
产权比率=
负债总额 净资产
×１００%
现
实
支付
能力=
年末
货 月
币资 均支
金 出
结存 额
额
×１００%
=
年
末银行存款+年末 月均支出额Fra Baidu bibliotek
摘 要：近年来，非营利组织在我国取得了长足的发展，但也存在着各种各样的问题，财务管理也是其中之一。 筹资作为组织财务活动的起点，妥善解决各种筹资问题是组织能够健康持续发展的前提。 本文就目前我国非营利组 织筹资引致的三种风险：数量风险、声誉风险和失败风险的表现及其防范进行了分析。
关键词：非营利组织; 筹资; 风险; 防范
二、 筹资数量风险及其防范 （一）筹资数量风险的主要表现 非营利组织的筹资风险主要表现在两方面: 一是所筹资 金不足以维持组织的生存，有些组织甚至全年筹资数量为零； 二是所筹资金不足以完成组织使命，致使组织自身能力下降。 我国非营利组织一直以来都普遍存在资金短缺的问题。 2001 年，有 学 者 调 查 得 出 ，41.4％的 非 营 利 组 织 表 示 组 织 发 展 的 最 大障碍是资金短缺。 目前该问题仍然严重制约着非营利组织 的发展。 例如，就基金会而言，中民慈善捐助信息中心于 2007 年抽样调查了 204 家基金会 2006 年的基本财务数据，样本占 全国基金会总数的 17.8%。 结果显示，在 204 家基金会中，募 款过亿的有 13 家（不含中华慈善总会），过千万的有 41 家，过 百万的有 102 家，十万以上的有 154 家，不足十万的有 50 家， 不足一万的有 4 家，全年募集资金为零的有 39 家。 可见，仍有 大量组织全年都筹集不到任何资金。而 2006 年基金会的筹资 数量较之 2005 年已经有了很大幅度的增加。 其他非营利社会 中介组织也面临着“经费严重短缺”的问题。 （二）筹资数量风险的防范 众所周知，非营利组织有很多种可以融资的渠道和方式， 关键是如何加强组织管理，提高筹资意识，制定切实可行的融 资方略，真正地拓宽融资渠道，灵活采用多种融资方式。 无论 是 从 内 部 筹 集 资 金 （如 很 多 互 益 型 中 介 组 织 ），还 是 从 外 部 融 资都需要从加强组织自身建设开始。 对于规模较大、人员较多的组织，可设专职岗位或部门负 责资金筹集与运用。 组织中财务专业人员和专业岗位的缺乏 使得大量可选择性资金外流。 例如，由于“基金会的专业分工 不明显，许多基金会自身精力主要在做慈善项目，导致基金会