银行业内部资金情况分析

欢迎阅读对城市商业银行内部资金转移定价模型构建的探讨

引言：利率市场化时代的即将到来，对城市商业银行内部资金的管理和营运能力提出了新的挑战，建立合理的内部资金转移和使用机制对于城市商业银行提高资金使用效率、降低资金运营隐性风险意义重大。本文在详细评判城市商业银行内部资金转型定价机制基本标准和优化取向的基础上，提出要通过"优化总部系统内部资金配置方式、基准价格计量模型、实际价格体系设计、定价操作和价格调整时差体系设计"等五个环节全方位构建城市商业银行内部资金转移模式，同时运用实践案例对模型进行验证。

定和调整内部资金转移价格具有重要的决定作用；还要包含内部资金供给与需求双方的资金利润率目标参数，通过这一参数的变动，确保依据内部资金转移定价机制制定和调整的内部资金转移价格更有利于实现系统整体资产质量的最优化和整体经营效益的最大化目标的圆满实现。

4、有益于分支机构经营效益的公正、公平、合理评价和比较。实施支行经营管理目标责任制是有效运用约束机制和激励机制，促进城市商业银行金融业务稳定、快速、高效、安全、持久发展的客观需要与必然趋势。经营效益是经营管理目标体系中的核心指标，是经营管理目标责任制评价和考核的重中之重。对支行经营成本与效益起着重要的分配、转移作用的内部资金转移价格，应当在制定

和调整时兼顾上存资金支行、借用资金支行的合理经济利益，本着成本与收益对称、风险与收益对称、整体与支行利益共同最大化的原则，合理制定和适时调整内部资金转移价格。

二、内部资金转移定价机制的优化取向

1、优化系统内部的资金配置机制。基本思路是根据全行战略发展目标和战略导向，逐步建立和完善内部资金价格形成机制和传导机制，推行内部资金借贷制，逐步实现对全部资金和运用全过程的控制和管理。

2、优化内部资金转移定价模型。基本思路是将净上存资金支行、净借用资金支行作为一个经济利益既统一又有差异的整体系统，从"成本-收益"角度入手进行资金配置中供求行为方向分析。在完全利率杠杆决定资金供求是否作为的条

率为参照系，合理制定和调整不同性质、不同期限的内部资金转移的基准利率和执行利率。从而建立一个全面反映筹资成本、贷款收益、目标利润水平，具有调控高效有力和适应市场客观需要的内部资金转移价格体系。

4、完善内部资金转移价格有效性和缺陷性信息反馈机制。基本思路是构建上对下的评判系统和下对上的反映系统，即：一方面从考察资金供给支行、资金需求支行的信贷资金筹集和运用行为方向出发，通过比较分析建立贷款低效高险支行、贷款高效低险支行在信贷资金筹集和运用上的行为偏好指标体系，通过比较分析来评判内部资金转移价格的有效性和完善性。另一方面从考察资金供给支行、资金需求支行对制定的内部资金转移价格的认同度出发，通过广泛征求资金

供给支行、资金需求支行对总部制定的内部资金转移价格的缺陷性意见和改进建议，疏通意见和建议的反映通道。从而使总部能够及时了解和掌握所制定的内部资金转移价格有效性和缺陷性信息，以提升制定和调整内部资金转移价格的客观性、合理性、适时性和有效性。

5、建立内部资金转移定价及调整规程。基本思路是从增强内部资金转移定价及调整的制度化、规范化和有序化的价值取向出发，以规范文件的形式明确：内部资金转移价格的种类和档次，各种转移价格是依据什么制定或调整的，又是怎样制定或调整的，制定或调整内部资金转移价格要按什么程序操作以及怎样操作的，内部资金转移价格的制定或调整的审查和审批程序与权限的具体规定等等。

6、建立内部资金转移价格效应的反干扰机制。在完全利率杠杆决定资金供

别确定合理的资金借用价格水平。

（二）内部资金转移基准价格计量模型系统

内部资金转移价格从大的层面上可以划分为两种，一是内部资金转移理论价格，二是内部资金转移实际价格。内部资金转移理论价格是制定内部资金转移实际价格的基准，也称基准价格，内部资金转移实际价格围绕基准价格上下浮动。

内部资金基准价格的形成机制包括：（1）上存资金基准价格的形成机理。总部对支行上存资金成本率加上支行单位上存资金目标利润形成上存资金基准价格，而支行单位上存资金目标利润是总部对支行资产收益率减去资产费用率、资产损失率后的利润中所分享到的份额。（2）备付资金限额借款基准利率和内部

资金占用限额借款基准利率的形成机理。备付资金限额借款基准利率和内部资金占用限额借款基准利率，通过支行全额上存资金基准利率生成，并随着支行全额上存资金基准利率的变动而相应变化。备付资金限额借款、内部资金限额借款在利率上应当与相应数额的上存资金保持"零利差"，因而备付资金限额借款、内部资金限额借款应当执行上存资金基准利率。（3）借用资金基准价格的形成机理。一是由上存资金基准价格加上总部集中统一配置资金的费用率形成借用资金基准价格；二是由总部整体的支行信贷资产收益率减去资产收入费用率(含信贷资产损失)和营业税率、支行单位信贷资产目标利润形成信贷资金借款基准价格，而支行单位信贷资金借款目标利润是总部整体的支行信贷资产收益率减去资产费用率(含资产损失)、营业税率后的利润中所分享到的份额。

则有e1=t6t4(b1+v1)+t6t5(b2+v2)。二是总部对全额资金进行内部集中配置和管理控制所需要正常支出的经营性费用和人力性费用，这部分费用与全额资金的比率以e2表示。于是，有e=e1+e2，或e=t6t4(b1－v1)+t6t5(b2－v2)+e2（11）经营单位上存资金的目标利润为ρ，经营单位贷款资产的目标利润为ωρ（ω为单位贷款资产的目标利润与单位上存资金的目标利润之比值）。

在上述假定条件下：

要使贷款低效高险支行努力增加存款和压缩低效贷款而增加净上存资金或减少借用资金，必须使其组织的存款用于净上存集中配置资金的收益率大于放贷的收益率，且大于其存款综合成本率，而等于上存资金综合成本率与单位上存资

金的目标利润之和。则有

α=b+ρ……………………（1）ρ>0 k1(1－i－f)－b3≤0

要使贷款高效低险支行适度增加信贷资金借款而扩大优良贷款，必须使其以信贷资金借款而扩大优良贷款有利可图，使其信贷资金借款的利率低于贷款收益率与贷款综合成本率之差，而具有既定的目标利润。则有

b3=k2(1－i－f)－ωρ…………（2）且ω>0

同时，总部在组织对全额资金进行内部集中配置和管理控制中应实行"合理保本利差"，即：一是上存资金利率与资金集中配置成本率之和等于信贷资金借款利率；二是备付资金限额借款、内部资金限额借款在利率上应当与相应数额的上存资金保持"零利差"，因而备付资金限额借款、内部资金限额借款应当执行上存资

（四）内部资金转移定价操作建议

（1）上存资金的定价建议。主要是：(a)为便于核算操作，利于营运管理，提高工作效率，上存资金不分种类、不分期限，全部上存资金执行一个档次利率。(b)上存资金执行利率要根据资金供求关系围绕上存资金的基准利率上下浮动。在资金供求基本平衡的情况下，应当把上存资金的基准利率作为上存资金的执行利率；在供不应求的情况下，上存资金的执行利率应当高于上存资金的基准利率；在供过于求的情况下，上存资金的执行利率应当低于上存资金的基准利率。（c）上存资金执行利率还要参考货币资金市场的拆借资金利率情况。

（2）备付资金限额借款和内部资金占用限额借款的定价建议。主要是：（a）为