关于安然公司财务造假的审计案例分析 ppt课件

安然
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04 财务报表舞弊
4.2 在会计处理上，安然率先采用了一些技术，使公
司能够记录尚未创造收入的长期合同盈亏资料。 例如安然公司采用了一种叫“盯市”的会计制度.
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04 财务报表舞弊
4.2 这种会计制度允许安然和其他能源公司从账面
上提高其当期收益，而这些合同在10年或者 更长的时间内不一定能够实现。 公司可以不披露如何对订单进行估价的细节， 也可以不披露收益的多少来自这种非现金收益。 有会计专家认为，由于能源类产品的订单变化 很大，因此以没有规定的方法来对其进行估价， 这给安然公司造假提供了很大的空间。
安然
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04 财务报表舞弊
4.3 安然公司自定会计条目。为了降低其财务报表
的负债额，安然通过所谓的“特殊目的实体” （SPE）等方式，增加了不记入资产负债表的 交易业务。
1999年6月至2001年9月，安然公司与LJM公 司发生了24笔交易，这些交易的价格大都严重 偏离公允价值。
安然公司现已披露的资料表明，这24笔交易使 安然公司税前利河增加了5.78亿美元，其中， 1999年和2000年增加的税前利润为7.43亿美 元．2001年1—6月减少的税前利润为1.65亿美 元。
安然
会计舞弊手段
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安然公司成立于1930年， 总部设在美国休斯敦。是 美国天然气采购商及出售 商，也是领先的能源批发 商。
安然公司2000年《财富》 世界500强排名第16 。 连续六年被财富杂志评选 为“美国最具创新精神公 司”
安然 公司
安然拥有约21000名 雇员，曾是世界上最 大的电力、天然气以 及电讯公司之一。
从1990年到2001年，安然公司在经营活动中大量使用了SPE，包括： 综合性租赁、将金融资产销售给SPE、将安然的股票或购买安然股票 的远期合同销售给经营对冲业务的SPE、以及其他资产转让业务。
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01 特别目的实体
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01 空挂应收票据
安然公司于2000年设立了四家分别冠名为 RaptorⅠ、RaptorⅡ、RaptorⅢ和RaptorⅣ 的“特别目的实体” 为了安然公司的投资市场 进行套期保值。
这个拥有上千亿资产的 公司2002年在几周内破 产，持续多年精心策划、 乃至制度化系统化的财 务造假丑闻随之曝光。
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会计舞弊
01 利用“特别目的实体” 02 复杂的企业结构 03 关联方交易 04 财务报表舞弊
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Part One
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01 利用特别目的实体
1 安然公司不恰当地利用“特别 目的实体”（SPE)，符合特定 条件可以不纳入合并报表的惯 例。
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百度文库
Part Three
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03 关联方交易
安然公司拥有错综复杂的庞大合伙企业网络组织。设立了 约3000家合伙企业和子公司，其中约900家设在海外的避 税天堂。这么多家企业形成错综复杂的关联链条，共同组 成一个典型的“金字塔”式的关联企业集团，利用“金字 塔”式多层控股链，来实现以最少的资金控制最多的公司 的目标。
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02 复杂的企业结构
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02 复杂的企业结构
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Part Four
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04 财务报表舞弊
4.1 以复杂的财务结构掩饰存在的问题。 为支持安然爆炸般的增长速度，与安然复杂的
公司网络和关联交易一样，安然的管理层创造 出一套非常复杂的财务结构，不仅一般的投资 者无法看懂，就连华尔街的分析师和会计学教 授都难以解读。 安然利用复杂的财务结构。肆无忌惮地虚构利 润，隐匿债务。
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02 复杂的企业结构
安然公司通过一系列的金融创新， 包括设立由其控制的有限合伙企业 进行筹资或避险。
现已披露的设立于1999年的LJM1开曼 公司和LJM2共同投资公司（统称为 LJM）在法律上注册为私人投资有限合 伙企业。LJM的合伙人分为一般合伙人 和有限责任合伙人。
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02 复杂的企业结构
安然
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01 空挂应收票据
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Part Two
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02 复杂的企业结构
美国的普通公司需要缴纳个人和公司双重所得 税，但独资企业、合伙企业和有限责任公司， 只需股东缴纳个人所得税，由于独资企业与合 伙企业法律要求非常严格，股份流动能力差、 流通成本高，所以安然最终选择了有限责任公 司形式。
在安然复杂的结构中，存在着高级管理人员在 其下属的子公司中兼职，这使得公司的关联交 易与个人利益交织在一起。加入了个人利益， 作假的动机会更加强烈。
03 关联方交易
通过关联企业大量融资，边融资边建立新的关 联企业，关联企业越来越多，从事关联交易的 空间越来越大，融资的杠杆效应越来越大，融 资数量也越来越多。
那些层级较低的公司实际上成了处于最高端的 安然上市公司的财务处理工具，所有的利润都 集中的表现在上市公司的财务报表上，而所有 的债务则通过不同层次和渠道化整为零，分散 隐藏到被其控制的各层级层的低层公司上，环 环相扣。
将本应纳入合并报表的三个特 别目的实体排除在合并报表编 制范围之外，导致1997-2000 年期间高估了4.99亿美元的利 润、低估了数亿美元的负债。
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01 特别目的实体
产生背景
90年代后半期，安然提出全新的经营 理念并付诸于实施：买入资产并加以 建设，如管道、发电厂，然后以这些 资产为核心，开发批发或零售业务。 为解决大量的资本投入的问题。
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03 关联方交易
大量使用股票提供担保来进行融资； 以出卖资产的收入作为业务收入，虚构利润，
而出卖资产在关联企业中进行，价格明显高于 市场正常价格； 不断制造概念，使投资者相信公司已经进入高 增长、高利润的领域； 很多交易是在关联企业中进行“对倒”，通过 “对倒”创造交易量，创造利润。
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安然采用一种方案：能够找到外部的投资者并与之签订协议，使安然能够维 持它认为能够有限控制的风险程度，以及保证相关的投资报酬。
这些联合投资通常是通过构造一个独立的实体，由安然和外部投资者共同注 入资产和其他的承诺，并向外部的债权人融资。
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01 特别目的实体
SPE的相关规定非常薄弱，使用SPE进行表外筹资的会计处理相关规 定的模糊不清，使安然公司有机会滥用这种经营组织形式