天使投资PPT课件

2020/8/11
天使投资人通常是指投资于 非常年轻的公司以帮助这 些公司迅速启动的投资人。 在风险投资领域，“天使” 这个词指的是企业家的第 一批投资人，这些投资人 在公司产品和业务成型之 前就把资金投入进来。
天使投资人通常是创业企业 家伴Fr的。ie朋 即nd友 “s,、3FFo亲-ol戚F”a或mi商ly业, 伙
• 二是具有大型高科技公司或跨国公司高级管理者经验的企业家，他们 不但可以带来资金，同时也带来联系网络，并利用自身的知名度，提 高公司的信誉；
• 三是传统意义上的富翁，如活跃在南方几省的“富二代”投资人，他 们虽然没有太多创业经验和投资经验，但是有资金、行业关系等资源， 也门 贡献的浙大 正合股权投资管理有限公司 的同名ppt并作一定整合修改，对原 作者表示敬意！ 统计资料来自网络。仅供交流之用。 ppt演示部分很多资料在各页备注里，不要忽略哦~
• 天使投资的概念和起源 • 天使投资人 • 天使投资行业概况 • 天使投资的运行
机构：须在行业具有较高的知名度，具有较强的经济实力和风 险承受能力，注册资本金不低于3000万元；同时应具有专业的 、具备2年以上创业投资或相关业务经验的高级管理人员承担投 资管理责任，或者委托专业投资管理机构负责相关的天使投资 业务。
• 天使投资人天使投资人是天使投资传统的参与主体，主要有三种类型： 一是自身具有创业经历的企业家，他们了解创业公司的需要，能够给 予创业公司有效的帮助；
2020/8/11
2009年，深圳出台首个天使投资人备案记录，登记备案的天使 投资人可Байду номын сангаас政府引导基金的跟进投资。具体规定如下：
个人：须有较强的经济实力和风险承受能力，个人资产超过50 0万元人民币；同时要有从事投资、企业管理或相关业务的从业 经历和专业技能，具有天使投资的实际案例或者投资项目的来 源渠道和社会资源。
• 在过去，天使投资往往是民间的、自发的和分散的，近几年来，天使 投资越来越趋向于有组织的投资行为，天使投资逐渐走向机构化。天 使投资大体可分为两大类：天使投资人、天使投资机构。
• 通常所说的，以个人形式将闲置资本投入种子期/早期企业的富裕个人 群体即为天使投资人，近年来出现的天使投资俱乐部、天使投资基金、 天使投资管理公司等则可归入天使投资机构一类。
a. 项目的筛选，估值 b. 项目的管理 c.退出和回报
◆起源 天使投资起源于纽约百老汇的演出捐助。 是百老汇内部人员用来形容富有投资者对 他们进行的高风险投资。
◆ 天使投资又称为“非正规风险投资”，天使投资 是具有一定闲置资本的个人对于种子期的 ，具有巨大发展潜力的企业（项目）进行 权益资本投资的行为。 --新罕布什尔大学创业投资研究中心（CVR）
2020/8/11
3.谈判 在对被投企业评估以及在投资交易结构设计完成后， 天使投资家一般要与创业者谈判，与风险投资不同， 天使投资家与企业家的谈判往往是非正式的，或是临 时安排的。更有甚者，有的天使投资家干脆免去了谈 判的麻烦，直接进行投资。 天使投资家的谈判因不同的天使投资家而不同。利益 驱动型的天使投资家很重视谈判，目的主要是为自己 争取更大的利益。与此不同，监护性天使投资家视谈 判为进一步和企业家结识交友的机会，有时会对企业 家产生敬重之情，让出一部分利益。
2020/8/11
4.实际投资 与风险投资相比，天使投资的实际投资过程要 短的多，手续也更简便。更有甚者，有些天使 投资家根据自己的感觉或者直觉，在与企业家 面谈之时，在没有签订投资合同的情况下，就 将支票交与企业家。
2020/8/11
（三）投资后管理 投资后积极参与被投企业的管理是风险投资的 特征之一。与风险投资相比，天使投资容易走 两个极端，即或参与过度，或袖手旁观。 大部分天使投资家除了经济利益外，还喜欢天 使投资这个事业。他们能够为企业提供的不仅 是自己，还有自己的经验、知识与见识、热情 与真诚。他们为企业提供经验的过程对于他们 来说也是一种享受。另一类的天使投资家，他 们仅仅是为了投资收益率，有事袖手旁观，有 时参与管理，他们提供这种帮助时为了获取资 本增值。
2012中国首届天使投资人大会
___2012.4.21中国·北京
2020/8/11
中国天使投资行业： 最早起源于1986年开始实施的“863计划”和1988 年开始实施的“火炬计划”，均为政府推动。 2000年前后，第一批以网络为主的天使投资，代表 的网站有新浪、搜狐。 2004年前后，又出现了以空中网、携程网、盛大为 代表的第二批天使投资。 2006年9月11日，中国成立了第一支天使投资基金— —天津滨海天使创业投资资金。
2020/8/11
2020/8/11
（一）、项目的选择
天使投资选择项目标准： 一、创始人对项目的兴趣痴迷大于金钱； 二、创始人要有良好的品质； 三、创始团队有凝聚力； 四、朝阳产业； 五、规模化有前途的项目。
天使
vc
PE
2020/8/11
（二）、投资
1.评估 资前评估和资后估值：投资后估值等于投资前估值加投资金额。
天使投资人占用的股份比例等于其投资金额除以投资后估值。
2020/8/11
2.交易结构设计 投资交易结构主要设计投资的方式和方法，规 定双方的权利和义务。在这项内容之中天使投 资家要注意保护自己的利益不受侵害。交易结 构中往往含有不同的内容，就投资工具而言， 投资交易结构一般有三种安排：普通股、可转 换优先股和可转换债券
2020/8/11
（四）退出
据美国2007年的调研结果显示，天使投资的退出以出售股权或被兼 并收购为主（61%），其中首次公开上市（6%），破产（23%）。而所 有退出的项目中，42%的回报额少于投资额，但7%的退出实现了10倍以 上的回报，这些成功的退出占投资回报总额的75%。这些天使投资家平均 投资额度为11.9万美元，平均回报为48.6万美元。他们所投的项目中35% 有风险投资跟进投资。 成功的退出：成功的退出是指天使投资家不仅全部收回自己所投的资本金， 还获取丰厚的资本增值。 失败的退出：天使投资家最初的投资得到一定的剩余，也可能分文不取。 持平的退出；天使投资家处于进退两难的境地，即被投资企业既没有彻底失 败，又无明显前景。