清华EMBA名师魏杰 中国经济新常态

清华EMBA名师魏杰: 中国经济新常态
中高速增长时代来临，6-8％的增长速度，今年定7％。

GDP总量635万亿。

出口方面有三个重点市场：
美国：奥巴马"再实业"战略的影响，对美国市场不宜抱希望，能维持现状就不错了，希拉里若上台，最终会中国会实施更加严厉的贸易保护政策；
欧盟：实施紧缩政策，刚摆脱欧债危机，普京反击，乌克兰事件爆发，欧盟制裁，对中国的政策也相应调整，迫使人民币升值，不利出口，欧盟市场也不能抱太大希望。

东盟市场：南海问题，菲利宾冲在前面，都想敲中国一笔，能维持现状就不错了。

三大市场能贡献一个百分点（6000亿元新增出口）就不错了，出访加勒比海国家，就是想开发新市场。

但短时期内补不上来。

这是第一个拉动力。

第二个拉动力是投资，09年增长的贡献80％来自投资，去年只贡献了48％，今年最多30％。

因为三大核心投资占70％：基础设施、房地产和制造业，制造业连续27个月回落，一是制造业严重过剩，而是成本高、无钱可赚，有些现代产能都无法淘汰，又过剩，劳动力成本又上涨。

另外的原因是制造业多为民营企业投资，但民营企业主缺乏安全感，70％在移民，对社会缺乏信心。

重提阶级斗争，令人害怕，制造业一片萧条，回落速度非常快。

房地产投资方面，前年回落5个百分点，去年回落8个百分点，今年还要回落8个百分点，大家对此前景不看好。

基础设施投资，主体是政府，现在政府没钱了，原来有钱是因为宽松的货币政策，突破120万亿货币供应量，地方政府也没钱，其来源主要是卖地，现在也不行了，中央政府、地方政府都没钱了，投资必然会回落，顶多维持。

三大拉动力都乏力，不稳定性增强，谁还敢投资？顶多增加三个百分点。

消费的贡献去年是52％，现在也在放慢，大规模模仿消费时代过去了，四大核心消费占80％，汽车、住房、家电和青少年消费，家电消费进入拐点，去年已经基本普及，只能是以旧换新，没有增量部分了，家电企业日子会很难过了；汽车消费，因为环境和交通的压力，所有大城市限制汽车，北京摇号，上海拍卖，汽车经销商日子也很难过，农民要的车3万块钱，谁还敢生产；房地产消费开始下降，政府工作报告提出支持自住和提升型消费，有支持的含义，估计住房消费也是回落的状态；青少年消费，大量青少年出国求学，一浪高过一浪，美国看好这个市场，既能赚钱，又能灌输美国价值观，这多好的生意。

公然洗脑，让青少年质疑执政党的合法性，不光是经济问题，更是政治问题，加拿大和英国也放开了。

消费拉动力做到最好，顶多增加三个百分点。

债务的处理，借新还旧，老板没办法，要么跑路要么跳楼，银行成了弱势群体。

温州调研，说08年把我们害惨了，本该进入新常态，还叫我们上，强刺激，现在惨了。

08年对中国教训极其深刻，拍板四万亿！当时就应当调整了，现在在也不敢强刺激了。

融资平台欠的债也挂在政府身上了，一万个亿，政府是不会倒闭的？政府职能承认经济规律，只能下调发展速度，7％左右可能还能延续10年左右，10年以后可能进一步下降到6％。

凡事与增长速度相关的产业日子都很难过了。

所以要认识新常态、适应新常态。

结论就是未来十年7％，不要幻想
太多。

第二个问题，是经济结构发生变化了，新老变化的最大特征就是结构不同，2012年以前靠制造业，此后靠房地产，现在他们都不行了，传统制造业基本饱和，房地产成为一般性产业，新的支柱性产业是什么？两会给了个信息，三个，一是战略性新兴产业，二是服务业，三是现代制造业，要替代传统制造业和房地产业。

调整的过程，就是新产业替代老产业的过程，差不多要五年时间。

怎么调整？
战略新兴产业？具有战略性，又是新兴的，市场潜力很大，技术能够突破，即需求指标和技术指标是两个衡量指标。

未来五年内，新兴战略产业有：
1、新能源，非化石燃料，光伏、核电等等，哪些能起来呢？最高决策层的拍板是核能率先发展，因为去年完成了技术创新，完成第四代核电装备，解决了断水和地震的问题，所以核电是启动新能源的重点，关掉大量火力发电，启动四个核电项目，但核电还有问题没解决：核废料的处理问题。

光伏技术迟迟突破不了，发电储存解决不了，风电入不了电网。

薄膜发电的尝试？颠覆性的技术创新不断出现，马化腾的一个软件搅乱了世界，新能源不能动摇，煤炭别有幻想了，要有充分思想认识。

美国页岩气一突破，他就不搞光伏了！新能源一定要树立起战略性新兴产业地位，并将逐渐替代传统能源。

2、新材料属于战略性新兴产业，因为需求巨大，日本电饭锅就用了新材料，大飞机的机壳，技术突破也很快，船的动力系统发生重大突破，也是因为新材料的突破。

3、生命生物工程，设计健康、医疗、农业，转基因不能一味批判，转基因成果了，我们不需要18亿亩基础红线，两亿亩够了。

生物工程将改变世界，现在的体检是基因体检，传统体检没什么意义了，基因体检能提前获知将患什么病症。

治疗癌症已经找到了药物进入细胞的理论通道，北京大学发现了老年呆痴的细胞病变过程，近年进步很快，但总体还比较落后，美国还是核心技术和规则的制定者，还站在科技前沿。

哈佛大学一个教授，为了减轻女儿的病变，研发了一种药物，解决了中老年退行性病变的问题，美国尊重的事科学，我们尊重的是大师。

美国尊重的是创新，我们推崇的是复古。

美国是老大的原因，是他尊重科学。

4、新一代信息技术，现在的信息技术没有解决大数据和安全性问题，他是以大数据和安全性为支撑的，浪潮集团为此做出了贡献，获得全国科学奖奖励，未来所有活动都可以数字化。

安全性需要量子计算机的产生，可能在长沙突破。

5、节能环保战略性新兴产业，世界能源消费最大的国家，一旦完成，具有重大意义，解决之道在于技术突破，原来是谁污染，谁治理，现在是谁污染、谁拿钱、第三方治理。

6、新能源汽车。

美国突破，电车可达200公里时速，电动汽车走向产业化是必然趋势，不能忽视。

7、广益机器人，机械化、自动化到数字化，服务业开始使用机器人。

8、高端装备制造，制造装备的装备，我国装备不行的原因是制造装备的装备不行，核磁共振装备还不能生产，全靠进口，短缺。

发展起来对我们增长贡献很大。

服务业为什么要作为支柱产业？因为能吸纳最大限度的就业人群，再是服务业是最小消耗资源的产业，三是其比例决定经济结构的水平，美国服务业占了70％，我们30％还不到，如何发展？
第一类，消费服务业，亿人口基数为规模，13亿人口基数很大，四个部分，1、餐饮商贸2、儿童服务3、健康医疗4、养老消费，我们都属于短缺，如看病难。

过去不准办营利性医院，现在可以了，医生也自由了，私人飞机来接医生，一把刀满中国跑。

比如说养老，进入老龄化社会，养老服务是个大问题，国外的养老服务主要靠两个团队，老年病治疗和老年特殊服务团队，不是我们想象的那么简单，在中国非常缺乏。

儿童消费也是，日本非常注意个性化人性化，中国也有巨大空间，都有投资的巨大机会。

消费服务业有很大变化，电商的发展使实体业面临巨大压力，谁还到王府井去买东西？百货店为所有阶层服务，会倒闭，所以要走阶层化、个性化之路，消费阶层化是消费的突出趋势，大规模的模仿性消费将退潮，消费服务不再是以营销为中心，而是以客户为中心了；
第二类，生产服务，生产配套服务、延长设备使用寿命等等，设计，服装、建筑、工业产品等等设计就是生产服务，生产与设计分离了，高度专业化了，设计的搞设计，生产的专攻生产，三菱空调，仅仅是设计时出风口略作改进，其产品质量就大为改善；
第三类，商务服务，投行、咨询、证券等等，放开银行，各种基金完全放开，非银行金融服务放开，商务服务运营而生，大量咨询业兴起，未来有巨大发展前景。

一路一带战略，中国进入资本输出时代，输出到什么地方，大量需要咨询业，需求量很大。

国别式的教育，其需求巨大；
第四类，精神服务，物质享受和精神享受。

足球为什么能产业化？就是一种发泄的精神享受。

一个是娱乐圈，一个是文艺圈。

服务业无论是对就业还是GDP都意义重大，工业立市的老店不能再谈了。

第三个产业，现代制造业是未来的重要产业，将替代传统产业。

具体发展什么呢？未来五到十年五个要点，第一是飞机，既搞大飞机，也搞低空飞机，需求都很大，美国五万架低空飞机，我们才100架，私人飞机买不起，但租得起，市场很大，所以应当作为发展重点。

一旦完成，会成为第三大飞机制造商。

最大优势是人口市场巨大，这也是美国的互联网泡沫在中国不是的原因，飞机制造涉及到14个子行业；第二个要点是高铁装备制造，高铁技术是成功的，温州事件出来后，媒体狂轰乱砸，但是管理原因还是技术原因？要说清楚。

高铁做的最好的，就是引进、吸收、在提升做得很成功。

高铁带动了钢铁，包头钢铁厂不生产建筑钢了，早就生产轨道钢了，可以带动很多产业。

墨西哥黄了，还会有其他机会，技术是没问题，时机很好。

第三个要点是现代船舶制造，要成为海洋大国的必然要求，资源大部分从海上来，海上通道一旦截断，就会很被动，所以航母编队很重要啊，航母编队不光是航母，要一系列的配套保护设施。

黄岩岛不是一个岛的问题，涉及油气资源运输成本的问题，涉及马六甲海峡的问题，如果美国封锁怎么办？或者和泰国合作修一条运河；或者从西哈努克港进入昆明；或者通过中缅油气管道；或者巴基斯坦港口上岸进入新疆。

这些都和船舶有关，航母制造涉及到19个子行业。

第四个要点是核电装备制造，核电作为重要新能源推动，四个核电厂的上马将带动核电装备业。

第五个要点是特高压输变电装备制造，一路一带电都从中国来，老挝水资源很丰富，输送是个制约问题，输变电需求很大。

第四个产业，房地产业将从支柱产业转变为一般产业。

房地产产业发展战略变了，划分政府和市场的功能，政府只管保障性住房，其原则是面积很小，量力而行循序渐进，只住不卖，即货币和实物相结合，其他房地产问题放给市场管，所以习李不谈房价问题，按照市场供求决定价格，有涨有跌。

房地产业的三个风
险，银行呆坏账，分析没有太大问题，二是房价大跌，老百姓资产缩水，不干了，上街影响稳定，据测算如保持09年11月份的价格，资产不会明显缩水。

三是失业问题，大量的建筑工人，但分析问题也不大，制造业闹民工荒。

房价大跌是不可能的。

以上是关于结构的调整，五年左右的时间来完成。

最后谈谈改革的问题。

贪腐严重，政府在配置资源中权力太大，这是体制问题。

改革是要使使市场在资源配置中发挥决定性作用，改革的重点，一个是简政放权，放给市场，政府加强监管。

二是放活社会资本，混合经济两个问题解决不了：政府是不是绝对控股？两难！是不是应该区别对待？党委组织怎么处理？华远搞了"地下党"，看大门的当了党委书记，能推广吗？国企改革难度很大，所以只能进一步放开社会资本，如医疗、教育。

第三项改革金融改革，利率市场化、汇率市场化、人民币自由兑换、放开民营银行、资本市场改革、非银行金融机构进入等。

新常态的经济增长方式将发生变化，老的方式是劳动要素资源的投入，开始时廉价劳动力大量投入，现在，这一波行情过去了，2000年开始，靠的是大量土地投入，现在土地投入难以为继了，2008年是大量货币投入刺激经济，带动增长，这三大要素带动过去三十年的飞速增长，现在不行了，唯一的办法是创新，一是产品与服务的创新，而是商业模式创新，马云就是商业模式的创新，互联网改变了金融的商业服务方式，三是技术创新，最为重要的创新，"毁灭性"的创新，将别人干掉的创新！互联网改变世界，大数据也会改变世界，纪委将不复存在了，查案没那么复杂了，信息对称了。

技术创新的重点转移到企业，不再是高校了。

企业家要注意，只有创新这条路了，创业驱动、创新驱动，新人不断出现、新产业不断出现，房地产从正房变成小三了，产业的改朝换代正在发生，规则也发生变化了。