证券投资顾问业务概述

四个要素： （1）主体：证券公司、证券投资咨询机构； （2）形式：要以协议为基础； （3）行为：给投资者提供投资建议，辅助投资者做出投资决策； （4）性质：一种经营行为，是盈利的。
以上四点是界定证券投资顾问业务的四个点位，也是比较证券投资顾问 业务与其它业务区别联系的关键点。
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3、证券投资顾问业务和发布研究报告的区别 和联系
（1）、原则：公平、合理、自愿的原则； （2）、方式：与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用 （3）、形式：
a、可以按照期限、账户、客户资产规模收费； b、差别佣金方式
注：差别佣金的差别就是投资顾问费用，证券公司在投顾 与交易佣金方面要有所区别
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8、以软件工具、终端设备等为载体提供投资建议 服务行为
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10、投资顾问的工作要求
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Leabharlann Baidu录
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1、美国券商财富管理业务的启示
美国券商分类：
美国券商主要分为四类： 一是以高盛为代表的贵族俱乐部型，服务对象是开户资产2500万美元以上 的富豪，为个人、家庭以及公司服务； 二是以美林为代表的综合型，目标客户是证券资产50万美元以上，为个人 和家庭提供理财服务； 三是以嘉信（e-trade）为代表的折扣经纪商，通过收费低廉的网上交易， 对交易手续费敏感的客户提供非个性化服务； 四是当天交易商（day trade firm），只为当天买进并卖出的客户提供服务， 一般都是很小的经纪商。
市场影响 不同
与特定客户的证券投资及其利益密切相 向多个机构客户同时发布，对证券价格 关，但通常不会显著影响证券定价； 可能产生较大影响。
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3、证券投资顾问业务和发布研究报告的区别 和联系
(2)联系 服务流程上:
证券研究报告一般是证券投资顾问服务的重要基础,证券投资顾问团队依 据证券研究报告以及其他公开证券信息,整合形成有针对性的证券投资顾问建 议,再依据协议约定向客户提供。
6、开展证券投资顾问业务的业务环节
（1）、了解客户，作评估，要实现“留痕管理”； （2）、信息揭示：与投资者讲清基本情况，风险怎么划分； （3）、签订风险揭示书、合同； （4）、明确适当服务的基本原则； （5）、服务要求：禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益；
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7、证券投资顾问业务的收费
相关规定既原则又具体，既有确定性又有灵活性，既有导向性又有禁止 性。
理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益。
第二是诚实信用的原则：
勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。 第三是忠实客户利益的原则：
应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益；不得为 证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益；不得为特定客户利益 损害其他客户利益。
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证券研究报告操作上向不特定的客户发 布，提供证券估值等研究成果，关注证 券定价，不关注买卖时机选择等操作性 投资建议；
服务对象不 服务于普通投资者，强调针对客户类型、 一般服务于基金、QFII等能够理解研究
同
风险偏好等提供适当的服务；
报告和有效处理有关信息的专业投资者，
强调公平对待证券研究报告接收人；
二是，从发挥媒体证券节目的证券资讯功能角度， 鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问、证券分析
师，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众 媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发 表分析或评论，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投 资风险，引导理性投资。
• 证券投资顾问业务概述
证券投资顾问业务概述
目录
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1、投资顾问业态的由来
1)、会员制投资咨询机构的规范；
2)、券商研究咨询业务的规范；
3)、分解出证券投资咨询业务最本质最核心的两种基本业务形式； •提供证券投资顾问服务； •发布证券研究报告。
4)、分别加以规范； •投资顾问更多基于保护投资者的角度，从规范证券公司、咨询机构 的更多业务环节来做规范； •发布研究报告解决的是利益冲突问题。
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4、证券投资顾问业务与证券经纪业务的关系
(1)具有不同的要素和功能
不同的要素 不同的功能
证券投资顾问业务
投顾业务的本质是通过对研报 的消化、转化、对相关市场的 判断、选择，给投资者提供投 资建议，通过顾问服务收取服 务报酬；
辅助投资者进行投资决策，帮 助投资者实现资产增值。
证券经纪业务 要素是席位，是为投资者提供交 易通道，保证交易的顺畅是经纪 业务的本质。
帮助投资者完成交易的通畅。
(2)两个业务的边界
对于券商提供与证券经纪业务密切相关的投资顾问服务，但不为此投资顾问服务行 为收取专门服务报酬的情形，在投资顾问的定义中将其排除，归为证券经纪业务。
中国证监会《证券公司业务范围审批暂行规定》第3条也有相关规定。
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5、证券投资顾问业务开展的三个基本原则
第一是合法的原则： 应当遵守法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》，加强合规管
(1)区别
证券投资顾问业务
发布研究报告
立场不同
证券投资顾问是基于特定客户的立场、 遵循忠实客户利益的原则，向客户提供 适当的证券投资建议；
证券分析师基于独立、客观的立场，对 证券及证券相关产品的价值进行研究分 析，撰写发布研究报告。
服务方式和 内容不同
在了解客户的基础上，依照合同约定， 向特定客户提供适当的、有针对性的操 作型投资建议，关注品种选择、组合管 理建议以及买卖时机等；
（1）、软件荐股纳入证券投资顾问业务管理； （2）、经营软件荐股的机构应当取得证券投资咨询业务资格； （3）、客观说明功能、揭示风险和局限，说明数据信息来源；
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9、媒体在投资顾问业务的作用
一是，从防范违法违规问题的角度， 确立了证券投资顾问参与媒体证券节目的底线要求。证券投资顾问不
得通过广播、电视等公众媒体作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建 议。
5)、从解决证券投资咨询业务的定位、发展方向和业务转型问题变成证券 行业提质转型的发展契机；
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2、证券投资顾问的概念
定义：指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户 提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策， 并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资的 品种选择、投资组合以及理财规划建议等。