2019年《证券投资基金基础知识》冲关押题强训试卷

《证券投资基金基础知识》

冲关押题强训试卷

一、单项选择题（每题1分，共100题，共100分。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。）1．市场提供给A公司借款的固定利率为5．7％，浮动利率为LIBOR+0．2％；B公司固定利率为6．6％，浮动利率为

LIBOR+0．5％，相同币种下，两个公司通过银行进行利率互换，假设银行总的收费不高于0．2％，下列表述正确的是（）。

A、A公司和B公司各自的融资成本均可以节约0．2％以上

B、A公司用固定利率融资与B公司的浮动利率融资进行互换，可以降低A公司的融资成本

C、A公司的浮动利率融资成本不可能降低到LIBOR+0．2％以下

D、A公司和B公司的利率互换采用全额支付方式

【参考答案】B

【今J解析】B A公司采取相对优势的固定利率融资，B公司采取相对优势的LIBOR+0．5％融资，双方互换利率。则A公司的总融资成本为5．7％+LIBOR-5．7％=LIBOR，B公司的总融资成本为5．7％+LIBOR+0．5％-（LIBOR-0．2％）=6．4％，则A公司和B公司各自融资成本均可以节约0．2％，假设银行收费为0．1％，同理

可得A公司融资成本节约0．1％，B公司融资成本节约0．4％，故A项说法错误。）。

2．关于基金的各类机构投资者的投资特点，下列说法错误的是（）。

A、基本养老保险资金投资期限较短，其投资原则为在保证安全性和流动性前提下实现增值

B、财产保险公司通常投资于期限较短的低风险资产

C、企业财务公司通常将闲置资金投资于货币市场基金等流动性较好的短期资产

D、人寿保险公司可以投资期限较长、风险较高的资产

【参考答案】A

【今J解析】A 社会保障资金中包含基本养老保险资金，投资期较长。由于社会保障资金的公益性质，其投资运作受到严格的制度约束，其基本原则为：在保证基金安全性、流动性的前提下实现基金资产的增值。

3．对公司的不同资本类型，下列说法错误的是（）。

A、优先股和普通股同属权益证券

B、优先股和债券都有现金流量权

C、普通股有投票权，但无分红权

D、债券无投票权

【参考答案】C

【今J解析】C 普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。但分配多少股利取决于公司的经营成果、再投资需求和管理者对支付股利的看法。所以普通股具有现金流量权。

4．某证券投资基金2016年3月16日在银行间债券市场做了三笔交易。第一笔交易买入1个亿的A企业债，T+1日结算；第二笔交易卖出B企业债6000万元，T日结算；第三笔T日结算的逆回购，金额1亿元。那么，3月16日该证券投资基金的资金收付情况正确的是（）。

A、资金流出1．4亿元

B、资金流出6000万元

C、资金流出4000万元

D、资金流入1．6亿元

【参考答案】C

【今J解析】C T+1日结算的企业债在17日进行结算，T日结算的企业债卖出获得6000万，T日结算的逆回购融出1亿元。故3月16日该证券投资基金的资金收付为收6000万，支出1亿，结果为资金流出4000万元。

5．根据中国人民银行规定，债券质押式回购最长期限不超过（）年。

A、2

B、1

C、3

D、5

【参考答案】B

【今J解析】B 中国人民银行规定，质押式回购期限最长为1年，在1年之内由投资者双方自行商定回购期限。

6．假如你是一位普通股股东，你拥有的权利包括（）。

A、每年获得固定的股息

B、当股价下跌时，可以要求退还股本

C、获得股利分配

D、获得承诺的现金流（本金和利息）

【参考答案】C

【今J解析】C A项，持有优先股的股东每年可以获得固定的股息。B项，股票持有人不能直接从股份公司退股，但可以在股票市场上卖出股票来变现。D项债券可以获得承诺的现金流（本金+红利）。

7．某可转换债券的面值为100元，期限为自发行之日起5年，年利率为1％，转换比例为4。目前标的股票价格为30元，则转换价格为（）元。

A、25

B、105

C、20

D、30

【参考答案】A

【今J解析】A 转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格。用公式表示为：转换价格=可转换债券面值／转换比例=100／4=25（元）。

8．下列有关流动性风险管理的主要措施说法中，错误的是（）。

A、对于个别流动性差的证券加大其头寸，保证投资组合安全系数

B、平衡资产的流动性和营利性，制定流动性风险管理制度

C、进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为

D、及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪

【参考答案】A

【今J解析】A 基金公司流动性风险管理的主要措施包括：（1）制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与营利性，以适应投资组合日常运作需要。（2）及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪。（3）分析投资组合持有人结构和特征，关注投资者申赎意愿。（4）建立流动性预警机制。（5）进行流动性压力测试，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合。（6）制定流动性风险处置预案，在流动性风险事件发生后能够及时有序地进行处置，建立健全自身的流动性保障和应对机制，防范风险外溢。

9．如果某债券基金的久期是3年，当市场利率下降1％时，该债券基金的资产净值将（），当市场利率上升1％时，该债券基金的资产净值将（）。

A、增加3％；增加3％

B、减少3％；减少3％

C、减少3％；增加3％

D、增加3％；减少3％

【参考答案】D

【今J解析】D 根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久