商业银行作业一

风险 监管难度
德国内部综合经营型全能银行
历史沿革
德国全能 银行制度 的酝酿 19C20S
• 德国正处于工业迅速高涨的时期，银行从一开始就既从事商业 银行业务，有从事投资银行业务，较为典型的是银行对铁路提 供资金，同时派人担任铁路上的要职，由此开始的银企结合， 拉开了德国全能银行的序幕。
德国全能 银行制度 的毁坏
特征
（1）由多家金融机构组成，且以金融业为主营行业 的集团。各金融机构是具有独立法人地位的实体， 而不是分公司。而且整个金融控股公司集团以产权 作为各金融机构的联系纽带。 （2）不允许银行和企业交叉持股，但银行可以间接 从事投资业务。 （3）不允许银行从事其他非银行的金融业务。 （4）不同金融业务分别由不同法人经营
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缺点
（1）各子公司之间的业务 互补性较低。
1）母公司和子公司的业务 领域不同，所以其战略规 划、管理专业化程度要低 于纯粹型金融控股公司。 （2）母公司资金要兼顾对 子公司的投资及本身的业 务经营，所以其资本运作 效率较低。 （3）母子公司可能处于同 一业务领域，可能产生利 益冲突。
纯粹型金融控股公司
内部综合经营型 公司总部与各分部门管理 者之间分权。按金融服务 产品、业务和职能划分部 门，对各部门进行集权式 管理的公司结构。 (1)银行较少通过独立的子 公司从事全能业务,而是自 己直接从事； (2)银行持有商业公司的股 份十分普遍； (3)银行与保险公司的融合 经常发生, 可以通过其子公 司从事保险业务； （4）银行对证券市场具有 主导作用。 是 内设业务部门经营
现代商业银行经营管理
成员：孙韵 张艾桐 林彬丽 闵立成
分业 经营
商业 银行
全能 型
• 纯粹型金融控股 公司 • 经营型控股公司 • 内部综合经营型
混业 经营
分业经营
• 分业经营是指现代金融业的三个主要业务领域银行、证券 与保险公司业务完全分离，分别归于商业银行、投资银行 和保险公司经营，互不兼容对方的业务。 • 优缺点：
案例：摩根大通
• • 摩根大通集团，业界称西摩或小摩，总部位于美国纽约 ，是美国最大金融服务机构之一。 摩根大通于2000年由大通曼哈顿银行及J.P.摩根公司合 并而成，并分别收购芝加哥第一银行和贝尔斯登银行和 华盛顿互惠银行。 摩根大通是一家跨国金融服务机构及美国最大的银行之 一，业务遍及60多个国家，包括投资银行、金融交易处 理、投资管理、商业金融服务、个人银行业务等。 J.P,摩根，最早的历史可以追溯到19世纪20、30年代， 由美国商人乔治·皮博迪所创办的商行。在20世纪初期 ，J.P.摩根已经发展成世界首屈一指的大财团。然而 1933年美国颁布《格拉斯-斯蒂格尔法案》（即《1933 年银行法案》），迫使摩根财团证券承销和投资业务分 离，催生出了J.P.摩根公司的小兄弟——摩根士丹利。 随着2006年的次贷危机前，摩根大通便非常有预见性的 停止了所有次贷业务，因此在次贷危机来临是才能轻松 度过危机；在2008年成功收购贝尔斯登之后，J.P.摩根 已然成为华尔街最挺立的巨头。
全能银行与混业经营的区别
• 全能银行能够利用一个综合服务平台提供一 站式多样化金融服务；混业经营仅指金融机 构业务多样化，不能利用一个综合服务平台 提供一站式多样化金融服务。 • 从这个意义上说，全能银行可以采用混业经 营，而混业经营的金融机构不一定是全能经 营。
我国的选择是
发展全能银行是适应国际经济 金融环境的要求
目前中国已经初步建立了金融控股集团的雏形，例如中 信集团、光大集团和平安集团。以光大集团为例，它拥有光 大银行、光大证券、光大信托三大机构，同时有在香港上市 的光大控股、光大国际、香港建设公司三家子公司。此外， 它还是申银万国证券公司的第一大股东，并且与加拿大永明 人寿保险公司联手组建了光大永明人寿保险公司，集团构建 已初具规模。然而，各家控股集团内部商业银行和投资银行 的实力都相对较弱，各子公司和部门之间的联系不紧密，其 全能银行的规模优势还没有完全体现出来。为了适应当前形 势的发展，我国银行业需要行业内部合理调整和外部法制的 健全。
我国资本 市场的发 展也要求 要向全能 银行转变
必要性
发展全能 银行有助 于降低我 国商业银 行的风险
发展全能银行是我国国有企业的 改革的需要，也是银行自身发展 的需要
在经济一体化，金融全球化的今天，银行业所处的微观宏 观环境皆已发生很大变化，外部市场不确定因素的增多和银行 内部扩张的压力都使得只从事单一金融业务的银行不得不考虑 转型，全能银行正在逐步代替分业经营。在现代金融中介理论 中，全能银行的理论优势在于“降低交易成本，减少不对称信 息和有效分散风险”，西方经典全能银行案例就可以充分解释 这一理论。事实证明，全能银行模式有利于金融机构和金融市 场的稳定，但在确信全能银行模式优势的同时，我们不可忽略 其结构和实践上的缺陷。对于目前正处在转型期或未转型的银 行来说，需要考虑的是如何在经营多种业务的同时不让银行结 构分散，怎样在全球化战略中突出其核心竞争力，如何在分散 外部风险的同时控制好内部风险，如何保持稳定的扩张速度来 规避潜在风险。简而言之，未来需要探索的是如何建立全而精， 多而不散的全能银行。
（1）可以有效地在机构 内部发挥信息优势效应。 （2）在同一分公司下不 同部门可实现交叉销售， 不会影响整体利益。 （3）多样化业务可有效 分散市场风险。 （4）更好地发挥其规模 和范围经济，表现在分担 成本、交叉销售、内部调 整优势和信誉效应。 （1）潜在风险大。 （2）可能会引起证券市 场的大起大落,影响金融 市场的稳定并损害中小投 资者的利益。 （3）潜在稳定性较弱。 可能导致公众对银行的信 任危机。 （4）不利于协调利益集 团之间的利益冲突,也不 利于加强金融安全网的建 设。
• 融资范围从传统的营业资金贷款到私人债券、国际债券及 各类股票发行，服务对象面向社会所有行业，包括贸易、 工业、各种类型的公司、个人和公共部门。
全能银行优缺点：
可以满足金融机构追求最大利益 化的要求。
可能有违背存款人的意愿从事 高风险性活动。
实行多元化经营，有利于金融机 构分散投资风险，多渠道获利。
银行可能利用资金有谁操控股市， 造成证券市场的不平等。
有利于进行金融创新，获得超额 利润。
经营风险加大，银行经营安全受 到威胁，有可能造成整个信用系 统的混乱。
全能银行类型
纯粹型金融控股公司
经营型控股公司
内部综合经营型
金融控股公司 纯粹型金融控股公司 标志 掌握子公司的股份,通过股 东大会和董事会支配被控 股公司。本身并不直接从 事生产或经营活动，只从 事股权投资收益活动。 经营型控股公司 从事股权控制,又从事 实际业务经营。
纯粹型金融控股公司
经营型控股公司 显著 一般 高
规模经济、范围经济、 协同效应
战略管理、专业化程度 效益
显著 较高 一般
产品互补性
资本运作效率 利益冲突及内部交易
高
低 低 较高 难度较小 较高 低 难度较小
一般
一般 较高 一般 难度增加 一般 一般 难度增加
风险
风险传递 透明度
监管
监管难度 效益
综合结论
产生内部竞争、协调困难
提供全方位服务、增强竞争力
风险大
有效利用资源、降低成本
监管难度大
全能银行
• 定义：全能银行是一种银行类型，它不仅经营银行业务， 而且还经营证券、保险、金融衍生业务以及其他新兴金融 业务，有的还能持有非金融企业的股权。 • 本质特征：能利用一个综合业务平台为客户提供高效率、 一站式、全面的金融服务。 • 全能银行=商业银行+投资银行 • 全能银行=商业银行+投资银行+保险公司（最常用的） • 全能银行=商业银行+投资银行+保险公司+非金融公司股东
是否直接从事生产 经营活动 设置 独立性 代表
否 母公司和子公司 法律上、经营上相对独立 且业务不同 美国金融控股公司
是
法律上相对独立且业务 之间有交叉 英国母子型金融集团
不独立 德国全能银行
金融控股公司
纯粹型金融控股公司 优点 经营型控股公司
内部综合经营型
（1）金融控股公司通过集 （1）各子公司可利用母公 团多元化经营，形成较高 司金融业务的品牌效应迅 速进军其他金融市场。 的资本运作效率，可以实 现整体利益最大化。 （2）具有更强的抗周期性， 有利于抵抗和防范风险， 有更稳定的利润增长能力。
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经营型控股公司
案例：苏格兰皇家银行
• 苏格兰皇家银行集团建于1727年，总部 设在英国的爱丁堡，是欧洲领先的金融 服务集团，也是英国最大的银行，其业 务遍及英国和世界各地。该银行在英国 的法人、个人及海外银行业中排名第一 ，在零售银行业及私人汽车保险业中排 名第二。2000年3月，该行与英国西敏寺 银行合并。 • 子公司：苏格兰皇家银行、国民西敏寺 银行(National WestminsterBank）、阿 尔斯特银行、直接在线公民金融集团（ Direct Line Citizens Financial Group）、荷兰银行（ABN AMRO Bank N.V）、Coutts Adam and Company Child & Co RBS Greenwich Capital
业务分工明确 防范风险、维持金融系统稳定 专业、集中
缺乏灵活性 不能提供全面的金融服务与投资
便于监管
阻碍金融创新和金融资产多样化
混业经营
• 混业经营是指商业银行及其它金融企业以科学的组织 方式在货币和资本市场进行多业务、多品种、多方式 的交叉经营和服务的总称。 • 优缺点：
易形成垄断和不公平竞争
控制风险
德国全能 银行制度 的重建 20C50S
• 第二次世界大战期间，德国银行业遭到了严重破坏。在战后的 西方占领区被迫实施美国式的分业经营制度。苏占区（东德） 按照苏联模式建设银行体系。
• 20世纪50年代后期，西德地区的银行业才恢复了战前的状态， 继续混业经营。两德统一后，建立“全能银行制度”。到了20 世纪90年代末期，以四大银行为代表的德国大银行都已成为综 合性极强的欧洲乃至世界大银行。
德国采用全能银行的原因
工业化初期， 德国既缺乏充足的 资本积累又缺乏必 需的证券交易机制 来为工业化融通资 金。因此德国必须 依赖强大的银行体 系来为工业化筹措 资金。
通过合资形式 建立银行，可以扩 大其股东的基数， 从而满足银行自身 不断扩充资本金的 需求满足银行进行 风险管理和资金期 限管理的需求。 可以通过持有 非银行部门的公司 股份，当持有的公 司公开上市后银行 可以取得较大的收 益。