黄金收藏与投资的方法

黄金收藏与投资的方法

对一般投资者而言，最好的黄金投资品种就是直接购买投资性金条。金条加工费低廉，各种附加支出也不高，标准化金条在全世界范围内都可以方便地买卖，并且世界大多数国家和地区都对黄金交易不征交易税。而且黄金是全球24小时连续报价，在世界各地都可以及时得到黄金的报价。

虽然投资性金条是投资黄金最合适的品种，但并不是指市场中常见的纪念性金条、贺岁金条等，这类金条都属于"饰品金条"，它们的售价远高于国际黄金市场价格，而且回售麻烦，兑现时要打较大折扣。所以投资金条之前要先学会识别"投资性金条"和"饰品性金条"。

投资性金条一般来讲有两个主要特征：

一、金条价格与国际黄金市场价格非常接近(因加工费、汇率、成色等原因不可能完全一致);

二、投资者购买回来的金条可以很方便的再次出售兑现。金融投资性黄金金条一般由黄金坐市商提出买入价与卖出价的交易方式。黄金坐市商在同一时间报出的买入价和卖出价越接近，则黄金投资者所投资的金融性投资金条的交易成本就越低。

金融投资性金条是投资黄金现货的最好选择，北京高德颐合金银制品有限公司推出的"高德标金"是目前国内一种非常好的"投资性金条"，"高德标金"的金条报价将与国际黄金市场同步，投资者购买的投资性金条可以按国际市场即时同步价格回售给北京高德公司，按国际黄金市场价格再兑换成人民币现钞，将是目前国内最好的"投资性金条"品种之一。

投资实物黄金适合于什么的人群呢?如果日常工作忙碌，没有足够时间经常关注世界黄金的价格波动，不愿意也无精力追求短期价

差的利润，而且又有充足的闲置资金，最好投资实物黄金。购买黄

金金条后，将黄金存入银行保险箱中，做长期投资。

购买的金条或金砖，一定要确认是金融投资性金条，而不是"饰

品性工艺金条"，一般的工艺性首饰类金条可以少量的购买用做收藏，但绝不适合做为金融投资品。只有金融投资性金条才是投资实物黄

金的最好选择。

(2)实物黄金有哪些投资渠道?

金店是人们购买黄金产品的一般渠道。但是一般通过金店渠道买金更偏重的是它的收藏价值而不是投资价值。比如购买黄金饰品是

比较传统的投资方式，金饰在很大程度上已经是实用性商品，而且

其在买入和卖出时价格相距较大，投资意义不大。

投资者还可通过银行渠道进行投资，购买实物黄金，包括标准金条、金币等产品形式。比如农行"招金"、中行"奥运金"，还有上海

金交所对个人的黄金业务目前主要就通过银行来代理;而我国推出的

熊猫金币，就是由中国人民银行发行，也是一种货币形式，即使再

贬值也会有相当的价值，因此其投资风险相对要小。

此外，投资者还可通过黄金延迟交收业务平台投资黄金，这是时下最流行的一种投资渠道。黄金延迟交收指的是投资者按即时价格

买卖标准金条后，延迟至第二个工作日后任何工作日进行实物交收

的一种现货黄金交易模式。以金道投资的黄金道业务为例，"黄金道"平台推出的HBI-北交标准金就是目前国内"投资性金条"的一种，"

黄金道"兼顾了银行里纸黄金和实物金两种优势，人民币报价系统与

国际黄金市场同步，投资者既可以通过黄金道平台购买实物金条，

又可以通过延迟交收机制"低买高卖"，利用黄金价格的波动赢利，

对于黄金投资者来说是非常好的投资工具。

(1)黄金实际需求量(首饰业、工业等)的变化。一般来说，世界

经济的发展速度决定了黄金的总需求，例如在微电子领域，越来越

多地采用黄金作为保护层;在医学以及建筑装饰等领域，尽管科技的

进步使得黄金替代品不断出现，但黄金以其特殊的金属性质使其需

求量仍呈上升趋势。

而某些地区因局部因素对黄金需求产生重大影响。如一向对黄金饰品大量需求的印度和东南亚各国因受金融危机的影响，从1997年

以来黄金进口大大减少，根据世界黄金协会数据显示，泰国、印尼、马来西亚及韩国的黄金需求量分别下跌了71%、28%、10%和9%。

据统计，中国现在人均黄金消费量仅有0.2克，与世界最大黄金消费国相比，还有很大差距。现在印度人均黄金消费量为0.85克，

相当于中国人均黄金消费量4倍以上。从中国的经济发展状况及人

均收入看，中国大大高于印度。因此，中国有着非常大的黄金消费

潜力，前景非常可观。

(2)保值的需要。黄金储备一向被央行用作防范国内通胀、调节

市场的重要手段。而对于普通投资者，投资黄金主要是在通货膨胀

情况下，达到保值的目的。在经济不景气的态势下，由于黄金相较

于货币资产更为保险，导致对黄金的需求上升，金价上涨。例如：

在二战后的三次美元危机中，由于美国的国际收支逆差趋势严重，

各国持有的美元大量增加，市场对美元币值的信心动摇，投资者大

量抢购黄金，直接导致布雷顿森林体系破产。1987年因为美元贬值，美国赤字增加，中东形势不稳等也都促使国际金价大幅上升。

(3)投机性需求。投机者根据国际国内形势，利用黄金市场上的

金价波动，加上黄金期货市场的交易体制，大量"沽空"或"补进"黄金，人为地制造黄金需求假象。在黄金市场上，几乎每次大的下跌

都与对冲基金公司借入短期黄金在即期黄金市场抛售和在COMEX黄

金期货交易所构筑大量的空仓有关。在1999年7月份黄金价格跌至20年低点的时候，美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的数据显示

在COMEX投机性空头接近900万盎司(近300吨)。当触发大量的止

损卖盘后，黄金价格下泻，基金公司乘机回补获利，当金价略有反

弹时，来自生产商的套期保值远期卖盘压制黄金价格进一步上升，

同时给基金公司新的机会重新建立沽空头寸，形成了当时黄金价格

一浪低于一浪的下跌格局。高赛尔金银研发中心高金表示："现在黄

金市场价格走势并不完全由市场供需来简单决定，也不是由各国央

行在其间简单博弈，其中投机性因素对价格的影响也占据了很大的

比重。"