第10章 国际保理与包买票据

Contents
1. 2. 3. 4.
2012-3-27
国际保理业务概述
国际保理业务运作
包买票据概述
包买票据业务运作
国际单保理业务
⑤
①
出口商
进口商
④ ⑦ ⑥
②
③
⑧
⑨
Bank
⑩
进口保理商
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国际双保理
出口方
⑤ ① ③’ ⑥ ⑩ ③
④
进口方
⑧
⑨
出口保理商
⑦ ②
进口保理商
源自文库
2012-3-27
国际保理业务概述
国际保理业务运作
包买票据概述
包买票据业务运作
包买票据的含义 亦称弗费廷（Forfaiting）
指包买商（通常是商业银行或银行的附属机构）从 出口商那里无追索权地贴现已被进口商承兑、并通 常由进口地银行担保的远期汇票或本票的融资业务。
当事人
出口商
进口商
包买商
担保人
2012-3-27
包买票据特点 特点：
代收行
与保理的比较 两者都属于融资结算业务，都可以是无追索权的，都 是由正当交易引起的、保理商或包买商承担进口商的 信用风险和进口国的国家风险 。 由于它们各自的特点不同，这两种融资方式有着贸易 领域和融资期限的互补性，风险承担方式也各不一样。 交易金额 福费廷 大 额 保理 小 额
2012-3-27
第十章 国际保理与包买票据
Contents
1. 2. 3. 4.
2012-3-27
国际保理业务概述
国际保理业务运作
包买票据概述
包买票据业务运作
Contents
1. 2. 3. 4.
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国际保理业务概述
国际保理业务运作
包买票据概述
包买票据业务运作
国际保理的含义 国际保理 International Factoring
是保理商（Factor）为国际贸易赊销方式（Sell on Credit）或称记账赊销方式（ Open Account， O/A）提供出口贸易融资、销售账务处理、收取应 收账款及买方信用担保合为一体的金融服务。
国际保理业务的当事人 进口商 出口商
进口保理商
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出口保理商
国际保理业务服务项目 销售分户账管理
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包买票据业务的益处 对出口商的益处
转嫁政治风险、商业风险 贴现票据，改变现金流 融资不受银行信贷规模的影响 减少银行借款并改善公司财务状况 无利率风险 无汇率风险
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包买票据业务的益处 对进口商的益处
获得延期付款的便利 部占用融资额度 业务办理简单
对贴现银行的益处
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国际保理业务服务项目 信用销售控制
卖方与保理商签订保理协议后，保理商会为债务人 核定一个信用额度，并且在协议执行过程中，根据 债务人资信情况的变化对信用额度进行调整。
坏账担保
对于卖方在核准信用额度内的发货所产生的应收帐 款，保理商提供100%的坏帐担保。
贸易融资
保理业务最大的优点就是可以提供无追索权贸易融 资而且手续方便，简单易行。
进口商的信用风险转由保理商承担， 纯因公司的信誉和良好的财务表现 进口商的信用风险转由保理商承担， 出口商可以得到100% 100%的收汇保障 而获得进保理商的信贷， 出口商可以得到100%的收汇保障 而获得进保理商的信贷，无须抵押 资信调查、 资信调查、帐务管理和帐款追收都 省却了开立信用证和处理繁杂文件 由保理商负责，减轻业务负担， 由保理商负责，减轻业务负担，节 的费用 约管理成本 在批准信用额度后，购买手续简化， 在批准信用额度后，购买手续简化， 免除了一般信用证交易的繁琐手续 进货快捷 由于出口额扩大、降低了管理成本、 由于出口额扩大、降低了管理成本、 由于加快了资金和货物的流动， 由于加快了资金和货物的流动，生 排除了信用风险和坏帐损失， 排除了信用风险和坏帐损失，利润 意更发达， 意更发达，从而增加了利润 随之增加
促进业务发展 促进国际贸易发展 不占用信贷规模 可在市场上转让票据，风险较小
2012-3-27
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1. 2. 3. 4.
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国际保理业务概述
国际保理业务运作
包买票据概述
包买票据业务运作
包买票据业务流程
包买商
16 15
17
保证行
出口方
14
进口方
11 12
托收行
13
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融资期限 长 短
承担风险 大 小
融资比例 100%发票金
80~85%发票金
与其融资方式的比较 P279
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出口商
进口商
利用O/A D/A优惠付款条件 O/A、 优惠付款条件， 对于新的或现有的客户提供更有竞 利用O/A、D/A优惠付款条件，以有 争力的O/A D/A付款条件 O/A、 付款条件， 限的资本，购进更多货物， 争力的O/A、D/A付款条件，以拓展 限的资本，购进更多货物，加快资 海外市场， 金流动， 海外市场，增加营业额 金流动，扩大营业额
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国际保理业务的作用 保证在信用额度内安全收汇 应收帐款的付款期限可以得到保证 便利出口商融资 减少托收方式进出口风险 提供多种货币的分类服务 利用银行优势，避免客户外汇风险 对进口商进行资信调查
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对进出口商的益处 益处
增加营业额 风险保障 节约成本 简化手续 扩大利润
2012-3-27
若干技术问题 融资工具
本票：使用最多。 远期汇票：按日内瓦统一票据法规定，出票人不能 最终免除票据的债务责任。
无追索权的转让（TRANSFER WITHOUT RECOURSE）：
三项前提条件 1．正当交易 2．有效票据 3．有效担保
2012-3-27
若干技术问题 货币（CURRENCY）
2000年国际保理使用国家(地区) 2000年国际保理使用国家(地区)分布 年国际保理使用国家
25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 美国 意大利 英国 法国 德国 西班牙 丹麦 比利时 希腊 0.00%
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台湾
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在卖方叙做保理业务后，保理商会根据卖方的要求， 定期/不定期向其提供关于应收帐款的回收情况、 逾期帐款情况、信用额度变化情况、对帐单等各种 财务和统计报表，协助卖方进行销售管理。
应收账款回收
保理商一般有专业人员和专职律师进行帐款追收。 保理商会根据应收帐款逾期的时间采取信函通知、 打电话、上门催款直至采取法律手段。
有效货币（EFFECTIVE CURRENCY）
• （1）美元； • （2）瑞士法郎； • （3）欧元。
使用其他软货币将在贴现时支付较高的费用。
• 如票据使用货币与付款地货币不同，应在票据上加 注有效条款（EFFECTIVE CLAUSE）列明使 用何 种有效货币。
银行担保
保付签字（AVAL） 银行保函（BANK GUARANTEE） 备用信用证（STANDBY L/C ）
业务对象： 业务对象：资本货物（大型成套设备等）和技术贸易。 性质： 性质：中长期融资方式。 时间和金额： 时间和金额：时间较长，金额较大，故多采用分期付 款方式。 工具： 工具：多使用本票和远期汇票。 权利关系： 权利关系：出口商叙做包买业务须转让所有票据的债 权关系；包买商则放弃追索权。 目的： 目的：出口商向包买商转嫁风险，同 时获得出口融资； 包买商则可收取较高的融资 费用。