影响股票股价的基本因素和分析方法(很实用)

公司所属行业的性质对股价的影响及其分析策略

公司的成长受制于其所属产业或行业的兴衰的约束，如企业属于电子工业、精细化工产业，则属成长型产业，其发展前景比较好，对投资者的吸引力就大；反之，如果公司处于煤炭与棉纺业，则属夕阳产业，其发展前景欠佳，投资收益率就相应要低。因此，公司所属行业的性质对股价影响极大，必须对公司所属的行业性质进行分析。其具体分析应从以下三个方面进行：

（1）从商品形态上分析公司产品是生产资料还是消费资料。前者是满足人们的生产需要，后者刚是直接满足人们的生活需要。但二者受经济坏境的影响不同，一般情况下，生产资料受景气变动影响较消费资料大，即当经济好转时，生产资料的生产增加比消费资料快；反之，生产资料的生产萎缩也快。在消费资料中，还应分析公司的产品是必需品，还是奢侈品，因为不同的产品性质，对市场需求、公司经营和市场价格变化等都将产生不同的影响。

（2）从需求形态上分析公司产品的销售对象及销售范围。如公司产品是以内销为主，还是外销为主，内销易受国内政治、经济因素的影响，外销则易受国际经济、贸易气候的左右。同时还必须调查分析企业商品对不同需求对象的满足程度，不同的需要对象对商品的性能、质量也有不同的要求，公司必须以需定产，否则，必然影响公司的产品销售，从而影响盈利水平，使投资收益降低，股价下跌。

（3）从生产形态上分析公司是劳动密集型，还是资本密集型或是知识技术密集型。在生产的劳动、资本和技术的诸因素中、以劳动投入为主的属劳动密集型，以资本投入为主为资本密集型，以知识技术投入为主则为知识技术密集型。在经济不发达国家或地区往往劳动密集型企业比重大，在经济发达国家或地区资本密集型企业往往占优势，在当代随着新技术革命的发展，技术密集型已逐步取代资本密集型。此外不同类型的公司，劳动生产率和竞争力不同，也会影响到企业产品的销售及盈利水平，使投资收益发生差异。

行业寿命周期的不同阶段对股价的影响及其投资策略

任何一个行业一般都有其存在的寿命周期，由于行业寿命周期的存在, 使行业内各公司的股票价格深受行业发展阶段的影响。行业寿命周期的阶段有：

（1）开创期。一个行业尚处于开创期，往往是技术革新时期，由于前景光明，吸引了多家公司进入该行业，投入到新技术新产品的创新和改造的潮流之中。经过一段时间的竞争结果，一些公司的产品为市场消费者所接受，逐渐占领和控制了市场，而更多的公司则

在竞争逆程中遭到淘汰,因此，此行业在成长期， 技术进步非常迅速，利润极为可观，但风险也最大，因此，股价往往会出现大起大落的现象。

（2）扩张期。这一时期，少数大公司已基本上控制了该行业，这几家大公司经过创业阶段的资本积累和技术上的不断改进，已经取得了雄厚财力和较高的经济效益；技术更新在平缓的发展。公司利润的提高。主要取决于公司发展规模的扩大而平稳增长，这一时期公司股票价格基本上是处于稳定上升。投资者如能在扩张期的适当价位入市。则其收益会随着公司的增长而上升。

（3）停滞期。由于市场开始趋向饱和， 使行业的生产规模成长开始受阻，甚至于出现收缩和衰退，但这一时期该行业内部的各家公司并未放弃竞争，因而利润出现了下降的趋势。所以在停滞期，该行业的股票行情表现平淡或出现下跌，有些行业甚至因为产品过时而遭淘汰，投资者应在此时，不失时机地售出股票，并将其收益投向成长型的行业或公司。

公司的盈利增减对股价的影响及其分析策略

股票发行公司的盈利水平是影响股票市场价格的主要因素之一。由于股票价值是未来各期股息收益的折现值，而股息又来自公司利润，因此，利润的增减变化就成为影响股票价值以及股票价格的最本质因素。在一般情况下，公司的盈利水平上升，其所发行的股票的市场价格必将上升。反之公司的盈利水平下降，其股票的市场价格也将下跌。因此，现在欧美的证券市场，多以净盈利为标准衡量股价的高低。

通常的情况是，股票价格的变化往往是在公司盈利的变动之前发生，其变动的幅度也大于公司盈利的变动幅度。原因是在于股票投资者的心理预期。由于投资者非常关注股票的预期收益，而股票发行公司盈利水平的上升或者下降往往事前会有一些征兆，故一旦公司具有盈利下降的迹象，投资者就会出售股票，造成股票市场价格下降；反过来，如果迹象显示公司盈利将会上升，势必有更多的投资者购买股票，使股票价格上升。因此，投资者必须关心公司的盈利，并对公司有关盈利的情况进行分析，其具体分析可从以下三个方面展开：

①由于公司的盈利额是由收入总额减去支出总额而得出的。在核算公司的盈利时，要把那些一次性影响盈利增减的因素除去，对于使盈利额临时增加或减少的部分进进行调整，以便正确地估计公司的正常盈利。

②对公司的盈利能力，可以从各个不同的角度进行衡量，如在销售上，计算业务经营上获得盈利的能力；在资产的使用上，计算资产产生收入的能力；在投入的资本上，计算资本的净

盈利能力；此外，还应与其他公司、特别是领先的公司进行比较，以准确地评定出公司盈利能力的强弱。

③要对公司未来的盈利进行预测。盈利的多寡，是表现一个公司经营好坏的主要标志，但过去的盈利额只能表示公司过去的经营成果，而不能说明公司将来盈利的情况。因此，应进一步对公司今后盈利的变动趁势进行预测。

预测未来盈利的一般方法是根据过去的资料来推算未来的增长，或根据过去销售额与盈利之间的关联进行推测，或根据利润和预测的销售面进行计算。

新技术新产品开发对股价的影响及投资策略

在新技术革命的推动下，新技术新产品的开发，极大地提高了劳动生产率和降低了生产成本，促使企业的竞争能力与获利能力大为提高。与此同时，新技术新产品的发明创造，也能刺激股份大幅涨升。

目前，世界的经济及产业结构向高级化发展，使新技术新产品的开发显得越来越重要。微电子、光纤通讯、生物工程等方面新产品的相继推出，在短期内就能使股价连续上涨。

值得注意的是，新技术新产品的开发，也存在着很大的风险，如果效果没有人们预期的那样好；即使其股价已涨得很高，也会迅速下落。因此, 新产品与新技术刚推出时，由于传播媒体的大肆宣传，会促使股价上涨。但随着时间的推移, 往往就不再具有先前的吸引力：

从新技术开发到引起股价的变动，一般要经历三个阶段；第一个阶段，新技术产品开发成功消息传出之后，该企业及其产品往往会成为人们谈论的热门话题，此时股价会出现一段自然的涨升。第二阶段，当该企业的股票已经成为人们争相投资的对象后，由于这种新技术产品要普及化，需要一段时间过程，如在此期间销路不理想，则股价就会出现下跌。第三阶段，如新技术新产品能具体反应出公司的营运绩效及所获利益的话，股价就会上涨。若没有预期的成果，则跌幅会很大。

因此，对具有新技术新产品开发成果的企业股票，适当的投资机会有二次，第一次是在第一阶段的初期，但一般投资者不容易获得新技术产品开发的这种内部消息。第二次是在第二阶级陷入低潮的时期，因为此时的价位很低，投资成本小，容易收到投资的理想效果。