2018年5G商用对物联网、光通信行业市场调研分析报告

2018年5G商用对物联网、光通信行业

市场调研分析报告

目录

第一节 5G：通信强主题，加速落地中 (8)

一、非独立建网（NSA）标准落地，5G 加速演进现捷径 (8)

二、我国5G 商用频率落地，产业链发展道路清晰 (12)

三、技术路径逐步清晰，试验结论振奋人心 (14)

1、无线网：灵活的系统设计、创新的空口和大规模天线技术成为重点发展方向

(14)

2、核心网：基于服务的网络、网络切片和边缘计算技术快速发展 (16)

（1）中国移动“基于服务的网络”成为5G 核心网唯一架构 (16)

（2）网络切片成为三大场景定制武器 (17)

（3）边缘计算成为用户感知提升依托 (17)

3、射频终端：高频宽带能耗成为挑战，厂商力求解决方案 (18)

4、工信部发布白皮书，5G 安全成为新关注点 (19)

5、工信部5G 试验成果显著，我国厂商一骑绝尘 (20)

四、全球运营商确定5G 部署时间，2018 成试商用元年 (22)

第二节物联网：提速明显，下一个万亿市场 (23)

一、政策引导、生态成熟、需求兴起，推动物联网发展明显提速 (23)

二、物联网八个产业链环节，发展路径具有三大特点，两类环节有望率先受益 (26)

第三节光通信：模块高速增长可持续，光纤光缆景气维持 (35)

一、光纤光缆行业维持景气，短期内供需仍难平衡 (35)

1、需求分析：国内维持高位，海外需求回暖 (35)

2、供给分析：光棒供应不足，供需紧张持续 (37)

3、价格分析：集采保持坚挺，散纤仍在上涨 (38)

4、竞争分析：市场走向集中，龙头价值凸显 (39)

二、光模块：电信市场下半年有望回暖，数通100G 需求放量 (42)

1、电信市场：期待下半年市场回暖 (43)

（1）接入网：FTTH&移动前传回传 (44)

（2）传输网：城域网&骨干网 (47)

2、数通市场：云计算大潮驱动数通快速增长，100G 需求放量 (48)

（1）数通光模块：需求主要来自云数据中心，高速看云、互联网巨头 (48)

（2）云数据中心：从传统三层网络架构到叶脊网络架构 (50)

（3）数据中心建设如火如荼，超级数据中心成趋势 (52)

（4）数据中心流量爆发，驱动数通光模块从40G 向100G 升级 (55)

（5）数通市场快速增长，100G 需求放量，400G 有望18 年部署 (57)

（6）投资建议：关注数通100G 受益标的 (59)

第四节云计算：渗透率将加速提升，颠覆传统行业同时创造新投资机遇 (61)

一、云计算临界点，将逐步从互联网客户向传统行业客户渗透 (61)

二、混合云是中大型企业首选部署方案，技术落地和统一管理成为最大挑战 (63)

三、云计算发展进入第二阶段，机器学习和人工智能将逐步成为云端应用核心 (65)

四、国内公有云和私有云市场均保持高增长 (67)

五、云计算将继续引领产业持续变革，投资机会和风险逐步显现 (71)

第五节投资策略 (81)

一、视角一：电信产业链，2017 或为全球资本开支拐点 (81)

二、视角二：从中国到全球，中国通信巨头冉冉升起 (82)

三、视角三：技术驱动为先，5G、物联网、光通信为行业下半年三大投资主线 (84)

1、投资主线之一：解析5G 技术格局变化，提前布局获取超额收益 (84)

2、投资主线之二：物联网发展提速，建议布局平台与行业应用 (86)

3、投资主线三：光模块高成长可持续，光纤光缆依然景气 (88)

4、下半年还要关注的热点板块：云计算与国防信息化 (92)

第六节重点投资产业分析 (96)

一、北斗导航：信息安全背景下，政策支持快速推进，改装空间大 (96)

二、惯性导航：高端制造，国防市场空间大 (96)

1、MEMS 精度提升，制导弹药为最大市场 (97)

2、投资具备技术实力的公司 (98)

三、海底监测网：南海战略要地，海平面下的“战争” (98)

第二节行业重点企业分析 (100)

一、中兴通讯 (100)

二、中际装备 (101)

三、烽火通信 (104)

四、亨通光电 (104)

五、光环新网 (105)

六、海能达 (106)

七、亿联网络 (107)

图表目录

图表1：3GPP 2017 年3 月文件中确定的5G 引入的五种思路拓扑图 (8)

图表2：3GPP 标准独立组网最终目标 (9)

图表3：3GPP NSA 之一——先引入Option 5 和Option7，再向Option 2 演进 (10)

图表4：3GPP NSA 之二——同时引入NSA Option 7 和SA Option 2，再引入Option 4 或Option 2 (10)

图表5：3GPP NSA 之三——Option 3 到Option 7，再到Option 2/4 (11)

图表6：WRC-15 会上ITU 给出的5G 频谱范围选项 (13)

图表7：截至2017 年6 月全球频谱分配进展 (14)

图表8：5G 灵活的帧结构 (15)

图表9：近年中兴通讯大规模天线覆盖的运营商情况 (15)

图表10：SBA 架构同4G 核心网的对比 (16)

图表11：3GPP 中SA 组的进展和我国公司的重要作用 (16)

图表12：4G 网络没有切片概念 (17)

图表13：5G 网络通过切片技术面向不同场景 (17)

图表14：中国电信某智慧园区边缘计算技术的布设 (18)

图表15：射频终端在5G 时代的挑战 (18)

图表16：5G 安全核心技术 (19)

图表17：工信部主导的5G 试验时间表 (20)

图表18：工信部主导的5G 试验第二阶段中网络技术测试的时间表 (21)

图表19：工信部主导的5G 试验第二阶段中无线技术测试结果（截至2017 年6 月） (21)

图表20：全球各国5G 最新落地时间表 (22)

图表21：物联网发展的驱动因素 (23)

图表22：物联网芯片/模组/智能终端的最新进展 (25)

图表23：摩拜单车的物联网技术示意图 (25)

图表24：我国的物联网连接数预测（单位：亿个） (26)

图表25：物联网的八个产业链环节 (26)

图表26：物联网大规模的连接是爆发的基础 (27)

图表27：物联网的发展路径“先联网后增值” (27)

图表28：车联网的初级阶段应用示意图 (28)

图表29：车联网的未来发展目标 (29)

图表30：我国物联网直接相关的芯片市场规模预测 (29)

图表31：我国芯片市场总体规模已经破万亿 (30)

图表32：我国物联网直接相关的传感器市场规模预测 (30)

图表33：我国传感器市场总体规模 (31)

图表34：我国的物联网无线模组市场规模预测（单位：亿元） (31)

图表35：我国的物联网平台市场规模预测（单位：亿元） (32)

图表36：我国智能家居产业市场规模预测（单位：亿元） (33)

图表37：物联网产业链及部分供应商 (34)

图表38：美国市场光纤需求回暖 (36)

图表39：全球及中国光纤需求变化(亿芯公里) (36)