中国最重要的金融手段成立上海人民币石油期货

中国最重要的金融手段成立上海人民币石油期货

好了，前面讨论这么多，我们不由得要问：人民币如何国际化呢？

答案已经揭晓了：学习美国，建立石油人民币。

人民币和美元一样，都是纸币。金属币因为本身有价值而流通，而纸币是因为流通才有价值。这是纸币和金属币基本的差异。纸币的优点在方便，金属币的优点在保值。所以纸币不可能被淘汰，但需要以贵金属作为抵押取得信用。这是为什么中国最近这些年在不断地囤积黄金。但是单囤积黄金是不够的，人民币要国际化，就必须能够在国际间广为流通。

中国要怎么做才能使人民币在国际间流通呢？

基本上，有三个方法：

1. 货币互换

货币互换是两个国家的中央银行签订一个协议，约定在一定条件下，任何一方可以一定数量的本币交换等值的对方货币，应用于双边贸易的结算或是为金融市场提供短期流动性的支持，到期后双方换回本币，资金使用方同时支付相应的利息。

货币互换的好处是避开第三方的货币（主要是美元），减少国际汇率变化的风险，达到高效率和节省贸易费用。

由于2008年的全球金融海啸，中国从2009年开始与世界各国签订货币互换的协定，到2017年参加这个货币互换的国家已经超过30个，包括印尼、泰国、马来西亚这些开发中国家，也包括英国、瑞士、日本、韩国、欧洲央行这些发达国家和地区，协议的总金额已经超过3.33万亿元人民币（大约合4,900亿美元），不仅有助于人民币国际化，也强化了中国在国际舞台的新兴地位，堪称以人民币进行「货币外交」。

2. 建立自由贸易区

中国在2013年建立了上海自贸区，划定了120平方公里的范围作为自由贸易的区域。这是一个实验项目，成立后有褒有贬。

理论上，自贸区应该给人民币的国际化带来助力。YST不是金融专家，对此不作评论。

今年又传出中国将把自由贸易区扩大，建立海南省自贸区，划定的区域是海南全省三万四千平方公里的土地。显然中国认为自贸区对人民币的国际化是有好处的，我们拭目以待。

3. 挂勾大宗商品

用广东话说，货币互换是毛毛雨，自贸区的效果也还不明显，中国真正厉害的三个招数是：今年3月26日开张的、以人民币计价的上海石油期货；上海黄金交易所（SGE）自2016

年4月19日以人民币计价的黄金期货；还有即将在大连商品交易所成立的以人民币计价的国际铁矿石期货。

很清楚了，人民币挂勾大宗商品是国际化的捷径，中国首先看中了石油、黄金和铁矿石。

几乎所有的国际大宗商品都有期货交易，譬如棉花、小麦、大豆．．．等等，这是制定商品价格的重要手段。但是，要决定价格就要有货币单位，所以期货也是决定国际货币非常重要的途径。作者认为期货是决定国际货币最重要的途径。

在所有的期货中，石油和铁矿石是最重要的，它们是工业的血和骨。首先，这两样货品的数量大、总价值高、影响大。其次，不是每个国家都产石油和铁矿石，但是每个国家都需要石油和铁矿石，这就使得这两种期货所采用的货币很快地和很广地在全世界流通。

在上面这两样货品中，石油特别重要，因为能源是所有国家的必需品，而石油是所有能源中最重要也最不可缺的。所以我们把石油期货单独在下面讨论。