鼎晖投资-资料.ppt

基金协议
1、存续期：存续期为7年，经合伙人同意可延长2年
2、管理费：2％每年，每半年初从出资额中扣除
3、利润分成： 前提：合伙人收回全部投资本金且年内部收益率达8% 比例：超过8%的部分，普通合伙人享有20％收益 优先权：分配顺序和锁定制度优先有限合伙人
4、出资协议： 企业出资的最低门槛为5000万元 个人出资的最低门槛为2000万元 出资方若为企业，首期出资额为认缴出资额的20％。当可用资金低于总认缴出资额 的10％时，出资人应再缴付出资直至可用资金恢复至总认缴出资额的20％。
（参考2019年第二支人民币基金的募集协议）
董事长
吴尚志 1950年出生 麻省理工学院工程硕士、博士 2019-2019年，任中金公司直接投资部董事总经理负责 中金公司的直接投资业务 2000-2019年，任中金公司直接投资部管理委员会成员 1993-2019年，任北京科比亚咨询公司执行董事 1991-1993年，任世界银行的国际金融公司的高级投资 官员，负责在中国的投资 1984-1991年，在世界银行任投资官员和高级投资官员
2、人民币基金： 第一支：1.35亿元（2019年） 第二支：50亿元（2019年） 2019年6月11日，社保基金对鼎晖投资、弘毅投资管理的 人民币基金各投资20亿元 。
基金募集对象
1、海外基金： 专业基金投资机构占有40％ 主权基金等占18％ 公司与养老金占12％ 捐赠基金占14％ 个人与家族资金占16％. 机构中包括苏黎世基金、荷兰养老基金、亚当斯蒂合伙公司、美国 共同基金、加州公务员退休养老基金、斯坦福大学基金、荷兰社保 基金、三星人寿、住友信托资产、新加坡政府投资公司、中金公司、 阿拉伯阿布扎比投资机构等。 2、人民币基金： 40％的资金来自社保基金 40％的资金来自企业 20%的资金来自个人
历史沿革
一、前身：中国国际金融有限公司的直接投资部 吴尚志于2019年至2019年曾任中国国际金融有限公司直接投资部
董事总经理负责中金公司的直接投资业务。
二、分离：直接投资部从中国国际金融有限公司分离 2019年4月18日中国证监会发布禁止证券公司从事直接投资业务的
规定后，中金公司将其直接投资部及投资业务进行分拆 。 投资的内资部分则由新加坡政府投资公司（GIC）、苏黎士投资
集团（Capital Ｚ）和中国经济技术投资担保公司共同接手，发起设立 鼎晖投资。
三、 成立：2019年5月设立有限合伙制的鼎晖投资
有限合伙制（一）
一、有限合伙制公司通常又称“两合公司”，即指在有一个以上的普 通合伙人承担无限责任的基础上，允许更多的有限合伙人承担有限责 任的组织形式。 1、有限合伙人是投资的主要出资方，不涉及风险投资基金的管理和运 作，只以出资额为限承担有限责任； 2、普通合伙人是投资的管理者，象征性出资，承担风险投资投经营管 理中的无限责任。
二、国内首家有限合伙制公司被叫停 2019年7月，中国第一家有限合伙公司北京天绿创业投资中心成立 资金规模：5000万元 1、有限合伙人：出资99% 新疆天业股份有限公司（“新疆天业”，600075） 新疆石河子开发区总公司 2、普通合伙人：北京新华信管理咨询公司，出资1％
有限合伙制（二）
2019年5月天绿投资被中国证监会紧急叫停 a) 当时的《合伙企业法》和《公司法》都明确限定合伙人必须是承担 无限责任的 b)中国证监会规定，上市公司不能将大笔资金投在公司要承担无限连 带责任的项目或机构上
【鼎晖投资研究】
二零零九ห้องสมุดไป่ตู้十二月
PART 1 PART 2 PART 3 PART 4
基本情况 投资情况 投资案例 鼎晖小结
PART1 基本情况
基本情况
中文名：鼎晖投资 英文名：CDH Investments 成立时间：2019-05 机构性质：VC，PE 投资范围：专注于中国 组织形式：有限合伙制 基金规模：35-40亿美元 管理团队：50-60人 公司地址： 北京市朝阳区光华路甲8号和乔大厦B座318室 董事长：吴尚志
2、深圳市鼎晖创业投资管理有限公司 2019年4月15日，中金公司直接投资部董事总经理吴尚志、副总经理焦 树阁、高级经理王霖等五名干将与中国经济技术投资担保有限公司共 同出资成立了深圳市鼎晖创业投资管理有限公司，作为普通合伙人主 要负责CDH的管理运作
架构图
基金募集规模
1、美元基金： 第一支：1亿美元（2019年） 第二支：3亿美元（2019年） 第三支：15亿美元（2019年） 第四支：募集中（已募集7.5亿，计划2019年完成14亿）
首期募集美元基金1亿美元。
普通合伙人
1、CDH China Holdings Company Limited，是在开曼群岛注册成立的 有限责任公司，其担当基金经理人的角色。 CDH China Holdings Company Limited成立了董事会和投资委员会，各 由三名成员组成，分别由苏黎士投资集团、East Light及CDH高级管理 层提名。 董事会负责管理CDH的营运、监管CDH人力资源及审批年度预算等。 投资委员会负责监察尽职审查、批核所有投资决策及退出投资计划。 CDH的任何投资计划均需要投资委员会成员一致同意方可执行。
三、2019年5月有限合伙制的鼎晖投资成立 鼎晖投资成为天绿投资被叫停后首家有限合伙制企业 中国现存的最早的有限合伙制企业
有限合伙人
鼎晖投资于2019年5月22日在开曼群岛成立 一、7名有限合伙人： 苏黎士投资集团（Capital Z Investment II,L.P.），27.8% 中金公司，22.5% East Light（新加坡政府投资公司GIC的全资子公司），22.5% 荷兰DNIB投资基金（医护人员的强制性退休基金）， 22.5% 韩国三星人寿保险公司（Samsung Life）， 3.4% 其他2名合伙人，1.3%
团队成员
焦震 又名焦树阁 董事总经理 获有山东大学学士学位及航天部工学硕士学位 原中国国际金融公司直接投资部副总经理 曾任赛格证券公司投资经理 1993至1994年，在中华会计师事务所任高级审计师 1989至1993年，在北京信息与控制研究所作研究员