鼎晖创投
2009中国最佳创业投资人50强简介20252054
2009中国最佳创业投资人50强简介1阎焱男52岁所在机构：赛富基金（SAIF Partners）推荐阅读·宝盈泛沿海交易电话录音·大盘震荡买什么基金好基金投期指以套保为主3000点终告破基金撤离中小盘股华安上证180ETF再惹“套利门”今年58名基金经理半数是“新手”王亚伟率华夏系潜伏“现代制药”逆势上涨的一类海外基金数据：昨深成ETF领跌IPO/并购项目：盛大网络、橡果国际、完美时空、全美测评（ATA）、怡亚通、永新视博、神州数码作为中国恢复高考后的第一批大学生，阎焱阅历极为丰富，并不断调整着人生方向。
他学过飞机设计，读过社会学，86 年留学普林斯顿大学学习国际政治经济学，最终在风险投资界找到了自己的天地，成为教父级人物。
阎焱的投资经历始于1994 年在华盛顿加入AIG 旗下的亚洲基础设施基金（Asia Infrastructure Fund）。
1999 年，他在中国海洋石油第一次上市失败后率先投资2 亿美元，中国海洋石油于2001 年成功在纽约证交所上市。
2003 年，他向盛大集团投资4,000 万美元，2 年后以5.6 亿美元退出。
2009 年，赛富完美退出完美时空，退出总资本超过了4 亿美元。
与其3 年前800 万美元相比，完美时空的投资超过了50 倍的回报，创造了世界金融危机以来投资回报的经典案例。
阎焱管理的基金年收益率接近100%，是亚洲乃至全球世界最赚钱的创投基金之一。
目前，赛富基金管理着22 亿美元。
阎焱坦言，金融危机到来让赛富放缓了投资速度。
2吴尚志男59岁所在机构：鼎晖投资（CDH Investment）IPO/并购项目：分众传媒、泛华保险、蒙牛乳业、李宁、双汇、百丽鞋业作为中国本土PE 的第一品牌鼎晖投资的掌门人，吴尚志的贡献是团结所有的合伙人一起把鼎晖投资建成了成熟的投资机构。
鼎晖稳健的投资风格和进取的创新精神不但使他们在这次金融危机中仿佛置身事外，同时并没有在机会面前稍有犹疑，在悄无声息之中，旗下规模15 亿美元的第三支基金已经投出大半，而规模约14 亿美元的第四支基金也募集顺利，这让人有足够的理由相信鼎晖投资一样能够在复苏后的中国新一轮经济快速增长中占据天时地利人和。
中国境内著名的投资公司名单(金融大鳄)
中国境内PE\VC\投资公司名单1、青云创投2、高盛3、红杉资本4、鼎晖创投5、枫丹国际6、派杰投资银行7、凯雷投资8、长安私人资本9、格林雷斯10、"汉能资本11、"启明创投12、"智基创投13、"美国光速创投14、"世盈创业投资有限公司15、"贝祥投资集团16、"德同资本管理有限公司17、"凯旋创投18、"天泉投资19、"祥峰资本20、"凯鹏华盈21、"联想投资122、"赛富亚洲投资资金23、"维思投资24、"艾库乐森新能源投资有限公司25、"北京京能能源科技投资有限公司26、"上海裕安投资有限公司27、"银杉投资顾问（北京)有限公司28、"科桥投资29、"开投基金30、"四维资本31、"英特尔投资32、"软银赛富33、"中欧投资34、"戈壁投资35、"厚朴基金36、"弘毅投资37、"汇丰直投38、"必百瑞39、"江苏高科投40、"深圳高科投41、"IDG(这可是老大呀！)42、"深圳创投43、"上海联创244、"海纳亚洲45、"凯雷46、"成为基金47、"联创策源48、"纪源资本49、"兰馨亚洲50、"摩根士丹利风险投资公司世界著名投资银行名录联想风险投资，它投资了一家列车电视；国际上知名的风险投资有软银（投资阿里巴巴），高盛（投资分众传媒）idg（投资电脑报）凯雷（投资聚众传媒）世界著名投资银行名录法国巴黎百富勤融资有限公司荷银融资亚洲有限公司博资财务顾问有限公司英高财务顾问有限公司亚洲融资有限公司倍利证券（香港）有限公司贝尔斯登亚洲有限公司加拿大怡东融资有限公司中银国际亚洲有限公司时富融资有限公司里昂证券资本市场有限公司京华山一企业融资有限公司群益亚洲有限公司Credit Suisse First Boston(Hong Kong) Limited德勤企业财务顾问有限公司道亨证券有限公司安永企业融资顾问有限公司3新加坡发展亚洲融资有限公司第一上海融资有限公司德意志银行国泰君安融资有限公司高盛(亚洲)有限责任公司Hongkong and Shanghai BankingCorporation Limited亨达融资有限公司荷兰商业银行工商东亚融资有限公司日盛嘉富国际有限公司J. P. Morgan Securities(Far East) Limited金利丰财务顾问有限公司金英融资(香港)有限公司美国雷曼兄弟亚洲投资有限公司汇富融资有限公司Merrill LynchFar East Limited元富证券(香港)有限公司摩根士丹利添惠亚洲有限公司洛希尔父子(香港)有限公司百德能证券有限公司宝来证券(香港)有限公司御泰融资(香港)有限公司所罗门美邦香港有限公司软库金汇融资有限公司申银万国融资(香港)有限公司新百利有限公司4新鸿基国际有限公司金鼎综合证券(香港)有限公司大福融资有限公司和升财务顾问有限公司UBS Warburg Asia Limited禹铭投资管理有限公司新加坡大华亚洲(香港)有限公司Altus Capital Limited冠联证券有限公司大华证券(香港)有限公司国际上出名的老虎基金、量子基金其中现身国内的有富兰克林邓普顿、JP摩根基金、美林投资管理公司、荷兰国际集团投资公司、AIG资产管理、荷银资产管理公司（美国）。
携程由红杉资本中国合伙人沈南鹏
携程、如家、汉庭的成功之路携程由红杉资本中国合伙人沈南鹏、携程董事长梁建章、汉庭CEO季琦、携程CEO范敏共同创办。
季琦，1966年出生在江苏南通一个农民家庭，1985年，他考入上海交通大学，并在这里度过了7年时光。
如果算上他在读书时做的电脑生意，他已经有了7次创业经历：他在国营公司里开拓过新业务，为一家北京公司打开了上海市场，自己还开过一家公司。
在1999年和2001年年末，他分别参与了携程和如家两家公司的创业，承担了公司早期的开创性工作，并担任过携程和如家的第一任CEO。
2005年，季琦创立力山投资，主要投资开发酒店和商业地产，如今他运营着一家名叫汉庭的中档连锁酒店，他宣称，汉庭将是他创业的终点站。
与7次创业相比，季琦两次放弃权力则更令人敬佩。
在2000年年中和2004年年末，他遵照董事会的决定，离开了携程和如家CEO的位置。
沈南鹏，一个从来不知道疲倦的投资者。
作为一个1967年出生在浙江的上海人，沈南鹏身上混合了上海人的精明、谨慎与浙江人的进取和决断，他自称性格介于猫和狮子之间。
1989年沈南鹏从上海交通大学毕业，考入美国哥伦比亚大学，一年后到耶鲁大学攻读MBA，成为较早拥有MBA学位的中国留学生。
毕业后沈南鹏在投资银行工作了7年，到1999年他参与携程创业的时候，已经位及德意志摩根建富董事。
拥有7年投资银行经历的沈南鹏熟知美国资本市场规则，在携程和如家上市过程中作用巨大。
他的同事称他是“为投资而生的人”。
2005年，他离开携程，加入美国红杉资本，成为红杉资本中国合伙人，频繁往来于中国各个城市之间，寻找新的投资机会。
沈南鹏、季琦、梁建章3 人凑集了200 万创业款，携程旅行服务有限公司在1999 年5月成立。
1999 年10 月，携程网正式开通，在网络经济热潮中，顺理成章地获得了IDG 几十万美元的先期投资。
在一个“群雄争霸”的市场上，想要在短时间内拉开自己和竞争对手的距离，最好的办法莫过于收购。
鼎晖吴尚志：12年投资150多家企业逾30家上市 6名合伙人无一离职
鼎晖吴尚志：12年投资150多家企业逾30家上市6名合伙人无一离职1992年，42岁却壮志未酬的世界银行直接投资部高级投资官员吴尚志决定自己融资，成立一个基金品牌。
当时他来美已经14年，眼看不少投资于中国企业的基金挖到了金主，而他也踌躇满志地想要挽起袖子在拥抱市场经济的中国大干一场：挖掘那些正迅猛扩张的公司，或许将为自己带来施展才华的机会。
他找到了GIC(新加坡国家投资公司)，然而结果很不乐观：在华尔街和商业投资大鳄们眼里，吴尚志的世行经历无足轻重。
“你觉得你懂投资，但是我们看来，你只是一介国际官僚，”GIC高管话锋一转，“我们正在成立一个新的公司，你来这里积累经验吧。
”这是22年前的故事了，而关于人生起落的故事并不稀奇。
现在，吴尚志对当年自己的评价是“天真”，但中国最具实力的PE机构鼎晖恰恰崛起于这次失败的融资之中。
GIC邀请吴尚志来到的这家公司是中国国际金融有限公司(以下简称“中金”)—由建设银行、GIC等多家金融机构组建的中国第一家合资投行。
卖掉在美国的房子，吴尚志很快回到他所生长的北京。
他没有进入中金主营的投行业务，仍然钟情于直接投资：这个行业需要不断的学习，直接与企业家们打交道，他已经决定将此作为此生的选择。
今年秋天的一个早晨，8点45分，64岁的吴尚志已经提前到达鼎晖投资北京国贸的办公室，准备接受《福布斯》中文版专访。
作为鼎晖的董事长，他从来都不是一位高调的投资人，极少与媒体正襟危坐，但这并不妨碍他被视为中国投资界的“前辈”。
他中等身材，西装革履，谦和中潜藏幽默，语言机智而严谨。
虽已年过花甲，但面对投资，他仍感觉自己正值壮年。
“我的父亲73岁创立安贞医院，87岁退休，”他透露说，“投资的确是可以干很久的行业。
”成立于2002年的鼎晖投资目前管理的资金总规模超过870亿元，涉足私募股权投资(PE)、创业投资、地产投资、夹层投资、证券投资、财富管理多个业务板块。
在多元化过程中，鼎晖坚持一个原则：不管什么业务，都不能分散PE的力量。
汉庭连锁酒店上市
汉庭连锁酒店上市：两个数字背后的故事3月5日，汉庭连锁酒店集团向美国证监会(SEC)递交IPO申请书，登陆纳斯达克,拟融资5000万美元，代号为HTHT。
在这份招股说明书中，值得仔细研读的有两个数字：62.67％和5000万美元。
和去年11月上市的7天相比，创始人何伯权和郑南雁总计持股48.7％，在汉庭，仅季琦一人持股为62.67％。
和如家及7天超过1亿美元的募资额相比，汉庭此次募集金额还不及它们的一半。
这两个数字背后还有什么故事？两轮融资背后之前对汉庭的几乎所有报道，在2007年中和2008年底，季琦曾在公开场合高调宣布两轮分别为8500万和5500万的融资。
第一轮投资人为鼎晖创投、成为基金、IDG、北极光创投和保银资本。
其中鼎晖创投和成为基金是主要投资方。
在招股说明书，最后出现的股权比例分别为，鼎晖8%、成为基金8%、IDG4.63%、北极光创投3.43%、保银资本1.16%。
第二轮投资人始终没有透露。
记者曾经听其市场部人士提及，第二轮投资人是第一轮投资额较大的三位。
其实事实也并非如此。
通过梳理A轮和B轮投资者的进入历程，可以厘清汉庭从外部到底拿到了多少资金。
2007年2月，汉庭向属于季琦的力山投资公司和天使投资人吴炯（现任北极光风险合伙人）分别发行了4000万和400万A类优先股。
按照约定，在2009年9月，力山投资将其中的一半，即2000万A类优先股转给另外一位创始人Zhao Tongtong。
2007年3月，汉庭向IDG发行总额为400万美元的可转换本票，双方约定该本票将在2007年6月转换为B类优先股。
在6月B类优先股的私募中，汉庭向成为基金、鼎晖、保银资本、北极光创投和IDG 发行了约3200万B类可转换可赎回优先股，价值4100万美元，每股为1.27551美元。
此时，IDG将之前的可转换本票转为370万B类优先股。
在B轮融资的同时，汉庭授予创始人和投资者多项期权。
汉庭将向季琦本人发行470万B类优先股，执行时间为2007年12月，价格仍然为1.27551美元。
著名PE机构简介
国内外着名PE机构简介（1）IDG资本IDG资本简介：✧IDG资本的投资领域涉及中国经济发展的各个行业，主要包括：1、消费产品及服务：包括消费品牌、连锁零售及服务、医疗健康服务、教育培训、金融服务、电子商务（互联网、电视购物及邮购）、行业专业服务等；2、媒体与应用：互联网及无线应用、动漫及游戏、广告及传媒、出版及数字电视等；3、技术服务与资源：基础及增值电信服务、半导体技术、软件、文化及旅游服务、自然资源、传统能源等；4、环保与新能源：可替代和可再生能源，新材料，垃圾、废水和废气处理等；✧投资企业类型1、业内领先2、产品或商业模式有创新3、较高成长潜力及稳定的盈利能力4、拥有优秀的管理团队5、诚信为本，富有社会责任感✧增值服务通过十几年对200多家公司的投资，IDG资本的专业管理团队在所关注的领域积累了丰富的投资经验和资源，建立起了广泛和坚实的人脉网络，带给企业的不仅是资金，还有重要的增值服务：1、为企业新市场开拓及销售网络扩张、品牌建设提供国内、国际行业资源和帮助；2、为企业发展计划、组织架构、财务管理等整体管理提升提供战略指导；3、帮助引荐高级管理人才及信息；4、在企业融资、合并、收购、重组、上市的过程中提供专业咨询和帮助；✧IDG优势1、成立时间早、投资经验丰富，特别是媒体互联网：自1992年开始，作为最早进入中国市场的国际投资机构之一，IDG资本已投资包括百度、搜狐、腾讯、搜房、携程、汉庭、如家、金蝶、物美、康辉、九安等200家优秀企业，并已有超过60家企业在美国、中国香港、中国A股证券市场上市，或通过M&A成功退出。
2、IDG资本的投资管理团队合作稳定、专业全面，具有互补的国内外教育及行业背景，丰富的企业管理、投资运作和资本市场经验，七位资深合伙人的合作时间超过10年以上。
3、IDG资本深刻理解中国本土市场特点，始终追求长期价值投资，与企业家保持长期亲密的合作关系。
除为企业发展提供成长资金外，还在吸纳优秀人才、建立现代企业制度、寻找战略合作伙伴、重组并购等方面为企业提供专业支持、经验和资源。
9个对赌经典案例
★★★▎一、陈晓与摩根士丹利及鼎辉对赌输掉永乐电器2004年家电连锁市场“市场份额第一位、盈利能力第二位”的竞争格局下，跑马圈地的能力取决于各自的财力。
相比而言，国美与苏宁先后在港股及A 股实现上市，打通了资本市场的融资渠道，因而有力支持了各自的市场扩张。
而未实现上市的永乐电器在资金供给上则困难多了，为了配合自己的市场扩张，陈晓转而开始寻求私募股权基金（PE）的支持。
经过大半年的洽谈，永乐电器最终于2005年1月获得摩根士丹利及鼎晖的5000万美元联合投资。
其中，摩根士丹利投资4300万美元，占股23.53% ；鼎晖投资700万美元，占股3.83%。
正是这次融资，让陈晓与包括摩根士丹利及鼎晖在内的资本方签下了一纸“对赌协议”，规定了永乐电器2007年净利润的实现目标，陈晓方面则需要根据实现情况向资本方出让股权或者获得股权。
陈晓要想在这场赌局中不赔股权，意味着他2007年至少要完成6.75亿元的净利润指标。
问题是，摩根士丹利设立的利润指标是否合理？永乐电器2002年至2004年的净利润分别为2820万元、1.48亿元和2.12亿元，显然这个盈利水平与6.75 亿元的目标还差得太远。
而摩根士丹利的理由是，永乐电器过去几年的净利润增长一直保持在50% 以上的速度，按照这样的速度计算，2007年实现6.75亿元的目标不存在太大的困难。
获得融资之后的陈晓，明显加快了在全国扩张的步伐。
一方面强势扩张自营连锁店，另一方面大肆收购同行。
2005年5月至7月之间，永乐迅速收购了河南通利、厦门灿坤、厦门思文等地域性家电连锁品牌。
2005年10月14日，永乐电器登陆香港联交所完成IPO，融资超过10亿港元。
但是，在企业上市的表面光鲜背后，陈晓开始明显感觉到经营寒流的到来，其跨地域扩张的困局开始初现端倪。
上市一个月之后，永乐电器无奈对外承认“外地发展不顺”的事实。
其2005 年全年净利虽然由2004 年的2.12 亿元大幅增加至3.21 亿元，但是其单位面积销售额却下降了2.8% 、毛利率下降了0.6% 。
华创盛景合作VC名单、天使投资人
华创盛景基金--合作VC名单合作天使人、机构（1）联想投资【投资领域：互联网应用及服务，无线应用及服务，软件外包，数字媒体，半导体设计及关键元器件；非IT】执行董事：王俊锋、陈浩联想控股有限公司旗下从事风险投资业务的公司。
目前管理多个基金，规模超过7亿美元，重点投资于运作主体在中国及市场与中国相关的具有高成长潜力的公司。
目前管理的被投企业超过30家。
卓越已于2004年成功被亚玛逊并购；同年，中讯在香港主板上市。
联想的投资理念是积极帮助创业企业成长并以获得资本增值的主动投资。
联想投资有限公司将侧重在被投资企业的创业期和扩展早期进行投资，非IT项目以中后期项目为主，在选择被投企业时将注重企业管理团队、企业管理基础、企业战略规划及实施能力、产品市场前景等“基本面”的考察。
联想投资过的企业有：卓越网、智联招聘、天涯社区、中讯、中国匹克等（2）清华科技园创投【投资领域：IT服务信息电子生物科技环保节能保健养生】董事长：梅萌（出席过盛景9月的巅峰之旅）清华科技园创投是一家致力于高新科技项目的风险投资公司。
她依托清华大学和清华科技园的科研实力和人才优势，充分发挥专业管理、风险分散的优势，集中资金投向科技含量高、市场容量大的高新技术企业及项目，同时参与企业的项目运作，实现创业企业的发展与公司投资的增值。
在安全性、流动性、收益性原则的指导下，公司针对每一份商业计划按照公司的决策程序进行评估与决策，同时组织更多的公司外部资源投入，为创业企业的发展提供全面的支持。
（3）IDG技术创业投资基金（IDGVC）【投资领域：软件产业电信通讯信息电子半导体芯片IT服务网络设施生物科技保健养生】合伙人：熊晓鸽、布莱尔、周全作为最早进入中国市场的美国风险投资公司之一，IDGVC Partners已成为中国风险投资行业的领先者，管理总金额达20亿美元的风险基金。
IDGVC Partners投资于各个成长阶段的公司，主要集中于互联网、通讯、无线、数字媒体、半导体和生命科学等高科技领域。
俏江南与鼎晖投资的恩怨情仇
俏江南与鼎晖投资的恩怨情仇1俏江南上市被搁浅是因为整个餐饮企业都被“一棍子打死了”。
除俏江南外，与其同期提交上市申请的净雅集团以及在去年就排队上市的顺峰集团、狗不理和广州酒家等餐饮企业同样迟迟未果。
53岁的俏江南董事长张兰称得上是中国餐饮行业里最知名的经营者。
在最近的11年里，她成功地把俏江南包装成新式高档中餐的代表，那是由来自西方的顶级设计并融汇了东方元素后所营造的崭新感觉。
她个人的创业故事更成为境外媒体在描绘中国经济变化时津津乐道的对象，在一个由男性精英主导的商业社会里，这位草根背景的女性显然取得了炫目的成就。
有时，时尚娱乐版的编辑也乐于追逐她和她的儿子汪小菲的一切。
当今年3月22日，汪小菲与台湾演艺明星大S(徐熙媛)举办那场奢华高调的婚礼时，这一情形显然到达了高潮。
但即便如此，事实上人们对她的企业却知之甚少。
作为家族企业，俏江南真实的经营状况从未公开披露过。
在不同时期和不同场合，俏江南曾宣布过一系列宏大的扩张计划，包括进军日本等海外市场的国际化目标，但都未在设定的时间表内实现。
去年3月时，张兰还对媒体称：下一个十年，当你去巴黎、米兰、纽约，你在任何商务的角落，都会看到俏江南。
下一个十年末，我们希望能够进入世界五百强。
再下一个十年，也就是二十年的目标，零售业的巨头是沃尔玛，而餐饮业并驾齐驱的就是俏江南，成为世界500强的前三强。
我不是高调，我是自信。
8月10日，张兰在接受《环球企业家》专访时说，天花板就是野心挺大，实现不了，实现得慢。
与这些看起来难以实现的目标一样，俏江南酝酿的上市计划也刚刚延宕。
今年3月，俏江南正式向中国证监会提交上市申请，但在60天反馈期过后，最终被搁置。
据一位接近证监会人士向《环球企业家》透露，俏江南上市被搁浅是因为整个餐饮企业都被一棍子打死了。
除俏江南外，与其同期提交上市申请的净雅集团以及在去年就排队上市的顺峰集团、狗不理和广州酒家等餐饮企业同样迟迟未果。
在当前A股市场中，除去西安饮食(餐饮业并非其主业)，只有两家餐饮上市公司，即2007年11月上市的全聚德和2009年11月上市的湘鄂情。
“私奔”后续：王管理功权将离职 与王琴业务均合法
鼎晖低调召开人民币基金全体有限合伙人内部会议，鼎晖创投董事长吴尚志宣布同意王功权因个人原因辞去鼎晖创投现任职务，正式离职时间将是2012年1月1日。王功权并未出席会议。
从上个月王功权私奔事件之后，鼎晖创投一直保持沉默。这个月初，鼎晖创投召开了一个内部会议，在会议上有关人士宣读了一封信，这封信的主要内容是宣布对王功权的处理结果。根据这封信的内容，首先董事长吴尚志表示说合伙人之一的黄炎接替王功权的工作。吴尚志同时表示，王功权在2012年1月1日离职。鼎晖创投同时表示在将来6个月内将提升至少1名合伙人或者合伙人。
这个问题在房地产行业里肯定是同样显著的。我们每天都在忙忙碌碌地看地、做经济测算，考察市场、研究建筑和户型，包装推广以及销售，也许这些都归属营销部门，也许被切分成环节，营销只是其中一部分，但我们大多数的营销人员，以及率领营销人员的主管以及指挥他们的老板和总经理们真的未必有一个清晰的概念：
营销的范畴是什么？
包括市场细分（segmentation）、目标市场选择(targeting)、定位(positioning)、需要(needs)、欲求 (wants)、需求(demand)、市场供给品(offerings)、品牌(brands)、价值和满足(value and satisfaction)、交换(exchange)、交易(transaction)、关系和网络(relationships and networks)、营销渠道(marketing channel)、供应链(supply chain)、竞争(competition)、营销环境(marketing environment)和营销策划/方案(marketing programs)。这些术语构成了营销职业的词汇库。
在网上流传的一个关于“中国十大最烂专业”的帖子中，市场营销赫然在列。毕业生很难找工作显然是其最大的理由。市场营销，一方面极受企业重视，几乎被所有老板列为企业最核心的部门；另一方面，该领域里的所谓专业人才们却茫然找不到自己的位置，被社会和各种各样的正式与非正式组织边缘化。套用营销里面最为热门的术语，就是营销人员们，包括营销本身，都存在“定位”不清晰的问题。
9个对赌经典案例汇总
★★★▎一、陈晓与摩根士丹利及鼎辉对赌输掉永乐电器2004年家电连锁市场“市场份额第一位、盈利能力第二位”的竞争格局下，跑马圈地的能力取决于各自的财力。
相比而言，国美与苏宁先后在港股及A 股实现上市，打通了资本市场的融资渠道，因而有力支持了各自的市场扩张。
而未实现上市的永乐电器在资金供给上则困难多了，为了配合自己的市场扩张，陈晓转而开始寻求私募股权基金（PE）的支持。
经过大半年的洽谈，永乐电器最终于2005年1月获得摩根士丹利及鼎晖的5000万美元联合投资。
其中，摩根士丹利投资4300万美元，占股23.53% ；鼎晖投资700万美元，占股3.83%。
正是这次融资，让陈晓与包括摩根士丹利及鼎晖在内的资本方签下了一纸“对赌协议”，规定了永乐电器2007年净利润的实现目标，陈晓方面则需要根据实现情况向资本方出让股权或者获得股权。
陈晓要想在这场赌局中不赔股权，意味着他2007年至少要完成6.75亿元的净利润指标。
问题是，摩根士丹利设立的利润指标是否合理？永乐电器2002年至2004年的净利润分别为2820万元、1.48亿元和2.12亿元，显然这个盈利水平与6.75 亿元的目标还差得太远。
而摩根士丹利的理由是，永乐电器过去几年的净利润增长一直保持在50% 以上的速度，按照这样的速度计算，2007年实现6.75亿元的目标不存在太大的困难。
获得融资之后的陈晓，明显加快了在全国扩张的步伐。
一方面强势扩张自营连锁店，另一方面大肆收购同行。
2005年5月至7月之间，永乐迅速收购了河南通利、厦门灿坤、厦门思文等地域性家电连锁品牌。
2005年10月14日，永乐电器登陆香港联交所完成IPO，融资超过10亿港元。
但是，在企业上市的表面光鲜背后，陈晓开始明显感觉到经营寒流的到来，其跨地域扩张的困局开始初现端倪。
上市一个月之后，永乐电器无奈对外承认“外地发展不顺”的事实。
其2005 年全年净利虽然由2004 年的2.12 亿元大幅增加至3.21 亿元，但是其单位面积销售额却下降了2.8% 、毛利率下降了0.6% 。
创投圈经典司法案例
创投圈经典司法案例话说在创投圈啊，真格基金那可是响当当的名号。
有这么一个事儿，真格基金投了一家看起来很有潜力的创业公司。
刚开始的时候啊，大家都信心满满，就像两个即将携手走向辉煌的伙伴。
这家创业公司呢，拿了真格的钱之后就开始大干一场。
可是啊，慢慢就出问题了。
创业公司的创始人在一些重大决策上，没有按照和真格基金当初约定的那样来做。
比如说，本来商量好资金要重点投入到研发上，结果创始人却把钱分散到一些看起来不那么靠谱的营销项目上，而且还没和真格基金通气。
真格基金发现这情况后，那肯定不乐意啊。
就像你和朋友说好一起存钱买房，结果朋友偷偷拿着钱去炒股还不告诉你一样。
真格基金就觉得这是违背了投资协议啊，于是就把这家创业公司告上了法庭。
在法庭上，真格基金拿出了厚厚的一摞投资协议和各种证据，证明创业公司的做法是不对的。
创业公司这边呢，创始人还觉得自己挺委屈，说市场变化太快，自己也是为了公司好，想尽快打开市场局面。
但是呢，法律可不管你是不是好心办坏事。
最终法院根据投资协议的条款判定创业公司违约，要承担相应的责任。
这个案例在创投圈可就炸开锅了，它给很多创业公司和投资机构都提了个醒：投资协议可不是闹着玩的，白纸黑字写的东西就得严格遵守，双方都要按照约定来办事。
滴滴和快的的那场大战啊，相信很多人都还有印象。
这两家公司在市场上争得那叫一个你死我活，拼命烧钱补贴用户。
后来呢，突然说要合并了。
这合并可没那么简单，背后也涉及到一些司法方面的事儿。
在合并之前，有一些小的打车公司就不乐意了。
他们觉得滴滴和快的的这种合并可能会造成垄断，影响市场的公平竞争。
于是呢，就有公司向相关部门投诉，甚至有一些打起了司法诉讼的主意。
但是滴滴和快的这边呢，就解释说他们的合并是为了更好地整合资源，提高运营效率，而且会继续保证市场的活跃度。
他们也拿出了一些数据和方案，比如说在合并后如何保障司机的收入，如何继续给用户提供优惠等等。
相关的司法部门呢，就开始进行详细的调查。
中国境内著名的投资公司名单(金融大鳄).pdf
中国境内投资公司名单
1、青云创投
2、高盛
3、红杉资本
4、鼎晖创投
5、枫丹国际
6、派杰投资银行
7、凯雷投资
8、长安私人资本
9、格林雷斯
10、"汉能资本
11、"启明创投
12、"智基创投
13、"美国光速创投
14、"世盈创业投资有限公司
15、"贝祥投资集团
16、"德同资本管理有限公司
17、"凯旋创投
18、"天泉投资
19、"祥峰资本
20、"凯鹏华盈
21、"联想投资12
2、"赛富亚洲投资资金
23、"维思投资
24、"艾库乐森新能源投资有限公司
25、"北京京能能源科技投资有限公司
26、"上海裕安投资有限公司
27、"银杉投资顾问（北京)有限公司
28、"科桥投资
29、"开投基金
30、"四维资本
31、"英特尔投资
32、"软银赛富
33、"中欧投资
34、"戈壁投资
35、"厚朴基金
36、"弘毅投资
37、"汇丰直投
38、"必百瑞
39、"江苏高科投
40、"深圳高科投
41、"IDG(这可是老大呀！)。
鼎晖简介
鼎晖创投1.鼎晖投资简介鼎晖投资是中国最大的另类投资资产管理机构，总资产超过500亿元人民币。
2002年分拆于中国国际金融有限公司（“中金公司”或“CICC ”）的直接投资部，至今已有10年，经历了3个历史经济波动。
核心管理团队经历了多轮行业周期的考验，积累了丰富的经验。
鼎晖投资旗下各支基金已经投资了超过120家中国优秀企业及项目，其中超过30家在上海、深圳、香港、新加坡和美国成功上市或退出，取得了骄人的投资业绩。
2.鼎晖创投简介鼎晖创投成立于2006年，是鼎晖投资平台下的主力基金管理团队之一。
鼎晖创投目前管理4支基金，分别为鼎晖创投基金I （2亿美元），鼎晖创投基金II （5亿美元），鼎晖创投基金III （3亿美元）以及鼎晖创投人民币基金一期（1.3亿人民币）。
鼎晖创投自创办至今，推动了7家被投资企业在美国证交所、美国纳斯达克证交所、中国A 股及香港的上市。
（1）江西赛维（LDK ）于2007年6月5日在美国纽约证交所上市，成为鼎晖创业投资第一个在境外成功上市的投资案例。
（2）九阳股份（SZ002242）于2008年5月28日在中国A 股上市，成为鼎晖创业投资、也是鼎晖投资第一个在A 股成功上市的投资案例。
（3）江苏中能硅业（GCL ）于2007年7月31日完成了对保利协鑫的反向收购，在香港成功上市。
（4）汉庭酒店（HTHT ）于2010年3月25日在美国纳斯达克上市。
（5）康辉医疗（KH ）于2010年8月11日在美国纽约证交所上市。
（6）学大教育（XUE ）于2010年11月2日在美国纽约证交所上市。
（7）奇虎360（QIHU ）于2011年3月31日在美国纽约证交所上市。
鼎晖投资股权投资 创业投资 地产投资 夹层投资 证券投资3.鼎晖投资成就的企业（1）消费：百丽：中国最大的女鞋/运动鞋零售商李宁：中国最大的本土运动品牌一嗨租车：中国最大的租车公司之一汉庭酒店：中国知名的经济型酒店连锁九阳股份：领先的厨房小家电制造商（2）互联网：分众传媒：中国新媒体领航者百世物流：创新型第三方物流提供商奇虎360：中国最大的互联网安全服务提供商麒麟游戏：创新的三屏合一游戏影视文化公司景城文化：中国领先的旅游策划及运营集团（3）医疗：慈铭体检：中国最大的全国体检连锁康辉医疗：中国领先的骨科植入物公司伊美尔：中国最大的民营整形美容医院连锁康弘药业：中国领先的集生产研发销售为一体医药企业安琪儿：增长强劲的连锁妇儿医院（4）能源：保利能源：保利集团下属以煤炭为主页的央企江西赛维：领先的太阳能多晶硅和硅片提供商保利协鑫：中国最大的光伏产品提供商宏盛集团：山西中大型主焦煤民营企业ASP：薄膜太阳能电池制造商4.投资于鼎晖的著名机构共100多家国际、国内知名投资机构投资于鼎晖，由于保密协议所限，下述名单仅为部分代表机构。
9个对赌经典案例
★★★▎一、陈晓与摩根士丹利及鼎辉对赌输掉永乐电器2004年家电连锁市场“市场份额第一位、盈利能力第二位”的竞争格局下，跑马圈地的能力取决于各自的财力。
相比而言，国美与苏宁先后在港股及A 股实现上市，打通了资本市场的融资渠道，因而有力支持了各自的市场扩张。
而未实现上市的永乐电器在资金供给上则困难多了，为了配合自己的市场扩张，陈晓转而开始寻求私募股权基金（PE）的支持。
经过大半年的洽谈，永乐电器最终于2005年1月获得摩根士丹利及鼎晖的5000万美元联合投资。
其中，摩根士丹利投资4300万美元，占股23.53% ；鼎晖投资700万美元，占股3.83%。
正是这次融资，让陈晓与包括摩根士丹利及鼎晖在内的资本方签下了一纸“对赌协议”，规定了永乐电器2007年净利润的实现目标，陈晓方面则需要根据实现情况向资本方出让股权或者获得股权。
陈晓要想在这场赌局中不赔股权，意味着他2007年至少要完成6.75亿元的净利润指标。
问题是，摩根士丹利设立的利润指标是否合理？永乐电器2002年至2004年的净利润分别为2820万元、1.48亿元和2.12亿元，显然这个盈利水平与6.75 亿元的目标还差得太远。
而摩根士丹利的理由是，永乐电器过去几年的净利润增长一直保持在50% 以上的速度，按照这样的速度计算，2007年实现6.75亿元的目标不存在太大的困难。
获得融资之后的陈晓，明显加快了在全国扩张的步伐。
一方面强势扩张自营连锁店，另一方面大肆收购同行。
2005年5月至7月之间，永乐迅速收购了河南通利、厦门灿坤、厦门思文等地域性家电连锁品牌。
2005年10月14日，永乐电器登陆香港联交所完成IPO，融资超过10亿港元。
但是，在企业上市的表面光鲜背后，陈晓开始明显感觉到经营寒流的到来，其跨地域扩张的困局开始初现端倪。
上市一个月之后，永乐电器无奈对外承认“外地发展不顺”的事实。
其2005 年全年净利虽然由2004 年的2.12 亿元大幅增加至3.21 亿元，但是其单位面积销售额却下降了2.8% 、毛利率下降了0.6% 。
PE薪酬机制
薪酬差距达10倍以上
在人员精干的PE、VC基金里，各类人员都得经常出差，奔波在全国各地，与各路人马谈项目。若为该群体白描一个典型形象，或许是男性、名校理工科毕业，在实业或金融界工作四至六年，年龄在三十岁上下。
不过，PE内部等级森严，最高级别与最低级别的职员薪酬差距在10倍以上。“在一家创投基金的运作中，人力成本支出要占到60%至70%。”一位曾经为创投公司设计薪酬体系的人士表示，“在整个薪酬结构里，合伙人又要占到50%以上，留给投资经理以下的空间就不大了。”
其次，为基金募资会有融资奖。对那些利用自身资源成功为公司募集资金的团队成员，机构通常会给予融资金额的一定比例作为奖金。
融资奖根据募资渠道的不同也有不同的分配方法：若通过第三方合作伙伴渠道募集，该类型融资奖励一般可采取多级累进制，若融资额小于5000万元，不予奖励。融资额在5000万元至1亿元之间，奖励3%。;1亿元至3亿元，奖励3.5%。;3亿元至5亿元，奖励4%。;5亿元至10亿元，奖励4.5%。;10亿元以上，奖励5%。。
首先，绩效薪酬与基本薪酬通常遵循一定的分配比例。调研报告指出，PE机构员工的绩效薪酬从管理公司扣除运营等成本后的基金管理费中提取，由董事会结合公司的整体经济效益，以利润(整体投资收益减去公司运营成本)高，绩效占比越大。总经理/合伙人级别基本薪酬占40%，绩效薪酬占60%;投资总监级别基本薪酬占45%，绩效薪酬占55%;高级投资经理级别基本薪酬占50%，绩效薪酬占50%;投资经理级别基本薪酬占60%，绩效薪酬占40%;初级投资经理级别占70%，绩效薪酬占30%;级别最低的分析师基本薪酬占80%，绩效薪酬占20%。
在PE机构中，人员的薪酬大致分为三部分，固定薪酬、来源于项目的奖金及分成，以及合伙人所有的超额收益分配和一般投资经理享有的跟投收益。
鼎晖投资 焦震十年奋斗历练出现在的鼎晖投资 焦震
鼎晖投资焦震十年奋斗历练出现在的鼎晖投资焦震鼎晖投资焦震十年奋斗锻炼出现在地鼎晖投资焦震鼎晖投资焦震十年路程历练出现在地鼎晖投资焦震鼎晖投资焦震冷静的投资家，鼎晖投资焦震更是一个冷静的思考者。
冷静的环境带来冷静的思考，优秀的投资人更容易取得优异的投资业绩。
鼎晖投资焦震可谓是陪着鼎晖一路成长而来，恰逢鼎晖投资成立10周年，这正是中国私募股权投资成长的十年。
这十年也是鼎辉投资总裁焦震成长的十年，十年间，蒙牛、纷美包装、南孚众多标志性项目促使了鼎晖投资的成功也使焦震获得了成功，而面对成功，鼎晖投资焦震依然保持他那份低调内敛，十年的奋斗时光使得鼎晖投资焦震更为深沉智慧。
鼎晖过去十年的发展轨迹，正折射出中国第一批品牌私募股权投资机构的浮沉。
回望鼎晖过去十年的成功，有先发优势的基础，有时代进步的机遇，有投资人、股东的鼎力支持，有战略定位的必然，更是团队专业能力的体现。
而当基金、团队规模日益壮大，则要考虑领导力与执行力的衔接，个人与企业品牌的互动，与同行的竞合等都要与时俱进。
而说起鼎晖十年辉煌，团队的重要性不得不说，说起鼎晖投资的团队，除了董事长吴尚志之外，另外一个就是鼎晖投资总裁焦震了。
投资业是长跑比赛，不是短线操作，它的成功需经多年的积淀和磨合，心态的浮躁只会起到拔苗助长的作用；要综合考虑多方利益，注重对动态的筛选，理智的投资者能从动态中淘出真谛，盲目者只能听到噪音．成长期和早期投资者不会仅仅注重财务操作，而是侧重对公司业务，管理和行业趋势的分析。
重要的是，投资者还应该给被投资公司带来积极的变化．适宜的投资者会对企业文化的朔造，公司质量提升，战略优化起到推动作用。
而早期的蒙牛注资项目即使是现在也非常值得学习和研究。
如果现在再来重现当初鼎晖投资蒙牛的经历，或许你会觉得有些老套，但其实不然。
因为这是鼎晖品牌发迹的开端，而万事开头难。
那是在2000年底2001年初，鼎晖投资尚未成立，焦震还在中金公司直投部任副总裁，当时中金与摩根士丹利的合作很密切，双方对投资标的共同列了一个很长的单子。
鼎晖俏江南之争的背后
鼎晖俏江南之争的背后核心提示：知名餐饮企业和知名投资机构之争，双方都有不满，矛盾浮出水面瞬间吸引无数眼球。
8月26日，俏江南股份有限公司（以下简称“俏江南”）创始人张兰接受《环球企业家》采访时称“引进他们（鼎晖创投）是俏江南最大的失误”。
张兰还表示，“她早就想清退这笔投资，但鼎晖要求翻倍回报，双方没有谈拢”。
知名餐饮企业和知名投资机构之争，瞬间吸引了无数眼球。
9月2日，接近俏江南人士郑啸（化名）告诉记者，鼎晖投资俏江南后，张兰和鼎晖之间的确颇多争吵，但这一争吵像“情侣之间吵架一样”。
他认为双方的冲突本质在于--做实业的和做金融的思路不一样。
经过记者多方采访获悉，在3年前鼎晖投资俏江南时，整体金额比较大，估值也比较高，鼎晖在合同中埋入了对自己极有利的一些保护性条款。
事实上，今年以来，俏江南一直在冲刺A股但上市未果，可能得转战香港上市，两个市场的平均行业市盈率是有差距的，那么，俏江南的估值是否会下降？如果是，鼎晖这单投资的盈利也可能大幅下降，甚至可能亏损；对于张兰来说，听鼎晖创投建议，向高管低价出让了部分股权，却还是不能在境内上市，她觉得她自己也亏了。
在这样的情况下，双方都有不满，矛盾浮出水面。
鼎晖的投资价格：天价还是合理？将时间拨回三年前，俏江南试图引入私募投资，立时成为当时的大热门。
首先它的独家财务顾问就争抢得非常厉害，最终枫谷投资合伙人曾玉，借了跟张兰是同乡的地利胜出。
当时起码有三十家创投机构去看过俏江南，也有PE投资人士告诉记者“我一听估值起码30亿，觉得太贵了，就没去看。
”最终，2008年9月30日，鼎晖创投和张兰坐下来，签了增资合同。
俏江南的工商资料显示，在鼎晖创投投俏江南之前，俏江南的注册资本仅为1400万元人民币，鼎晖创投注入了跟2亿元人民币等值的美元，占有其中10.526%的股权。
以张兰为法定代表人的上海俏江南投资有限公司一家独大，占股85.658%。
另有一位小股东持有剩下的股权。
鼎晖投资机构解读报告2020年04月
职位 投资经理 投资经理
分析师 分析师 创始合伙人
总裁 董事总经理 董事总经理
投资总监 董事总经理 董事总经理 董事总经理 首席财务官
投资总监 高级合伙人 高级合伙人
任职状态 离职 离职 离职 离职 在职 在职 在职 在职 在职 在职 在职 在职 在职 离职 离职 在职
1.吴尚志 ( 1 ) 基本信息
关注领域 投资阶段 工作经历
医疗健康；环保能源；制造业；教育；金融；农业 种子天使轮；Pre-A轮；A轮；B轮 IDG
教育经历
1 2
公司名称 BBT私家外教
金科玉律
轮次 天使轮 天使轮
时间 2016-7-11 2016-9-19
4.许尚威 ( 1 ) 基本信息
职位
合伙人
介绍
许尚威于2007年加入鼎晖创投。此前曾任新加坡政府直接投资有限公司（GICSI）高级副总裁，工作于新加坡、香港和北京， 主要负责GICSI在中国的投资，行业覆盖TMT和传统产业，包括半导体、软件、金融服务、大众消费、能源、制造业等多个领 域。许尚威在成长期及扩张期的投资上积累了十余年的投资经验，并且在帮助企业解决不同发展阶段的问题上发挥了重要作 用。在此之前，他曾就职于美国Kaiser Aluminum & Chemicals Corp，任高级研发工程师。
黄炎 王树 许尚威 王晖 吴华 海洋 赵新宇 吴进 黄静静 李同 王明宇 牛晓毅 康梁 张磊 王璟婷 陈文江 李牧晴 张海峰 晏小平 任易
职位 创始人 合伙人 合伙人 合伙人 合伙人 VP副总裁 VP副总裁 VP副总裁 VP副总裁 投资经理 投资经理 投资经理 投资经理 投资经理 投资经理 投资经理 合伙人 VP副总裁 VP副总裁 合伙人 投资经理
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管理团队
吴尚志 董事长 Mr. Wu is the founding partner of CDH China Management Company Limited （ "CDH"） for which he has served as president since its inception in 2002. CDH is an international private equity fund manager with more than $2 billion of committed capital under management focused on investments in China's leading companies. From 1995 to 2002， Mr. Wu worked for China International Capital Corporation Ltd.， or CICC， serving as the Head of Director Investment Department beginning in 1996. Mr. Wu was managing Director in 1999 and served as a member of CICC's Management Committee between 2000 and 2002. From 1993 to 1995， Mr. Wu was Managing Director at Beijing Copia Consulting Company. From 1991 to 1993， he was a Senior Investment Officer at the International Finance Corporation or IFC. From 1984 to 1991， Mr. Wu worked for the World Bank as an Operations Officer and Senior Operations Officer. Mr. Wu received his Ph.D. in Mechanical Engineering and M.S. in Management of Technology from Massachusetts Institute of 陈文江 执行董事 陈文江女士是鼎晖创投基金的执行董事。在加入鼎晖创投之前，她曾就职于华登 国际，中国国际金融公司（CICC）及中国轻工业基金等金融机构。11年的私募股权投 资及
管理基金
鼎晖创投基金 3亿美元 2005年6月
管理团队
王功权 合伙人 1984年毕业于吉林工业大学管理工程系管理工程专业，获工学学士学位，之后任 职于中共吉林省委宣传部企业宣传处。1988年辞去公职赴海南，先后任海南省开发建 设总公司老城出口加工区开发公司办公室主任、海南省海口市秀港工业公司经理； 1990年任南德集团天津投资公司副总经理；1991年任海南农高投联合开发总公司（万 通实业集团前身）副董事长兼总经理；1993年任万通实业集团董事局副主席、总裁兼 美国万通公司董事长。1996年任万通实业集团董事局名誉主席、执行董事、万通国际 集团董事长，并兼任IDG技术创业投资基金投资主管。 2005年正式加入CDH. 王树 合伙人 王树于1983年毕业于北京大学经济系，并先后在高校从事过经济学和国际金融的 教研工作。他曾深入参与多家企业的股份制改造和上市策划。他在证券及投资基金方 面经验丰富，曾任广东国际信托投资公司证券部副总经理、广信基金常务经理及南方 基金总经理。 1996年加入IDGVC并成功完成QQ、金蝶等多项优秀投资项目。2006加 入鼎晖创业投资基金，任合伙人。
北京东方汇融投资发展有限公司
鼎辉投资深入调查
概要
机构全称： 机构全称：鼎晖创业投资管理有限公司 机构简称： 机构简称：鼎晖创投 英文名称： 英文名称：CDH Investment 网 址：/ 成立时间： 成立时间：2002-05 机构性质： 机构性质：外商独资企业 公司总部： 公司总部：北京 投资领域： 投资领域：日用消费 网络产业 电信通讯 环保产业 网络广告 网络游 戏 医疗设备 健康管理 食品行业 饮料行业 投资阶段： 投资阶段：扩张期 成熟期 联 系 人：焦震 联系电话： 联系电话：86-10-65818388 传 真：86-10-65819969 电子邮件： 电子邮件：jiaozhen@ 通讯地址： 通讯地址：北京市朝阳区光华路甲8号和乔大厦B座318 邮政编码： 邮政编码：100026
投资案例
2008-01-23 共合互动传媒 2000万美元 2008-12-16 皇明集团 10000万人民币 2008-12-24 现代牧业 10000万美元 2009-02-20 梅花味精 20000万美元 2008-12-15 俏江南 20000万人民币
管理团队
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 陈文江 海洋 黄炎 焦震（焦树阁） 朴俊红 王功权 王钧 王霖 王屏 王树 吴尚志 周笑川 执行董事 副总裁 合伙人 执行总裁 合伙人 董事总经理 助理副总裁 执行总经理 副总裁 合伙人 创始人/董事长 投资顾问 2006-04 2002-05 2005 2002-05 2001
简介
鼎晖投资基金管理公司的前身是中国国际金融有 限公司（CICC）的直接投资部，中金公司是中国 最早开展直接投资业务的投资银行，在中金公司 期问，管理团队在五年的实践中，取得了令人瞩 目的投资业绩，主导投资的总额达到1.2亿美元， 投资的年均收益率超过30％，并培养了一支有丰 富经验的管理团队。2001年中国证监会发布了禁 止证券公司从事风险投资业务的规定，中金公司 决定将其直接投资部及投资业务进行分拆。这也 是省级基金参与的第一家有限合伙性质的投资基 金。