金融衍生工具习题

单选

1、具有无固定场所、较少的交易约束规则，以及在某种程度上更为国际化特征的市场是指（B ）。

A.场内交易

B.场外交易

C.自动配对系统

D.自由交易

2、通过同时在两个或两个以上的市场进行交易，而获得没有任何风险的利润的参与者是（ C）

A.保值者

B.投机者

C.套利者

D.经纪人

3.金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基础功能是指（A ）。

A.转化功能

B.定价功能

C.规避风险功能

D.盈利功能

E.资源配置功能

4、1972年12月，诺贝尔经济学奖获得者（ A）的一篇题为《货币需要期货市场》的论文为货币期货的诞生奠定了理论基础。

A.米尔顿弗里德曼（Milton Friedman）

B.费雪和布莱克（Fisher and Black）

C.默顿和斯克尔斯（Myron and Scholes）

D.约翰纳什（John Nash

5、（D ）是20世纪80年代以来国际资本市场的最主要特征之一。

A.金融市场资本化

B.金融市场国际化

C.金融市场创新化

D.金融市场证券化

6、合约中规定的未来买卖标的物的价格称为（ B）

A.即期价格

B.远期价格

C.理论价格

D.实际价格

7.远期利率协议的买方相当于（A ）

A.名义借款人

B.名义贷款人

C.实际借款人

D.实际贷款人

8.远期利率协议成交的日期为（D ）

A.结算日

B.确定日

C.到期日

D.交易日

9.远期利率是指（ B）

A.将来时刻的将来一定期限的利率

B.现在时刻的将来一定期限的利率

C.现在时刻的现在一定期限的利率

D.过去时刻的过去一定期限的利率

10.

（ B）的远期期限是从未来某个时点开始算的。

A.直接远期外汇合约

B.远期外汇综合协议

C.远期利率协议

D.远期股票合约

11、远期外汇综合协议与远期利率协议的相似之处为（ B）

A.标价方式都是m×n

B.两者都有四个时点

C.名义本金均不交换

D.两者保值和投机的目标都是一国利率的综合水平

12.远期合约的远期价格和交割价格是两个概念，远期价格可能大于、小于、等于交割价格，上述说法（A）

A 正确

B 错误

C 不能确定

13.期货交易是指交易双方在集中性的市场以（ B）的方式所进行的期货合约的交易。

A. 自动竞价

B. 公开竞价

C. 自由竞价

D. 非公开竞价

14.期货交易参与套期保值者所利用的是期货市场的（B ）功能

A. 价格发现功能

B. 风险转移功能

C. 获得风险收益功能

D. 投机功能

15.随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格的关系是（C ）

A. 前者大于后者

B. 后者大于前者

C. 两者大致相等

D. 无法确定

16.2005年8月，国内某豆油压榨企业计划在两个月后购进1000吨大豆，此时现货价格为2900元/吨，11月的大豆期货合约的价格为3 050元/吨。由于担心价格继续上涨，该企业决定通过期货市场进行买入套期保值，在大连商品交易所买入11月合约100手（每手10吨），到10月份，现货价格上涨至3100元/吨，而此时期货价格为3250元/吨。于是该企业卖出期货合约对冲平仓。该企业赢利（B）

A. 8 000元

B. 盈亏相抵

C. -8 000元

D. 无法确定

17.估计套期保值比率最常用的方法是（C）

A. 最小二乘法

B. 最大似然估计法

C. 最小方差法

D. 参数估计法

18.

：在时刻现货的价格；：在时刻现货的价格；：在时刻期货的价

格；：在时刻期货的价格；：在时刻的基差；：在时刻的基差。对

于空头套期保值者来说，其利润是（A）多头套期保值者的利润是（C）空头套期保值资产的有效价格（B）多头套期保值资产的有效价格（D）

A. -

B. ＋

C.-

D.＋

19.在基差交易中，交易的现货价格为（A）

A. 商定的期货价格+预先商定的基差

B. 结算时的期货价格+预先商定的基差

C. 商定的期货价格+结算时的基差

D. 结算时的期货价格+结算时的基差

20.在跨期套利中，买近卖远套利的赢利为（A）；卖近买远的赢利为（B），其中，B：开仓时，近月合约与远月合约的价差：平仓时，近月合约与远月合约的价

差

A. - B

B. B -

C.×B

D./ B

21..条件同上题，在蝶式套利中，对于前买近后卖近的方式，实际赢利为（B）；对于前卖近后买近的方式而言，实际赢利为（C）

A.

B.

C.

D.

22.在相关商品套利中，若两种商品期货的价差为正，当预计价差扩大时，可采用的策略是（B）

A.入市时，卖出价高商品期货，同时买进价低的商品期货

B.入市时，买进价高商品期货，同时卖出价低的商品期货

C.入市时，卖出价高商品期货，是否买进不确定

D.入市时，买进价低商品期货，是否卖出不确定

长期国库券期货的最小报价单位为：（C）

A B

C D

23.股票指数期货合约的种类较多，都以合约的标的指数的点数报价，合约的价格是由这个点数与一个固定的金额相乘而得。标准普尔500种股票指数期货合约的价格是当时指数的多少倍：（C）

A 100

B 200

C 250

D 500

24. 5月，一个投资者以0.6940的价格买入100手6月瑞士法郎期货合约。一周后，美元贬值，6月瑞士法郎期货合约的价格变为0.6960，该投资者将合约卖出平仓。其损益情况为：（C）

A 15 000美元

B 20 000美元

C 25 000美元

D 30 000美元

25.2001年8月15日，某国际投资银行预测美元对日元会贬值，该公司决定进行投机交易。当日现汇汇率（即期汇率）为122日元/美元，期货市场12月日元期货