物流金融论文

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题目：浅谈物流金融运作的利及存在的风险

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二零一二年四月二十日

目录

一、物流金融的概念

二、物流金融的运作模型

1、质押模式

2、信用担保模式

3、直接融资模式

三、仓单质押模式业务过程

四、信用证担保模式的业务过程

五、物流金融的利与弊

六、物流金融风险的对策

七、结论

摘要

随着我国经济的发展，近期以来物流市场出现蓬勃发展的势头，但物流成本却是一个很大的遗憾，下面我将介绍中小物流企业的筹资方式及风险。

关键字：物流金融、运作模式、风险与对策

一、概念

目前尚无定性的概念。基于供应链的角度，我们可以从广义和狭义两个方面来理解。广义的物流金融是指在整个供应链管理过程中，通过应用和开发各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动，实现商品流、实物流、资金流和信息流的有机统一，提高供应链运作效率的融资经营活动，最终实现物流业与金融业融合发展的状态。狭义的物流金融是指在供应链管理过程中，第三方物流供应商和金融机构向客户提供商品和货币，完成结算和实现融资的活动，实现同生发展的一种状态

二、金融运作模式有：

（一）质押模式，仓单质押贷款，是制造企业把商品存储在物流企业仓库中，物流企业向银行开具仓单，银行根据仓单向制造企业提供一定比例的贷款，物流企业代为监管商品；

（二）信用担保模式，统一授信就是银行把贷款额度直接授权给物流企业，再由物流企业根据客户的需求和条件进行质押贷款和最终结算；

（三）直接融资模式，在第三方物流企业的物流业务流程中，当第三方物流企业为发货人承运一批货物时，第三方物流企业首先代提货人预付一半货款，当提货人取货时则交付给第三方物流企业全部货款。

但在具体运作提供融资服务过程中，有两种运作模式可供选择：（一）质押担保融资，银行作为信用贷款的提供方、第三方物流企业作为服务的提供方、生

产经营企业作为资金的需求方和质押物的提供方三方协商签订长期合作协议，生产经营企业在协作银行开设特殊账户，并成为提供服务的第三方物流企业的会员企业，生产经营企业采购的原材料或待销售的产成品进入第三方物流企业设立的仓库，同时向银行提出贷款申请，第三方物流企业负责进行货物验收、价值评估及监管，并据此向银行出具证明文件，银行根据贷款申请和价值评估报告酌情给予生产经营企业发放贷款，生产经营企业确保销售产品的收款账户为生产经营企业的协作银行开设的特殊账户的情况下予以发货，生产经营企业以其所得贷款还贷；(二)信用担保融资，银行根据第三方物流企业的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例及信用程度，授予第三方物流企业一定的信贷配额，第三方物流企业又根据与其长期合作的企业的信用状况配置其信贷配额，为生产经营企业提供信用担保，并以受保企业滞留在其仓库内的货物作为质押品或反担保品确保其信用担保的安全。

三、仓单质押模式业务过程

仓单是保管人（物流公司）在收到仓储物时向存货人（借款企业)签发的表示收到仓储物的有价证券。仓单质押贷款是仓单持有人以所持有的仓单作质押，向银行等金融机构获得资金的一种贷款方式。仓单质押贷款可在一定程度上解决中小企业尤其是贸易类企业的融资问题。仓单质押模式业务过程如图4-7所示。

图4-7 仓单质押业务过程

仓单质押模式的业务流程是：

（1）借款企业将产成品或原材料放在物流公司指定的仓库(融1龜仓）中，由物流公司获得货物的所有权；

（2）物流公司验货后向银行开具仓单，仓单须背书质押字样，II山物流公司签字盖章；

（3）银行在收到仓单后办理质押业务，按质押物价值的一定比例发放贷款至指定的账户；

（4）借款企业实际操作中货主一次或多次向银行还贷；

（5）银行根据借款企业还贷情况向借款企业提供提货单；

（6）物流公司的融通仓根据提货单和银行的发货指令分批向借款企业交货。

四、信用证担保模式的业务过程

。

信贷模式业务过程如图所示。

图4-9 信贷业务流程

买方信贷模式的业务流程：

（1）借款企业根据与供应商签订的《购销合同》向银行提交一定比率的保证金；

（2）第三方物流公司向银行提供承兑担保；

（3）借款企业以货物对第三方物流公司提供反担保；

（4）银行开出承兑汇票给供应商；

（5）供应商在收到银行承兑汇票后向物流公司的保兑仓交货，物流公司获得货物的所有权；

（6）物流公司验货后向银行开具仓单，仓单须背书质押字样，并由物流公司签字盖章；

（7）银行在收到仓单后办理质押业务，按质押物价值的一定比率发放贷款至指定的账户；

（8）借款企业实际操作中货主一次或多次向银行还贷；

（9）银行根据借款企业还贷情况向借款企业提供提货单；

（10）物流公司的融通仓根据提货单和银行的发货指令分批向借款企业交货。

五、物流金融的利与弊：

优点：

（1）物流企业的参与提髙了整个供应链的效率。目前的资金流运作过程非常繁琐，特别是中小企业单笔的业务量较小，从而运营的成本相对较高，这时如果有第三方加入进来，就可集聚业务量，同时分担银行的部分业务及成本，就可提高整个流程的效率。

（2）在国内，由于中小型企业存在着信用体系不健全的问题，所以融资渠道非常缺乏，生产运营的发展资金压力大。通过仓单质押业务的开展，可以有效支持中小型企业的融资活动。另外，开展仓单质押业务可以盘活企业暂时闲置的原材料和产成品的资金占用，优化企业资源，降低企业的融资成本，拓宽企业的融资渠道，而且可以降低企业原材料、半成品和产品的资本占用率，提高企业资本利用率，实现资本优化配置，可以降低采购成本或扩大销售规模，提高企业的销售利润。

（3）对第三方物流公司来说，还可以将客户与自己的利害关系连在一起，你中有我，我中有你，客户群的基础越来越稳固，有了更加稳定的客户源，也就有了更加稳定的利润源。

（4）虽然借款企业必须依赖第三方物流公司和银行开展此项业务，但也正是第三方物流公司的参与，才使得借款企业能够集中精力做自己的事，就是生产和销售环节。一般借款企业拥有自己的客户，生产流通过程不畅的原因往往是因为资金问题，现在资金问题解决了，那么就可以将主要精力放在产品的生产和销售上，达到合作的最终目标。

（5）对借款企业来说，此项业务的开展有效地解决了融资难的问题，利于企业长期稳定的发展。同时，此项业务的开展，对采购商来说，必须依赖第三方物流公司，由物流公司向供应商提供信用证担保，才能从供应商那里拿到货品，那么就必须选择有实力、资信良好的物流公司开展合作

风险：

（1）借款企业资信风险。借款企业的业务能力、业务量及商品来源的合法性（走私商品有罚没风险）对物流公司来说都是潜在的风险；在滚动提取时提好补坏，有坏货风险；还有以次充好的质量风险。

（2）仓单风险。仓单是质押贷款和提货的凭证，是有价证券，也是物权证券，但目前仓库所开的仓单还不够规范。

（3）质押商品选择风险。并不是所有的商品都适合用作仓单质押，商品在某段时间的价格涨跌幅度和质量的稳定状况都是在选择的时候需要考虑的内容，也会带来一定程度的风险。