融资融券业务培训

释义
4.如果A客户融资买入1万股600028，成交价格20元，佣金等手续费用为 620元。目前600028价格21元，则保证金可用余额为： 100+（21-20.06）*0.7-20.06*0.8=84.61万
如果价格为16元，则保证金可用余额为：
100+（16-20.06）-20.06*0.8=79.89万
释义
帐户体系
证券登记结算公司
信用第三方存管银行
融券专用账户
证券公司专用
融资专用账户
信用交易证券交收帐户
结
信用交易资金交收帐户
算
信用交易担保证券帐户
二级帐户 客户信用证券帐户
客户担保帐户 信用交易担保资金帐户
二级帐户
客户帐户
客户信用资金帐户
释义
普通证券帐户与信用证券账户关系 普通证券帐户 担保证券转入（出） 信用证券帐户
投资者信用证券账户中用于 担保的证券预定终止上市交 易的
信用账户内所有证券派发的权益、行使权益
《融资融券协议》终止日不受影响，投资者必 须按时全部清偿对本公司所负债务，协议终止 后投资者信用账户仍有未清偿债务的，本公司 有权采取强制平仓措施
自该证券终止上市公告发布日的下一交易日起 ，该证券不计入投资者信用账户维持担保比例 担保资产中
释义
维持担保比例:指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。公式： =资产/负债=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/(融资买 入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和)
资产
负债
证券帐户证券市值 信用资金帐户内资金
融资负债
融资本金，利息，管理费 逾期息费，罚息
融券负债
融券本金，融券费用，管理费 逾期息费，罚息
强制平仓情形 强制平仓范围 强制平仓顺序 强制平仓结果 对平仓帐户交易限制
强制平仓
强制平仓情形
追加担保物通知规定的期限到期日日终清算后、投资者 信用账户的维持担保比例低于严重关注线的
融资融券期限已届满、投资者未按约定归还融资本金及 利息或证券及相关费用的
出现法定或约定解除或终止协议情形、投资者尚有未清 偿债务的
余券划转 维持担保比例>300%，提取担保物
交易监控指标Hale Waihona Puke Baidu
内容
对象
净资 本
全体投资者 单一证券
总额 度
股票 市 值
单一投资者 单一投资者
单只担保证券 单一投资者的单
融融 资券
20 0 %
50 %
30 %
5%
5% 2%
8%
20%
交易监控
交易限制
不同类型的投资者信用账户作如下交易限制
1. 对于严重关注类账户，维持担保比例<警戒线，限制其 融资买入、融券卖出、普通买入等；
那么： 客户A保证金可用余额＝100万
客户B保证金可用余额＝100＋10000*23*0.7
+20000*15*0.7+100000*3*0.9
=164.1万
释义
2.客户A融资买入600028（融资保证金比例0.8），最大可融资 金额为： =Min（100，100/0.8）=100万
客户B融资买入50ETF（融资保证金比例0.6），最大可融资金额 为：
2. 对于警戒类账户，限制其融资买入、融券卖出、普通买 入，直至其维持担保比例≥严重关注线时，解除对账户 的融资买入、融券卖出、普通买入限制；
3. 对于平仓类账户，在平仓完成前，对该账户信用账户进 行交易限制，禁止客户一切委托买卖行为。平仓结束后， 本公司将及时解除交易限制。
追加担保物
严重关注线设定为维持担保比例等于160%，警戒线设定为 维持担保比例等于140% .
=Min（500，164.1/0.6）=273.5万
释义
3.客户A融券卖出600028（融券保证金比例0.8），最大可融券 金额为： =Min（200，100/0.8）=125万
客户B融券卖出50ETF（融券保证金比例0.6 ），最大可融券金额 为：
=Min（200，164.1/0.6）=200万
担保物
现金
释义
证券
可充低保证金的证券 (折算率)
融资(券)标的证券 [融资(券)标的证券保证金比例]
担保证券和标的证券
可充抵保证金证券(交易所)
释义
可充低保证金的证券 (公司)
标的证券（交易所） 标的证券(公 司）
释义 融资保证金比例
投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例。
融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100% 融资金额＝保证金/融资保证金比例
普通资金账户与信用资金账户：完全隔离独立
普通资金账户 银行账户A
信用资金账户
转账
银证转账
银行账户B
释义
担保物：投资者提供的，用于担保其对公司所负债务的资金或证券。
投资者融资或融券时提供的保证金
融资买入的全部证券
范围
融券卖出所得的全部资金
信用账户内所有资金和证券所产生的孳息
投资者信用证券账户中用于 担保的证券或融券卖出的证 券在协议终止日暂停交易的
释义
融资买入
客户在融资授信额度内，交纳一定的保证金，买入某一 标的证券的交易行为。清算交收时由证券公司融资专用 资金帐户代客户垫付资金，客户买入的证券和信用帐户 内的资金证券一起作为对公司所负债务的担保物。
融券卖出
客户在融券授信额度内，交纳一定的保证金，卖出某一 标的证券的交易行为。清算交收时由证券公司融券专用 证券帐户代客户垫付证券，客户卖出所得资金和信用帐 户内的资金证券一起作为对公司所负债务的担保物。
融资融券业务培训 —业务规则
释义 担保物 业务受理 帐户开立 融资业务 融券业务 委托交易
目录
交易监控 追加担保物 强制平仓 权益处理 债务清偿 通知与送达 账户销户
释义
对业务规则中一些专有名词作解释说明。
主要有： 投资者信用证券账户，投资者信用资金账户，担保物， 可充抵保证金的证券，折算率，融资交易，融券交易， 融资标的证券，融券标的证券，保证金可用余额，融 资保证金比例，融券保证金比例，维持担保比例，严 重关注线，警戒线，追加担保物，强制平仓，正常类 帐户，严重关注类帐户，警戒类帐户，平仓类帐户
5.如果A客户融资买入2万股600117，成交价格15元，佣金等手续费用 900元；融券卖出1万股600028，成交价格20元，佣金等手续费用为620 元。目前600117价格为16元，600028价格21元，则保证金可用余额为： 119.94+（32-30.09）*0.7+（19.94-21）-19.94-30.09*0.8-21*0.8 =59.405万
开立信用证券帐户 开立信用资金帐户 转入担保物 激活帐户
帐户开立
融资业务
融资期限: 不超过6个月 额度使用方式: 先到先得和随借随用二种方式 融资利息按日计提, 定期扣收，扣收不到的利息转为逾期息
费，按照约定的罚息率计收罚息 管理费:当日交易过程中使用融资额度但日终未实际使用的
部分（如T+0交易等）向本公司支付管理费 承诺费：适用于随借随用的额度使用方式 融资标的证券保证金比例
逾期息费
----
定期扣收管理费或利 息，扣收不到部分转 化
直接还款、定期扣收、卖券 还款
担保物
担保物价值对维持担保比例的影响 上市证券出现收购、私有化和退市时的处理方式 担保证券发生分红（红利、红股）、派息、增发、
配股、派发权证等投资收益分派的处理方式
业务受理
投资者应满足基本条件 不受理融资融券业务申请的投资者类型 资格申请 客户征信,评分,评级 信用等级重检
融券业务
融券期限: 不超过6个月 额度使用方式: 先到先得 融券费用按日计提, 定期扣收，扣收不到的利息转为逾期息费，
按照约定的罚息率计收罚息 管理费:当日交易过程中使用融券额度但日终未实际使用的部
分（如T+0交易等）向本公司支付管理费 融券补偿 融券标的证券保证金比例
委托交易
所发融资融券委托对以下要素作校验(不限于): 委托证券应当在本公司指定的标的证券范围内 委托金额在授信额度之内 委托金额≦保证金可用余额/标的证券的融资保证金比例 融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价
注：融券卖出（冻结）资金，只能用于买券还券
融资融券交易类型
• 普通买入 • 普通卖出 • 融资买入 • 融券卖出 • 卖券还款 • 买券还券 • 融资平仓 • 融券平仓
非交易类型
• 转入担保物 • 转出担保物 • 直接还款 • 现券还券 • 余券划转 • 分红派息 • 权益补偿 • 权证行权 • 资金转入 • 资金转出
客户信用账户当日（设为T日）日终清算后维持担保比例低 于警戒线时，应启动追加担保物流程.
T+1日上午9：00以前按照《融资融券协议》约定的通知 方式发出《追加担保物通知》.
投资者应确保其信用账户维持担保比例在《追加担保物通 知》到期日（T＋2日）日终清算后不低于严重关注线.
投资者追加担保物的方式包括：存入保证金、转入可充抵 保证金的有价证券或自行平仓.
平仓
到期
低于严重关注 线
禁止客户一切 委托买卖行为 。平仓成功后 ，及时解除交 易限制
融资业务负债及费用
释义
负债类型 费率(年)
产生过程
偿还过程
融资本金 承诺费 管理费
利息 罚息
逾期息费
----
融资买入
直接还款、卖券还款
2‰
开户一次性收取 一次性收取
定期扣收，扣收不到转为
5%
T+0交易
逾期息费，并开始收取罚
司法机关要求公司对投资者信用账户资产协助执行，投 资者账户尚有未了结融资或融券债务的
我司规定：
标的证券融资保证金比例＝交易所融资保证金比例+（1-折算率）
客户可融资买入某一标的证券最大金额：
=Min（可用融资授信额度，保证金可用余额/标的证券融资保证金比例）
释义 融券保证金比例
投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。
融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100% 融券金额＝保证金/融券保证金比例
直接还券、买券还券
管理费
5%
T+0交易
定期扣收，扣收不到转为逾 期息费，开始收取罚息
融券费用 R+3
融券负债
直接还券、买券还券时按还 券数量比例归还、定期扣收 ，如果不能偿还或扣收，则 未偿还或扣收部分转为逾期 息费，开始收取罚息
罚息
万分之五（ 逾期息费或到期后本 直接还款、定期扣收、卖券
日）
金和息费、逾期息费 还款
保证金可用余额＝ 现金+∑（充抵保证金的证券市值×折算率） +∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］ ＋∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］ －∑融券卖出金额－∑融资买入证券金额×融资保证金比例 －∑融券卖出证券市值×融券保证金比例－利息及费用
释义
案例
1.客户A：可用融资授信额度100万，融券额度200万，现金100万 客户B：可用融资授信额度500万，融券额度200万。 账户中现金100万；持有证券为： 1万股600028，当前价格23元，折算率0.7； 2万股600117，当前价格15元，折算率0.7； 10万份50ETF，当前价格3元,折算率0.9。
维持担保比例
警戒线
严重关注线
130% 140% 150% 160%
释义
6.如果上述A客户融资买入600028后，现价20元，则维持 担保比例为：
=（100+20）/20.06=598% 7.如果A客户融券卖出1万股600028，成交价格20元，佣金 等手续费用为620元，现在价格为21元，则维持担保比例为： =（119.94）/21=571%
我司规定：
标的证券融券保证金比例＝交易所融券保证金比例+（1-折算率）
客户可融券卖出某一标的证券最大金额：
=Min（可用融券授信额度，保证金可用余额/标的证券融券保证金比例）
释义
保证金可用余额:指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资
融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融 资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。
释义
释义
帐户类型
追加担保物通知 维持担保比例
正常
1.未发 2.已发且超 期限
不低于严重 关注线
严重关注
1.未发 2.已发且超期限
警戒线≦维持担 保比例﹤严重关 注线
交易限制
限制其融资买入 、融券卖出、普 通买入
警戒
1.未发 2.已发且未 超期
未发,低于警 戒线
限制其融资 买入、融券 卖出、普通 买入等，允 许其卖券还 款、买券还 券等
息
R+3
融资负债
直接还款、卖券还款、定 期扣收
万分之五（日）
逾期息费或到期后本直接还款、卖券还款、定
金和息费
期扣收
----
定 息 化期 ，扣 扣收 收管 不理 到费 部或 分利 转直 期接 扣还 收款、卖券还款、定
释义
融券业务负债及费用
负债类型 费率(年)
产生过程
偿还过程
融券本金
---- 融券卖出