生活垃圾焚烧发电厂项目财务分析

生活垃圾焚烧发电厂项目财务分析

1.1 概述

1.1.1 项目概况

本项目的处理规模近期为600吨/天，每年运行333天。

项目建成投产后，除发电上网可获得一定收益外，政府还需按垃圾处理量给予补贴，其来源为征收的垃圾处置费。

1.1.2 主要技术经济指标

根据国家计委、建设部颁布的《建设项目评价方法与参数》（第三版）中的原则和规定，结合现行财税制度及有关规定、本行业特点及有关优惠政策，按照投资估算额度，进行本项目的经济评价。工程主要技术经济指标：

1、垃圾处理规模：600吨，

2、发电量：最大年上网电量：8510万度/年，

3、劳动定员：90人

4、工程总投资：38363.06万元

5、单位经营成本：102.06元/吨

6、贷款偿还期：10年

7、垃圾补贴费：85元/吨

8、财务评价指标（全部投资）

所得税后：财务内部收益率8.09%

所得税后：投资回收期为12.23年（含建设期）

1.2 财务评价基础数据

1.2.1 编制依据

根据国家计委、建设部颁布的《建设项目评价方法与参数》（第三版）中的原则和规定，结合现行财税制度及有关规定、本行业特点及有关优惠政策，按照投资估算额度，进行本项目的经济评价。经主要技术经济指标

1.2.2 生产规模及计算期

本工程日处理生活垃圾规模近期为600吨/天，每年运行333天。

本工程按建设期2年；生产期为30年。整个计算期为32年。

1.2.3 投资估算及资金筹措

1.2.3.1 投资估算

项目总投资由固定资产投资、固定资产投资方向调节税、建设期借款利息和铺底流动资金组成，共计38363.06万元，其中：

固定资产投资27755.20万元；

铺底流动资金按流动资金总额的30%计列，为190.44万元；

固定资产投资方向调节税为0；

建设期借款利息为1576.25万元。

详见附表2-1 项目总投资使用计划与资金筹措表；

附表2-2 流动资金估算表。

1.2.3.2 资金筹措

本项目投资中25300万元银行贷款，其余资金由业主自筹。银行贷款按最大还款能力法还款。

固定资产、无形资产和其他资产的形成

固定资产原值由工程费用（包括建筑工程费用、安装工程费用和设备工器具购置费用）、工程其他费用中除无形资产的全部费用、预备费、建设期利息以及固定资产投资方向调节税组成。

工程其他费用中生产职工培训费计入无形和其他资产。

1.2.4 生产成本

1.2.4.1 可变成本计算：

(1) 外购原材料费，材料费包括消石灰、活性碳、磷酸三钠、尿素、液碱、盐酸、水泥、鳌合剂等的费用等，全年所需材料费共计672.90万元。

详见附表2-5-1外购原材料费估算表。

(2) 燃料及动力费，燃料费：每年耗柴油共计81.76万元／年。动力费：包括水费，每年共计32.70万元；自来水费，每年共计41.17万元。

详见附表2-5-2外购燃料和动力费估算表.

(3) 环境保护费用，包括渗沥液处理费为175.2万元、飞灰处理费70.08万元，及炉渣填埋费17.52万元等。

详见附表2-5-3环境保护费用估算表.

可变成本为上述费用之和，共计1050.17万元/年

1.2.4.2 固定成本计算

(1) 固定资产折旧和无形、递延资产摊销计算：项目固定资产折旧采用平均年限法，建筑物折旧年限按特许经营期30年；设备（含安装费用）综合考虑按平均折旧年限25年。建设期其它费用折旧年限按特许经营期30年。详见附表

2-5-4固定资产折旧费估算表。其他资产（开办费等）按10年摊销，详见附表2-5-5无形及其他资产摊消费估算表。

(2) 维修费，按设备费用的2.0%计提，合计为731.93万元。

(3) 人工费，其中工人36人，人均工资为6.0万元/年，技术人员16人，人均工资为8.0万元/年，管理人员14人，人均工资为12万元/年，年福利费按工资总额的30%计列，年总工资为665.60万元。

(4) 其他管理费用指项目运行期间的办公费、保险费用、差旅交际费、土地税费、印花税和车船使用税等以及环保宣传基金等均计入管理费用中，年费用为532.48万元。

(5) 财务费用为生产期需支付的长期贷款利息及流动资金贷款利息之和。

固定成本平均3860.16万元/年。

详见附表2-5总成本费用估算表（生产要素法）.

1.2.4.3 总成本

年平均总成本4910.32万元；

运营期内年均单位处理总成本168.16元/吨。

1.2.4.4 经营成本

经营成本指项目总成本扣除固定资产折旧费、无形及其他资产摊销费和财务支出后的全部费用。本项目的平均经营成本为2980.17万元/年。

运营期内年均单位经营成本102.6元/吨。

1.2.5 财务分析与评价

1.2.5.1 收入估算

总收入= 主营业务收入+ 财政补贴

本工程投产后向电网输送电力，可获得获得一定收益。用以维持焚烧厂的正常运行，缓解政府财政补贴压力。上网电价在运营期吨垃圾280kWh以内按0.65元/kWh，超出部分按0.25元/kWh进行估算，上网电量为8510万度，年均可获