金融行业机构盈利模式分析

金融机构盈利模式及作用

第二部分机构分析

一、银行

赢利点：利差（批发业务），产品代理费（中介、零售业务），私人银行业务（新）。混业经营之后，盈利模式必须改变。

发展方向：私人银行、投行业务

国有银行和股份制银行区别：业务重点不同，赢利点不同

影响：主要以利率、准备金率影响为主。其中，准备金率上调，流动货币减少，融资难度加大，反之。

特别说明：银行贷款。抵押贷款、授信、担保、小额贷款。

特例：银联商业模式创新，两头赚钱，比银行更强势，利润率更高，资产更轻。

二、保险

赢利点：承保收益（赔付风险）、投资收益。混业经营之后，开展投行业务、银行业务、直投业务。

行业现状：承保不赚钱，甚至零利润拉客户，以投资收益来补充，风险很大。

发展方向：跨业经营，直投

三、证券公司

赢利点：经纪业务、投行业务、中介业务，新增直投、融资融券、中小企业集合债私募债等

行业现状：佣金价格战打疲惫，重点竞争机构业务和投行业务

发展方向：投行业务、直投业务

四、期货公司（接触不会太多）

赢利点：单一经纪佣金

行业现状：长期以来，期货公司单一的经纪业务盈利模式引发了行业内的不正常现象。归结起来，主要有手续费大战、人才挖角、代客理财、从业人员违规炒期货、投资者对敲交易等。如今中国期货市场处在发展和创新的关键时期，以往单一的盈利模式将引发变革，虽然这需要一个艰难长期的过程。到那时，期货业这些乱象或许会不复存在。

五、投资公司（指正规公司）

赢利点：提供投资咨询来收费会员费，有的出售股票、基金、外汇等软件来

运转，还有的是提供教育培训的。总之，他们提供的服务都是不太一样的。你的产品或者服务往往决定了你的公司的运作方式和盈利方法。

行业现状：乱，保险营销模式居多

发展方向：专项基金，PE VC化（投前期，不以上市为唯一退出渠道）

赢利点：债券承销、财务顾问、咨询等属于纯粹中介业务、自营（自有资产的投资、贷款、担保等）；代保管等其它业务

行业现状：以银行代销为主，相对安全，利率相对较低。在当前宏观经济疲软及投资人追求短期、高利润和行业内外竞争激烈情况下，黄金期预计还有两三年。

发展方向：自营销售，降低成本，提高利润率

六、基金公司

赢利点：管理费、投资收益分成

行业现状：收益偏低，赚取管理费为主，急功近利，扭曲的行业。

发展方向：行业整合，倾向于专注谋行业发展

七、金融租赁公司（重点关注）

赢利点：租金、不超过营业额30%

现状：盈利模式单一，风险增大，行业迅猛发展，银行、保险等介入加剧竞争

发展方向：中间业务

八、资产管理公司（接触不会太多）

介入投资公司业务

九、典当、财务公司、小额贷款公司等（略）

行业趋势：混业经营，大金融集团

涉及词汇

1、混业经营：指商业银行及其它金融企业以科学的组织方式在货币和资本市场进行多业务、多品种、多方式的交叉经营和服务的总称。金融混业经营是世界金融发展的大趋势，也是中国金融改革的最终目标之一。从国内外的情况看，混业经营有诸多公认的好处，比如：为资金更合理的使用、更快的流动创造了有利条件；有助于金融各个领域之间发挥协同作用，减少或避免拮抗作用；有助于对风险的系统监管等。只有混业经营才有助于对风险的系统监管。

3、准备金率：存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率（deposit-reserve ratio）。

4、直投业务：是指对非公开发行公司的股权进行投资，投资收益通过以后企业的上市或购并时出售股权兑现。目前，监管部门将国内证券公司"直投"业务范围限定为Pre-IPO，即对拟上市公司的投资并初步设定了"投资期限不超过3年"等规则。目前，券商仅能使用自有资金进行直接投资业务，自有资金的上限是证券公司净资本的15%。

5、融资融券：又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。从世界范围来看，融资融券制度是一项基本的信用交易制度。2010年3月31日起正式开通融资融券交易系统，

开始接受试点会员融资融券交易申报。融资融券业务正式启动。

8、PE：股权投资，指拟上市公司股权，投后期

9、VC：风险投资，广义包含pe，一般指狭义的，投资中后期项目，主要投快速扩张期企业

10、天使投资：风险投资的一种，主要投前期，如，技术、创意、商业模式等启动资金。

11、利润率：利润率是剩余价值与全部预付资本的比率,利润率是剩余价值率的转化形式，是同一剩余价值量不同的方法计算出来的另一种比率。即收益除以投资的百分比