第4节 流动资产项目质量分析
G公司流动资产质量分析
G公司流动资产质量分析作者：李忻川来源：《现代企业文化·理论版》2018年第02期中图分类号：F273.4 文献标识：A 文章编号：1674-1145（2018）2-000-01摘要流动资产是指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，是企业资产中必不可少的组成部分。
流动资产与生产流通紧密相结合，周转速度快，变现能力强，对于企业的盈利能力十分重要，因此流动资产质量管理成为了企业管理的重中之重。
本文以G公司中药股份有限公司为例，结合行业特点，根据2016年年报，试图分析其流动资产质量。
关键词流动资产质量 G公司中药行业一、公司简介G公司历史悠久，是中华人民共和国商务部认定的“中华老字号”企业。
G公司奉行“全产业链打造G公司高品质中药”战略，其中传统中药是企业多年来的重点，精品中药是2016年的后起之秀，也是毛利率较高的品种，很有可能是公司未来的发展方向。
二、流动资产结构分析通过行业对比发现，在各项流动资产项目中，G公司的货币资金、交易性金融资产、应收票据均处于行业平均水平附近，而应收账款、预付账款、其他应收款比例较大，存货比例最低。
（一）科目分析应收账款反映了公司的赊销情况，如果比例过大，未来难以收回现金的风险随之变大，因此公司应合理设置信用期，避免出于扩大销售的目的盲目增加应收账款。
对于高达25.78%的应收账款，G公司解释为“由于医药行业的特殊性，医疗机构的回款周期普遍较长，且公司销售大幅增长，造成应收账款占比较高”。
医药制造企业出于产业链中端，与下游的医院、药商相比，处于相对弱势一方，因此，G公司可能是出于扩大收入的目的，不健康地增加了应收账款，占用了公司大量资金，使得资产流动性降低，公司将面临一定的坏账损失风险，可能影响公司的稳定经营。
其他应收款用于核算经营活动以外的其他各种应收、暂付的款项。
与行业相比，G公司该科目金额较大，且其中关联方应收款比例高达99.34%，账龄1到4年不等，存在大量资金被关联方占用的情况，对企业经营不利。
流动资产财务报告分析(3篇)
第1篇一、引言流动资产是企业资产的重要组成部分，主要包括现金、应收账款、存货等。
流动资产的管理直接关系到企业的短期偿债能力和运营效率。
本文将对某公司的流动资产财务报告进行分析，以期为企业管理层提供有益的参考。
二、公司概况某公司成立于2000年，主要从事电子产品研发、生产和销售。
经过多年的发展，公司已成为国内知名的电子产品生产企业。
以下是公司近三年的主要财务数据：1. 2019年：营业收入20亿元，净利润2亿元；2. 2020年：营业收入25亿元，净利润3亿元；3. 2021年：营业收入30亿元，净利润4亿元。
三、流动资产分析1. 现金及现金等价物（1）现金及现金等价物构成根据公司财务报表，2021年现金及现金等价物余额为5亿元，其中现金3亿元，银行存款2亿元。
与2020年相比，现金及现金等价物余额增长20%。
（2）现金及现金等价物变动分析2021年现金及现金等价物增长的主要原因：①营业收入增长：2021年公司营业收入较2020年增长20%，带动了现金流入的增加；②加强应收账款管理：公司通过加强应收账款催收和信用控制，降低了坏账风险，提高了现金回收率；③优化库存管理：公司通过优化库存结构，降低库存成本，提高了资金周转率。
2. 应收账款（1）应收账款构成2021年应收账款余额为10亿元，较2020年增长10%。
其中，应收票据1亿元，应收账款9亿元。
（2）应收账款周转率分析2021年应收账款周转率为10次，较2020年提高2次。
这表明公司应收账款回收速度加快，坏账风险降低。
（3）应收账款变动分析2021年应收账款增长的主要原因：①营业收入增长：公司营业收入增长带动了应收账款的增长；②信用政策调整：公司对部分客户实施了更加严格的信用政策，降低了坏账风险。
3. 存货（1）存货构成2021年存货余额为15亿元，较2020年增长10%。
其中，原材料5亿元，在产品5亿元，库存商品5亿元。
（2）存货周转率分析2021年存货周转率为6次，较2020年提高1次。
流动资产报告分析
流动资产报告分析在企业的财务世界中，流动资产就像是血液一样，为企业的运营提供着持续不断的动力和支持。
流动资产的状况直接关系到企业的短期偿债能力、资金周转效率以及经营的稳定性。
一份详尽的流动资产报告分析，能够帮助我们深入了解企业的财务健康状况，为决策提供有力依据。
首先，让我们来明确一下流动资产的定义和主要构成部分。
流动资产是指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付款项、存货等。
货币资金是企业流动性最强的资产，它包括库存现金、银行存款和其他货币资金。
货币资金的多少反映了企业即时支付能力的强弱。
如果一个企业的货币资金储备充足，那么它在应对突发情况或者抓住市场机会时就会更加从容；反之，如果货币资金匮乏，企业可能会面临资金链断裂的风险。
交易性金融资产是企业为了近期内出售而持有的金融资产，如股票、债券、基金等。
其价值的波动会对企业的流动资产产生影响。
在分析时，需要关注市场行情的变化以及企业投资决策的合理性。
应收票据和应收账款是企业在销售商品或提供劳务过程中形成的债权。
应收票据通常比应收账款的流动性更强，因为它具有更强的法律约束力。
对于应收账款，我们要关注其账龄分布、客户信用状况以及坏账准备的计提是否充分。
过长的账龄和不良的客户信用可能导致应收账款难以收回，从而影响企业的资金流。
预付款项是企业预先支付给供应商的款项。
如果预付款项过多，可能意味着企业在供应链中的地位较弱，或者采购策略存在问题。
存货是企业流动资产中的重要组成部分，包括原材料、在产品、产成品等。
存货的管理水平直接影响企业的资金占用和运营效率。
过多的存货会占用大量资金，增加存储成本和跌价风险；而存货不足则可能导致生产中断或销售延误。
接下来，我们通过一些具体的财务指标来对流动资产进行更深入的分析。
首先是流动比率，它等于流动资产除以流动负债。
一般来说，流动比率在 2 左右被认为是比较合理的，表明企业有足够的流动资产来覆盖短期债务。
流动资产财务分析报告(3篇)
第1篇一、前言流动资产是企业资产的重要组成部分，其质量和周转效率直接影响到企业的经营状况和盈利能力。
本报告通过对某企业2021年度流动资产的财务分析，旨在揭示企业流动资产的现状、存在的问题以及改进措施，为企业的经营决策提供参考。
二、流动资产构成分析1. 应收账款应收账款是企业销售商品、提供劳务等经营活动中形成的债权，是企业流动资产的重要组成部分。
2021年，该企业应收账款余额为1000万元，较上年增长20%。
其中，应收账款周转天数为60天，较上年增加10天。
分析原因如下：（1）市场竞争激烈，企业为了扩大市场份额，采取较为宽松的信用政策，导致应收账款规模扩大。
（2）部分客户付款意愿不强，导致应收账款回收周期延长。
2. 存货存货是企业为销售、加工生产或经营而持有的物资，包括原材料、在产品、库存商品等。
2021年，该企业存货余额为1500万元，较上年增长15%。
其中，存货周转天数为90天，较上年增加20天。
分析原因如下：（1）原材料价格波动较大，导致企业采购成本上升。
（2）产品销售不畅，部分产品积压，导致存货周转速度降低。
3. 预付账款预付账款是企业为购买商品、接受劳务等支付的前期款项。
2021年，该企业预付账款余额为500万元，较上年增长10%。
分析原因如下：（1）企业为扩大业务规模，提前支付部分款项，以确保供应链稳定。
（2）部分供应商给予一定的优惠政策，企业提前支付款项以享受优惠。
4. 其他流动资产其他流动资产主要包括短期投资、应收利息、应收股利等。
2021年，该企业其他流动资产余额为300万元，较上年增长5%。
分析原因如下：（1）企业为提高资金使用效率，进行短期投资。
（2）企业投资收益增加，导致应收利息、应收股利等收入增加。
三、流动资产质量分析1. 应收账款质量分析（1）应收账款账龄分析：2021年，1年以上应收账款余额为200万元，占比20%。
这部分应收账款回收风险较高，企业应加大催收力度。
（2）应收账款坏账准备计提情况：2021年，企业计提坏账准备50万元，占应收账款余额的5%。
浅议流动资产的质量分析
浅议流动资产的质量分析【摘要】对企业流动资产质量的整体把握应借助企业的财务报告、各种合同、资产取得的原始资料、会计师事务所的审计报告、各种财务比率指标、不同期间财务指标的对比等有关资料，结合表内因素与表外因素进行综合分析，以最大限度地真实反映企业的财务状况。
新《企业会计准则》对会计计量属性作了专门、系统的阐述。
一般为企业历史成本计量，但又不限于历史成本，在可靠的情形下引入重置成本、可变现净值、现值、公允价值等计量属性。
这就要求审计人员、报表阅读者在实际工作中对资产的质量进行合理可靠的分析，合理判断资产的可变现净值、现值、公允价值等价值，真实准确地反映企业的财务状况。
资产质量是指资产的变现能力、增值能力、被企业在未来进一步利用的质量以及与其他资产组合增值的质量。
资产质量的好坏主要表现在资产的账面价值量及其变现价值量或进一步利用的潜在价值量之间的差异上。
流动资产按其质量可以分为以下几类：1、按照账面价值等金额实现的资产，主要包括货币资金。
2、按照低于账面价值的金额贬值实现的资产，主要包括短期债权（应收票据、应收账款、其他应收款等）、部分短期投资、部分存货、部分长期投资，部分固定资产、纯摊销性的资产。
3、按照高于账面价值的金额增值实现的资产，主要包括大部分存货、部分对外投资、部分固定资产、表外资产。
以下就从流动资产的项目分析来说明流动资产质量分析中应该关注的要点。
一、货币资金质量分析货币资金由于形态的特殊性，在会计上，一般不存在估价问题，其价值永远等于各时点上的货币一般购买力。
在分析货币资金的质量时要着重分析企业在货币资金收支过程中内部控制制度的完善程度以及实际执行质量。
二、短期投资质量分析短期投资质量的分析主要侧重于总量的分析、投资成本的分析、收益率的分析、短期投资处置的分析及减值准备提取的分析。
在分析短期投资的时候必须关注是否有人为操纵的行为。
同时还要关注短期投资债券的购买、保管手续是否完整，防止资金的挪用、贪污。
财务报告资产质量分析(3篇)
第1篇摘要：资产质量是企业财务状况的重要体现，直接关系到企业的盈利能力和偿债能力。
本文通过对企业财务报告中的资产质量进行分析，探讨资产质量对企业经营的影响，并提出提高资产质量的措施。
本文以某企业为例，结合财务报告数据，对资产质量进行分析。
一、引言资产质量是企业财务状况的核心内容，它反映了企业在经营过程中资产的使用效率、盈利能力和偿债能力。
良好的资产质量是企业稳健经营的基础，也是企业实现可持续发展的重要保障。
本文通过对某企业财务报告中的资产质量进行分析，旨在揭示资产质量对企业经营的影响，并提出相应的改进措施。
二、资产质量分析1. 资产结构分析（1）流动资产分析流动资产是企业资产中最为活跃的部分，主要包括货币资金、应收账款、存货等。
流动资产质量的好坏直接影响到企业的短期偿债能力。
以某企业为例，其流动资产构成如下：表1：某企业流动资产构成项目金额（万元）占比（%）货币资金 500 20.00应收账款 1500 60.00存货 1000 40.00从上表可以看出，某企业的流动资产中，应收账款占比最高，达到60.00%，其次是存货，占比为40.00%，货币资金占比最低，为20.00%。
这说明某企业的流动资产结构存在一定的问题，应收账款和存货占比较高，可能导致企业面临较大的流动性风险。
（2）非流动资产分析非流动资产是企业长期资产，主要包括固定资产、无形资产等。
非流动资产质量的好坏直接影响到企业的长期盈利能力。
以某企业为例，其非流动资产构成如下：表2：某企业非流动资产构成项目金额（万元）占比（%）固定资产 3000 60.00无形资产 1000 20.00长期投资 500 10.00其他长期资产 500 10.00从上表可以看出，某企业的非流动资产中，固定资产占比最高，达到60.00%，其次是无形资产，占比为20.00%，长期投资和其他长期资产占比分别为10.00%。
这说明某企业的非流动资产结构较为合理，固定资产和无形资产占比较高，有利于企业实现长期盈利。
《财务报表分析》第三章详解
3 企业的所有者有权行使企业的经营决策和管理权，或者授权管理人员行使
经营管理权；
4 企业的所有者对企业的债务和亏损负有无限责任或有限责任，而债权人与
企业的其他债务不发生关系，一般也不承担企业的亏损。
第三章 资产质量分析
3. 所有者权益
所有者权益的来源有： 企业所有者对企业的投入资本、直接计入所有者权益的利得和损失和留存 收益等。 具体项目包括： ◆ 实收资本（或者股本） ◆ 资本公积 ◆ 盈余公积 ◆ 未分配利润
1．货币资金规模的恰当性——分析货币资金的运用质量 2．货币资金的币种构成及其自由度——分析货币资金的构成质量 3．货币资金规模的持续性——分析货币资金的生成质量
第三章 资产质量分析
三、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产质量分析
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（为简便起见，仍称为交易性金融 资产）是指企业为了近期内出售而持有的金融资产，主要是企业为赚取差价为目的从 二级市场购入的各种有价证券，包括股票、债券、基金等。
一、资产负债表三大会计要素的概念及其特征 1. 资产 资产是企业因过去的交易或事项而形成、并由企业拥有或控制、预期
会给企业带来未来经济利益的资源，包括财产、债权和其他权利。
1 资产是由过去的交 易所取得的
2 资产应能为企业所实 际拥有或控制
3 资产必须能以 货币计量
4 资产应能为企业 带来未来经济利益
4、存货的周转性分析——考察存货周转率 5、存货的保值性分析
第三章 资产质量分析
1、存货的构成及规模恰当性分析
存货是企业一大类具有相同或相似特征的流动资产的总称，其间构成繁 简不一，各种存货在规模上的变化可以相互抵消，只考察存货总规模很可能 会掩盖诸多具体情况和问题，因此在分析时应关注存货的具体构成情况，及 其规模变动背后潜藏的管理信息。
案例1：流动资产质量分析——波导2006
案例一：流动资产质量分析—波导2006分析要点提示1．关于企业货币资金存量高低问题（1）货币资金存量恰当性分析的基本分析原理参见教材47页倒数第2段至48页第4段（张新民、钱爱民：《企业财务报表分析》，人民大学出版社，2008年9月版，下称教材）。
（2）必须树立的观念是：货币资金的存量高低的恰当性，并没有一定的绝对控制标准。
尽管财务管理的教科书有关与恰当的货币资金存量的计算公式，但这种计算对影响货币资金存量的因素进行了过多的简化，因而很难应用于实践。
（3）必须注意的是，财务报表中母公司货币资金年初和年末余额均超过11亿元，而年初与年末的短期借款均为1亿元。
应该进一步思考的问题是：在企业现金存量基本稳定的条件下，企业为什么还有借入这1亿元的贷款？这些贷款使企业经营活动所必需的吗？如果是，企业的货币资金巨额余额的结构（如库存现金、银行存款、其他货币资金等的结构等。
但是，如果结合本书第15页的合并报表货币资金的结构，可以看出，合并报表的货币资金中，银行存款是主体。
这从一个侧面反映了企业自身报表货币资金的质量较高）又是什么呢？存在不存在企业并不需要但还要借入资金的情形？2．关于商业债权规模变化问题（1）商业债权规模变化分析的基本分析原理参见教材52页第1段。
（2）公司主营业务收入本年大幅度下降。
与此相对应，年末商业债权（包括应收票据和应收账款）的规模有较大幅度下降。
但从本书第16页报表附注关于坏帐准备计提的说明以及本书10页的“母公司资产减值准备明细表”可以看出，年末债权质量比年初有所改善。
3．关于流动资产规模的变化（1）年度报表显示，公司的流动资产规模年末比年初有一定下降。
影响其下降的主要因素是商业债权和存货规模的下降。
这种下降，与公司当年营业规模下降较大是相适应的。
（2）需要注意的是，公司的货币资金仍保持较高规模，对短期负债的支付能力没有受到重大影响。
4．关于流动资产质量问题（1）流动资产质量，主要应关注两点：第一，盈利能力；第二，对流动负债的保证能力。
流动资产报告分析
流动资产报告分析流动资产是企业在一年内或者超过一年的一个营业周期内能够变现或运用的资产，包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、预付账款、存货等项目。
对于企业的财务状况和经营成果，流动资产的分析具有重要意义。
一、货币资金货币资金是企业流动性最强的资产，包括库存现金、银行存款和其他货币资金。
对货币资金的分析，首先要关注其规模是否合理。
过多的货币资金可能意味着资金闲置，降低了资金的使用效率；过少则可能影响企业的正常经营和偿债能力。
影响货币资金规模的因素众多。
企业的业务规模和经营特点是重要因素之一。
业务量大、交易频繁的企业通常需要保持较高的货币资金余额以满足日常支付需求。
宏观经济环境也会对货币资金规模产生影响。
在经济不稳定或预期市场波动较大时，企业可能会增加货币资金储备以应对不确定性。
货币资金的结构也值得分析。
比如，银行存款在货币资金中的占比反映了企业资金管理的策略。
如果大部分货币资金为银行存款，说明企业资金相对安全且易于管理；而如果其他货币资金占比较高，可能需要进一步探究其具体构成和用途。
二、短期投资短期投资是企业为了在短期内获取收益而进行的投资，如短期债券投资、股票投资等。
分析短期投资时，需要关注投资的种类、规模和收益情况。
投资种类的选择反映了企业的风险偏好和投资策略。
风险较低的短期债券投资可能表明企业更注重资金的安全性和稳定性收益；而股票投资则相对风险较高，但潜在收益也可能更大。
投资规模应与企业的资金实力和经营需求相适应。
过大的短期投资规模可能导致企业资金过度分散，影响主营业务的发展；过小则可能无法充分利用闲置资金获取额外收益。
短期投资的收益情况是衡量投资效果的重要指标。
通过比较不同短期投资项目的收益率，可以评估企业投资决策的合理性和有效性。
三、应收票据和应收账款应收票据和应收账款是企业因销售商品或提供劳务而形成的债权。
这部分资产的规模和质量对企业的资金周转和盈利能力有着重要影响。
应收票据的变现能力相对较强，尤其是银行承兑汇票，其信用风险较低。
流动资产的质量分析
流动资产的质量分析流动资产管理是生产经营活动重要的组成部分;流动资产的周转是一个企业生存和发展的基础;流动资产在一个企业资产总额中占有重要的地位。
一般的经营失败或陷入财务危机的企业,通常都是从流动资产管理不善开始的;流动资产的质量水平影响着企业财务报表所披露的信息,是企业资产质量表现的重要方面之一。
随着我国现代化工业体系的不断完善,汽车工业作为国民经济的支柱产业已越来越重要,不仅因为汽车工业错综复杂的上下游企业网络,而且还因为汽车工业吸收了大量的生力军从事与汽车产业有关的工作。
本文通过对资产质量、流动资产的理论总结,得出流动资产质量评价指标体系。
流动资产的质量可以从四个方面评价：流动资产质量的存在性、周转性、盈利性、安全性。
流动资产质量的存在性可以通过对流动资产率、存货流动资产率、两项资金占流动资产比、资金回笼率、异常资产占流动资产比指标分析来进行评价。
流动资产质量的周转性可以通过对流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率、经营活动现金流量与营业利润比指标分析来进行评价。
流动资产质量的盈利性可以通过对毛利率、流动资产净利率指标分析来进行评价。
流动资产质量的安全性可以通过对流动比率、速动比率、现金比率、经营现金流动负债比率指标分析来进行评价。
本文在得出流动资产质量评价体系的基础上,研究了汽车行业19家上市公司2008年、2009年和2010年流动资产的各指标数据,运用描述性分析得出汽车行业流动资产质量的存在性较好,周转性不太理想,盈利性和安全性较差。
运用主成分分析,得出三年的主成分分析效果良好,评价指标体系对流动资产质量的解释效果较好,证明本文提出的流动资产质量综合评价体系是合理的；同时得出了19家上市公司三年的流动资产质量的综合得分和排名,证明汽车行业流动资产质量综合得分排名前列的企业名单具有稳定性,排名末尾的企业名单具有波动性。
流动资产项目质量分析货币资金和交易性金融资产
2.3.2 交易性金融资产质量分析
1.定义及内容
指企业为了近期内出售而持有的金融资产，包括股票、债券、基金 等。
持有目的获取高于同期银行存款利率的超额收益且保持高度变现性。
2.会计核算与披露
银行存款
交易性金融资产
期初余额 按公允价值记录的本期增
加额 期末公允价值增加调整数
持有的交易性金融资产的 公允价值
请思考：
1）企业持有货币性资金的目的？ 2）判断公司货币资金规模是否恰当？ 3）对公司未来盈利能力进行预测。
2.3.1 货币资金质量分析
1.定义及内容
指企业生产经营过程中停留于货币形态的那部分资金，它具有可立 即作为支付手段并被普遍接受等特性。
库存现金、银行结算户存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票 存款、信用证存款、信用卡存款和在途资金。
分析货币资金余额变动的恰当性和持续性
【现实观察】
20.77亿元的货币资金规模是否恰当
外运发展2008年报显示母公司货币资金20.77亿元，资产总额47.35亿元，占 比44%，公司营业利润8.32亿，其中投资收益8.79亿（处置长期股权投资5.13亿 ，权益法核算的长期股权投资收益3.53亿），核心利润-0.47亿元，经营活动产 生的现金净流量-0.95亿、投资活动产生的现金净流量7.86亿、筹资活动产生的 现金净流量-3.17亿。
出售的交易变动损益 投资收益
【现实观察】
雅戈尔是制造企业还是机构投资者？
2.3.2 交易性金融资产质量分析
2.会计核算与披露
披露 表内披露 附注披露
【现实观察】
格力电器(2012)交易性金融资产附注
【现实观察】
格力电器(2012)公允价值变动收益附注
存货和流动资产质量分析
【例】甲公司委托丙公司销售商品200件，商品已经发 出，每件成本为60元。合同约定丙公司应按每件100元 对 外 销 售 ， 甲 公 司 按 售 价 的 10 ％ 向 丙 公 司 支 付 手 续 费。丙公司对外实际销售100件，开出的增值税专用发 票上注明的销售价款为10 000元，增值税额为1 700 元，款项已经收到。甲公司收到丙公司开具的代销清 单时，向丙公司开具一张相同金额的增值税专用发 票。假定甲公司发出商品时纳税义务尚未发生，不考 虑其他因素。
商品流通企业在采购商品过程中发生的运输费、装卸费、 保险费以及其他可归属于存货采购成本的费用等进货费用，应 计入所购商品成本。在实务中，企业也可以将发生的运输费、 装卸费、保险费以及其他可归属于存货采购成本的费用等进货 费用先进行归集，期末，按照所购商品的存销情况进行分摊。 对于已销售商品的进货费用，计入主营业务成本；对于未售商 品的进货费用，计入期末存货成本。商品流通企业采购商品的 进货费用金额较小的，可以在发生时直接计入当期销售费用。
贷：应付账款
1 700
借：受托代销商品款
10 000
贷：受托代销商品
10 000
（4）支付货款并计算代销手续费时：
借：应付账款
11 700
贷：银行存款
10 700
主营业务收入
1 000
2.1.2 存货实物数量的确定
永续盘存制 定期盘存制
永续盘存制
在永续盘存制下，企业为每种存货设立明细账， 逐笔记录存货的收入和发出数量，随时结出存货结存 数量。在会计期末，通过存货盘点，确定存货的实有 数量。如果帐实不符，则为存货溢余或短缺。
借：银行存款
10 700
贷：应收账款
10 700
资产质量分析流动资产PPT课件
——无论从变动量、变动率还是占总资产的结构来看，该公 司货币资金均发生了较大的变化。
为进一步对其存量恰当性进行判断，可以结 合下列因素：
①企业年末筹资状况。
小提示：在企业货币资金不足的情况下， 企业往往会采用筹资尤其是短期融资的方 式进行补充。
短期筹资方面
– 企业年末的短期借款比年初短期借 款增加了15.36亿元，增长幅度为 8.11％，远低于货币资金减少幅度。
筹资活动现金流量方面：
• 筹资活动方面，借款收到的现金较上年增加141.6 亿元， 偿还债务支付的现金较上年增加96.0 亿元，2007 年全年 借款收到的现金净额较上年增加45.7 亿元。
（五）部分固定资产、采用成本模式 计量的投资性房地产及生产性生物资 产
其质量主要体现在被企业进一步利用的 价值上。
账面折余价值 ≠ 实际价值
分析时应考虑的因素： 资产构成 已使用年限 折旧政策 ……
（六）摊销的“资产”：无形资产、长期待摊费用
• 该类资产的风险在于以后期间收益的不确定性。 尤其是长期待摊费用，其实际价值可能远远低于 其账面价值。
现象二：货币资金存量不足
如果企业货币资金存量不足，预示着企 业在以下方面可能面临困境：
生产经营：可能伴随现象：产品滞销，应收 款项增加，存货增加；经营活动带来的现金 流入量不足。
筹资：企业筹资能力可能较差；或者筹资能 力较强的企业会增加筹资额，尤其是短期筹 资。
2、分析企业融资能力对货币资 金质量的影响
• ……
该类资产的质量特征：
流动资产质量分析报告
流动资产质量分析流动资产质量分析所涉及的内容较多，这里我们主要从主要工程质量方面做概要性阐述。
关于流动资产的整体质量分析，我们应该主要考察以下四个方面的问题。
一．对货币资金的工程分析，包括库存现金、银行存款、其他货币资金三个总账账户的期末余额，第一方面，分析绝对数和变化，对资产流动性影响。
20216年货币资金比2021年增长了707981388.11元，增长率为27.88%，但由于流动负债增长更快，使得流动比率下降了16.17%。
第二方面，相对数及其变化。
〔总资产比例和营业收入比例〕对其协调性以及最优资产配置方向性判断〔要和最优资产配置结合判断〕。
2021货币资金年比2021年增长了707981388.11元，使得总资产增长了7094898147.06元，营业收入增长了575968282.51元，占总资产比率增长0.82，占营业收入比率下降0.37。
第三方面，最正确货币资金持有量〔理论分析〕最正确现金持有量又称为最正确现金余额，是指现金满足生产经营的需要，又使现金使用的效率和效益最高时的现金最低持有量。
就2021年和2021年相比2021年的现金持有量明显高于2021年，但是2021年货币资金占营业收入的比重却高于2021年，所以2021年的货币资金持有量未最正确现金持有量。
二．对商业债权的工程分析，包括预付款项、应收票据和应收账款。
影响企业商业债权大小的因素有同行业竞争、销售规模、企业的信用政策，1、变现性和真实性〔1〕水平分析，垂直分析判断；〔2〕商业债权周转性分析，连续三年周转性和变化〔3〕连续几年是否不断增长，判断合理性商业债权水平分析从上表可看出，应收账款和应收票据的期末余额相对于期初余额都是出于上升趋势，应收账款期末比期初上升了12.48%，对总资产的影响为1.92%。
应收票据期末比期初上升了7.72%，对总资产的影响为0.00%。
可以看出应收账款比应收票据的变动要大的多，对总资产的影响也比拟大。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第4节流动资产项目质量分析
货币资金――企业流动性最强的资产，包括库存现金、银行存款和其它货币资金。
企业保持一定货币资金的动机主要是：交易动机、预防动机和投资动机
货币资金的持有应当适度，持有量过大，则导致企业整体盈利能力下降，反之，持有量太小，可能增加企业流动性风险。
企业货币资金持有量的影响因素包括：
1. 企业规模――规模越大，所需的货币资金数量越大
2. 所在行业特性――隶属不同行业的企业，日常的货币资金数额可能有较大的差距
3. 企业融资能力――融资能力越强，现金持有量越少
4. 企业负债结构――负债中短期债务占较大比重时，就需要保持较高的货币资金数额
（二）交易性金融资产
交易性金融资产持有的目的是为了近期内出售获利，所以交易性金融资产应按照公允价值计价。
分析时应关注划分为该类别的资产是否与上述目的相符；关注该资产在分析时的公允价值与报表上的数据是否一致。
（三）应收票据――因销售商品、提供劳务而收到的商业汇票
分析时关注企业持有的票据类型，是商业承兑汇票还是银行承兑汇票，若是后者，则应收票据的质量是可靠的，但如果是商业承兑汇票，应关注企业债务人的信用状况，是否存在到期不能偿付的可能。
（四）应收账款
一般而言，应收账款的数额与企业主营业务收入数额成正相关关系
对应收账款质量的判断应从以下几方面着手：
1. 应收账款账龄―――账龄越长，发生坏账的可能性就越大
2. 应收账款债务人分布
如果企业客户集中，由此形成的应收账款可能具有较大的风险。
如果企业客户分散，众多，由此形成的应收账款风险小，但管理难度和成本都会增加。
3. 坏帐准备的提取比例
观察坏账计提方法是否在不同期间保持一致，计提比率是否恰当，是否有利用坏账调节利润的行为。
（五）存货
存货是企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品，处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
存货的数量应保持一个适当的水平，持有量过多，会降低存货周率，降低资金使用效率，以及增加存货储储藏成本；反之，持有量过少，会使企业面临缺货的危险。
对于存货质量的分析应关注：
1. 存货的可变现净值与账面金额之间的差异
对于存货市价的计量，可以使用重置成本与可变现净值，从财务分析的角度，应当关注存货在未来期间能够为企业带来的经济资源流入，所以应当采用可变现净值作为市价比较妥当。
（1）存货可变现净值的确定方法
①可直接出售的商品存货
可变现净值
＝存货的估计售价－估计销售费用和相关税费
②需要经过加工的材料存货
可变现净值
＝产品估计售价－至完工估计将要发生的成本－销售产品估计的销售费用和相关税费
③为执行合同或劳务合同而持有的存货
直接出售：
可变现净值
＝存货的合同售价－估计销售费用和相关税费
需要经过加工的材料存货：
可变现净值
＝合同售价－至完工估计将要发生的成本－销售产品估计的销售费用和相关税费
【例题】某企业20×7年3月31日，乙存货的实际成本为100万元，加工该存货至完工产成品估计还将发生成本为20万元，估计销售费用和相关税费为2万元，估计用该存货生产的产成品售价110万元。
则乙存货的可变现净值为（）万元
A.90
B.100
C.108
D.88
【答案】D
解析：乙存货的可变现净值=110－20－2=88（万元）
（2）出现下列情况的存货，应当关注是否存在可变现净值低于账面价值的情况：
①市价持续下跌，并且在可预见的未来无回升的希望。
②企业使用该原料生产的产品成本大于产品的售价。
③企业因产品更新换代，原有库存原材料已不适应新产品的需要，而该原料的市场价格又低于其账面成本。
④因企业所提供的商品或劳务过时，或消费者偏好改变而使市场的需求发生变化，导致市场价格下跌。
存在以上情况时，应当观察企业是否已经计提了相应的存货跌价准备。
如果企业存货的可变现净值高于账面价值，在有确凿证据的条件下，在分析中应当将两者结合使用，例如在分析存货周转情况时，使用账面价值数据，在分析发展能力时，使用可变现净值。
2. 存货的周转状况
判断存货数据质量高低的一个标准就是观察存货能否在短期内变现。
一般而言，存货的周转主要是使用存货周转率和存货周转天数，在分析判断时注意：第一，如果企业的销售具有季节性，应当使用全年各月的平均存货量；
第二，注意存货发出计价方法的差别；
第三，如果能够得到存货内部构成数据，应当分类别分析周转情况。
3. 存货构成
4. 存货技术构成――分析存货的技术竞争力，判断该存货的市场寿命。