利润表分析(PPT 42张)

对销售净利润率分析时应注意 以下三个问题 ：

一是净利润中包含了营业外收支净额和投资净收益， 而营业外收支净额和投资净收益在年度之间变化较大 且无规律。 二是在利用该指标进行分析时，还要注意个别企业的 销售净利润率指标的纵向比较和同行业先进水平的比 较。 （A公司99~03年销售净利率图示） 三是从销售净利润率公式可以看出，企业的销售净利 润率与净利润成正比例关系，与销售收入额成反比例
关系。


在资本金收益率分析时，应注意如下三个问题:

一是在衡量资本金收益率时，应首先确定基准资本金 收益率。
二是资本金收益率只反映投入资本的获利水平，并非 企业每期实际支付给所有者的利润。 三是资本金收益率只从企业投资者角度来考察企业的 盈利能力的，因此，需要注意资本结构是否一致，否 则不宜进行横向或纵向的比较。
反映股东权益的收益水平， 用以衡量公司 运用自有资本的效率。 指标值越高， 表明 自有资本获得净收益的能力超强。
A公司12~14年盈利能力分析
指 毛利率 营业利润率 主营业务利润率 成本费用利润率 总资产收益率 资产报酬率 (%) 净资产收益率 标 2012 年 44.97 15.39 44.89 17.81 9.97 30.56 12.19 2013 年 45.89 16.14 45.76 18.48 10.83 34.52 13.41 2014 年 44.91 17.87 44.78 20.60 12.27 35.72 15.27 14 年行业均值 28.25 12.29 33.7 10.5 12.7 8.5 11.8


（ 例3—5演示 ）
三、上市公司盈利能力特殊分析
关于我国上市公司和青岛啤酒股份有限公司



截至2007年底,我国上市公司总数达到1550家,沪深两市股票市场总 市值已达32.71万亿元,已进入二级市场流通的市值9.31万亿元。 至2011年底，中国上市公司总数2342家，市值21.48万亿元，位居 全球第三位。 2010年11月19日，由中国酒类流通协会和中华品牌战略研究院共 同主办的，“华樽杯”第二届中国酒类品牌价值评议结果在国家 会议中心揭晓，青岛啤酒股份有限公司在中国酒类企业中名列第3 位，品牌价值为278.74亿元（RMB），在中国啤酒行业中名列第 一。(青岛啤酒最高价格是2007年10月8号 的46.23元,上证5692.75 点 . 2007.10.16 6092.06 19358.44 两市合计成交金额2329.3亿元 ) 2011年7月19日，国信证券研究员黄茂了发布了《成本见顶估值见 底，销量给力12年发力》的青岛啤酒研究报告，估算青啤的极限 市值可以达3700亿，还有7倍多上涨空间。 青岛啤酒上半年每股收益0.7460， 2012年9月14日股价33.15元，目 前总市值= 33.15×1 350 982 795 =447.85亿元，流通市值230.7亿。
C
亏 盈 盈
D
亏 盈 亏
E
盈 亏 盈
F
盈 亏 亏
G
亏 亏 盈
H
亏 亏 亏
说 明
正 常
待 定
及时调整 继续下去 还有希望 将会破产
接近破 产
第二节 企业盈利能力分析
本节内容如下
一、企业盈利能力的概念与分析意义 二、企业的盈利能力指标及分析** 三、上市公司盈利能力特殊分析** 相关知识复习 四、单元实训二（上） ：盈利结构
企业的盈利结构是指构成企业利润的各种不同性质的 盈利的有机搭配比例。通过对企业盈利结构的分析，不 仅要认识不同的盈利项目对企业盈利能力影响的性质， 而且要掌握它们各自的影响程度。 一、收支结构分析
企业的收支结构有两个层次的含义：第一是企业的总 利润是怎样通过收支来形成的，第二是企业的收入和支 出是由哪些不同的收入和支出项目构成的。
总资产收益率
净利润÷资产平均总值 × 100%
反映企业资产综合利用效果。指标值越 高， 盈利能力越强， 资产利用的效益越好。
资产报酬率 (%)
息税前利润÷资产平均总值 × 100%
反映企业资产综合利用效果。报酬率越 高， 盈利能力越强， 资产利用的效益越好。
净资产收益率
净利润÷净资产平均值 × 100%
章利润表分析

[学习目标]通过本章的学习，了解企业盈利结构对盈 利水平的影响，熟悉企业盈利能力、营运能力、发展 能力的主要分析评价指标，明确各指标分析评价的内 容，掌握各指标的计算与分析评价方法，同样，也为 进行报表综合分析奠定基础。 [技能要求]掌握企业盈利能力、营运能力、发展能力 指标的计算与分析评价方法，能够进行利润表分析的 实际操作。
二、盈利结构分析
（一）盈利结构对盈利内在品质的影响
1．盈利结构对盈利水平的影响 2．ห้องสมุดไป่ตู้利结构对盈利稳定性的影响 3．盈利结构对盈利持续性的影响 4．盈利结构对盈利增长趋势的影响 （二）盈利结构状态分析 表3-1
表3-1
类型项目
主营业务利润 营业利润 利润总额
企业盈利结构类型
B
盈 盈 亏
A
盈 盈 盈
一、企业盈利能力的概念与分析意义 （一）盈利能力的概念 盈利能力是指企业获取利润的能力。 （二）盈利能力分析的意义
1．对投资人来说，企业盈利能力的强弱直接影响 他们的权益。
2．对债权人来说，企业盈利能力的强弱也会影响 他们的权益。 3．对企业经营者来说，盈利能力是企业财务结构
和经营绩效的综合体现。


第三章
利润表分析
本章内容如下





3.1 3.2 3.3 3.4
企业盈利结构分析 企业盈利能力分析 企业营运能力分析 企业自身发展能力分析
重点：企业盈利能力分析，企业营运能力分析。 难点：影响企业盈利能力和营运能力的因素分析，企 业营运能力与盈利能力、偿债能力的关系
第一节 企业盈利结构分析
二、企业的盈利能力指标及分析
财务指标名称 毛利率 计算公式 毛利÷营业收入 × 100 ％ 指标意义 反映企业生产经营环节的效率高低。 毛利 率越大， 说明在营业收入中营业成本所占 的比重越小， 企业通过营业获取利润的能 力就越强。 毛利是企业利润的基础， 没有 足够大的毛利率便不可能盈利。 营业利润率 营业利润÷营业收入 × 100% 反映企业经营业务的盈利能力。比率越 高，盈利能力超强。 主营业务利润率 主 营 业 务 利 润 ÷ 主 营 业 务 收 入 × 100% 反映企业主营业务的获利能力， 指标值越 高， 表明企业产品或商品定价科学， 产品 附加值高， 营销策略得当， 主营业务市场 竞争力强，发展潜力大，获利水平高。 成本费用利润率 利润总额÷成本费用 × 100% 公式中成本费用包括营业成本、 营业 税金及附加、期间费用、资产减值损 失、营业外支出和所得税费用。 反映经营耗费所带来的经营成果。 指标值 越高，获利能力超强。