投融资基础最新知识论述

投基础知识
一、什么是：
是企业或个人在自身发展和过程中，或在产品开发和市场推广过程中，通过银行、金融机构、外资机构、公司、其他企业和个人等渠道和媒介，以股权形式和债权形式取得适量的资金，满足自身发展的一种途径。

二、企业的合作形式：
企业所采取的合作形式主要有两种：
1、股权：企业或个人以一定量的固定资产、土地、厂房设备、拥有自主知识产权的专利，及少量流动资金入股，方以资金来参股、入股的合作形式。

股权多常见于高新企业、农业深加工和养殖、种植，多采用中外合资或合作双方共同出资成立公司的形式。

股权所要确定的主要问题是，方的持有股份的比例问题，及方是否参与企业的经营管理。

2、债权：企业或个人通过固定回报、借贷的形式，筹集资金，到期还本付息的合作形式。

债权常见于个人、房地产、基础设施建设、石油、化工、交通、运输、冶金、矿产等大型或综合型。

债权所要确定的主要问题是企业借款的还款期限，一般情况下还款期以3—5年较为适宜，某些大型基础设施建设和房地产可超过8年。

另外债权还要询问企业所能承受的还款利率，一般民间借款利率要比银行同期存款利率高2-3个百分点。

3、风险：风险主要是针对高新、IT、计算机、软件、电子商务或网络信息、生物、医药等新兴行业，及少量具有高增长率的传统行业，风险是以种子资金、高风险、高回报为前提的行为，方一般采用股权合作，待企业发展到一定阶段回购股权来实现超额赢利。

但国内风险机构的资金投入十分有限，一般前期很少超过2000万元人民币。

风险一般适用于含量较高的客户，需要询问客户持有的先进性、竞争情况等，要告诉客户风险商在投入资金的同时可以利用自身资源和市场推广经验，委派专业人才协助企业经营管理和开拓市场。

三、企业资金的主要用途：
1、固定资金：是指企业需要的土地、厂房、设备、人员支出等固定的资金投入，一般常见于企业改扩建、房地产、生产加工等。

一般企业的固定资金投入比较大，也比较常见。

2、流动资金：是指企业出现的销售费用、市场推广及广告费用、购买原材料费用、工程中的预付款和垫资部分，流动资金投入一般较小。

3、过桥资金：是指企业不存在资金需求，但在等待银行贷款或政府审批、土地所有权属还需要2-3个月办妥，资金问题可以通过自身解决，但是缺乏部分“过桥”资金，而延迟了其主要资金的办理时间。

四、的主要类型：
具体的类型可以分为26个不同的行业和领域。

包括生产加工、农林渔牧、石油化工、建材房地产、交通运输、邮政通讯、计算机、IT软件、电子商务、生物医药、能源环保、冶金矿产、高新、连锁经营、新材料、轻工纺织、食品饮料、日用化工、教育培训、文化娱乐、出版印刷等。

五、客户的分类及心理：
1、企业客户：一般企业客户分两种心态，一种的周期较短，政府对的支持是有时间限制的，所以这部分客户需要在最短的时间找到所需资金。

这部分客户，我们要重点突出公司的专业性和效率，及成本较低的优势.。

一种是，已经至少2—3年的经历，自身缺乏足够的吸引力和竞争力，所以对一事反而静观其变，没有刚开始时的热情。

对于这类客户，要重点分析企业失败的原因，是由于企业缺乏正确的、专业的指导，没有人指导企业，企业误打误撞，盲目联系机构，既浪费资金，又容易受骗上当，我们作为专业机构可以帮助企业从失败的阴影中走出来，指导企业采用正确的方法，给予企业最及时的帮助，帮助企业节省成本，缩短时间。

2、个人客户：一般个人客户分为两种，一种是拥有专利的个人，这类客户专利一般具有一定的优势，但是由于个人很难取得方的信任，所以很长时间专利闲置，而没有在合适的时机转化为生产力。

我们要知道他们的专利获取年份、专利用途和市场前景，突出我们在政府、厂家、个人三种专利购买者的丰富的信息资源，引导客户采取合作办厂和风险的形式。

一种是个人承包方，自己有小型工程队，承接各种电力、基础设施、地产、有线电视、取暖、制冷、来料加工、装饰装修等工程和政府招标，或是贸易领域，由于需要预付资金、垫资、购买原材料、招标成本等，少量流动资金。

对于这类客户，我们在小额贷款和小额资金方面，个人者比较多，及工程上丰富的操作经验等优势。

需要询问客户的资金使用时间，是否资金到位后，很短的时间，既可中标或签定工程或订货合同，有足够把握。

3、政府客户：政府客户一般分为两种，一种是政府是的直接负责人，常见于高速公路、水电站、桥梁、机场、港口码头、医院、学校改扩建、大型农业和中草药种植基地等，此类一般需要资金在1亿元人民币以上，最高的超过20个亿，此类方是政府，所以比较慎重，但是资金需求量大，急需专业机构指导。

我们要了解他的一期资金或启动资金为多少？建设周期多长时间？索取他的建议书，推荐他参加我们的定期举办的投合作洽谈会。

一种是政府的局或开发区管委会，局是协助当地企业寻找资金的政府“红娘”，手里比较多，有时候一次性能报上来几十个当地重点发展的，有的侧重于当地资源开发，比如农业、矿产资源等。

目前企业并不希望政府包办一切，而是更希望政府扮演谋士和纽带的作用。

对于这类客户我们重点以收集他的资料为主，也可以通过创建网站专栏频道的形式来为局服务，把政府的机构简介、政策、资源优势、环境、近期，做成专栏发布到我们的网站上，定期收取固定费用。

4、中介客户：中介客户一般分为两种，一种是咨询公司或顾问公司，一般他们本身是的代理方，但自身又只是咨询机构，没有能力，所以也来找到我们真正的商。

这类客户是代理的，所以在前期成本上要考虑的多一些，但是他们的资金需求一般都较急，所以我们也可以类同一般企业客户来对待。

一种是的代理人，企业授权他有代理权限，以个人身份帮助企业找资金，这类客户一般是当地离退休老干部、局的工作人员、社会贤达人士等，这类客户主要是索取资料，并将我们的服务特点尽快传达给企业方，由于企业对代理人一般比较信任，所以取得代理人的支持对推广我们的服务也是十分必要的。

六、的金额：
30-100万元：常见专利权持有人、个人客户，需要少量流动资金，有的是转让费，有的是启动资金，此类客户常见高新、文化娱乐、出版印刷、教育培训、生产加工、贸易流通、连锁经营。

100-500万元：常见高新企业、及中小型生产企业、贸易企业，资金用途基本为启动资金，及企业新产品研发费用。

500-2000万元：常见大中型生产企业，及农业种植、养殖、生物、医药等企业，资金用途一部分为启动资金，另一部分为流动资金或市场推广费用。

2000-5000万元：常见企业改扩建，新上生产线或购置设备，或房地产的前期，申办各项开工手续费用及拆迁费用，及房地产的二期工程或后期销售费用。

5000-200000万元：常见房地产、石油、化工、冶金、矿产、公路、港口码头、开发区建设、能源开发等，主要为整体操作资金，其中一期实际需求资金量根据的实施进度基本为5000万元-2亿元不等。

七、方的构成：
我们在日常业务中，面对客户，也就是资金的需求一方，最为关注的是我们所推荐的方来源于哪些机构或个人，方的真实性，方对的要求、领域、合作形式等诸多问题，所以下面着重介绍一下方所关心的以下问题：
1、银行：银行是企业的主要渠道，但是我们接触的许多企业，自身的可抵押或质押的固定资产及现金很有限，或企业连年负债、成立时间很短，达不到银行贷款的资信要求。

但是对于成立两年以上的高新企业，我们可以推荐外资银行作为他的贷款对象，外资银行相对内资银行贷款政策较为宽松；针对大型基础设施建设、大型房地
产也建议他采取银行，因为银行信誉好、资金充足、很少存在虚假信息，所以还是企业的首选渠道。

2、金融机构：金融机构是指金融、证券、保险、典当等非银行金融机构，针对个人及中小型企业，可以推荐客户通过非银行金融机构，在短期内取得少量资金支持，非银行金融机构的特点是在最短的时间内满足客户的少量资金需求，但是也存在手续过于烦琐，对贷款人要求过高，利率过高等误区。

3、公司：公司是以为盈利目的，受国内外著名财团的委托，管理其授权的资产，由公司代理，负责的筛选、考察、评估、价值分析、资金到位、后期财务监督、进度监理等全套流程。

（1）内资公司：此类公司的主要资金来源为内资企业，主要传统行业、及高回报的新兴行业，一般内资公司的资金实力有限，能力一般不会超过3000万元。

（2）外资公司：此类公司的背景一般为外国财团或企业集团的在华授权的机构，直接对国外的财团负责，外资财团一般对国内的能源、环保、石油、化工、冶金、矿产及具有地方特色资源的农产品及中药才种植加工比较感兴趣，也基础设施和房地产，外资公司的实力一般比较大，能力最高可以达到5亿元以上。

但是目前国内部分公司并没有外资背景，而仅是外资在华代表处，可支配资金十分有限，因此，在选择外资机构的时候要比较慎重，同时外资机构的审批手续比较烦琐，所以建议金额在2000万元以上的企业可以考虑外资机构。

（3）风险公司：目前国内知名的风险公司有IDG集团、清华公司、鼎辉、红杉中国、君安中国等及部分外资银行驻华机构，外资风投公司知名的有日本软银、美国摩根斯坦利等世界级风投集团。

风险公司一般对高回报、新的传统行业、现代信息、电子商务、生物医药、网络游戏等新兴行业比较感兴趣，因此遇到涉及以上领域的客户也可以建议他采取风险渠道。

风险公司一般采用股权合作的形式，一般希望占有绝对控股权，在提供资金的同时可以提供市场管理及运营人才，利用手里的关系帮助企业拓展地区或全国市场。

有的风险公司还会辅助企业上市，通过回购股权的形式实现超额盈利。

但是，风险公司选择的，一般都在各自领域拥有一定的声誉，或市场升值空间异常巨大的，例如，某个汽车论坛或同城分类网站每天的点击率已经超过10万人
次，Alexa国际网站排名超过2000名，吸引了某国外风险商的关注，一次性投入300万美元。

4、企业：很多企业在自身领域发展空间十分有限，便希望用手边的厂房、设备和部分闲置资金和超额利润，来进行扩张性，选择利润空间大、可持续发展的进行，也有部分企业是属于同业拆借的范畴，在同业内选择。

5、个人：个人的能力一般都比较有限，最高不超过200-300万元，以30-50万元最为常见，个人者分为人群、二次人群、民间资本家、下岗再就业人群、个体商户等。

他们选取更加谨慎，一般会选取自己比较熟悉的实用来，可以回到家乡组织同乡一起学习、成立家庭作坊式的小生产厂家。

也有的个人选择餐饮、服装、小饰品、培训等连锁来，支出一定的加盟费和门面房的租赁费用，来进行。

所以我们针对专利持有人、连锁企业可以推荐个人这种渠道。

6、政府：有时候政府也可扮演者的角色，一种是政府的开发区或工业园区，他们利用厂房和土地，及少量资金、税收优惠来，吸引企业进驻他们的工业园，但是他们的领域比较专业，一般涉及通讯、生物医药、新材料等行业。

一种是政府的扶贫部门，为帮助地方乡镇企业摆脱贫困，选择一些实用、适合农村使用的专利，购买的所有权，供下属的乡镇企业使用。

八、方对的基本要求：
1、项目符合国家的产业政策：此条是要企业作到，项目的各项审批手续尽量完善，或在最短的时间准备完备，项目在政策、环保、污染排放等方面在国家政策和法律、法规容许的范围内。

例如：造纸厂、水泥厂的污染排放、工业废料、噪音污染指标；房地产企业的土地开发、项目审批、开工许可等前期备案手续。

2、项目的投资风险较小：任何投资方都不希望看到所投的项目在启动资金到位后，随着工程进度，由于各种原因停滞不前，无法偿还所贷款项。

因此，投资方宁可资金回收适当放宽，也不愿承担过大的投资风险，投资风险包括市场风险、环境风险、税收风险、法律风险、不可抗力等。

3、项目的技术领先、市场前景广阔：每一个企业都说自己的技术是全国领先或世界领先，但是技术的领先性是需要投资方来考察的，例如某个专利技术所有权人说自己的技术国内领先，但经投资方考察发现其技术在几年前已经在日本被市场
淘汰。

另外，有些专利不抓住有利时机，转化为生产力，闲置已久，很容易被人仿造及被新的技术淘汰。

市场前景是企业的产品或服务，在行业市场发展迅速，目标客户明确，市场占有率同行业至少在1-3%以上，市场导入期最短，广大消费者在最短的时间对企业产品、服务既可接受并踊跃购买。

4、项目有稳定的盈利点：投资方喜欢两种项目投资，一是产品和服务寿命周期虽然较短，但短期效益十分优厚，超额利润丰厚，属于暴利项目；一是虽然短期效益不十分明显，但后劲十足，可发展成行业龙头企业，政府政策倾斜、可长期稳定盈利的项目。

项目行业和各自情况、合作形式不同，投资方对盈利情况的要求也不同。

九、制约中小企业融资成功的几点问题：
很多企业把中小企业融资失败归罪于投资服务机构和中介方，但是制约项目发展的往往是自身原因，致使项目资金一拖再拖，有的3-5年依然处于停滞状态：
1、缺乏计划和可操作性：很多企业、个人只是凭借自己的创业热情和宏大蓝图来筹集资金，项目的商业计划十分简单，对市场缺乏了解，仅凭一腔热情，所推出的产品和服务，一是国内市场导入周期过长，一是很虚拟，经营模式过于理想化，经不住市场的考验和竞争。

2、政府备案文件不齐、法律手续不全：很多企业，尤其是大型项目，当地发改委、或各级政府部门的审批手续尚未办妥，甚至伪造政府批文，就来中小企业融资，投资方进展一半需要提供相关手续，方才后悔。

例如，一房地产开发项目，土地尚未拿到，就急于找投资商。

3、缺乏专业指导，误打误撞：很多企业，中小企业融资初期主要通过自己或关系去找投资商，没有正规机构或金融媒体从中指导，企业缺乏金融知识，找的投资商不对口，导致化了费用不少，跑了不少路，最后资金也没有到位。

所以，我们在业务中要提醒企业，我们给其提供专业指导和正确服务的必要性。