货币与银行
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§1 §2 §3
货
币
银行体系与货币供给 货币市场均衡
学习目标
• 熟悉货币的定义与层次划分,了解货币的功能 • 了解银行体系的构成,掌握存款创造和货币供给的原理 • 熟悉各类货币需求,熟练掌握货币市场的均衡条件
§1
货 币
• 一、货币的定义与层次划分 • 二、货币的功能
一、货币的定义与层次划分
• 货币定义： 货币是任何一种被普遍接受为 交换媒介和支付手段，，并且具有 价值储藏和计算单位功能的经济工 具。换言之，在购买商品劳务或清 偿债务时被广泛接受的任何物品， 都可以称作货币。包括流通中的现 金、各类存款和其他流动性资产。
综合竞争力排名的前12位没有一家中资银行，渣 打银行北京分行居第一，得分是0.807。随后是里 昂信贷、汇丰、东亚、摩根大通、花旗等国际知 名银行的北京分行。在中资银行中排名最靠前的 是第13位的招商银行北京分行，得分是0.651。然 后是排在20位的民生银行北京管理部。排行榜的 后13位全部被中资银行包揽，四家国有商业银行 更是排名垫底，工商银行、中国银行、建设银行 和农业银行依次位列34到37位。排在最后的农行 只得到了0.378分，与第1位的渣打银行0.807分相 差了1.13倍。
*货币的演变历史
• • 物物交换（Barter） 商品货币：贵金属具有商品货币的天然属性 ——本 身内在价值，物理度量标准，坚固耐久，匀质性。 纸币 ( 现代货币的开始 ) ：凸现了交换媒介与支付手 段的职能，容易携带和贮存，改变钞票上印数数字 对应不同价值量，利用小数点细分。但本身无内在 价值，需要控制数量保证稀缺性。 支票货币：信用关系发达的现代经济，银行系统提 供的支票一定范围内取代了纸币的地位。 电子货币：依托现代信息技术和互联网技术的信用 手段。未来的电子资金结转系统更便利地实现不同 资产的流动性。
第二节 银行体系与货币供给
一、银行体系 （一）金融体系 金融市场：储蓄者可以通过它直接向借款人提供 资金的金融机构 债券市场（Bond Market） 股票市场（Stock Market） 货币市场（Money Market） 金融中介机构：储蓄者可以通过它间接地向借款 者提供资金的金融机构。 银行 共同基金 保险公司等
按照入世协议，2004年底北京将允许外资银行经 营人民币业务，正是央行营业管理部出台这份报 告的背景。北京银监局长赖小民预计，北京23家 港资和外资银行中会有一半争取成为首批在京经 营人民币业务的银行。他预期，外资行在提出申 请的1个月内便可获批。 而面对即将到来的激烈竞争，在北京市场占据 70%以上份额的四大行居然是最没有竞争力的。 这个结果显然是监管部门最不希望看到的。
流动性概念与货币本质
• 把一种资产变成普遍接受的支付手段（如现金货 币）称为变现，流动性指一种资产转变为社会普 遍接受的交换媒介形态的难易程度。 • 可 以 把 货 币 看 作 是 具 有 完 全 流 动 性 （ perfect liquidity）的资产，其它资产则依据其流动性程 度高低具有不同等级的货币性。
货币的构成（以美国为例）
根据货币的流动性的强弱，货币可分为狭义货币和广义货币。 1、钱M0_—流通中的现金 2、狭义货币M1=现金M0 （硬币+纸币）+支票存款+信用卡存 款 3、广义货币M2= M1+各种储蓄存款和定期存款 4、 M3= M2+其他短期流动资产（国库券、银行承兑票据、 商业票据等） 除M1、M2、M3以外，西方经济学家认为还有“近似货币”。
• 一份由中国人民银行营业管理部撰写的 《北京中外资商业银行竞争力比较调研报 告》正在北京的各家银行高层中传阅。值 得关注的是，在这份报告列出的综合竞争 力排名中，四大国有商业银行位列倒数后 四位。 • 央行是根据外部环境、经营状况、业务拓 展能力等五大类指标做出这项排名的。经 过计算，无论是单家银行排名还是分类考 察，北京外资银行的竞争力都高于中资银 行。
二、 货币的功能
交换媒介
– 货币的最主要的职能，
价值尺度
– 货币可用来表示所有不同商品的价格，从而为确定它 们之间的交换比率提供便利。
• 价值储藏
– 货币可作为价值或财富保存下来。但这样一来会导致 “劣币驱除良币”的现象。——格雷欣定律
支付手段-延期支付标准，
– 如在任何面值的美国钞票上都印有一句话：“本币是 偿付任何债务的合法货币，无论是公债还是私债”。
（二）银行体系
中央银行（central bank）：监督银行体系和调节经济 中的货币供应量及实施其它的货币政策来调控经济运行。 发行的银行；银行的银行；政府的银行； 美国的中央银行：联邦储备（Fed） 中国的中央银行：中国人民银行 英国的中央银行：英格兰银行 德国的中央银行：德意志银行；日本银行；法兰西银 行； 商业银行（commercial bank）：资金借贷与存款货币 的创造
专题：中国的银行体系
专题：中国的银行体系
中央银行：中国人民银行 商业银行（中资）：
四大国有商业银行： 建设银行、工商银行、中国 银行、农业银行 非国有股份制商业银行： 交通银行、招商银行、民生银行等
政策性银行：
国家开发银行 农业发展银行 中国进出口银行
中外资商业银行竞争力排行 四大银行最无竞争力
L= M3+美国政府发行的储蓄公债、美国居民持有的欧洲美
Fra Baidu bibliotek元定期存款
专题
中国的货币体系：四个层次
M0 —— 流通中的现金。 M1 —— M0+ 企业活期存款 + 机关团体部队 存款 + 农村存款 + 个人持有的信用卡类 存款。 M2 —— M1 + 城乡居民储蓄存款 + 企业存 款中具有定期性质的存款 + 外币存款 + 信托类存款。 M3 ——M2+ 金融债券 + 商业票据 + 大额 可转让定期存单。 其中M2- M1 剩下的部分成为准货币。
• •
货币供应量及其构成
• 为了更好地观察经济内部货币总量，把货 币划分为不同种类或层次，并且用同一符 号M（英文货币money第一个字母）加上 数字下标，来表示不同外延范围的货币存 量。 • M1，M2，M3是依据不同金融资产流动性 特点对货币存量提出的范围界定指标。由 于不同金融资产可以互相转换，因而具有 不同程度流动性即潜在货币功能。
货
币
银行体系与货币供给 货币市场均衡
学习目标
• 熟悉货币的定义与层次划分,了解货币的功能 • 了解银行体系的构成,掌握存款创造和货币供给的原理 • 熟悉各类货币需求,熟练掌握货币市场的均衡条件
§1
货 币
• 一、货币的定义与层次划分 • 二、货币的功能
一、货币的定义与层次划分
• 货币定义： 货币是任何一种被普遍接受为 交换媒介和支付手段，，并且具有 价值储藏和计算单位功能的经济工 具。换言之，在购买商品劳务或清 偿债务时被广泛接受的任何物品， 都可以称作货币。包括流通中的现 金、各类存款和其他流动性资产。
综合竞争力排名的前12位没有一家中资银行，渣 打银行北京分行居第一，得分是0.807。随后是里 昂信贷、汇丰、东亚、摩根大通、花旗等国际知 名银行的北京分行。在中资银行中排名最靠前的 是第13位的招商银行北京分行，得分是0.651。然 后是排在20位的民生银行北京管理部。排行榜的 后13位全部被中资银行包揽，四家国有商业银行 更是排名垫底，工商银行、中国银行、建设银行 和农业银行依次位列34到37位。排在最后的农行 只得到了0.378分，与第1位的渣打银行0.807分相 差了1.13倍。
*货币的演变历史
• • 物物交换（Barter） 商品货币：贵金属具有商品货币的天然属性 ——本 身内在价值，物理度量标准，坚固耐久，匀质性。 纸币 ( 现代货币的开始 ) ：凸现了交换媒介与支付手 段的职能，容易携带和贮存，改变钞票上印数数字 对应不同价值量，利用小数点细分。但本身无内在 价值，需要控制数量保证稀缺性。 支票货币：信用关系发达的现代经济，银行系统提 供的支票一定范围内取代了纸币的地位。 电子货币：依托现代信息技术和互联网技术的信用 手段。未来的电子资金结转系统更便利地实现不同 资产的流动性。
第二节 银行体系与货币供给
一、银行体系 （一）金融体系 金融市场：储蓄者可以通过它直接向借款人提供 资金的金融机构 债券市场（Bond Market） 股票市场（Stock Market） 货币市场（Money Market） 金融中介机构：储蓄者可以通过它间接地向借款 者提供资金的金融机构。 银行 共同基金 保险公司等
按照入世协议，2004年底北京将允许外资银行经 营人民币业务，正是央行营业管理部出台这份报 告的背景。北京银监局长赖小民预计，北京23家 港资和外资银行中会有一半争取成为首批在京经 营人民币业务的银行。他预期，外资行在提出申 请的1个月内便可获批。 而面对即将到来的激烈竞争，在北京市场占据 70%以上份额的四大行居然是最没有竞争力的。 这个结果显然是监管部门最不希望看到的。
流动性概念与货币本质
• 把一种资产变成普遍接受的支付手段（如现金货 币）称为变现，流动性指一种资产转变为社会普 遍接受的交换媒介形态的难易程度。 • 可 以 把 货 币 看 作 是 具 有 完 全 流 动 性 （ perfect liquidity）的资产，其它资产则依据其流动性程 度高低具有不同等级的货币性。
货币的构成（以美国为例）
根据货币的流动性的强弱，货币可分为狭义货币和广义货币。 1、钱M0_—流通中的现金 2、狭义货币M1=现金M0 （硬币+纸币）+支票存款+信用卡存 款 3、广义货币M2= M1+各种储蓄存款和定期存款 4、 M3= M2+其他短期流动资产（国库券、银行承兑票据、 商业票据等） 除M1、M2、M3以外，西方经济学家认为还有“近似货币”。
• 一份由中国人民银行营业管理部撰写的 《北京中外资商业银行竞争力比较调研报 告》正在北京的各家银行高层中传阅。值 得关注的是，在这份报告列出的综合竞争 力排名中，四大国有商业银行位列倒数后 四位。 • 央行是根据外部环境、经营状况、业务拓 展能力等五大类指标做出这项排名的。经 过计算，无论是单家银行排名还是分类考 察，北京外资银行的竞争力都高于中资银 行。
二、 货币的功能
交换媒介
– 货币的最主要的职能，
价值尺度
– 货币可用来表示所有不同商品的价格，从而为确定它 们之间的交换比率提供便利。
• 价值储藏
– 货币可作为价值或财富保存下来。但这样一来会导致 “劣币驱除良币”的现象。——格雷欣定律
支付手段-延期支付标准，
– 如在任何面值的美国钞票上都印有一句话：“本币是 偿付任何债务的合法货币，无论是公债还是私债”。
（二）银行体系
中央银行（central bank）：监督银行体系和调节经济 中的货币供应量及实施其它的货币政策来调控经济运行。 发行的银行；银行的银行；政府的银行； 美国的中央银行：联邦储备（Fed） 中国的中央银行：中国人民银行 英国的中央银行：英格兰银行 德国的中央银行：德意志银行；日本银行；法兰西银 行； 商业银行（commercial bank）：资金借贷与存款货币 的创造
专题：中国的银行体系
专题：中国的银行体系
中央银行：中国人民银行 商业银行（中资）：
四大国有商业银行： 建设银行、工商银行、中国 银行、农业银行 非国有股份制商业银行： 交通银行、招商银行、民生银行等
政策性银行：
国家开发银行 农业发展银行 中国进出口银行
中外资商业银行竞争力排行 四大银行最无竞争力
L= M3+美国政府发行的储蓄公债、美国居民持有的欧洲美
Fra Baidu bibliotek元定期存款
专题
中国的货币体系：四个层次
M0 —— 流通中的现金。 M1 —— M0+ 企业活期存款 + 机关团体部队 存款 + 农村存款 + 个人持有的信用卡类 存款。 M2 —— M1 + 城乡居民储蓄存款 + 企业存 款中具有定期性质的存款 + 外币存款 + 信托类存款。 M3 ——M2+ 金融债券 + 商业票据 + 大额 可转让定期存单。 其中M2- M1 剩下的部分成为准货币。
• •
货币供应量及其构成
• 为了更好地观察经济内部货币总量，把货 币划分为不同种类或层次，并且用同一符 号M（英文货币money第一个字母）加上 数字下标，来表示不同外延范围的货币存 量。 • M1，M2，M3是依据不同金融资产流动性 特点对货币存量提出的范围界定指标。由 于不同金融资产可以互相转换，因而具有 不同程度流动性即潜在货币功能。