2020年养老产业市场分析报告

2020年养老产业市场分析报告

2020年3月

内容目录

1. 养老社区的供需分析 (6)

1.1. 养老产业分类与基本情况 (6)

1.2. 需求端：人口老龄化加速，养老需求旺盛 (8)

1.2.1. 老龄化未来将加速，预计 2035 年我国将步入超老龄社会 (8)

1.2.2. 老龄人口呈高龄化，失能失智风险上升，对专业养老护理服务的需求将提升

(8)

1.2.3. 少子化、空巢化趋势下，未来对于机构养老的需求将提升 (9)

1.3. 支付端：高净值人群数递增，商业养老保险未来有望成为重要的支付补充 (10)

1.3.1. 医养支出逐步成为消费的主力 (10)

1.3.2. 较富裕阶层支付力充足且对机构养老接受度提高，养老服务需求升级 (11)

1.3.1. 未来商业养老金给付将成为养老社区支付端的重要补充 (12)

1.4. 养老社区供给：养老机构匮乏，医护资源相对紧缺 (14)

1.4.1. 养老床位供应不足，资源配置错位 (14)

1.4.2. 养老服务单一，专业人才稀缺 (15)

1.5. 政策持续落地，养老产业迎接新机遇 (16)

2. 国外养老社区经验 (17)

2.1. 美国：集中性大型养老社区 (18)

2.1.1. 美国养老社区体系 (18)

2.1.2. 美国养老社区产业相关公司分析 (20)

2.2. 日本：多功能、小规模的嵌入式养老社区 (22)

2.3. 英国：分工明确的小型嵌入式养老社区 (23)

2.4. 法国：综合性的小型社区养老 (23)

3. 保险+养老社区内在逻辑 (25)

3.1. 负债端：前端促销售，后端服务替代现金补偿 (25)

3.2. 资产端：险资投资的稳定性要求与养老产业所需的长周期相匹配 (26)

3.3. 保险公司的相对优势 (27)

3.4. 养老社区的盈利性 (27)

4. 保险公司的养老社区布局 (27)

4.1. 保险公司布局养老社区整体情况 (27)

4.2. 三大特色养老社区介绍 (30)

4.2.1. 泰康之家 (30)

4.2.2. 太保家园 (33)

4.2.3. 太平乐享家 (35)

5. 分析建议 (37)

图表目录

图 1：日本养老产业分类 (6)

图 2：养老产业图谱 (7)

图 5：2000 年中国人口年龄结构 (8)

图 6：2019 年中国人口年龄结构 (8)

图 7：中国人均预期寿命（岁） (9)

图 8：高龄人口占比（80 岁以上人口占 65 岁以上人口的比例） (9)

图 9：中国人口出生率 (10)

图 10：全球老年抚养比（老龄人口/劳动力人口） (10)

图 11：消费占 GDP 比例持续提升 (11)

图 12：中国中产阶级人数及人均财富 (11)

图 13：中国高净值人群财富构成 (11)

图 14：高净值人群对中高端养老社区的态度变化 (12)

图 15：中国养老保险基金情况 (13)

图 16：离退休人员每月养老金（元） (13)

图 17：基本养老金替代率（离退休人员每月养老金/在岗职工平均月工资） (13)

图 18：企业年金规模及参加职工数据 (14)

图 19：人均企业年金领取（元/月） (14)

图 20：中国养老床位数及千人养老床位数 (14)

图 21：养老机构的床位数及千人养老床位数 (15)

图 22：养老服务供给情况 (16)

图 23：全球老龄化情况 (18)

图 24：CCRC 社区功能 (19)

图 25：美国养老地产运营方式 (19)

图 26：美国养老产业投资收益（截至 2019 年 Q1） (20)

图 27：美国国债到期收益率（%） (20)

图 28：HCP 的 ROE 和ROA (21)

图 29：布鲁克代尔 EBITDA 率 (22)

图 30：欧葆庭集团业务范围 (24)

图 31：欧葆庭集团的 ROE＆ROA (24)

图 32：欧葆庭仙林国际颐养中心服务类型 (25)

图 33：未来“以养老服务替代保险现金给付”的模式 (26)

图 34：太平与美国运营商合作模式 (28)

图 35：保险公司养老社区布局情况 (29)

图 36：大健康产业生态体系 (30)

图 37：泰康的持续照料体系 (32)

图 38：泰康“1+N”照护模式 (33)

图 39：未来 3-5 年高端养老社区城市布局 (34)

图 40：保险公司 PEV (37)

表 1：中国养老床位市场规模预测 (15)

表 5：太保家园进展情况 (34)

表 6：太平养老社区情况 (36)

1. 养老社区的供需分析

1.1. 养老产业分类与基本情况

随着老龄化加剧及国家政策支持，养老产业发展将迎来黄金发展期。养老产业指为老年人提供服务、设施、特殊商品，满足老年人衣、食、住、行、用、医、娱、学等物质精神文化需求的产业，是多个产业相互交叉的综合性产业。我国养老产业仍处于发展初期，还未形成完整的养老产业链，日本养老产业在长期发展过程中不断丰富养老服务内容和养老服务形式，其养老产业划分为六大细分领域，包括老年住宅、家务服务、老年器械用品、文化生活服务、老年金融及其他相关产业。其中，前三大细分领域是满足老年人基本生理需求的核心产业。

图1：日本养老产业分类

资料来源：艾媒咨询，XXXX市场研究部

在养老产业完整体系中，以养老地产为核心载体延申产业链，涵盖了各类养老服务及设施，包括：养老金融、福利器械（含药品）及设施、养老软件及信息系统、综合性医护管理服务，衍生至家政及其他服务、护工培训及文化生活等。