拼多多行业分析报告

2001-2008年：社交化网络
自2006年起，中国互联网渗透率和消费额，都开始出现大幅增长；
2001-2008年：社交化网络
2007年，阿里巴巴网络有限公司在香港上市，同年，京东的京东多媒体网更名 京东商城；
2008年中国网民首次超过美国；
2008年，iPhone3G问世，智能手机的时代拉开了序幕。
运营能力
• 拼多多没有自己的物流体系，品控体系。
正面角度：商业价值为主
洞察人性
• 社交+电商+游戏的创新思路和病毒式营销的拉新手段，在双寡头市场中闯出一片天地；
市场规模
• 中国低线城市人口需求有巨大的开拓空间，作为“世界工厂”的供给端又有无限潜力；
就像中国只有4%的人口是本科生一样，大多数中国人愿意为了几块钱几毛钱的红包或折
行业生命周期
行业生命周期判断标准
• 结合市场增长率、需求增长率、产品品种、竞争者数量、进入壁垒及退出壁垒、技术变
革、用户购买行为等进行判断。
长期处于成熟期 标准化竞争 品牌建设
技术创新
被替代
导入期
成长期
成熟期
衰退期
行业竞争格局
行业竞争格局
一家独大，双寡头垄断
头部企业也就是阿里的淘宝天猫平台一家独大，市场份额达到了76%； 京东和唯品会等中等企业市场份额为20%。众多的垂直领域的长尾企业市场份额只有不到 4%。
百度搜索引擎成为了最大的赢家，成立5年就占据了市场80%的份额，2005年在来自百度文库
纳斯达克上市。
2001-2008年：社交化网络
现在的巨无霸们当时纷纷挤入电商领域
• 2003，阿里的淘宝网，2004年，推出支付宝
• 2004，京东的多媒体网
• 2005，腾讯的拍拍网
2007年，电商服务业成为为国家重要新兴产业
拼多多行业分析报告
01 市场对拼多多的评价
负面角度一：社会角度
言辞激烈的
• 使中国倒退了20年，我国几十年来辛苦建立的产品质量监督体系付之一炬；
• 如果真的想为消费者创造价值，提供物美价廉的选择，为什么要砍掉自营？
• 低价没问题，但不能做“山寨”，欺骗消费者，损害踏踏实实做事的商家； • 低价不代表低质，拼多多的产品很多质量特别差：三无产品；
扣在群里分享诱导信息，愿意在明知道不可能是正品的情况下花30元买阿迪达斯的T恤， 也愿意为了几块钱的优惠忍受延迟发货。 • 从京东和淘宝的对比也可发现拼多多的潜力，京东的体验秒杀淘宝，但淘宝天猫现在体 量秒了京东，增速也超过京东。
02 拼多多行业分析
行业分析逻辑
弄清行业的市场容量；
搜集行业资料和数据，行业生命周期理论；
2009年-2016年：移动端
移动互联网时代的到来及4G普及，网速加快，改变了用户的上网习惯，随时、随地利用
碎片化的时间都可以上网；
互联网渗透率不断提高，加之中国经济的增长，消费品市场规模也不断扩大；
淘宝京东则充分享受到了这波互联网流量红利，成为电商巨头；
Zaker/微信/今 Facebook/微 日头条 信
微信生态
拼多多的想象空间
互联网技术变 革方向
中国三次互联网发展浪潮
1994-2000年：搜索引擎，浏览器
2001-2008年：社交化网络
2009年至今：移动端
2016年以后也可认为是微信生态
1994-2000年：搜索引擎
1994年，中国正式接入国际互联网； 网易、搜孤、新浪、BAT等相继成立； 网页端的浏览器是流量聚集地，是链接一切的入口；
2013年5亿移动互联网用户中有3.02亿网购人口，网购比例60.4%；
到2017年，网购人口人数比例达到了71%
预计随着线上支付的普及，及对线上购物的认可，网购人口将进一步增加，线上零售消
费额占比也将有所增加。
日本 韩国 新加坡 发达国家移动互联网渗透率 91.30% 89.40% 81.20%
要看行业的竞争格局，以及所分析的企业所处的行业地位。
行业市场容量
行业市场容量决定了行业的天花板有多高，“S”型曲线； 特别细分的垂直领域，客户很快就容易就会被占据掉，增长也很快就会遇到天花板； 当当上市一年股价跌了一半。 消费品行业天花板较高，2017年，社会品消费总额36.63万亿元，网上零售额7.18万亿元， 占比为20%；
双寡头垄断格局依然存在，淘宝天猫市场份额高达69%，京东市场份额为
14%，阿里京东市场份额合计达83%；
从夹缝中成长起来的拼多多。
03 互联网行业格局变化
王兴的四纵三横理论
四纵：互联网用户需求发展方向
• 获取资讯→沟通交流→娱乐和商务
三横：互联网技术变革方向
• 搜索→社交→移动端
可以认为微信生态是第四“横”
角度有趣的
• 拼多多的生意其实是（用商品倾销）低价买流量（卖给商铺）高价卖出。
负面角度二：经营模式不可持续
用户价值
• 拼多多的流量没有忠诚度，不具备价值。
产品质量
• 当年淘宝花了几年的功夫不做假货，拼多多没有这样的能力解决质量问题。 收入来源 • 拼多多不强调搜索，收入来源却主要是广告
行业竞争格局
2017年中国网络零售市场竞争格局
80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 网络零售总额 淘宝 天猫
零售规模（亿元）
67,100
25,264
21,086 9,150 1,220 京东 苏宁易购 其他 10,380
王兴的四纵三横理论
资讯 Web 1.0 搜索 Web 2.0 社交 移动端 Yahoo/Google /百度 Twitter/微博 交流 MSN/QQ Facebook/人 人 娱乐 百度mp3搜索 /盛大游戏 开心网 腾讯/网易 商务
互联网用户需 求发展方向
阿里巴巴B2B 淘宝/京东 淘宝/京东
预计到2020年，中国线上零售市场规模将达到10.8万亿，占总零售额比重达到22.5%。
行业市场容量
行业市场容量
行业市场容量
2017年，我国移动互联网用户达到7.53亿，移动互联网渗透率为54.10%； 预计到2020年，我国移动互联网用户将达8.88亿，渗透率达64.50%； 日本和韩国，移动互联网渗透率已经在90%左右，新加坡移动互联网渗透率也超过了81%；