期权入门及实操方法

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期权交易

期权类型：利润和损失情况

在交易期权时有四种类型，让我们来逐一了解：

购买看涨期权

购买一份看涨期权给合约买入者权利但并不是义务在未来的特定时间、以特定的价格购买货币对。为了完成购买，合约买入者要一次性向期权卖出者支付期权权利金，如果标的价格上涨，合约买入者就会获利。让我们看看下面的例子：

合约买入者购买欧元对美元期权，时间为三个月内，履约价格为１•３９，期权权利金为１０美无。如果欧元／美元比价在到期日前低于１•３９１，合约买入者则没有实行期权交易的动力。另一方面，如果比价在到期日前上升，合约买入者则会获利，因为他的头寸在一个较高的期权权利金值上关闭。

上面的图表显示了不同现货价格在到期日时的利润和损失。在这个例子中，如果一份期权到期30.0020.0010.000.00-10.00

1.38500

1.38600

1.38700

1.38800

1.38900

1.39000

1.39100

1.39200

1.39300

1.39400

收支平衡点

价格上升

所付期权权利金

出售看涨期权

售出者成为一份看涨期权的‘合约卖出者’，他需要尊重期权合约的条件。他会收到一次性期权权利金。让我们看看下面的例子：

售出者出售欧元兑美元期权，时间为3个月，期权权利金为20美元，履约价格为1•390。如果欧元/美元汇率在截止日期前低于1•392，出售者就不会遭受损失。相反，如果欧元/美元汇率在截止日期前高于1•392，出售者就会遭受损失，因为现货价格高于履约价格，而期权出售者被要求尊重期权合约的条件。出售者的利润被限制在收到的20美元期权权利金范围内，但下跌的危险是无限的，因为市场正在向着对期权出售得不利的方向发展。

购买一份看跌期权涉及支付一笔期权权利金购买出售的权利。一旦现货价格突破收支平衡点，一份看跌期权的合约买入者则会获得无限的利润。

购买看跌期权

20.0010.000.00

-10.00

-20.00

1.38500

1.38600

1.38700

1.38800

1.38900

1.39000

1.39100

1.39200

1.39300

1.39400

收支平衡点

收到的期权权利金

价格下跌

出售看跌期权

例如，合约买入者购买一份看跌期权，这意味着他有权利在未来以1•389的履约价格出售欧元兑美元期权。如果我们现在认为截止期时的汇率是1•388，他可能会更愿意在市场上出售，而不是进行期权交易。在这个案例中，他仅损失所付的10美元期权权利金。

相反，如果汇率下跌到低于1•388，例如，合约买入者可以在1•386的价格上买入，在1•389的价格上卖出，这样去除他所支付的10美元期权权利金后他可以挣20美元。

拥有easy-forex期权平台，您不需要购买现货产品。在截止日期到来的时候，净现金会直接进入您的账户余额。

出售者成为一份看跌期权的合约卖出者，他被要求尊重期权合约的条件。出售者会收到一次性期权权利金。让我们看看下面的例子：

20.0010.000.00-10.00-20.00

收支平衡点

收到的期权权利金

价格下跌

期权权利金：如何为一份期权定价

期权权利金由一些因素决定：标的货币对的当地汇率；所涉及

率；履约价格和至截止期的时间量。这些因素的任何变化都会改变期权权利金。

下面让我们看看上述所提的相关困素的定义：

截止日期:这是交易商事先决定的日期，也是一份期权合约的到期日。使用easy-forex期权平台，您可以在期权合约截止期前的任何时间

味着汇率有更多的时间上下浮动，也就是说期权有可能会获利。因此较长的合约期的期权权利金也会较高。

履约价格：这是交易商事先决定好的价格，货币对将以这个价格被购买（在一份看涨期权中）和出售（在一份看跌期权中）。

波动率:

在交易期权时这是一个要掌握的重要概念，但实际上它也不难。

例如，欧元兑美元的交易汇率为1•3550，昨天汇率的最高和最低价为1•3540和1•3560。假设今天欧元兑美元的交易汇率仍为1•3550，但交易价格最高为1•3570，最低为1•3530。可以看出今天的货币对汇率高低价差距比昨天要大，所以说今天的波动率比昨天要大。

外汇市场的变化越大，波动率就越高。波动率越高，期权权利金就越高。这是因为标的货币对比价更有可能走高或者走低。在标准偏差中波动率是用希腊字母(σ)来描述的。

波动率低波动率高

期权策略：使期权能够帮助你

easy-forex期权平台使你有可能进行不同的策略交易，保护您在市场中的位置。请看下面的一些普遍的期权策略：

跨式期权：这一策略需要波动率上升，以便在获利的情况下关闭头寸。如果您购买一份平值看涨期权和看跌期权，例如履约价格为1•3900，就可以实现多头跨式套利。使用这一策略，如果市场价格向任何一方发展时，交易商就可以获利。最大的潜在损失是所支付的期权权利金，而最大的潜在利润则是无限的。较低的收支平衡点是履约价格减去所付的期权权利金，较高的收支平衡点是履约价格加上所付的期权权利金。

当您预计汇率会发生变化但不清楚向哪个方向变化时，使用这个策略就很有帮助。这一策略也很适合在动荡时期发布新闻公报，那时市场会发现很难预测失业率和价格水平的数字，因为正数或者负数结果会向不同的方向摆动标的对。

30.0020.0010.000.00-10.00

1.38500

1.38600

1.38700

1.38800

1.38900

1.39000

1.39100

1.39200

1.39300

1.39400

收支平衡点

获利

获利

风险

买入跨式期权