乙烯产业链分析及市场发展规模

乙烯产业链分析及市场发展规模
一、乙烯产业链分析
乙烯在常温下为无色、易燃烧、易爆炸气体，是用途最广泛的基本有机原料。

下游产品数量较多，其中60%左右用于生产聚乙烯，其他重要的下游产品是乙二醇、聚氯乙烯、苯乙烯以及醋酸等。

这些衍生物的主要下游产品是塑料、纤维、合成橡胶等合成材料以及表面活性剂、粘合剂、涂料等。

塑料是占比例最大的终端产品，约占乙烯消费量的80%。

这些产品最终应用于包装、农业、建筑、电子电器、机械和汽车等部门。

乙烯产业链较长，分支产品较多，在石化行业中是非常重要的一条产业链。

图表乙烯产业链示意图
资料来源：产研智库
其中，LLDPE指线型低密度聚乙烯，LDPE指低密度聚乙烯，HDPE指高密度聚乙烯，PVC指聚氯乙烯，MEG指乙二醇，SM指苯乙烯。

二、全球乙烯市场发展规模
2014年，世界乙烯产能继续缓慢增长，新增产能465.8万吨/年。

中国和中东地区继续引领世界乙烯增长，中国新增202万吨/年，中东地区新增150万吨/年。

欧洲地区有60万吨/年的乙烯装置因效益低而被关闭，日本鹿岛一套装置（产能为37.5万吨/年）于5月份报废。

因此，2014年世界净增乙烯产能为368.3万吨/年，总产能已达到1.53亿吨/年。

中国乙
烯产能一举突破2000万吨/年，亚太地区乙烯产能突破5000万吨/年，阿联酋新增150万吨/年产能，中东地区总产能达到2668万吨/年，中东对欧洲的乙烯领先优势继续扩大，在世界乙烯行业的地位继续提升。

从乙烯生产国看，2014年，美国产能小幅增长，仍是世界头号乙烯大国，中国、沙特阿拉伯仍位列第二、第三位。

因日本乙烯产能继续下降，伊朗已超越日本成为世界第四大乙烯生产国。

图表2012-2014年世界十大乙烯生产国
单位：万吨/年
数据来源：IHS，中国石油集团经济技术研究院
从全球范围来看，乙烯产能较为分散。

在中东和非洲地区，沙特阿拉伯是最大的乙烯生产国，沙特阿拉伯基础工业公司旗下的Petrokemya 是该地区最大的乙烯生产商，年产量达到290 万吨，其他生产乙烯的子公司还包括Yanpet、Kayan 和Yansab。

这四家公司合计贡献了该地区26%的乙烯生产份额，在沙特地区的行业集中度远高于全球的乙烯行业集中度。

这种高度分割的市场主要源于乙烯高昂的运输成本，量小价高的特点导致长距离运输乙烯非常不经济，因此生产厂商更倾向于在靠近终端消费市场的地方建立工厂，从而产生了市场被分割的局面。

其他比较重要的乙烯生产商还包括美国的伊奎斯塔（Equistar）、巴西的Braskem、美国的雪佛龙•菲利普斯（Chevron Phillips）和美国的陶氏化学（Dow）。