马来西亚上市条规(课堂PPT)

T + 20 星期
批准阶段
• 有关当局批准 （注：不需证券监督委员会的批准） • 大马股票交易所批准公司上市 • 注册确定及提交招股说明书
T + 22 星期
执行阶段
• 股票包销, 售配，价格鉴定等 • 发表招股说明书, 刊登招股说明书 • 向大马股票交易所宣布暂定的原始股公开出售时间表 • 作出有关认购程度及分配根据的宣布等
一些主要的上市条件与条规可在随后的页面参考。
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上市的主要条件/ 准则(续)
项 1 上市管道
主板
创业板
盈利测试
• 三至五年内连续而不间断所累积的税后净盈利（“净利”）超过 马币二千万 （零吉）。
• 最近财政年的净利不少于马币六百万。
无需营业纪录，盈利和股本 需求。基本上，主要顾问会 根据以下标准分析与决定公 司是否合适上市：-
免责声明 虽然公司已经采取谨慎编写这本小册子，它不应被视为取代详细咨询或作为唯一的基础上制定的业务决策。请不要犹豫联系侨丰投资银行有限公 司（ “侨丰” ）的援助。侨丰不承担任何不准确或不完整的资料载于本小册子的责任。这本小册子不可在没有侨丰的事先书面同意 一部分或全 体进行复制、复印、分发或转送。
注意：公司上市之后，必须符合相当的披露标准，还可能要支付较高合规费用。
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简介 (续)
上市方式 基本上，一家要在大马股票交易所上市的公司可通过以下三个方式而获取上市资 格： （一）公开发售
要上市的公司可发行招股说明书，以邀请公众认购公司新股，增加公司资本。公司从这形 式的公开发行所获取的收益，将完全属于公司。
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1
简介
首次公开招股是让公众人士在金融股市里，公开认购某家将上市公司的股份，或简称为 “上市”。这过程，让公司从公众投资者之处获取资本进注，以便公司集资后扩展生意范 围。这方式，特别有利于难以通过现有的管道（例：贷款、资本家等）来集资的公司。
上市的益处 一家公司可能上市的原因有如:▪ 可利用新发股份来筹集资金; ▪ 可让公司拥有更佳的信用评级，使公司在得到贷款或筹资方面加以方便； ▪ 使用新发股份以收购别家公司，对于一家上市公司而言比较实际； ▪ 可提升公司原有股份的吸引力；及 ▪ 公司上市后地位与名声的提升，可方便公司获取更多商机；
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上市过程
主板 ▪ 证券监督委员会授权批准上市或将上市公司所发表的招股说明书，也负责批准公司在
主板上市的资格。符合上市资格的公司，还得向大马股票交易所获取在主板上市的批 准。
创业板 ▪ 在创业板上市，不需证券监督委员会批准。一家公司是否适合上市，是由保荐者/主要
顾问来分析与决定。证券监督委员会还是会继续检审以及登记公司发表的招股说明书 。批准公司在创业板上市的责任在于大马股票交易所。
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简介 (续)
选择公开发售或股东私下配售，或两者同时进行，将以公司及股东们的目标与方向而定制。 如果上市是为了集资以扩展生意、交付银行贷款或符合公司周转资本需求，公开发售将是 比较适合的方式。
如果公司的每股盈余已经削弱而无法发行新股出售，那么公司的股东们可以股东私下配售 上市。一家公司的股东，如想配售自己拥有的一些股份，也能利用这方式来把公司上市。
批准阶段
• 有关当局批准 • 向大马股票交易所提交上市申请 (获证券监督委员会批准后) • 向证券监督委员会提交招股说明书的最后文本 • 大马股票交易所批准公司上市
T + 30 星期
执行阶段
• 股票包销, 配售，价格鉴定等 • 发表招股说明书, 刊登招股说明书 • 作出有关认购程度及分配方法的宣布等
（二）私人配售 公司将会分配新发行的股份于投资机构/专业个人投资者，例如退休基金、保险公司、信托 基金等。此形式的筹资不允许公众人士认购公司的股份。
（三）股东私下配售 原有的股东通过发表招股说明书的方式把他们所拥有的股份出售于投资者，这对于公司的 资本不会产生改变。用此方式配售的收益，将属于出售股份的原有股东。
以下的图表，显示了一个正常程序下的上市过程。
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5
上市过程: 首次公开招股阶段表 (主板)
概念性时间表
T
T + 12 星期
T + 22 星期
准备阶段
•委任顾问 – 成立上市精审工作委员会 •董事会批准首次公开招股方案 •精审调查 / 资料验证 •编写报告书 / 有关当局申请
呈递阶段
• 向有关当局递交申请 (证券监督委员会, 国贸及工业商务部, 国家银行等) • 与有关当局联络与沟通 • 誊清有关当局所提出的询问 • 定期监测进展情况
T + 33 星期
在主要板列表及报价
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上市过程: 首次公开招股阶段表 (创业板)
概念性时间表
T
T + 12 星期
准备阶段
•委任顾问 – 成立上市精审工作委员会 •董事会批准首次公开招股方案 •精审调查 / 资料验证 •编写报告书 / 有关当局申请
呈递阶段
• 向有关当局递交申请 (国贸及工业商务部, 国家银行等) • 向大马股票交易所提交上市申请 • 向证券监督委员会提交注册本的招股说明书 • 定期监测进展情况
本册子内容严厉隐私及保密。只允许用于讨论不可外传
大马股票交易所 企业融资
首次公开招股
目录
简介 上市过程 上市过程 – 首次公开招股阶段表 （主板） 上市过程 – 首次公开招股阶段表 （创业板） 上市的主要条件/ 准则 需要的审批 上市费用 顾问的责任 资本市场上市与交易简历 联系资料
项目
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市场资本总额测试 • 公司的市场资本不少于马币五亿（零吉） 。 • 至少已拥有一财政年的营业收入。
基础设施工程公司测试 • 工程成本不低于马币五亿（零吉）。 • 凡是获得政府颁发特许权 / 执照，期限不少于十五年。 • 证券监督委员会将考虑放宽特许权 / 执照的期限，主办者必须符
T + 24 星期
在创业板列表及报价
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上市的主要条件/ 准则
想要在大马股票交易所上市的公司， 应该考虑证券监督委员会的上市条件以及大马股票交易所所发出 的主板及创业板上市准则条规。
素质和素量的上市标准 上市及上市后的责任
主板
证券监督委员会的上市条件
大马股票交易所主板上市条规
创Βιβλιοθήκη Baidu板
大马股票交易所创业板上市条规