金融机构的作用

1、金融机构的作用：a.金融机构是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的传递者和导向者。b.金融机构还是金融市场上资金的供给者和需求者。c.在发达的金融市场中，对金融市场的压力一般也是通过金融机构传递的。总之，金融机构在金融市场中的特殊地位，使其在一国的金融体系中起着关键作用

2、债券定义：债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。债券特征：债券表示表示一种债权，因而可以据以收回本息；债券的期限已经约定，只有到期才能办理清偿；债券虽未到期，却可以在市场上自由转让；债券因交易而有市场价格，因价格不断变动而具有流动性；债券的价格虽然经常变动，但变动的幅度相对有些证券（如股票）要小

3、股票与债券的区别表现在：性质不同；发行者不同；期限不同；风险和收益不同；责任和权利不同

4、证券交易所基本特征：证券交易所自身并不持有和买卖证券，也不参与制定价格；交易采用经纪制方式；交易按照公开竞价方式进行；证券交易所有着严格的规章制度和定型的运作程序；证券交易的过程完全公开。

5、证券交易所社会职能：创造了一个具有连续性和集中性的证券交易市场；形成公平合理的交易价格；保证充分的信息披露，便利投资与筹资；客观反映经济状况，引导资金投向

6、同业拆借市场功能：为金融机构提供了一种实现流动性的机制；提高金融资产的盈利水平；及时反映资金供求变化；成为中央银行有效实施货币政策的市场机制

7、同业拆借市场的管理的主要内容：对市场准入的管理；对拆出、拆入数额的管理；对拆借期限的管理；对拆借抵押、担保的管理；对拆借市场利率的管理；对拆借市场供求及利率进行间接调节

8、商业票据的发行要素：对各种借款方式进行成本收益比较，确定是否采取发行商业票据方式筹资；发行数量；发行方式；发行时机；发行承销机构；发行条件，主要包括贴现率、发行价格、发行期限、兑付和手续费；到期偿付能力测算；评级。

9、金融市场的功能：转化储蓄为投资；改善社会经济福利；提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金的功能；提高金融体系竞争性和效率；引导资金流向

10、同业拆借市场特点：对进入市场的主体有严格限制；融资期限较短；交易手段较为先进，手续比较简便，成交时间较为迅捷；交易额较大，一般不需要担保或抵押，完全是一种信用交易；利率有供求双方议定，可以随行就市

11、金融市场的监督管理目标：从宏观经济角度看，是为了保证金融市场机制、进而保证整个国民经济秩序的正常运转，以高效、发达的金融制度推动经济的稳定发展。从金融市场本身看，是为了限制和消除一切不利于市场运行的因素，以维持市场价格的相对稳定，保障市场参与者正当权益，保证市场在具有足够深度、广度和弹性的基础上稳步运行，减少波动，为国家货币政策与财政政策的实施创造良好的金融环境

12、债券市场的功能：成为政府、企业、金融机构及公共团体筹集稳定性资金的重要渠道；为投资者提供了一种新的、具有流动性和盈利性的金融商品或金融资产；为中央银行间接调节市场利率和货币供应量提供了市场机制；为政府干预经济、实现宏观经济目标提供了重要机制

13、债券发行利率的影响因素：债券的期限；债券的信用等级；有无可靠的抵押和担保；当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势，同类证券及其他金融工具的利率水平等；债券利息的支付方式；金融管理当局对利率的管制结构

14、股票市场的功能：通过发行股票，可以使股份公司获得创建的资本；通过发行股票，可以使股份公司得以不断扩充资本，增加固定资产投资，扩大生产经营规模，增强市场竞争力；通过发行股票，可以使股份公司不断增加营运资本，进一步扩大生产规模；通过发行股票募集资金，可以使股份公司减轻债务还本付息的压力，降低资金成本，从而改善公司财务状况，增加利润积累，提高竞争力；发行股票，可以为投资者提供一种新的、高风险与高收益并存的投资工具，增加一种新的金融资产；股票市场的价格变化，可以综合反映股票发行公司的经营状况及国民经济的运行情况，成为企业经营状况和国民经济的“晴雨表”

15、股票流通市场交易方式：议价买卖和竞价买卖、直接交易和间接交易、现货交易和期货交易，以及信用交易、股票指数期货交易、期权交易等。股票场内交易与场外交易的区别：交易地点和交易场合不同；交易的股票不同；交易规则不同；交易方式不同。

16、股票市场的管理则包括向社会发行股票的条件约束，发行股票的申请与核准，及对股票发行的管理；同时包括对认购股票及收益分配的管理；以及对股票交易的监督管理，含股票上市的基本条件、股票上市的核准、证券交易所交易的管理、柜台交易的管理等

17、影响股票价格变动的主要因素有：（1）宏观经济因素。主要包括：经济增长、经济周期或经济景气循环、利率、货币供应量、财政收支因素、投资与消费、物价、国际收支、汇率。（2）政治因素与自然因素，具体包括：战争、政局因素、国际政治形势的变化、劳资纠纷等。自然因素主要指地震、水灾、火灾等天灾人祸的影响。（3）行业因素主要包括行业寿命周期、行业景气循环等。（4）心理因素。（5）公司自身因素。又具体分为：公司利润因素；股息、红利因素；股票分割因素；股票是否为初次上市因素；重大人事变动；投资者因素；其他因素。

18、证券投资基金的优势与局限性。优势为：小额投资，费用低廉；组合投资，分散风险；专家理财，省心省事；流动性高，变现力强；种类繁多，任意选择。证券投资基金的局限性主要表现在：虽可以进行组合投资，分散风险，却不能完全消除风险；在股市行情看淡时，证券投资基金的表现可能比股市还差；基金适宜中长期投资，对于短线买卖者，会增加投资成本。

19、期货市场功能：转移价格风险的功能.价格发现功能.投机功能.影响股票价格因素：a公司经营状况。b公司的股利支付政策c资产净值d公司

的重组e股票分割.宏观经济因素。当经济稳定增长

时，多数企业的经营状况较好，股价一般会稳定上升。

经济的周期性波动往往会引起股票市场的周期性波

动。政府的经济政策也会对股票价格产生重要影响。

宽松的货币政策会降低利率，宽松的财政政策会刺激

经济增长，都会造成股价上升。相反，紧缩的财政货

币政策会引起股票价格下降。其他因素。影响股票价

格的因素很多，如政治事件、投机行为、心理因素、

监管政策等，都会对股票价格产生一定的影响。

20、开放型投资基金与封闭型投资基金的

区别为：基金规模的可变性不同；基金单位的买卖方

式不同；基金单位的买卖价格不同；基金投资策略不

同。契约型投资基金与公司型投资基金的主要区别

为：法律依据不同；投资者的地位不同；融资渠道不

同；法人资格不同；经营资产的依据不同；资金运营

不同。成长型基金与收入型基金的差异为：投资目标

不同；投资工具不同；资金分布不同；派息情况不同

21、外汇市场的功能是：便于不同种货币

的兑换，促使国际贸易的顺利实现；提供买方、卖方

信贷及担保，促进国际贸易规模的不断扩大和进出口

商的资金正常周转；为保持外汇资金平衡、规避外汇

风险

22、外汇市场的结构为：柜台市场与交易

所市场；外汇零售市场和外汇批发市场；官方外汇市

场与自由外汇市场；外汇现货市场与外汇期货市场。

23、外汇市场的运行机制有：供求机制、

汇率机制、效率机制、风险机制。交易方式有：a外

汇即期交易。又称现汇交易或现汇买卖，是指外汇买

卖双方在外汇买卖成交后，于当日或两个营业日内按

成交时的汇率进行交割的一种交易方式；外汇远期交

易。是指在外汇买卖成交时，双方先签定合同，规定

交易的币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等，

并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖

方式；b套汇交易。是指两个或两个以上外汇市场

上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价

利润的交易方式；套利交易。又称利息套汇交易，是

指利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利

率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区

进行投放，从中获取利息差额收益的交易方式；c掉

期交易。是指在买进或卖出某种货币的同时，卖出或

买进同种货币的一种外汇交易；d套期保值交易又称

抵补保值，是指为了对预期的外汇收入或支出、外币

资产或保值而进行的远期交易，也就是在有预期外汇

收入或外币资产时卖出一笔金额相等的同一外币的

远期，或者在有预期外币支出或外币债务时买入一笔

金额相等的同一外币的远期，以达到保值的目的；e

投机交易。一般是指在预测价格将要上升时先买后

卖，在预测价格将要下降时先卖后买以赚取利润的行

为。

24、外汇管制的目的是：维持国际收支平

衡，改善国际收支状况；维持本国货币和汇率的稳定；

维持本国经济与市场的稳定

25、金融期货市场的特征有：金融期货市

场是有组织的和有形的市场；金融期货市场是有严格

规章制度和交易程序的市场；金融期货交易更为标准

化和规范化。

26、金融期货市场功能是：套期保值，转

移风险；投机牟利，承担风险，润滑市场；促使供求

机制、价格机制、效率机制、风险机制的调节功能得

到进一步体现和发展

27、股票期货交易是指股票交易双方在签

定买卖合同后并不立即执行，而是按合同中约定的价

格在将来某一个日期进行交割和清算。其特点在于买

卖双方签定合同之后无需立即付款和交付股票，只有

到了约定交割日期才付款交货。和现货交易相比较，

投资者能够用更长的时间来分析股票价格行情的变

化，从而调整自己的投资策略。另一方面还可活跃现

货市场交易。股票期货交易的方式为多头和空头

28、影响金融市场发展的主要因素是：

（1）经济因素。具体包括：经济环境的变化、放松

管制与加强管制两种经济哲学的交替、c、世界货币

制度的影响。（2）法律因素。（3）市场因素。（4）技

术因素。具体体现在：电子技术改变了金融机构传统

的业务手段，使其更加现代化；电子技术的普及为金

融市场的扩大提供了丰富的物质条件；技术的发展进

一步刺激了金融创新。

29、世界经济新格局的形成对金融市场

发展的影响：世界经济的日益国际化和一体化，将导

致金融市场的国际化和全球一体化；世界经济的区域

集团化将刺激区域性国际金融市场的发展，并成为金

融市场完全过渡到“全球一体化”的必经阶段；世界

经济的发展使大多数发展中国家的金融市场迅速发

展

30、金融市场未来的发展趋势是：金融市

场的国际化、全球一体化和证券化趋势将继续发展。

金融创新不断发展，但势头将有所减缓；金融危机的

频繁发生必将导致新一轮金融管制和监督的加强；国

际证券投资逐渐向发展中国家倾斜；发展和完善国内

金融市场将成为发展中国家和地区近期内的首要选

择，并逐渐加快其国际化的步伐

31、我国金融市场目前存在的主要问题

有：金融市场的规模还不能满足改革开放和国民经济

发展的需要；金融市场的发展结构还不太合理；金融

市场法律体系趋于完善，但执法力度有待加强；金融

市场的营运机制还不完善

32、世界金融市场发展对我国的启示：从

世界金融市场的发展历程看，一国金融市场的存在与

发展应同该国经济发展的实际需要想适应；发展和完

善金融市场的模式可以选择；金融市场发展必须维持

合理的结构；金融市场要有完善而有效的法律体系；

金融市场必须要有较为完善的营运机制。我国金融市

场的发展战略：我国金融市场的发展和培育模式必须

是政府推动式；我国金融市场必须走国际化道路，但

在策略上必须既积极又谨慎；建立和发展全国统一的

金融市场体系

33、货币市场的基本功能：为暂时性的资金

盈余者和资金短缺者提供资金融通渠道。这可从两方面

加以考察。就暂时性资金短缺者而言，货币市场为其

提供融通短期资金的渠道。（就暂时性资金盈余者而

言，货币市场为其暂时闲置的资本提供获利的渠道）。

因此，供需双方的共同需要内在性地决定了货币市场

的基本功能。随着市场的成熟和发展及金融工具的不

断创生，该市场又具有了各种派生功能。其中最重要

的是为中央银行实行货币政策提供场所和工具。另

外，一国货币市场的发展程度(货币化程度，通常以

M2／GDP表示)常常用作衡量该国经济发展水平和社

会现代化程度的标准

34、风险投资的金融服务意义：风险投资

为新兴高科技产业提供融资服务。对于新兴高科技企

业而言，由于规模小，各方面不成熟，它们很难从银

行与信托等机构那里获得融资。但是这些新兴企业对

经济的发展又意义重大，是未来经济的代表。风险投

资可以为新兴高科技企业解决融资问题。风险投资为

高科技企业注入了管理内涵。企业管理是决定企业成

败的关健。高科技企业的创业者绝大多数都是技术的

天才，但不一定是管理天才，新兴高科技企业在创业

初期往往缺乏管理能力，风险投资家以其精通的金融

知识和管理知识填补了高科技企业这方面的缺陷。风

险投资是知识经济时代的一种金融服务形式。知识经

济是以无形的创造性知识为基础，创造性知识向实际

生产转化的必不可少的条件是资本，而为知识经济提

供资本的就是风险投资。高科技企业在发展之初具有

明显的高风险性，只有风险投资才能够适应知识经济

时代金融服务的要求