如何看懂经营分析报表
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• 营业利润主要项目的因素分析 1．产品销售数量变动对销售利润的影响 2．产品销售成本和销售费用变动对销售利润的影响 在生产环节上 在销售环节上 3．产品销售价格变动对销售利润的影响
• 获利能力
销售毛利率=（销售收入－成本）/ 销售收入 净利润率 = 净利润 / 销售收入 总资产报酬率 = 净利润 / 总资产平均值 权益报酬率 = 净利润 / 权益平均值 毛利率、营业利润率和净利润率分别说明企业生产（或 销售）过程、经营活动,越高则获利能力越强；资产报酬 率反映股东和债权人共同投入资金的盈利能力；权益报 酬率则反映股东投入资金的盈利状况
有利
存货周转天数 五
阶 资产负债率
速动比率
流动比率
说明
单位:万元(usd)
杜邦分析法是以权益净利率为主线，将企业在某一时期的销售成果及资产营运状况的短期指标分析.有其局限性,必须结合 企业的其他长期指标加以分析。而对技术创新,客户满意度,供应商等对提高企业竞争力至关重要的因素存在不足.
目的 • 基本情况 • 影响计划(目标)完成情况的主要问题及其原因 • 改善管理的措施(具体办法)和效果(目标迖成) • 今后努力方向
二小时学会如何看懂 经营分析报表
课程内容
1、经营分析报表的内容 2、经营分析与管理循环 3、WRN经营分析报表说明 4、分享与提问
一致的共识、相同的认知
1、经营分析报表的内容
经营分析报表的说明
意义 • 将财务报表的有关数据进行汇总、拆解、计 算、对比…，综合的、全面的分析和评价公 司的财务状况和经营成果, 作为企业管理、 决策的依据。 • 精细解读与分析，能帮助我们剔除财务报表 的“粉饰”及“局限性” ，公允地评估企 业的决策绩效。
2、经营分析与管理循环
管理循环
用目标引航管理 目标
用预算配置资源
预算
调整
用整合提升效率
整合财务绩效管理
执行
用执行落实管控
分析、绩效考核
用分析创造价值
PDCA
P = 计划 （Plan）
确定分析因素 及分解标准
D = 执行 （Do）
C = 检查 （Check）
A = 行动 （调整） （Action ， Adjust）
分析方法
• 比较分析:信息之间的数字关系与数字差异,实际与计划( 预算)相比、本期与上期(同年或前年..)相比、与同行业 的其他企业相比
• 趋势分析:财务状况和经营成果的变化及其原因、性质， 帮助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对 值，也可以是比率或百分比数据
• 因素分析:分析几个相关因素对某一指标(目标)的影响程 度
• 比率分析:是通过比率的分析，了解企业的财务状况和经 营成果，最主要的好处就是可以消除规模的影响，用来 比较不同企业的收益与风险
各方法有一定程度的重合
分析原则 • 以财务三大报表为基础 ➢ 损益表 ➢ 资产负债表 ➢ 现金流量表 • 依不同责任中心(目标、角度、分类..) 细化、 分解
➢ 损益类
收入→主营业收入(外销、内销)、
非主营业收入
支出→成本(料、工、费)
[成本中心]
费用(销售费用、管理费用) [费用中心]
利润 = 收入 – 支出
[利润中心] [投资中心]
= 收入 – 成本 – 费用
➢ 资产负债 资产：流动资产、固定资产、其他资产 负债：长期负债、短期负债、其他负债 业主权益：资本、累积盈亏、本期损益 资产 = 负债 + 业主权益
管销费用较之08年增加103万USD，增幅
0.00% 不利 22.47%
本年度供应商借款765万RMB，按月利
0.00% 有利 1%收取
0.00% 有利
0.00%
二、经营状况比较＿杜邦分析(WRN)
阶 层
指标
08年 比率(a)
09年 比率(b)
差异(ba)
rmrbmb
应收帐款周转天数
趋势 有利
应付帐款周转天数
二、经营状况比较＿杜邦分析(WRN)
08年 09年
阶层
指标
差异(b-a) 趋势
比率(a) 比率(b)
单位:万元(usd) 说明
一阶 净资产收益率
不利
权益乘数 二阶
资产净利率
总资产周转率 三阶
销售净利率_税后
不利 权益乘数主要受资产负债率影响,负债比率越大,权益乘数越高.
不利 主因总资产周转率下降0.28
• 营运能力 以企业各项资产的周转速度来衡量企业资产利用的效率 应收帐款周转率 = 销货收入净额 / 应收帐款平均余额 存货周转率 = 销售成本 / 存货平均余额 流动资产周转率 = 销售收入净额 / 流动资产平均余额 固定资产周转率 = 销售收入净额 / 固定资产平均净值 总资产周转率 = 销售收入净额 / 总资产平均值
➢ 现金流量 现金流入 现金流出 现金流量 = 现金流入–现金流出 = + 或 利润率好(赚钱) 不等于 现金流量是正数
利润为什么没有转化为现金？ 利润的质量是否有问题？
范例
• 差异及变动百分比计算 1．某项目增减差异＝当期数值－前期数值 2．某项目增减差异变动百分比＝某项目增减差异÷前期数 值×100％
资产使用效率降低，总资产周转率=1/（1/流动资产周转率+1/固定资产周转率+1/其 他资产周转率
二、经营状况比较＿杜邦分析(WRN)
阶 层
指标
08年 比率(a)
09年 差异(b-a) 趋势
比率(b)
单位:万元(usd)
说明
营业成本率 管销费用率 四阶 财务费用率 营业外利润率 所得税占销售比率
百度文库
0.00% 有利
• 偿债能力 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产－存货－待摊费用）/ 流动负债 现金比率=（现金＋有价证券）/ 流动负债 流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强，但如果过 高，则会影响企业资金的 使用效率和获利能力 一般认为流动比率为2，速动比率为1比较安全，过高有 效率低之嫌，过低则有管理不善的可能。但是由于企业 所处行业和经营特点的不同， 应结合实际情况具体分 析。
数据信息
差异计算与分 解
判断差异 重要程度
三季 度
四季 度
AP 二季 CD 度
一季 度
AP CD
A P C D
AP CD
AP CD
采取相应的控 制手段
对重要差异进 行解释
差异原因的报 告与确认
调整计划
考核绩效
戴明环（Edwards Deming Recycle）
3、WRN经营分析报表说明
经营分析报表的会计帐列原则 权责发生制：当期费用, 当期列帐 (责任归属的正确性、有效性) 现金发生制：现金收、支付时列帐 (无法当期(实时)反应, 缺乏可比性及分析)
• 获利能力
销售毛利率=（销售收入－成本）/ 销售收入 净利润率 = 净利润 / 销售收入 总资产报酬率 = 净利润 / 总资产平均值 权益报酬率 = 净利润 / 权益平均值 毛利率、营业利润率和净利润率分别说明企业生产（或 销售）过程、经营活动,越高则获利能力越强；资产报酬 率反映股东和债权人共同投入资金的盈利能力；权益报 酬率则反映股东投入资金的盈利状况
有利
存货周转天数 五
阶 资产负债率
速动比率
流动比率
说明
单位:万元(usd)
杜邦分析法是以权益净利率为主线，将企业在某一时期的销售成果及资产营运状况的短期指标分析.有其局限性,必须结合 企业的其他长期指标加以分析。而对技术创新,客户满意度,供应商等对提高企业竞争力至关重要的因素存在不足.
目的 • 基本情况 • 影响计划(目标)完成情况的主要问题及其原因 • 改善管理的措施(具体办法)和效果(目标迖成) • 今后努力方向
二小时学会如何看懂 经营分析报表
课程内容
1、经营分析报表的内容 2、经营分析与管理循环 3、WRN经营分析报表说明 4、分享与提问
一致的共识、相同的认知
1、经营分析报表的内容
经营分析报表的说明
意义 • 将财务报表的有关数据进行汇总、拆解、计 算、对比…，综合的、全面的分析和评价公 司的财务状况和经营成果, 作为企业管理、 决策的依据。 • 精细解读与分析，能帮助我们剔除财务报表 的“粉饰”及“局限性” ，公允地评估企 业的决策绩效。
2、经营分析与管理循环
管理循环
用目标引航管理 目标
用预算配置资源
预算
调整
用整合提升效率
整合财务绩效管理
执行
用执行落实管控
分析、绩效考核
用分析创造价值
PDCA
P = 计划 （Plan）
确定分析因素 及分解标准
D = 执行 （Do）
C = 检查 （Check）
A = 行动 （调整） （Action ， Adjust）
分析方法
• 比较分析:信息之间的数字关系与数字差异,实际与计划( 预算)相比、本期与上期(同年或前年..)相比、与同行业 的其他企业相比
• 趋势分析:财务状况和经营成果的变化及其原因、性质， 帮助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对 值，也可以是比率或百分比数据
• 因素分析:分析几个相关因素对某一指标(目标)的影响程 度
• 比率分析:是通过比率的分析，了解企业的财务状况和经 营成果，最主要的好处就是可以消除规模的影响，用来 比较不同企业的收益与风险
各方法有一定程度的重合
分析原则 • 以财务三大报表为基础 ➢ 损益表 ➢ 资产负债表 ➢ 现金流量表 • 依不同责任中心(目标、角度、分类..) 细化、 分解
➢ 损益类
收入→主营业收入(外销、内销)、
非主营业收入
支出→成本(料、工、费)
[成本中心]
费用(销售费用、管理费用) [费用中心]
利润 = 收入 – 支出
[利润中心] [投资中心]
= 收入 – 成本 – 费用
➢ 资产负债 资产：流动资产、固定资产、其他资产 负债：长期负债、短期负债、其他负债 业主权益：资本、累积盈亏、本期损益 资产 = 负债 + 业主权益
管销费用较之08年增加103万USD，增幅
0.00% 不利 22.47%
本年度供应商借款765万RMB，按月利
0.00% 有利 1%收取
0.00% 有利
0.00%
二、经营状况比较＿杜邦分析(WRN)
阶 层
指标
08年 比率(a)
09年 比率(b)
差异(ba)
rmrbmb
应收帐款周转天数
趋势 有利
应付帐款周转天数
二、经营状况比较＿杜邦分析(WRN)
08年 09年
阶层
指标
差异(b-a) 趋势
比率(a) 比率(b)
单位:万元(usd) 说明
一阶 净资产收益率
不利
权益乘数 二阶
资产净利率
总资产周转率 三阶
销售净利率_税后
不利 权益乘数主要受资产负债率影响,负债比率越大,权益乘数越高.
不利 主因总资产周转率下降0.28
• 营运能力 以企业各项资产的周转速度来衡量企业资产利用的效率 应收帐款周转率 = 销货收入净额 / 应收帐款平均余额 存货周转率 = 销售成本 / 存货平均余额 流动资产周转率 = 销售收入净额 / 流动资产平均余额 固定资产周转率 = 销售收入净额 / 固定资产平均净值 总资产周转率 = 销售收入净额 / 总资产平均值
➢ 现金流量 现金流入 现金流出 现金流量 = 现金流入–现金流出 = + 或 利润率好(赚钱) 不等于 现金流量是正数
利润为什么没有转化为现金？ 利润的质量是否有问题？
范例
• 差异及变动百分比计算 1．某项目增减差异＝当期数值－前期数值 2．某项目增减差异变动百分比＝某项目增减差异÷前期数 值×100％
资产使用效率降低，总资产周转率=1/（1/流动资产周转率+1/固定资产周转率+1/其 他资产周转率
二、经营状况比较＿杜邦分析(WRN)
阶 层
指标
08年 比率(a)
09年 差异(b-a) 趋势
比率(b)
单位:万元(usd)
说明
营业成本率 管销费用率 四阶 财务费用率 营业外利润率 所得税占销售比率
百度文库
0.00% 有利
• 偿债能力 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产－存货－待摊费用）/ 流动负债 现金比率=（现金＋有价证券）/ 流动负债 流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强，但如果过 高，则会影响企业资金的 使用效率和获利能力 一般认为流动比率为2，速动比率为1比较安全，过高有 效率低之嫌，过低则有管理不善的可能。但是由于企业 所处行业和经营特点的不同， 应结合实际情况具体分 析。
数据信息
差异计算与分 解
判断差异 重要程度
三季 度
四季 度
AP 二季 CD 度
一季 度
AP CD
A P C D
AP CD
AP CD
采取相应的控 制手段
对重要差异进 行解释
差异原因的报 告与确认
调整计划
考核绩效
戴明环（Edwards Deming Recycle）
3、WRN经营分析报表说明
经营分析报表的会计帐列原则 权责发生制：当期费用, 当期列帐 (责任归属的正确性、有效性) 现金发生制：现金收、支付时列帐 (无法当期(实时)反应, 缺乏可比性及分析)