商业银行管理 第二讲银行流动性管理

四、银行挤兑与流动性危机
在正常情况下，银行通过制定流动性需求安排，保持银行流动性。 活期存款契约本质的和独有的特性是引发银行挤兑的根源。当存款客户 有理由相信，哪怕是错误的理由，就要求银行兑现其存款资产，这时银行外 面就会出现排队提款的队伍。当人们看到银行的提款队伍不断壮大，出于理 性考虑，他们也会加入到提款队伍，希望尽快提出其存款。 随着挤兑态势的发展，即使银行及时动用现金储备以及向其他银行求 援也无济于事，因为更多存款客户的加入到提款队伍，以及一家银行挤兑现 象的传染效应会波及其他银行。这时银行会发现，以任何价格从市场上购买 资金都很困难，于是银行挤兑流动性危机便形成了。 如果让挤兑态势进一步发展下去，存款客户对银行产生怀疑的刺激动摇 了银行体系的基础，以至于其他银行也被不可预期的大量存款流失和流动性 需求推入无力清偿和破产境地。 在传染挤兑或银行恐慌时期，存款客户对整个银行体系失去信心，并对 所有银行挤兑，而不是根据银行资产质量对其采取区别对待。
五、流动性管理策略
（一）核心存款管理 （二）流动性资产变现力 （三）突发流动性需求 （四）创造流动性来源
六、《巴塞尔协议Ⅲ》规定的流动性分析指标 （一）流动性覆盖率(LCR)= 优质流动性资 产储备/未来30日的资金净流出量。 流动性覆盖率的标准是不低于100% 。 意义：确保单个银行在监管当局设定的流 动性严重压力情景下，能够将变现无障碍且优 质的资产保持在一个合理的水平，这些资产可 以通过变现来满足其30天期限的流动性需求。
（三）银行流动性资产对利率变动的敏感性 利率的变动就会同时影响客户对存款和贷款的 需求。这两者都会对商业银行资金头寸产生强烈的 影响。 利率变动也会影响商业银行为筹集额外的流动 性资金而需要出售的资产的市场价值，并直接影响 银行在金融市场上借款的成本。 （四）银行解决流动性问题面临着机会成本风险 银行为了满足流动性需求而出售盈利性资产所 放弃的未来盈利，即流动性的机会成本。
（三）流动性缺口率 （四）流动性比例 （五）核心负债依存度 （六）存贷款比例
七、案例分析
案例一：11年工行与南京银行流动性分析指标
银行 指标 流动性覆盖率 净稳定资金率 资产流动率 存款自给率 存贷率 一年以上贷款率 123.4% 105.6% 27.6% 79% 63.5% 613% 166.5% 149.1% 38.8% 59.1% 61.8% 468% 工商银行 南京银行
到了周一营业结束前，银行累计的准备金缺口达到 了4亿美元，这直接影响明天银行正常营业，布拉德利 决定要采取措施改善准备金严重短缺的问题，但他还要 评估各种方案的成本。布拉德利评估各种方案的成本： 1、拆入联邦基金: 5%～5.3% 2、向联邦银行借款: 4.5%～5% 3、回购协议: 4.8%～5.3% 4、发性大额存单: 6.6%～7.3% 5、变现短期证券: 5.5%～6% 6、出售长期证券: 6.7%～7.1% 三、问题： 1、布拉德利最优方案是什么？ 2、如果你是布拉德利，应如何设计方案？
其原因： （1）周末通过邮寄存入的款项比预期的少。 （2）在堪萨斯市结算中心结算余额比平常低。 （3）一个大的关系银行提前提出资金。 （4）寄送现金袋的急件因天气原因没有按时送到。 （5）几家重要客户提款比平常多。 （6）账本出现了300万美元的计算差错。 周一准备金余额增长幅度比平常低，累计准备金增 额2.1亿美元，不是他所预计的3亿美元，即使不控因素 使得减少1000万美元在周二变成3000万美元，他估计周 二下午，银行准备金缺口可能达到4.56亿美元，这样大 的缺口仅靠拆入联邦基金或变现短期政府债券是很难弥 补的。
第二讲
商业银行流动性管理
一、银行流动性敞口
流动性敞口为： 银行流动性来源与银行流动性运用之差 市场流动性敞口定义为：
SF GDP CPI FPI
二、银行流动性风险的起因
（一）大多数银行流动性问题产生于银行外部 二个极端的例子：1990年日本经济泡沫破灭和 2008年美国次贷危机 。 （二）银行存款活期化和信用非中介化 存款活期化，银行就会面临某些资产到期日和 负债到期日不匹配的问题；信用非中介化，银行的 优质客户就会流失。这两方面的原因使得银行流动 性风险敞口扩大。
周一下午，布拉德利决定要在当天下班之前采取措 施改善准备金严重短缺的问题，他可有几种方案选择。 二、方案讨论 1、拆入联邦基金。该银行拆入联邦基金的净限额为 2.1亿美元，同时准备金账户的短期调整为5000万美元～1 亿美元之间。 2、向联邦银行借款。 3、回购协议。 4、发行大额存单。目前发行大额存单利率比市场利 率高0.5%，他担心银行负债成本上升。 5、变现短期证券。但他希望证券持有到期。 6、出售长期证券。 7、收回部分信贷或取消敞口？ 2、银行流动性问题的原因是什么？ 3、计量银行流行敞口方法有哪些？ 4、如何满足银行流动性需求？ 5、为什么说流动性管理是银行风险管理的核心。 6、你如何看待当前我国银行流动性问题的。
三、流动性风险敞口计量
（一）资金来源与运用法 （二）资金结构法 银行流动性总需求=95%×（游资负债－法定准备金 ）+30%×（易变存款－法定准备金）+15%×（核心存 款－法定准备金）+100%×估计新增贷款额。 （三）流动性指标法
现金 存放同业存款 1、现金头寸比率 100% 总资产
政府债券 2、流动性证券指标 100% 总资产
原来2015年达标，目前只有2015年只要达到60%， 每年递增10%，2019年达标，同时放宽优质流动性资产 的标准。
（二）净稳定资金比率(NSFR) = 可用的稳定 资金/业务所需的稳定资金,。
净稳定资金比率的标准是大于100% 。 意义: 用于度量银行较长期限内可使用的稳定 资金来源对其表内外资产业务发展的支持能力。该 比率的分子分母中各类负债和资产项目的系数由监 管当局确定，为该比率设定最低监管标准，有助于 推动银行使用稳定的资金来源支持其资产业务的发 展，降低资产负债的期限错配。 该指标主要用于确保投行类产品、表外风险暴 露、证券化资产及其他资产和业务的融资至少具有 与它们流动性风险状况相匹配的一部分满足最低限 额的稳定资金来源。
缺口达3.5亿美元。他估计在周一准备金会增加2.5～3亿 美元，从而抵消周五拆出联邦基金的影响。预计增加的 准备金中，很大一部分将来自肖尼国民银行周末收到的 其他银行的支票，再通过堪萨斯市的结算中心兑现所获 得的即期信贷。由于12月21日是结算期的最后一天，这 些支票兑现后增加银行的交易账户存款从而增加必要的 法定准备金，同时这些兑现金额成为可用资金存入肖尼 国民银行在联邦储备银行的账户里，从而增加了银行的 准备金余额。布拉德利估计周二可用资金下降幅度不会 太大，之后，再拆入少量的联邦基金，就能保证银行在 维持期内的准备金达到法定准备金。 但是，周一上午，布拉德利就意识到他的估计大大 地错了。早上营业时，银行累计准备金缺口达3.54亿美 元，并没有大量的即期信贷存到银行的账户上。
借入资金率
0.05%
3.3%
注：2011年工行资产为15.5万亿，南京行为0.28万亿。
问题：
1、你认为11年工行南京行的流动性管理水平如何？ 2、仅从流动性指标判断银行流动性问题是否准确？ 3、从两家银行的流动性指标来看，目前我国银行流动性 管理方法是什么？
案例二：银行流动性需求解决方案 一、背景情况 肖尼国民银行位于美国密苏里州的堪萨斯市。到 2004年12月初，该行资产为140亿美元。像其他从属于联 储准备金要求的机构一样，肖尼国民银行法定准备金余 额应根据14天计算期的日平均存款额计算。管理者可以 灵活地安排维持期内每天的实际准备金。在维持期末， 高于或低于平均法定准备金4%的差额会被推到下一个 维持期中。银行必须决定每天存放在联邦储备银行的法 定准备金，14天的计算期结束于相关维持期开始前的3 天，银行要在3天之内总结平均每日存款余额，现金余 额要服从联储现金头寸公报与维持期内平均法定准备金 的要求。法定准备金是交易帐户存款总额的10%。
2004年，由于美国经济复苏，证券市场繁荣，固定 收益性证券收益率为6%。肖尼国民银行贷款增长为8% ，存款增长为3%，于是肖尼国民银行主要风险是流动 性不足。肖尼国民银行的副总裁布拉德利负责管理银行 流动性，因此他每天上班就是观察银行现金头寸，以调 整短期波动，并保证满足法定准备金的需求。布拉德利 的目标是以最低成本来满足法定准备金，他认为任何临 时超额准备金都应该尽可能投资到获利资产中去。 每年12月份是一个特殊时期，由于感恩节和圣诞节 是美国商品销售的旺季，和布拉德利同在一地的几家全 国性邮购中心活跃了本地的零售业。肖尼国民银行的存 款在12月份逐日上升，在节日前几天就会迅速下降。 12月18日（周五）布拉德利拆出8000万美元联邦基 金，到12月份21日（周一）肖尼国民银行累计的准备金
3、借入资金指标 借入资金余额 100% 总资产
流动性资产 4、资产流动性比率 100% 流动性负债 5、游资比率 货币市场资产 货币市场负债
活期存款 6、存款结构指标 定期存款
（四）融资敞口与融资需求 融资敞口=平均贷款额－平均存款额
融资敞口=—流动性资产+借入资金 ，或：
融资敞口+流动性资产=融资需求（借入资金） （五）市场信号指标 1、公众对银行的信心。 2、银行资信评级。 3、银行股票价格。