投资学名词解释

1、直接投资：是指投资者将货币资金直接投入投资项目，形成实物资产（固定资产、流
动资产等），或者通过收购、兼并、购买现有企业的投资，通过直接投资，投资者便可以拥有全部或一定数量的企业资产及经营的所有权，直接进行或参与投资的经营管理，从而对投资企业具有全部或较大比例的控制力。

2、间接投资：是指投资者将货币资金投资于金融资产，包括投资于银行和金融机构储
蓄，购买股票、债券、基金等有价证券。

3、有效市场假说理论：证券价格总是能及时、充分地反映所有相关信息，包括所有公
开的信息和内幕信息。

4、弱式有效市场：证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信
息，从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润。

5、半强式有效市场：证券当前价格完全反映所有公开信息，不仅包括证券价格序列信
息，还包括有关公司价值的信息、有关宏观经济形势和政策方面的信息。

6、投资收益率：
7、年终收益率：年最终收益率是指将从债券的认购日起至偿还日止的债券全部持有期
间所得到的利息收入与偿还盈亏的合计金额，折算成相对于投资本金每年能获多少收益的百分比，它是以年率为基础来计算的。

8、持有期间收益率：以获取买卖利益为主要目的债券交易需要“持有期间收益率”这一
衡量指标，它表现为息票收益和买卖收益的合计金额对投入资本金的比率，并用年率作标准化处理。

9、即期利率：是指在特定时点上无息债券的到期收益率。

无息债券是没有中间利息支付
的，因而是贴现债券。

t年期限的贴现债券的到期收益率为：
1、远期利率：远期利率是指现在时刻的将来一定期限的利率。

远期利率有些是可以直接
观测到的，而许多时候则是隐藏着的，因为在金融市场上存在着不同期限的即期利率，这些即期利率之间就隐藏着远期利率。

2、信用债券：是指完全凭公司信誉，不提供任何抵押品而发行的债券。

这种债券大多由
信用良好的大公司发行，期限较短，利率较高
3、抵押债券：是以土地、房屋等不动产为抵押品而发行的一种公司债，也称固定抵押公
司债。

4、担保信托债券：是以公司持有的各种动产或有价证券为抵押品而发行的公司债券，
也称流动抵押公司债。

5、可转换债券：可转换债简称“转债”，是指公司债券附加可转换条款，赋予债券持
有人按预先确定的比例（转换比率）转换为该公司普通股的选择权
6、市价委托：是指投资者向经纪人发出委托指令时，只规定某种证券的名称数量，价格
由经纪人随行就市，不做限定。

市价委托便于成交，尤其在证券价格急剧波动，投资者急需立即卖出或买入某种股票时，为减少损失或增加更多的收益，常以此方式报价成交
7、限价委托：由投资者发出指令时，提出买入或者卖出某种证券的价格范围，经纪人在
执行时必须按限定的最低价格或高于最低价格卖出，或按限定的最高价格或低于最高价格买进。

1、信托型基金：是在一定的信托契约的基础上组织起来的代理投资行为
2、信托公司：
3、公司型基金：公司型基金是依据《公司法》而组建的，专门进行证券投资，以营利
为目的的股份有限公司。

公司型基金由一些银行、证券公司、信托公司等机构作为基金发起人，设定基金的类型，对外发行股份，发起人常通过持有一定比例的股份来控制投资公司。

4、开放式基金：是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所
申购或者赎回的基金。

基金管理者可以根据投资的需要或投资者的需要追加发行，投资者也可以根据自己的需要，要求发行机构回购股份或受益凭证。

5、封闭式基金：是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可
以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。

封闭式基金发行总额是固定的，发行机构也不回购已发行在外的股份或收益凭证。

6、收入型基金：是指资金投资于各种可以带来收入的有价证券以获取最大当前收益为
目的的投资基金。

其主要特点是基金的成长性不高，强调投资组合多元化以分散风险，投资策略也比较稳健。

该类基金损失本金的风险也相对较低，适合较为保守的投资者。

7、成长型基金：又被成为长期成长基金，是一种以追求长期资本利得为主的基金。

其投
资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票，有的也投资于一些新兴的但目前经营还比较困难的行业股票。

成长型基金的获利能力较强，但本金损失的风险亦相对较高。

8、平衡型基金：平衡型基金与成长和收入型基金十分类似，是一种收入与成长性并重
的投资基金。

平衡型基金的投资策略是投资一定比例的资金于普通股，以期取得长期资本的增值；同时也投资一定比例的资金在债券等债券凭证上。

其资本损失的风险程度相对更低，其成长的潜力亦相对不高。

9、单位基金净资产值：单位基金资产净值=基金资产净值总额／发行的基金份数（总份
数） =（基金总资产-总负债）/已发行的基金单位总数
1、货币市场基金：
P208 证券投资基金与股票、债券的联系与区别
联系：
1、都属于金融产品，在证券市场上都可以成为投资者选择的投资工具
2、作为有价证券，它们具有收益与增值的双重功能
3、上市交易的股票、债券是证券投资基金的投资范围，这就是证券投资基金与股票、
债券之间的核心联系
区别：
1、性质不同。

股票、债券是直接投资工具，即使通过经纪买卖，也是投资者进行直接
投资，而债券投资基金却是一种间接投资工具，投资者通过购买基金份额，把资金交给专门投资公司，由其在证券市场上进行再投资，以获得收益和增值
2、反映的权利关系不同。

股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而
证券投资基金反映的是信托契约关系
3、风险与收益不同。

债券的利率是事先规定的，无论借款者的经营业绩如何，债券到
期时借款者必须还本付息，因此，投资者面临的风险较小，相应的收益也低。

股票的收益则因股份公司的经营状况不同而不同，因此投资者面临较大的风险，相应的收益也高。

而证券投资基金则由社会闲散资金组成，由投资公司的专业人员集中管理、分散投资，从而减少投资风险。

所以证券投资基金的风险低于股票投资而高于债券投资，相应的收益低于股票投资，而高于债券投资。

证券投资基金的特点：
1、规模效益。

基金对投资者的最低限额要求不高，投资者可以根据自己的经济能力决
定购买数量。

因此，基金可以最广泛地吸收社会闲散资金，形成规模巨大的投资资金。

在参与证券投资时就享有大额投资在降低成本上的相对优势，从而获得规模效益的好处。

2、分散风险。

基金可以凭借其雄厚的资金，在法律规定的范围内进行科学组合，分散
投资于多种证券，实现资产组合多样化，从而降低风险，提高收益。

3、专家管理。

基金实行专家管理制度，这些专业管理人员都经过专门训练，具有丰富
的证券投资和其他项目投资经验。

他们运用先进的技术手段分析各种信息资料，能对金融市场上各种产品的价格变动趋势做出比较正确的预测，最大限度地避免投资决策失误，提高投资成功率。

证券投资基金的功能：
1、集中社会资金：运用证券投资资金把社会闲散资金集中起来，把小额的个别资本转
化为巨额的社会资金
2、合理利用社会资金：管理者可以把资金投到社会需要的生产部门、行业和企业，实
现产业结构、企业结构的优化组合，从而有利于合理利用社会资金。

3、明确产权关系、加强经营管理：证券投资基金实行财产所有权和经营权分开，产权
明确；其作为一个独立的经济实体享有充分的经营管理自主抉择权利。

而因为资金的有偿使用，其要保证投资者能够获得尽可能多的收益，也必然要努力加强和改进经营管理
4、分散和降低投资风险：多重投资组合使各族投资在其风险收益方面的长处和短处互
相弥补，因而也就可以分散和降低投资风险，提高投资收益。

5、理性投资：证券投资基金实行专业化投资管理并且由专家经营、专业人员操作，在
这种制度下，会着于中长期投资而不是短期投资，一般来说比较客观、理智。

6、稳定和促进证券市场的发展：机构投资者投资的显著特点和优点一般在于偏重投资
而不是投机。

他们的参与一方面可以增加市场资金供给，另一方面又可以加大机构投资者偏重于投资证券市场的作用力度。