投资学期末考试资料整理—名词解释、简答题、论述题
投资学期末复习(简答名词解释论述)
打的比较急，可能出错，希望如果有同学发现错误的话，能在群上告知下，谢谢啦，祝大家考试顺利！一、简答题（考2题）1．试比较市价委托、限价委托以及止损委托交易方式。
市价委托是指投资者要求证券经纪商按照交易所内的实时市场价格买进或卖出证券。
市场委托由于在买进股票的时候没有价格上限，在卖出股票的时候没有价格下限，委托指令容易被执行，具有成交迅速且成交率高的特点。
限价委托可以分为限价买入指令和限价卖出指令。
当投资者发出限价买入指令时，成交价格必须小于或等于限价，投资者发出限价卖出指令时，成交价格必须大于或等于限价。
与市价委托相比，限价委托有利于投资者控制成交价格，保证利益。
但是，限价成交速度较慢，容易坐失良机。
止损委托是指投资者要求证券经纪商在目标证券市场价格达到一定水平时，立即以市价或以限价按指定的数量买进或卖出目标证券，目的在于保护客户已获得的利润。
在我国，《上海证券交易所交易规则》和《深圳证券交易所交易规则》都规定，投资者以采用限价委托或市价委托的方式委托会员买卖证券，且市价申报只适用于有价格涨跌幅限制且证券连续竞价期间的交易。
2．简述保证金交易的优缺点。
保证金交易又称信用交易或垫头交易，是指证券交易的当事人在买卖证券时，只向证券公司交付一定的保证金，或者只向证券公司交付一定的证券，而由证券公司提供融资或者融券进行交易。
（1）保证金交易的优点：①保证金交易，在证券公司和客户之间引进信用方式，满足客户交易的需要，活跃市场。
客户能够以超出自有资金的力量进行大宗交易，甚至手头没有任何证券的客户也可以从证券公司借入而从事证券买卖，这样就大大便利了客户。
②保证金交易具有较大的杠杆作用，能给客户一个以较少的资本、获取较大利润的机会。
在股票价格按客户预料的方向变动时，采用保证金交易，可以给客户带来十分可观的利润。
（2）保证金交易的缺点：①保证金交易方式的风险较大，在股票价格未按客户预料的方向变动时，保证金交易给客户造成的损失是巨大的。
(完整版)证券投资学名词解释及简答
名词解释：1、系统性风险：是指全局性的共同因素引起的投资者收益的不确定性，或投资遭受损失的可能性。
2、市盈率：是指每股市价与每股盈利的比率。
计算公式为：市盈率=每股市价/每股盈利。
3、个人投资：是指个人（自然人）牺牲现在的消费价值去购买各种金融资产和实物资产以获取更大价值的活动。
4、股票指数期货（Stock index future）：是指参加交易的买卖双方将某种股票价格指数作为“商品”在交易所内以公开竞价的方式买卖这种“商品”的期货合约,并在未来某一交割日之前进行对冲或按成交价在交割日进行现金结算的一种期货交易。
5、封闭式基金：是指发行前确定基金发行总额，发行后基金单位总数不变，基金投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。
6、看涨期权（call）：又称延买期权,或买入选择权，是指期权的买方向期权卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内,按事先商定的价格，向期权卖方买进某一特定数量相关期货合约的权利，但不负有必须买进的义务.7、基本面分析：又称基本分析,指对影响证券投资的经济因素、政治因素、上市公司的经营业绩、财务状况等要素进行分析，以判定证券的内在投资价值，为证券投资决策提供依据的行为过程。
8、技术分析：是指通过图表或技术指标的记录，研究证券市场过去及现在的行为反应,以推测未来价格的变动趋势.9、证券公司：是由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。
10、开放式基金：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，基金投资者可以按基金在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。
11、看跌期权(puts）：又称延卖期权，或卖出选择权,是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先商定的价格向期权卖方卖出某一特定数量的相关期货合约的权利，但不负有必须卖出的义务.12、国际证券市场：是国际金融市场中最为活跃的领域之一,它是在国际间从事股票、公司债券和国家公债等有价证券交易的场所。
(精选)投资学考试重点归纳
投资学考试重点归纳一、名词解释1.投资过程：投资人根据自己的资产状况、风险承受能力及其他条件，选择投资期限，然后进行资产配置、证券选择、投资执行、业绩评估的过程。
2.回购协议：证券的卖方承诺在将来某一个指定日期、以约定价格向该证券的买方购回原先已经售出的证券。
其实质是卖方向买方发出的以证券为抵押品的抵押贷款。
3.欧洲美元：欧洲美元指外国银行或者美国银行的国外分支机构的美元存款。
尽管冠以“欧洲”二字，但这些帐户并不一定设在欧洲地区的银行。
4.期权：又称选择权，指赋予合约买方在将来某一特定时间（expiration date ），以交易双方约定的某一执行价格（striking price ），买入或卖出某一特定标的资产（underlying assets ）的权利，而不需承担相应义务。
看涨期权 看跌期权实值状态 市场价格 > 执行价格 市场价格 < 执行价格 平值状态 市场价格 = 执行价格 市场价格 = 执行价格 虚值状态 市场价格 < 执行价格 市场价格 > 执行价格 5.远期合约：远期合约（forward contract ）是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的合约。
6.期货合约：期货合约（futures contract ）是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的标准化合约。
7.股指期货:股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。
在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的，股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,股指期货有以下特征：跨期性、联动性、杠杆性、高风险性和风险的多样性。
8.ETF ：交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds ，简称“ETF ”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
投资学考试重点归纳
投资学考试重点归纳一、名词解释1.投资过程：投资人根据自己的资产状况、风险承受能力及其他条件，选择投资期限，然后进行资产配置、证券选择、投资执行、业绩评估的过程。
2.回购协议：证券的卖方承诺在将来某一个指定日期、以约定价格向该证券的买方购回原先已经售出的证券。
其实质是卖方向买方发出的以证券为抵押品的抵押贷款。
3.欧洲美元：欧洲美元指外国银行或者美国银行的国外分支机构的美元存款。
尽管冠以“欧洲”二字，但这些帐户并不一定设在欧洲地区的银行。
4.期权：又称选择权，指赋予合约买方在将来某一特定时间（expiration date），以交易双方约定的某一执行价格（striking price），买入或卖出某一特定标的资产（underlying assets）的权利，而不需承担相应义务。
看涨期权看跌期权实值状态市场价格 > 执行价格市场价格 < 执行价格平值状态市场价格 = 执行价格市场价格 = 执行价格虚值状态市场价格 < 执行价格市场价格 > 执行价格5.远期合约：远期合约（forward contract）是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的合约。
6.期货合约：期货合约（futures contract）是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的标准化合约。
7.股指期货:股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。
在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的，股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,股指期货有以下特征：跨期性、联动性、杠杆性、高风险性和风险的多样性。
8.ETF：交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
投资学期末考试复习重点
投资学期末考试复习重点投资学名词解释1、投资：投资是指一定经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。
2、投资主体：即投资者，投资主体可以是居民、企业或其他营利性机构，也可以是政府或其他非营利性组织。
投资主体必须具备四个条件：①具有一定货币资金；②对货币资金具有支配权；③拥有投资的收益权；④能承担投资的风险。
3、产业投资：指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为产业资本，形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。
4、证券投资：指一定的投资主体为了获取预期的不确定收益购买资本证券，以形成金融资产的经济活动。
5、直接投资：投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权的投资方式。
6、间接投资：指投资者购买企业的股票、政府或企业债券、发放长期贷款而不直接参与生产经营活动的投资方式。
7、货币时间价值：为取得货币单位时间内使用权支付的价格，它是对投资者因投资而推迟消费所作出牺牲支付的报酬，它是单位时间的报酬量与投资的比率，即利息率。
8即期利率：指债券票面所标明的利率或购买债券时所获得的折价收益与债券面值的比率。
9、远期利率：指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率。
10、到期收益率：即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。
它是投资者按照当前市场价格购买债券并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率。
11、风险溢价：又称风险收益，是投资者因承担风险而获得的超额报酬。
证券投资的总收益扣除的差额即为风险收益，亦被称为超额收益。
12、持有其收益率：单一资产持有期收益率指从购入证券之日至售出证券之日所取得的全部收益与投资本金之比。
13、效率边界：所有有效组合的集合即称为效率边界。
在解析几何上，效率边界为投资组合在各种既定风险水平下，各预期收益率最大的投资组合所连成的轨迹。
14、进攻型证券：Bi可用来衡量第i种证券风险的高低，当Bi大于1时,证券的风险比市场的风险更大，这样的证券被称为“进攻型证券”。
证券投资学 期末考试总结
证券投资学选择（10道左右）、名词解释、简答、论述优先股优先股对应于普通股票而言，是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权）的股票。
上证综合指数上证综合指数是上海证券交易所编制的，以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围，以发行量为权数计算的加权综合股价指数。
债券债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息、到期偿还本金的债权债务凭证。
EFT（exchange traded fund）译为交易所交易基金，是一种跟踪某一指数进行指数化投资的开放式基金，在交易所上市交易。
股指期货股票指数期货简称股指期货，主要是以股票市场的价格指数作为交易标的物的期货证券的含义与特征证券是对各类经济权益凭证的统称，用以证明持有人有权按其所持凭证记载内容取得应有的权益。
从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利而形成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。
一般来说，证券具有两个方面的基本特征：法律特征和书面特征。
前者指证券所反映的某种法律行为的结果，其出现、存在、使用以及所包含的特定内容都由法律规定并受法律保护；后者指证券一般采用的书面形式，应具有一定的格式。
证券的市场功能（1）通融资金。
融通资金是证券市场的首要功能。
市场经济条件下社会再生产的顺进行，要求市场主体能够迅速地筹集到所需要的长期巨额资金。
对于企业来说，融资方式主要包括银行间接融资和发行证券直接融资。
（2）资本定价。
证券市场的第二个基本功能是为资本决定价格。
证券是资本的存在形式，所以，证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格。
（3）配置资源。
证券市场的资源配置功能是指通过证券价格引导资源的流动而实现资源的合理配置功能。
（4）转换机制。
（5）宏观调控。
证券市场是国民经济的晴雨表，它能够灵敏地反映社会政治、经济发展的动向，为经济分析和宏观调控提供依据。
【投资学】期末考试重点电子版
一、 名词解释 1、资产证券化债券：由已有的金融产片转化为金融工具或不标准的资产转化而来的标准债券。
资产证券化实质发起人将缺乏流动性，但又可以产生稳定可预见未来现金收入的资产或资产组合（即基础资产），出售给特定的发行人，或者将该基础资产信托给特定的受托人,通过创立一种以该基础资产产生的现金流为支持的一种金融工具或权利凭证（即资产支持证券），在金融试产上出售变现该资产支持真全的一种结构性融资手段,简单的说，资产证券就是将已有的金融产品转化为金融工具或不标准的资产转化为标准债券的过程。
2、市场资产组合：投资者在证券市场的投资活动中，根据自己的风险—收益偏好，选择的 适合自己的几种（一种）金融工 具的集合.作用：1）构建适合自己风 险—收益偏好资产; •2)降低风险：投资 于风险特征不同的资产可以相互抵消风险；分散 化降低风险.3.固定收益证券:固定收益证券是指以借贷的形式发行,发行者有责任在指定日期向持有人支付规定的利息和本金的证券.固定收益证券事先规定了偿还本息的时间、利率，持有人在一定的时期可以获得固定的收益。
对于那些现金流收入并不固定的债务工具,习惯上也并入此类，如浮动利率债券、可转换债券等。
常见的固定收益证券包括:储蓄存款、货币市场工具、政府债券、公司债券、外国债券、欧洲债券、资产证券化债券等.4、利率久期：根据债券的每次息票利息和本金支付时间的加权平均计算的期限,说明息票式债券的期限.5、一级自营商：指经有关部门认定，在一级市场中参加投标、承销,在二级市场分销和零售的经销商,在投标等方面有优势。
国债一级自营商，是指具备一定资格条件，经财政部、中国人民银行的中国证监会共同审核确认的银行、证券公司和其他非银行金融机构。
其主要职能是参与财政部 国债招标发行，开展分销、零售业务，促进国债发行，维护国债市场顺畅运转.6、欧洲债券：是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券。
投资学名词解释简答题
名词解释看涨期权：在约定到期日或到期日之前以约定价格购买某项资产的权利。
单位投资信托：在基金存续期内投资于固定的资产组合的来源于很多投资者的资金集合。
场景分析：列举一些可能的经济情况，并且指出每一种情况的可能性和可能实现的HPR的过程。
共同基金定理：表明所有投资者需要相同的风险资产的组合，并通过该组合组成的共同基金得以满足。
懊悔规避：当人们所做的违反常规的决定的结果糟糕时，他们会更加责备自己，所以他们选择常规性的决定，以避免懊悔。
简答题1.当抵押贷款被打包进入资产池时，中介组织为抵押贷款提供保证。
如果家庭贷款违约，中介组织负责赔偿贷款损失；投资于资产抵押证券的投资者不承担信用风险。
a．为什么要把风险配置给中介组织而非证券持有者，这样有什么经济意义？答：那些过手代理机构远比个人更适合评估同抵押贷款池相联系的信用风险。
它们经常置身于市场之中，与贷款创始人（即贷款银行）保持着经常性的联系。
同时，过手代理的机构发现，建立管理控制部门来管理抵押贷款的信用风险，这种行为本身就很经济。
因而，过手代理机构更适合于承担这种风险；它们为其提供的这种服务收取“担保费”。
如果投资者必须自己评估这些贷款的信用风险，那么他们就会发现，购买这一证券并不划算。
它们同意代理机构收取担保费，因为这对他们而言便宜得多。
b. 为什么相比布雷迪证券，该证券承担的信用风险更小？答：同抵押贷款证券相比较，布雷迪债券以大额政府贷款作为支持，而前者则以大量的抵押贷款作为支持。
对于投资者而言，评估少数几个政府信用质量远比评估成百上千分散的抵押贷款要可行得多。
2.两个投资经理分别供职于良家相互竞争的投资管理公司，他们都使用证券分析技术，运用输入的数据来构建最优组合。
如果A推导出的有效边界位于经理B得到的有效边界的左上方，能否得出这样的结论：经理A的证券分析能力要优于经理B？投资经理推导出的有效边界是根据他们对证券收益率的预测与方差的估计（即标准差方差与相关系数的估计）得到的。
投资学-2021秋本-金融学本复习资料-国家开放大学2022年1月期末考试复习资料
投资学形考册一（第1、2 章）一、名词解释（共20 分，每题 2 分）1、实物投资：实物投资又称直接投资，是投资者为获取预期收益或经营某项事业，预先垫付货币、实物和无形资产等，以形成各类资产的经济行为。
实物投资具有与生产经营紧密联系、投资回收期较长、投资变现速度慢和流动性差等特点。
2、间接投资：间接投资是指投资者以其资本购买债券和公司股票等，以期获取一定的利息和股息收益的投资。
3、乘数效应：一个城市如果其基本活动部分的规模和内容日渐扩大,这个城市就势不可挡地要发展,城市基本*部分每一次的投资、收入和职工的增加,最后在城市所产生的连锁反应的结果总是数倍于原来投资、收入和职工的增加。
城市基本活动所引起的这样种放大的机制被称作“乘数效应”。
4、经济周期：是指经济活动沿着经济发展的总体趋势所经历的有规律的扩张和收缩,经济周期大体上经历周期性的四个阶段:繁荣、衰退、萧条和复苏5、投资率：指直接在当年国民收入额中确定年度投资额的适当比例。
6、加权平均资本成本：是以各种不同筹资方式的资本成本为基数,以各种不同筹资方式占资本总额的比重为权数计算的加权平均数7、机会成本：将一定的资源用于某种产品生产时所放弃的用于其他用途可能得到的最大收益称做生产这种产品的“机会成本”,将一定的资源用于某种产品生产时所放弃的用于其他用途可能得到的最大收益称做生产这种产品的“机会成本”8、回收期：回收期是指通过项目的现金净流量来回收初始投资所需要的时间。
9、沉没成本：当前决策不应该被考虑进去的过去的成本10、资本预算净现值：是项目现金流用恰当折现率算出的现值减去项目的初始投资二、单项选择题（共60 分，每题 3 分）1.（A）是指经济主体为获得经济效益而垫付货币或其他资源用于某项事业的经济活动。
A. 广义的投资B. 狭义的投资C.风险投资D.信托投资2.（B）是投资者为获取预期收益，预先垫付货币以形成金融资产，并以此获取收益的经济行为。
(完整word版)投资学期末考试重点
③履约保证不同：期货合约的双方都要交纳一定比例的保证金，期权交易的买方风险不需要支付保证金，而卖方较大风险，必须缴纳保证金作为履约担保；
④盈亏不同：期货交易双方都面临无限的盈利和无止境的亏损，期权交易买方只限于购买期权的期权费，卖方的亏损市场波动，最大收益是期权费；
2、某公司发行一种债券，期限为10年，从第五年开始每年年末支付100元。假设投资的时间价值为4%，计算债券的现价。
解：pv=100×（P/A,4%，6）×(P/F,4%,4)=100×5.24×0.854=447.5(元)
3、假设投资者对其投资要求回报率为10%，并预期某只股票的股息能够按4%的速度增长，假设一年后该股票的股息为5元，计算股票的当前价值。
联系：直接投资离不开间接投资，而间接投资是直接投资发展到一定阶段的产物。
2、简述投资与经济增长之间的关系。
答：①一方面，经济增长水平决定投资总量，投资的来源离不开经济增长，投资总量的大小主要是由上期国民收入的多少积累率的高低决定的；
②另一方面，投资对经济增长具有很大的影响，在一国的技术水平和拥有的资源既定的情况下，经济增长率的高低在很大程度上取决于投资总量的大小及其增长率。
⑤作用与效果不同：期货的套保能收到保护现货价格和边际利润的效果，期权的买方最多损失保险费，对其购买资金保值，卖方要么按原价出售商品，要么得到保险费同样也保值。
四、计算题
1、某国政府发行了一种无到期期限的债券，每年支付利息100元，债券的利息率为6%，该公司现在应筹集多少资金？
解：pv=c／r=100／6%=1666.67(元)
①公用基础设施评价
②投资项目外部协作条件评价
（3）投资项目技术评价
投资学-名词解释,简答论述(1)(1)
名词解释：投资，是指人们为了得到一定的未来收益或实现一定的预期目标，而将一定的价值或资本投入到经济运动过程中的行为。
宽泛地说，投资是现在付出一定的金钱，期望未来获得更多金钱的一种行为。
资产，是指任何具有交换价值的所有物，能够为其所有者带来某种经济利益。
套利，是指投资者以零投资，在不承担任何风险的情况下，获取正收益的投资行为。
一价定律，是指对于任意两个投资组合，如果它们在未来每种状态下的收益都是相同的，那么这两个投资组合在当前的价格也应该相等。
金融资产，是指因为代表了对某种未来收益的合法要求权而给其所有者带来收益的资产，最典型的是对未来现金流的要求权，如股票、债券等。
投资风险，是指未来收益的不确定性，通常以实际结果与其期望值的离差来表示。
市场组合，是一个典型而具有特殊意义的资产组合，是由资产市场上全部资产按照各自尚未清偿的价值占总市值的比重相结合而形成的投资组合。
最佳资产组合，是指使投资者效用达到最大化的投资组合。
无风险收益率，是指把资金投资于一个没有任何风险的投资对象所能得到的收益率。
通常是指国家的短期债券收益率。
两基金分离，是指在风险资产组合的有效边界上，若任意选定的两个不同的（或称分离的）有效组合，那么有效边界上其他任意一个组合都可以由这两个组合的线性组合而成。
到期收益率，是指能够使债券未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。
系统风险，是指反映了各资产共同运动、无法通过资产组合中资产数目的增减而消除的风险。
风险溢价，是指高出无风险收益率的那部分期望收益。
有效边界，是指位于投资可行集“西北”边界上的曲线。
预期收益率，即期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某种资产未来可能实现的收益率，是资产所有可能的不同收益结果的加权平均值。
投机：是指投机者为了获利而依据其对市场价格波动的预期而进行的各种买卖活动。
间接投资：指投资者不直接投资办企业，而是将货币资金用于购买证券(包括股票、债券)和提供信用所进行的投资。
证券投资学期末题目整理
一、单项选择题（每小题1分，共20分）1、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（）、政府证券和国际证券。
A、银行证券B、保险公司证券C、投资公司证券D、金融证券2、不得进入证券交易所交易的证券商是（）。
A、会员证券商B、非会员证券商C、会员证券承销商D、会员证券自营商3、以样本股的发行量或成交量作为权数计算股指数的方法是（）。
A、简单算术平均数法B、加权平均平均数法C、修正股价平均数法D、综合股价平均数法4、在期货交易中，套期保值者的目的是（）。
A、在期货市场上赚取盈利B、转移价格风险C、增加资产流动性D、避税DBBB5、期权交易是对（）的买卖。
A、期货B、股票指数C、某现实金融资产D、一定期限内的选择权6、期权交易中的选择权，属于交易中的（）。
A、买方B、卖方C、双方D、第三方7、对于带有上下影线的阴线，（）空方实力最强。
A、上影线较长，下影线较短，阴线实体较长B、上影线较长，下影线较短，阴线实体较短C、上影线较短，下影线较长，阴线实体较长D、上影线较短，下影线较长，阴线实体较短8、T型K线图的特点是（）A、收盘价等于开盘价B、收盘价等于最高价C、收盘价等于开盘价等于最高价D、收盘价等于开盘价等于最低价DAAC9、一般来说，市盈率较低的股票（）A、较差B、一般C、较好D、特别突出10、阳线+下影线表示（）。
A、多方力量强大，股价可能上升B、多方力量强大，但股价上升受到阻力C、空方力量强大，股价可能上升D、空方力量强大，但股价下降受到阻力11、以下能够反映股票市场价格平均水平的指标是（）。
A、股票价格指数B、GDPC、某蓝筹股票的价格水平D、银行存款利率12、股份公司股本项的总额是以下哪个值与发行总股数的乘积（）。
A、股票的面值B、股票的市场价格C、股票的内在价值D、股票的净值CA A A13、引起股价变动的直接原因是（）。
A、公司资产净值B、宏观经济环境C、股票的供求关系D、原材料价格变化14、以下关于股票价格指数样本股的选择，说法有误的是（）。
证券投资学期末考试综合练习及答案
证券投资学课程复习要点基本题型：名词解释（每题5分，共15-20分）；选择题（每题2分，共20分）；判断题（每题1分，共10-20分）；计算题（共20-30分）；简答题（每题5分，共15-20分）；论述题（共20-30分）。
综合练习一、名词解释1、有价证券2、内幕交易3、贴现债券4、欧洲债券5、期货合约6、LOF和ETF7、资本证券8、市盈率9、外盘10、内盘11、平衡型基金12、货币基金13、IPOs14、QDII15、QFII16、指数基金17、系统性风险18、非系统性风险19、股指期货20、套期保值21、公司型基金22、金融期权23、股指期货24、开放式基金25、封闭式基金26、卖空27、买空二、简答题：1、简述有价证券的分类及有价证券的特征2、简述股票、债券、基金三者的异同3、简述普通股股东的权利与义务4、简述优先股股票的种类与特征5、简述封闭式基金与开放式基金的区别6、什么是指数基金？它有什么优点？7、比较外国债券与欧洲债券的异同。
8、简述证券市场的功能和我国证券市场的发展历史。
9、证券市场监管的三公原则制的是什么？证券市场监管的主要内容包括哪些？10、证券交易程序包括哪些基本步骤？11、宏观经济分析的内容、方法与步骤？12、基本面分析与技术面分析的优缺点？13、什么是信用交易？简述其基本特点14、基金有哪些基本种类？15、简述期权交易与期货交易的区别。
三、填空题：1、按照证券性质的不同，可以将证券分为______、_______以及_______.2、在我国，证券公司可以分为______和______，综合类证券公司注册资本最低限额为______经纪类证券公司的最低注册资本为______。
3、有价证券通常被分为三大类：______、_________、________。
4、按照发行主体的不同可以将有价证券分为______、______、______。
5、货币证券包括______、支票、______及本票等。
证券投资学名词解释和简答和论述
1.证券投机及其作用证券投机是指投资者根据掌握的信息，预测出投资收益和风险，从而进行证券交易的一种经济行为。
证券投机对证券市场的作用，保持证券市场的流动性，稳定市场的价格，分担价格变动的风险2.证券了解阶段的主要内容（1）了解整个证券市场体系（2）应熟悉证券市场的组成结构（3）了解证券市场的市场属性（4）投资者应熟悉证券投资对象（5）投资者了解证券交易的具体操作3.企业发行债券的目的1）扩大资金来源的渠道，降低筹资风险（2）保持对公司的控制（3）增强企业的经济实力，发挥自有资金的财务杠杆作用（4）转移通货膨胀风险，减少税收支出4.证券流通市场的功能1）为证券的流动提供条件2）为合理的证券价格的形成创造条件3）为资金合理流动起导向作用4）为制定经济政策提供依据5）为证券成为银行贷款质押品创造条件5.开放型基金和封闭型基金的区别（1）基金发行份额不同（2）基金期限不同（3）基金持有者的变现方式不同（4）基金的投资比重不同（5）基金的融资方式不同6.简答分析证券投机的特征（1）信息性，证券投机是根据市场信息作出证券价格预期的，因此，它必然对信息的完整性，正确性，及时性要求很高（2）风险性，证券投机的风险是指预期失误导致交易失败，它由主管原因和客观原因所造成7.投资分析阶段的主要内容（1）须掌握必要的分析方法（2）投资者要做好分析资料的收集和整理（3）进行投资分析工作，分析的内容主要有投资时机和投资对象。
8.企业发行股票的目的股票发行的目的可以分为一般目的和特定目的两大类别。
股票发行的一般目的就是为了筹集资金，包括为建立新的股份有限公司而发行股票和已设立的股份公司为进一步发展而发行股票扩大注册资本规模。
股票发行的特定目的主要有：（1）为扩大经营，增加投资，而向某些特定投资者发行股票（2）为老股友的利益而发行股票（3）为调整公司财务结构，保持合理的资产负债比例而发行股票（4）为满足股份有限公司股票上市标准而发行股票（5）为其他目的而发行股票9.证券发行市场的功能（1）创造投资工具功能（2）筹资功能（3）规避和分散风险功能（4）优化资源配置的功能（5）提供政府实施宏观调控政策依托的功能10.契约型基金和公司型基金的区别（1）主体资格不同（2）发行证券种类不同（3）投资地位不同（4）基金运作的依据不同论述题1.金融期货的特征金融期货交易作为买卖标准化金融期货合约的活动是在高度组织化的有严格规则的金融期货交易所进行的。
投资学概论期末考试复习练习题及参考答案
《投资学概论》期末考试复习练习题及参考答案一、名词解释1、投资主体答案：投资主体是指从事投资活动、具有资金来源和投资决策能力、享有投资收益、承担投资责任和风险的法人或自然人。
2、投资环境答案：投资环境是指围绕着投资主体存在和变化发展的，足以影响或制约投资活动及其结果的各种自然、技术、经济和社会条件的总称。
它包括与一定投资项目相关的政治、经济、自然、社会等方面的因素，并有这些因素相互交织、相互作用、相互制约而成有机整体。
3、投资筹集答案：投资筹集就是指把投资资金从形成者和暂时不用者手里收集到投资运用着手中的过程。
人们有时也把投资主体动用自有资金视为投资筹集，这是对投资筹集的广义理解。
4、投资决策答案：投资决策是指从项目投资主体的利益出发，根据客观条件和投资项目的特点，在掌握有关信息的基础上，运用科学的决策手段和方法，按照一定的程序和标准，对投资项目作出选择或决定的过程。
5、国内投资规模答案：国内投资规模是指按国土原则计算的，凡在中国的领土上，不论是中国的政府、企业、个人投资还是合资企业或外商独资企业的投资，都要计算在内。
即按照国土原则计算的这个规模是由对内投资规模和引进外资规模两个部分构成的。
6、产业投资结构答案：产业投资结构是指一定时期的投资在各产业部门之间的分配数量及其比例关系，是指各个产业部门之间的产出构成结构或各个产业部门的生产能力结构，它是投资结构的主体和基础。
狭义的投资结构指的就是投资的产业结构。
7、投资布局答案：投资布局是指投资在一定地域空间的分布；深入地讲，是指投资及其载体投资项目在一定地域空间的分布，连同以此种分布为基础的组合。
它与投资规模、投资结构、投资时序一起构成投资分配中带全局性的宏观经济问题。
8、投资实施答案：投资实施的含义有广义和狭义之分。
广义的投资实施也称为投资使用，是指将投资资金投入使用，使之转变为投资要素并投入建设，最后形成真实资产的过程。
人们有时也从狭义上把投资是是作为项目实施理解，定义为：投资项目立项后进行工程设计、施工建设和竣工验收等项工作。
证券投资学期末考试重点
证券投资学期末考试重点一:名词解释实物资产:以物质形式表现,归以等量的价值，并由投资者所拥有的资产。
如土地、建筑物、机器以及可用于生产产品和提供服务的知识. 金融资产：实物资产的对称。
单位或个人所拥有的以价值形态存在的资产。
是一种索取实物资产的无形的权利。
是一切可以在有组织的金融市场上进行交易、具有现实价格和未来估价的金融工具的总称。
权益型证券：是指代表发行企业所有者权益的证券，如股份有限公司发行的普通股股票。
资产配置:是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配,通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。
证券选择：是指在每一资产大类中选择特定的证券。
证券分析：指的是对可能会包含在资产组合中的证券进行的价值评估。
消极型管理：是指用高度多样化的投资组合，无须花费精力或其他资源进行证券分析以提高投资绩效的管理策略。
一级市场：是指筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场。
二级市场：是指对已经发行的证券进行买卖,转让和流通的市场。
系统性风险:即市场风险，是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。
这种风险不能通过分散投资加以消除，因此又被称为不可分散风险。
有效年利率：是指一年期投资价值增长百分比.年化百分比利率：是指通过简单利率而不是复利计算的短期(一年内)的收益率.风险溢价:是指预期持有期收益率和无风险收益率的差值。
收益波动性（夏普）比率：是指投资风险溢价与超额收益率的标准差的比值。
用以绩效评价,权衡收益和风险.风险厌恶：是指一个人在承受风险情况下其偏好的特征。
确定等价收益率：是指为使无风险投资与风险投资有同样的吸引力而确定的无风险投资报酬率。
风险中性：是指投资者只根据风险资产的期望收益率来判断收益预期，不考虑风险的高低。
风险偏好：是指投资者投资时考虑到了风险因素,要求风险补偿,上调效用水平，使确定收益率高于无风险收益率。
投资学考试重点内容
一、名词解释:1.投资：指各种经济主体（个人、企业和机构等）对目前现实资金进行运作的经济行为，其资金来源于延期消费或筹措所得及暂时闲置部分，用来购置实体资产或金融资产及取得某些权利，为了能在未来获得与风险成正比例的预期收益或资本的升值，以及达到保持现有财富价值的目的。
2.投资环境：能对人们的投资行为产生影响的各种因素的综合。
3投资监管:指政府投资管理机构及相关职能部门运用法律手段、经济手段及必要的行政手段，对社会投资过程中的资金筹集、证券发行、交易规程、投资行为和信息披露等实施的监督、控制和管理。
4.金融投资：是以金融市场为依托的一种投资，是指投资者在金融市场上，通过存放款、拆借资金和票据承兑贴现，以及买卖各种有价证券的形式进行投资。
广义的金融投资是指进行一切金融资产买卖的投资。
狭义的金融投资是指有价证券的投资，即通过买卖股票与证券进行的投资。
5.金融资产：实物资产的对称。
是指能够带来未来收益的各种票据和证券以及这些票据和证券的衍生产品，未来收益的形式可以是利息或者股息等，是一种索取实物资产的权利。
6.期货：与现货相对。
是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。
7.期货交易：是交易双方在期货交易所通过买卖标准化的期货合约，并根据合约的规定在将来某一特定时间和地点，以某一特定价格交割约定数量和质量的商品或金融工具的交易行为。
8.空头套期保值：又称卖出套期保值，是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值的一种期货交易方式。
空头套期保值为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。
持有空头头寸，来为交易者将要在现货市场上卖出的现货而从进行保值。
因此，卖出套期保值又称为“卖空保值”或“卖期保值”。
9.看涨期权：也称买入期权或称买权，是指期权购买者可在期权有效期内以事先确定的协定价格向期权出售者买进一定数量某种期权合约的权利。
投资学期末考试资料整理—名词解释、简答题、论述题
一、名词解释：1.初次发行：是指新组建股份公司时或原非股份制企业改制为股份公司时或原私人持股公司要转为公众持股公司时，公司首次发行股票。
2内幕交易:指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其他人员违反法律，根据内幕信息买卖证券或者像他人提出买卖证券建议的行为。
3.停止损失委托指令：是一种特殊的限制性的市价委托，它是指投资者托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格买进证券，或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格卖出证券。
4.市价委托指令：是指投资者只提出交易数量而不指定成交价格的指令。
5.指令驱动：又称委托驱动、订单驱动，在竞价市场中，证券交易价格由买卖双方的委托指令共同驱动形成，即投资者将自己的交易意愿以委托指令的方式委托给证券经纪商，证券经纪商持委托指令进入市场，以买卖双方的报价为基础进行撮合产生成交价。
其特点是：证券成交价由买卖双方的力量对比决定；交易在投资者之间进行。
6.期货交易：是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。
7.期权交易：又称选择权，是指它的持有者在规定的期限内具有按交易双方商定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利。
8.技术分析：是以证券价格的动态变化和变动规律为分析对象，借助图表和各类指标，通过对证券市场行为的分析，预测证券市场未来变动趋势的分析方法。
9.套期保值：指套期保值者借助期货交易的盈亏来冲销其资产或负债价值变动的行为，它是转嫁风险的重要手段。
10.深圳综合指数：是深圳证券交易所编制的、以深圳证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围、以发行量为权数的加权综合股价指数，用以综合反映深圳证券交易所全部上市股票的股价走势。
二、简答：1.证券交易所的特征和功能特征：证券交易所作为一个高度组织化的市场，它的主要特征是：（1）有固定的交易场所和严格的交易时间；（2）交易采取经纪制，一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托具备资格的会员证券公司间接交易；（3）交易对象限于合乎一定标准的上市证券；（4）交易量集中，具有较高的成交速度和成交率；（5）对证券交易实行严格管理，市场秩序化。
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一、名词解释：1.初次发行：是指新组建股份公司时或原非股份制企业改制为股份公司时或原私人持股公司要转为公众持股公司时，公司首次发行股票。
2内幕交易:指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其他人员违反法律，根据内幕信息买卖证券或者像他人提出买卖证券建议的行为。
3.停止损失委托指令：是一种特殊的限制性的市价委托，它是指投资者托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格买进证券，或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格卖出证券。
4.市价委托指令：是指投资者只提出交易数量而不指定成交价格的指令。
5.指令驱动：又称委托驱动、订单驱动，在竞价市场中，证券交易价格由买卖双方的委托指令共同驱动形成，即投资者将自己的交易意愿以委托指令的方式委托给证券经纪商，证券经纪商持委托指令进入市场，以买卖双方的报价为基础进行撮合产生成交价。
其特点是：证券成交价由买卖双方的力量对比决定；交易在投资者之间进行。
6.期货交易：是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。
7.期权交易：又称选择权，是指它的持有者在规定的期限内具有按交易双方商定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利。
8.技术分析：是以证券价格的动态变化和变动规律为分析对象，借助图表和各类指标，通过对证券市场行为的分析，预测证券市场未来变动趋势的分析方法。
9.套期保值：指套期保值者借助期货交易的盈亏来冲销其资产或负债价值变动的行为，它是转嫁风险的重要手段。
10.深圳综合指数：是深圳证券交易所编制的、以深圳证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围、以发行量为权数的加权综合股价指数，用以综合反映深圳证券交易所全部上市股票的股价走势。
二、简答：1.证券交易所的特征和功能特征：证券交易所作为一个高度组织化的市场，它的主要特征是：（1）有固定的交易场所和严格的交易时间；（2）交易采取经纪制，一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托具备资格的会员证券公司间接交易；（3）交易对象限于合乎一定标准的上市证券；（4）交易量集中，具有较高的成交速度和成交率；（5）对证券交易实行严格管理，市场秩序化。
功能：（1）提供证券交易的场所;(2)形成较为合理的价格；（3）引导资金的合理流动、资源的合理配置；（4）预测、反应经济动态；（5）此外，证券交易所还有以下功能：提供丰富且及时的证券市场信息，对证券商进行管理，维持交易的良好秩序，对内幕交易、欺诈、操纵等行为进行监管，设立清算机构保证证券交割等。
2.场外交易市场的特征特征：（1）场外交易市场是一个分散的，无固定交易场所的无形市场。
（2）场外交易市场是一个投资者可直接参与证券交易过程的“开放性”市场。
（3）场外交易市场是一个拥有众多证券种类和证券商的市场，但以未能在证券交易所批准上市的股票、定期还本付息的债券和开放性基金的受益凭证为主。
（4）场外交易市场是一个交易商报价驱动的市场。
（5）场外交易市场管理比较宽松。
3证券市场监管的意义意义：（1）加强证券市场监管是保障广大投资者权益的需要；（2）加强证券市场监管是有效控制风险、维护市场良好秩序的需要；（3）加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要；（4）加强证券市场监管是提高证券市场效率的需要。
4.证券开户的必要性（1）证券经纪公司有必要了解、掌握客户的基本情况。
（2）证券公司和客户之间确立委托—代理的法律关系。
（3）防止知情人从中谋利，以保证证券交易的公正性。
（4）方便证券公司和客户之间的日常业务联系。
开立证券账户应坚持合法性和真实性原则。
5.影响债券价格的主要因素（1）市场利率；（2）债券市场的供求关系；（3）社会经济发展状况；（4）财政收支状况；（5）货币政策；（6）国际间利差和汇率的影响。
6.我国股票发行方式我国的股票发行主要采取公开发行并上市方式，同时也允许上市公司在符合相关规定的条件下想特定对象非公开发行股票。
（1）网下配售，符合中国证监会规定条件的特定机构投资者，及其管理的额证券投资产品可以参与网下配售；（2）网上发行，指利用证券交易所的交易系统，主承销商在证券交易所开设股票发行专户并作为唯一的卖方，投资者在指定时间内，按现行委托买入股票的方式进行申购的发行方式；（3）回拨机制，指在同一次发行中，根据网上公开认购和网下机构配售的认购结果，按照预先公布的规则在两者之间适当调整发行数量的制度安排；（4）超额配售选择权，俗称绿鞋，是指发行人授权主承销商的一项现则全，获得授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额15%的股份，即主承销商按不超过报销数额115%的股份想投资者发售；（5）路演，由发行人的管理层完成，目的在于想投资者宣传公司股票的投资价值，消除潜在投资者对公司的疑虑，争取最大的认购，以保证发行成功。
7.期权和期货交易区别期权交易期货交易交易对象不同选择的权利期货合约交易双方权利和义务不同权利和义务不对等的，只有期权的买方有选择权，卖方必须履行义务对等的权利和义务，直到到期交割后才能解除交易双方承当的风险和可能得到的盈亏不同买方承担的亏损风险是有限的，而获取盈利是无限的；卖方可能获取的盈利是有限的，亏损风险是无限的对等地承担盈亏无限的风险，这一风险随着基础金融工具市价的涨跌而变化交付的保证金不同只有卖方须交付保证金，买方须支付买入选择权的代价即期权费交易双方都要交付保证金价格决定方式不同1、期权的价格是指选择权的价格，由市场供需双方以竞价的方式决定；2、期权合约基础金融资产的交割价格，即协议价格则由交易所按一定规则制定并由交易双方自行选择，一经选定成交，在期权合约有效期限内这一价格一般不会改变合约基础金融资产的交割价格，这是由市场供需双方决定的，且随时变动三、论述题1.画移动平均线（八大法则）（1）当移动平均线从下降转为盘局或上升，股价从移动平均线的下方向上移动并突破平均线时，是买入信号。
（2）股价连续上升走在平均线之上或是远离平均线又突然下跌，但未跌破平均线又再度上升，是买入信号。
（3）股价一时跌破平均线，但又立刻回升到平均线以上，此时平均线仍然持续上升，是买入信号。
（4）股价突然暴跌，跌破并远离平均线，如果这是股价开始回升，再趋向平均线，是买入信号。
（5）当平均线由上升开始转向走平或逐渐下跌，股价从平均线上方向下跌破平均线时，是重要的卖出信号。
（6）股价在平均线以下移动，然后向平均线回升，未突破平均线又立即反转下跌，是卖出信号。
（7）股价向上突破平均线后又立即跌回到平均线以下，此时平均线仍然继续下跌，是卖出信号。
（8）股价急速上升突破平均线并远离平均线，上涨幅度相当可观，随时可能反转回跌，是卖出信号。
2.证券投资的宏观分析基本分析的第一步就是要分析和判断投资的经济环境。
（1）社会经济发展速度和经济结构分析：在一定时期内国民经济既能保持一定的发展速度，又能保持协调的经济结构，说明经济运行态势健康而稳定，为证券投资提供了良好的宏观背景。
（2）投资规模分析：对固定资产投资也要从实际出发进行分析，一方面要分析全年固定资产投资的规模是否适当，另一方面也要分析固定资产投资结构是否合理。
（3）消费分析：社会消费需求是国内需求的重要组成部分。
消费水平、合理消费需求的实现等关系到市场的稳定和商品价值的实现，从消费需求和消费供应两个方面进行分析。
（4）经济周期分析：经济周期变化通过影响企业的生产和利润以及人们的收入水平，对证券市场产生重要影响。
通过预测经济周期变化，投资者能比较准确地把握住骨片市场走起波动的转折点，并以此作为投资决策的依据。
（5）财政收支和财政政策分析：对财政收支的分析，主要是分析财政收入、财政支出和收支差额情况。
财政政策是国家重要的宏观经济政策，政府可实施松动的财政政策或紧缩的财政政策，并运用政策工具，以实现刺激经济增长或抑制经济过热的政策目标。
（6）货币指标和货币政策分析：货币指标是反应一定时期金融运行态势和货币资金供应的重要依据。
财政政策是国家很总要的宏观经济政策。
（7）国际收支分析：它是一国对外全部经济关系的综合反映。
从有形贸易收支、无形贸易收支、国际资本流动和外汇储备状况四个方面进行分析。
（8）物价分析：是宏观经济运行状况最灵敏最集中的反映，是进行宏观分析的工具。
全社会零售物价指数、居民消费价格指数、批发物价指数、过敏生产总值平减价格指数等进行分析。
3.股票和债券的联系与区别联系：区别：股票债券投资者地位不同持有者是公司股东，具有法定的股东权利和义务持有者是债券发行人的债权人，有权到期收回本息经济关系不同体现的是所有权关系体现的是债券债务关系收益与风险不同收益取决于发行公司的经营状况，且不固定，投资风险大票面利率通常是预先确定的，到期还本付息，收益固定，风险较小4.公司分析包括哪些方面？公司分析主要利用公司的历年资料对她的资本结构、财务状况、经营管理水平、盈利能力、竞争实力等进行具有细致的分析。
同时与同类的公司进行比较、与本行业的平均水平进行比较、与本公司的历史情况进行比较，才能得出较为可观的结论。
（一）公司竞争地位的分析：通过年销售额、销售额的年增长率、销售额的稳定性、公司销售趋势预测等指标来衡量公司的竞争能力。
（二）公司盈利能力分析：影响盈利水平的直接因素是公司的营业收入、成本和各项费用。
投资者通过分析毛利率、资产周转率、投资收益率、营业收益率、普通股票收益率等指标分析公司的过去盈利水平。
同时，还要注意分析公司的盈利能力。
（三）公司经营管理能力分析：公司的经营效率和管理能力直接影响公司的盈利和长期发展，是投资者在选择投资对象是必须考虑的条件之一：1.公司行政管理人员的素质和能力分析。
2.经营效率分析。
3.多种经营和新产品开发能力分析。
（四）公司财务状况分析：它是证券投资分析的主要内容。
通过财务报表的分析，判断公司的财务状况和经营状况，并以此为依据预测公司的未来发展以及做出投资决策。