商业银行对养老金融的支持研究

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商业银行对养老金融的支持研究

游江天

首都经济贸易大学金融学院 北京 100070

一、养老金融的分类

(一)养老金金融

养老金金融主要研究为了满足养老需求，如何设计，实施在职员工的养老金缴纳标准，退休人员的领取方式以及如何科学的运作养老基金，以满足养老金的发放和不断增长的需求。在实际中主要涉及养老金的三个支柱的建设以及养老基金的管理运作规则。

(二)涉老服务企业金融支持

涉老服务企业金融支持主要研究如何从投融资的角度支持各类型的养老服务企业建立发展做大，以更好的的满足日益扩大的养老服务需求。不同年龄的老年人对涉老服务的需求是不同的，因此涉老服务企业是多样的，并且往往是中小微企业，这些企业一方面难

以获得投融服务，另一方面也投融资服务，以满足日益扩大的养老需求。

(三)养老金融产品

养老金融产品研究内容是如何设计出适合老年人的金融产品，满足老人的金融理财需求，这部分可以理解成对养老金金融的延申、拓展。养老金金融解决的养老金的来源以及发放问题，而养老金融产品主要解决的是如何合理配置老年人工作时的储蓄和退休后的养老金的理财需求。

二、商业银行在养老金融中的作用

(一)养老金金融

养老金金融主要涉及政策上如何设计养老金的来源、增值、领摘要:养老金融可以划分为三部分。首先，养老金金融，侧重养老金的三个支柱的建设以及养老基金的管理运作规则；其次，涉老服务企业的金融支持，侧重对涉老服务企业的投融资研究；再次，养老金融产品，侧重设计满足老人金融理财需求的金融产品。银行在养老金金融和养老金融产品上起到养老基金的受托管理、账户管理、资金托管、投资管理以及养老金融产品的创新作用。涉老服务企业的发展需要商业银行为其提供高质量金融服务，商业银行可以通过将自身的发展战略同涉老服务企业联系起来，使商业银行分享涉老服务企业的长期价值，达到商业银行有内在经济动力支持涉老服务企业发展。

关键词:商业银行；养老金融；商业动机

中图分类号:F832.33 文献识别码:A 文章编号:1673-5889(2019)21-0114-02(五)完善异议股东请求公司回购股份制度若干建议

首先，对公司分红持有疑问的股东要以书面的方式来对自己的异议进行叙述，并对自己持有的反对意见进行陈述，如果其对股东大会多决议的事项持有反对态度，并且将自己的股份予以收回，则要在大会召开之后来向公司提交书面的反对通知，如果股东没有能够参加表决，那么其必须要在大会召开20日以内来提交书面反对意见。

第二，持有异议的股东向公司提交书面的回购请求，而这个时间要确保在其提交书面反对意见5日内来向公司提交股份收买请求，在该请求中，其不仅要明确标注自己所持有的股份数额，还要包括股份的种类，并且其收买请求的股份必须是全部的。股份回购是股东因为权力受损而提出的一个退出方式，但是要注意的是，股东在回购股份以后其依然属于公司员工，因此这种行为就会导致其与公司救济权利的立法目标相悖逆了。

第三，在股东回购公司股份时，要在回购的价格上与公司有一个协商，而且只有在双方的协议达成一致时才能实施回购程序，一旦双方不能在价格上达成一致，二者其一就可以向法院来提交司法评估，由此有法院来委托一个评估机构来对回购的价格来进行确认，但是如果双方有一方对认定结构所确定的价格有疑问的话，其还可以再次申请鉴定。在此需要注意的是，法院的介入也仅仅是对股份价格的认定，此外的一些纠纷则需要原告来提出新诉讼要求。在司法的评估费用支出方面，原则上是由双方共同担负，但是如果一旦出现双方有一方存在恶意，则便会要求其负有全部的责任。

总之，对股东分红权的保护是一个系统的工程，需要综合利用各种保护措施，各个制度对分红权保护程度和方式都不相同，因此要在认清分红权受损的原因的基础上，选择使用一个合适的保护措施。公司进行分红的前提是公司获得盈利，虽然司法公权力介入对股东分红权保护的更加有力，股东强制分红诉讼制度和异议股东股权回购制度，可以由股东自由选择适用，异议股东的股权回购制度对公司人合性基础影响最小，对公司组织的结构的破坏性不大，因此可以优先适用，而将股东强制分红诉讼制度作为有力后盾，在必要情形下适用。

参考文献：

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[7]龚鹏程，傅穹.论有限责任公司股东退股制度的完善[J].南京社会科学，2008(11)．

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作者简介：

贾曼，供职于天津经济技术开发区国有资产监督管理局，改革改组科副主任科员，吉林大学法学博士在读，研究方向：经济法、市场主体法。

DOI:10.14097/ki.5392/2019.21.056

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用问题，在这些问题中银行的作用体现在资金的保管、分发，以及如何方便安全的满足老年人的日常取用需求。

(二)涉老服务企业金融支持

商业银行主要体现在对涉老服务企业的金融支持，即涉老企业的投融资支持上。目前国内的对涉老企业有三种类型。第一种，针对低龄有老年人的日常服务。特点是老年人居住在家中，社区提供日常服务。第二种是养老院模式，老人在养老院居住接受统一食宿服务、医疗卫生等服务。第三种是养老社区模式，这种服务的特点是老年人或购买房产或长期租住在养老社区中，社区中的房屋全部针对老年人的特点进行设计，同时配备专业养老护理团队，对要老社区中的老年人进行服务。这种服务综合了第一种模式下老年人在自家居住和第二种模式下有更专业的针对半自理或失能老年人的护理服务这两种服务的优点。可以发现，除了第三类养老社区外，其余两种大都为中小微企业，周玉(2018)研究北京市的涉老服务企业发现这些企业在日常经营中急需融资，并且大多数企业更愿意采用银行贷款的形式进行。所以为了满足日益扩大的养老市场需求，商业银行有很大的发挥空间，来帮助涉老服务企业融资发展。

(三)养老金融产品

中国养老金融调查报告2017调查数据显示，老龄群体养老投资集中于银行存款，说明银行是居民获取养老投资的首要渠道。在针对不同年龄段调查对象获取养老投资渠道的调查中发现，50岁及以上群体对于从银行获取相关养老投资的依赖性较高。

银行是包括老年人在内的有养老需求的人群的最主要的金融(产品)服务提供商。近年来银行推出了许多新型的金融产品，也有所谓的针对老年人推出的金融产品。但很多产品有针对老年人之名，而无针对老年人之实。老年人群在目前依赖银行进行养老产品投资保值增值，银行需要进一步推出适合老年人的金融产品。

三、银行在养老金融中作用的经济学分析

(一)从社会责任角度看——社会责任带来其他方面的收益

目前养老行业中大部分企业是中小微企业，这些企业社会效益很大，经济效益较小。商业银行帮助养老行业发展，不是因为养老行业的风险收益情况满足银行的贷款要求，可能是迫于政府或社会舆论的压力抑或是出于履行社会责任以获得政府的补贴，社会认可。这种情况下，商业银行不是主动的帮助养老企业融资，而是被动帮助。张正永(2018)发现当商业银行被动的对中小微企业进行贷款帮助时，虽然贷款数量会上升，但商业银行很难开发出新的专属于中小微企业的贷款服务。这说明，商业银行没有实质上的动力解决中小微企业融资问题。养老企业不同于一般中小微企业，养老行业的社会效益远大于一般行业。商业银行可以利用这一点，即帮助涉老服务企业融资，来提高商业银行自身的企业社会价值。从短期来看帮助涉老企业的行为反映到上市商业银行的股价之中，并且正面信息会推高股价。从长期角度看帮助涉老企业融资可以改变商业银行的形象，使其在长期中获得社会的认可、接受和信任，法律认可、道德支配、文化支持等。这些方面的提升、改善会让银行参与其他项目时获得收益，比如，更低的融资成本，更可靠的信用形象等。

(二)从盈利角度看——承担社会责任的项目本身产生了收益

商业银行只有从商业利益角度出发，才能为涉老服务企业提供更好的金融服务。李焰等(2018)的研究发现银行提供的服务种类更多与商业动机有关，中小微金融的商业表现越好，银行越开发更多类型的服务，而政府政策对服务提供的影响并不显著。商业银行对涉老企业的贷款支持不足问题的核心在于，商业银行认为对涉老企业贷款的风险与收益不符合银行要求。商业银行做出这种判断的前提是银行与企业仅仅是单纯的借贷关系。我国银行业的垄断竞争格局明显，对于大部分股份制商业银行和城市商业银行来说，正面与国有大行竞争是不现实。胡援成等(2012)认为银行有必要进行差异

化经营。银行采用差异化战略，针对特定的养老服务企业，将自身的发展战略与养老行业发展结合起来，让银行也能获得养老行业发展红利。养老行业作为有很高社会责任的行业，未来的发展前景是广阔的，虽然养老行业目前存在很多问题，但无可否认，随着老龄化的加剧，养老产业会快速发展，按照目前的老龄化速度，养老企业的快速发展期即将来临。从需求方面来看，家庭结构的小型化，使得家庭没有另外的家庭成员可以专职对年老的家庭成员进行照顾。并且，对高龄老年人的照顾需要一定的专业知识技能。这两点导致对涉老服务的需求会逐渐加大，盈利性的问题会得到根本上的解决。银行必须提前布局，在制定银行发展战略时，要考虑如何对接涉老服务企业以求获得长期利益。总之，商业银行对养老业提供金融服务是可以获利的，只有获利才可以驱使银行对养老行业提供更高水平的服务。

四、结论与政策建议

(一)盈利是商业银行参与涉老服务企业金融的基础

涉老服务企业多数是中小企业，银行对这些企业金融服务总体上是消极被动的，一旦政策等外在因素变化，银行对涉老企业的金融服务在质与量上可能下滑。因此，必须让银行基于盈利的动机，来对涉老服务企业提供金融服务，这是解决银行对养老企业金融服务不足问题的前提条件。

(二)政府要加大上市商业银行的社会责任披露要求

让资本市场对上市公司的社会责任进行评估，使得股价反应社会责任治理。让上市公司意识到社会责任不仅仅是短期上的成本支出，而是长期上与股价变动有关的长期投资。让商业银行有内在的动力帮助养老产业进行投融资活动。

(三)商业银行养老金融业务的发展策略

首先，针对养老金金融来说，商业银行要做好养老基金(养老产品)的受托管理、账户管理、资金托管、投资管理。对于养老金融产品来说，银行要投入资源开发创新的金融产品，满足不同年龄段人群的养老服务金融产品的需求。

其次支持涉老服务企业发展。养老产业涉及领域广、产业链长、投入大、回报慢、综合效益明显，银行要行从支持涉老服务企业中获利，首先在制定发展战略时，重视为中小微涉老服务企业提供金融服务，主动从贷款或创新金融产品等方面支持这些企业发展，涉老服务企业的发展才会为商业银行带来盈利。其次，商业银行要落实重视中小微涉老服务企业的发展战略，具体来说，商业银行具有融资和项目管理优势，可以帮助涉老服务企业科学合理的融资；商业银行利用自身在项目选择、项目评估、风险控制等方面的项目管理经验，帮助涉老服务企业避免出现诸如资金链断裂等风险事件。

参考文献：

[1]周玉.北京市社会养老服务体系构建的金融支持研究[D].首都经济贸易大学，2018.

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[4]李焰,施佳宏.我国传统银行开展中小微金融活动:社会责任还是商业驱动[J].经济理论与经济管理，2018(04).

[5]胡援成,吴江涛.商业银行小微企业金融服务研究[J].学习与实践，2012(12).

作者简介：

游江天，首都经济贸易大学金融学院2017级研究生。