2015年银行业存贷比分析报告
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2015年银行业存贷比
分析报告
2015年6月
目录
一、存贷比监管指标调整宏观背景 (4)
1、监管层需要适应行业面变化 (4)
2、监管层面也需要增加信贷投放来适应基础货币投放机制 (4)
3、政策上的一致性 (4)
二、75%存贷比监管指标测算方法的变迁:渐进式的调整和改变 (5)
三、在没有存贷比监管要求下,美国银行业存贷比75%左右 (5)
四、取消存贷比的影响 (6)
1、极限值,每年释放信贷6.6万亿 (6)
2、提升生息资产收益率10个BP (7)
3、改善利润表,增加净利润约2.6% (8)
4、降低资本充足率1% (11)
五、新的流动性监管指标:LCR/NSFR (14)
六、其他效应 (15)
1、银行经营管理从负债端转为资产端。 (15)
2、表内扩张和表外扩张同步 (16)
七、存贷比取消后的宏观含义 (16)
1、增加人民币贷款,提高人民币贷款在社会融资总额中的占比 (16)
2、提高基础货币的投放规模,提高M2同比增速 (17)
3、减少信贷投放中间环节,降低贷款利率;降低企业融资成本率 (17)
4、有助于信贷资金低成本流向实体经济 (17)
八、总结 (19)
释放多少贷款?存贷比监管指标取消后,极端情况下(按照80%存贷比测算),16家上市银行将新增人民币贷款约6.6万亿,释放出6.6万亿的信贷。存贷比较低银行,比如:南京、兴业、农行等,能够释放出的新增贷款较多。
生息资产收益率提升?由于新增贷款收益率高于其他生息资产(指除存放央行之外的生息资产,高1.5%-2.5%),替代后的银行在存贷比达到准备金约束上限的情况下,生息资产收益率算术平均约提升10bp。不同的银行生息资产收益率提升幅度不同,主要基于2个指标:1、贷款于其他生息资产收益率差,2、当前存贷比水平。农行、平安、宁波、南京的收益率提升水平相对较高,另外工行的收益率提升也较可观。
提升净利润?存贷比监管指标取消后,银行信贷投放规模提高,资产配置结构将调整,高息的信贷资产替代其他低息的资产,净息差回升,从而影响到银行利润表,提高盈利能力,提高ROE。经过测算,在存贷比达到上限的情形下行业净利润提高提高2.55%;存贷比相对较低的,银行收益最大。主要包括:农行、南京、平安、工行、宁波。
资本消耗增加?如果各家银行都将存贷比达到临界值,行业平均来看,资本充足率下降大约下降1%左右。其中:南京、农行、平安、宁波、工行的资本充足率下降程度最为明显。
新的流动性监管指标?如果存贷比取消,未来的银行流动型监管指标大概率将由巴塞尔协议III中的流动资金覆盖率(LCR,LiqudityCoveredRatio)与净稳定资金比率(NSFR,