2015年银行业存贷比分析报告

2015年银行业存贷比

分析报告

2015年6月

目录

一、存贷比监管指标调整宏观背景 (4)

1、监管层需要适应行业面变化 (4)

2、监管层面也需要增加信贷投放来适应基础货币投放机制 (4)

3、政策上的一致性 (4)

二、75%存贷比监管指标测算方法的变迁：渐进式的调整和改变 (5)

三、在没有存贷比监管要求下，美国银行业存贷比75%左右 (5)

四、取消存贷比的影响 (6)

1、极限值，每年释放信贷6.6万亿 (6)

2、提升生息资产收益率10个BP (7)

3、改善利润表，增加净利润约2.6% (8)

4、降低资本充足率1% (11)

五、新的流动性监管指标:LCR/NSFR (14)

六、其他效应 (15)

1、银行经营管理从负债端转为资产端。 (15)

2、表内扩张和表外扩张同步 (16)

七、存贷比取消后的宏观含义 (16)

1、增加人民币贷款，提高人民币贷款在社会融资总额中的占比 (16)

2、提高基础货币的投放规模，提高M2同比增速 (17)

3、减少信贷投放中间环节，降低贷款利率；降低企业融资成本率 (17)

4、有助于信贷资金低成本流向实体经济 (17)

八、总结 (19)

释放多少贷款？存贷比监管指标取消后，极端情况下（按照80%存贷比测算），16家上市银行将新增人民币贷款约6.6万亿，释放出6.6万亿的信贷。存贷比较低银行，比如：南京、兴业、农行等，能够释放出的新增贷款较多。

生息资产收益率提升？由于新增贷款收益率高于其他生息资产（指除存放央行之外的生息资产，高1.5%-2.5%），替代后的银行在存贷比达到准备金约束上限的情况下，生息资产收益率算术平均约提升10bp。不同的银行生息资产收益率提升幅度不同，主要基于2个指标：1、贷款于其他生息资产收益率差，2、当前存贷比水平。农行、平安、宁波、南京的收益率提升水平相对较高，另外工行的收益率提升也较可观。

提升净利润？存贷比监管指标取消后，银行信贷投放规模提高，资产配置结构将调整，高息的信贷资产替代其他低息的资产，净息差回升，从而影响到银行利润表，提高盈利能力，提高ROE。经过测算，在存贷比达到上限的情形下行业净利润提高提高2.55%；存贷比相对较低的，银行收益最大。主要包括：农行、南京、平安、工行、宁波。

资本消耗增加？如果各家银行都将存贷比达到临界值，行业平均来看，资本充足率下降大约下降1%左右。其中：南京、农行、平安、宁波、工行的资本充足率下降程度最为明显。

新的流动性监管指标？如果存贷比取消，未来的银行流动型监管指标大概率将由巴塞尔协议III中的流动资金覆盖率（LCR，LiqudityCoveredRatio）与净稳定资金比率（NSFR，